Mysteel周报：大宗商品市场价格运行情况分析报告（1月03日-1月06日）

1月6日，全国大宗商品综合价格指数1181.37，周环比上升4.99，涨幅0.42%；年同比上升14.97，涨幅1.28%（前值1.52%）。分行业看，本周各行业价格指数涨跌互现，除钢铁、橡胶塑料、造纸和纺织行业上涨外，其它各行业价格指数均有不同程度下跌。

一、钢铁行业市场价格运行情况

1月6日，钢铁价格指数995.00，周环比上升4.14，涨幅0.42%；年同比下降150.93，降幅13.17%。

钢材价格震荡偏强运行，小幅高于上周。Mysteel全国钢材价格指数报4321元/吨，较上周上涨24元/吨，涨幅0.55%。其中，Mysteel长材价格指数报4342元/吨，较上周上涨0.81%；Mysteel扁平材价格指数报4301元/吨，较上周上涨0.30%。

本周钢价震荡偏强运行，运行逻辑在于：1）房地产利好政策持续释放，市场心态较为乐观，且前期原料价格上涨较快，市场挺价意愿仍较强；2）距离农历春节仅半个月时间叠加疫情感染人数激增，钢材市场已经逐步进入休假状态，市场成交量骤然收缩，本周建筑钢材成交量已降至10万吨以下，钢材库存较往年提前进入累库周期。

后期来看，下周钢价或震荡运行。随着春节假期临近，钢材市场将逐步进入“有价无市”的状态，在钢厂高成本和大户挺价意愿下，钢价仍有支撑，节前钢价难有大幅波动。1）产业方面，预计钢材供应1月份难以出现大幅增长，主要在于目前钢厂的整体利润情况依然不佳，部分企业仍处于亏损的状态，因此钢厂的生产积极性一般，钢材库存仍维持较低水平。2）宏观方面，利好政策仍在继续出台，住建部和央行提出首套住房贷款利率政策动态调整机制，多个城市限购限贷政策有进一步放松迹象，市场预期依然向好。3）成本方面，近期原料价格有所松动，焦炭第一轮提降落地，铁矿石和废钢价格震荡运行。煤企和焦企陆续放假，供应受限，而钢厂焦炭库存依然偏低，焦炭大幅下行概率较小，预计成本下行空间有限。

综合来看，疫情冲击导致近期钢材需求快速下滑，且随着春节假期临近，钢贸商和下游陆续放假，成交明显收缩，但在高成本下，钢厂和钢贸大户挺价意愿较强。强预期和弱现实背景下，期货盘面节前也仍将维持震荡局面为主。整体看来，预计节前钢价维持震荡运行态势。

二、有色行业市场价格运行情况

1月6日，有色价格指数818.35，周环比下降19.26，降幅2.30%；年同比下降74.73，降幅8.37%。

本周有色金属价格整体下跌。本周Mysteel全国有色价格指数为40944元/吨，环比下滑1833元/吨，Mysteel铜、铝、铅和锌价格指数分别下跌1.44%、5.23%、1.31%和1.83%。内部环境：2022年12月中国财新PMI49，前值为49.4。虽然国内疫情防控措施放开，但短期内企业生产受到影响，PMI恢复仍需时间。外部环境：12月美国PMI环比降至48.4点，继续深陷收缩。12月欧元区服务业PMI终值为49.8，为2022年8月以来新高。预期49.1，前值49.1。12月东盟国家PMI为50.3，低于11月的50.7。海外主要经济体的PMI涨跌互现，整体制造业景气度未现转折点。

铜：本周国内电解铜产量环比上升，但临近春节下游消费走弱，且现阶段铜价绝对值偏高，因此铜价有所下滑。

铝：本周铝价跌破万八关口，但并未刺激终端接货的季节性，现货成交好转有限，又因临近春节，终端开工率持续下降，铸锭增量明显，供需及成本均走弱。

铅：虽然铅的部分生产企业受节日、停电等原因供应减少，但是铅锭库存增长明显，下游铅蓄电池企业开始放假，消费疲弱，采购情绪下降且开工率下调，整体需弱于供，导致铅价下跌。

锌：本周锌主要市场锌锭库存增加，供应较为宽松，但下游需求较弱，镀锌、合金等企业开始陆续放假，因此锌价下跌。

 

三、能源行业市场价格运行情况

1月6日，能源价格指数1457.56，周环比下降5.74，降幅0.39%；年同比上升80.95，涨幅5.88%。

原油：市场对经济衰退风险的担忧有增无减，且北半球相对温暖的气温也减少了燃料取暖需求，因此本周国际原油价格下跌。

成品油：成品油市场价格汽涨柴跌。本周伴随首拨感染人群陆续康复恢复出行，汽油需求预期稳步向好，部分业者逐步建仓备货，市场价格趋于坚挺；但柴油市场实质性需求利好仍显匮乏，整体价格易跌难涨，致使国内成品油行情走势各异。Mysteel资讯数据显示，本周汽油价格8044元/吨，环比上涨2.51%；柴油价格7496元/吨，环比下跌0.29%。下周来看，新一轮批零限价下调预期开局，于市场存一定偏空指引；此外，春运返乡等皆予以汽油提振，整体需求预期尚可；但各地工厂相继停工，部分物流亦逐步停运，柴油终端消费则仍有下滑倾向，短线跌幅亦或大于汽油；预计下周汽柴价格或持下行走势。

LNG：LNG本周期主产地价格小幅上涨。部分工厂由于持续亏损主动降负或者停产，整体国产资源供应量有限，同时工厂生产成本对价格形成一定支撑，出厂价小幅试探性上涨。截至1月6日，LNG主产地价格报6431元/吨，较上周同期上涨4.74%，同比上涨31.62%。预计下周价格下降。供应面来看，下周部分工厂有复工计划，预计国产资源供应将有所增加；需求方面来看，由于春节假期临近，下游逐步停工停产，整体需求将会持续减少，同时管道气供应充裕，LNG调峰需求预期不足，在供应增加、需求减少的预期下，预计价格将会持续下降。

四、建材行业市场价格运行情况

1月6日，建材价格指数1403.27，周环比下降27.33，降幅1.91%；年同比下降180.49，降幅11.40%。

水泥：水泥价格由于市场需求持续收缩而延续跌势，本周水泥价格指数为462元/吨，较上周五下跌5元/吨，环比下跌1.07%。下周市场需求难有改善，水泥价格仍有跌势。

混凝土：混凝土价格因原材料价格持续下行而小幅下跌。本周混凝土价格指数为428元/方，较上周五下跌1元/方，环比下跌0.23%。下周市场需求弱势难改，混凝土价格持续下行。

螺纹钢：螺纹钢价格本周震荡偏强运行，小幅上涨。1）首套房贷利率动态调整机制出台，提振市场信心，盘面价格走强支撑现货价格上涨。2）本周建筑钢材供应减少，长短流程企业减产比例有所提升，临近春节，市场逐渐进入休市状态，需求持续萎缩，库存继续累积，供需双弱局面延续，但库存仍保持低位。

 

五、基础化工行业市场价格运行情况

1月6日，基础化工价格指数1125.83，周环比下降8.21，降幅0.72%；年同比上升13.70，涨幅1.23%。

PTA：本周PTA市场价格高位下沿，加工费保持稳健。原油持续走软，后道弱势氛围蔓延，然新年强预期依旧支撑市场，伴随着产业链供需逐步由平衡转向过剩及季节性弱现实渐行兑现，PTA市场价格居高后下沿。截止收盘，华东地区PTA现货市场周均价为5468.75元/吨，周均价环比-0.92%。

甲醇：甲醇市场东营地区行情表现低迷，下游积极备货，但价格持续偏弱，上游让利运费明显。预计下周市场继续偏弱运行，部分下游继续备货为主，但车或有限。

六、橡胶塑料行业市场价格运行情况

1月6日，橡胶塑料价格指数773.52，周环比上升0.99，涨幅0.13%；年同比下降106.83，降幅12.13%。

天然橡胶：本周天然橡胶现货价格涨后回调，高位盘整。（全乳胶12525元/吨，+300/+2.45%；20号泰标1410美元/吨，+35/+2.55%；20号泰混10900元/吨，+320/+3.02%）。

本周天然橡胶市场元旦节后受政策优化带动，市场经济活动恢复预期向好，胶价上涨。供应端国内产区停割，东南亚产区即将进入减产期，原料炒作支撑天胶市场上行。需求端轮胎企业节后开工略有反弹，但订单量不足，走货困难，拖拽胶价回落，本周天然橡胶现货价格涨后回调，高位盘整。

预计短时天然橡胶价格高位震荡下，谨防回落风险。东南亚产区逐步从旺产期向减产期过度，全球天然橡胶供应逐渐收缩，原料价格上行预期支撑胶价高位盘整。国内防控政策优化，市场经济活动逐步复苏，但轮胎企业高库存，订单量不足，需求压制下部分企业有提前放假计划，压制天胶价格上行幅度，市场心态谨慎，谨防回落风险。

合成橡胶：

丁苯综述：本周国内丁苯橡胶主流出厂价格下跌100元/吨，跌后市场受原料价格上涨提振，行情小幅反弹。本周期初，正值2022年末，受终端需求疲软拖拽，市场交投延续平淡，行情偏弱整理。后中石化先行下调月初出厂价格，市场行情跟随下挫；然元旦返市后，天然橡胶涨幅较大，相关胶种对丁苯市场提振明显，再叠加原料丁二烯价格持续走高且幅度逐步拉大，成本面表现利好指引。利好消息释放下，刺激业者补空需求，场内中间商询盘氛围明显好转，贸易商报盘逐步上移，试探出货；然高价成交阻力仍存，交投表现僵持。截至1月5日，山东地区齐鲁1502主流报价在10750元/吨附近，实单再谈。

顺丁综述：国内高顺顺丁橡胶出厂价格下跌，截至2023年1月5日，高顺顺丁橡胶主流出厂供价下跌至9900-10100元/吨之间，主流跌幅在100-200元/吨不等。本周期，国内顺丁橡胶市场行情止跌小幅上探。元旦节前，受需求弱势影响，顺丁橡胶市场行情延续弱势，且中石化公布新月出厂价格下跌消息，交投氛围愈发冷清；元旦节后，中石油顺丁橡胶出厂价格陆续跟跌，然随着原料价格大幅走高，且相关胶种天胶亦有上行提振，顺丁橡胶市场转为加价报盘，贸易商询盘相对积极，部分入市补仓，支撑成交重心逐步上移，提振民营价格转为溢价，市场氛围谨慎加剧，业者普遍观望操作，下游入市情况则改观有限，延续刚需采购为主。截至1月5日，山东地区齐鲁顺丁橡胶市场参考在10300元/吨，价格仅供参考。

供应面，截至2023年1月5日，中国丁苯橡胶产能利用率为67.50%（其中乳聚丁苯橡胶开工率为70.90%），较上周提升2.14%。中国高顺顺丁橡胶行业产能利用率为73.07%，环比（12月28日72.87%修正后）提升0.20%。

七、纺织行业市场价格运行情况

1月6日，纺织价格指数887.26，周环比上升1.84，涨幅0.21%；年同比下降151.16，降幅14.56%。

新疆棉：截至2023年1月6日，全国3128皮棉均价15243元/吨，周环比上涨0.79%。其中新疆市场3128新疆机采棉价格 14400-14550元/吨，手采棉价格14650-14750元/吨，强力28。内地市场3128新疆机采棉价格15300-15400元/吨，手采棉价格15400-15700元/吨，强力28。棉花期价重心继续上移，叠加部分中小纺企年前补库，带动国内现货价格小涨，但春节假期即将临近，且棉花现货价格持续上涨，纺企采购原料心态谨慎，实际成交数量减弱。

进口棉：据Mysteel 数据显示，截止至1月6日，港口美棉 M1-1/8清关人民币报价18100元/吨，周度价格涨0.56%，市场成交不温不火。当前青岛港2022年巴西棉SM1-5/32人民币报价17300-17400元/吨；2021年美棉 31-3-37人民币报价18500-18600元/吨。进口棉与新疆棉价格对比优势依旧不佳，购销量不及新疆棉，纺企依旧刚需小量买货，暂无明显备货、囤货意愿。

纯棉纱：据 Mysteel农产品数据监测，截至1月6日，主流地区纺企开机负荷为61.3%，周环比增幅14.37%，同比减幅24.79%；各地区纱厂员工感染高峰已经过去，工厂车间开机率处于持续回升状态。

八、造纸行业市场价格运行情况

1月6日，造纸价格指数962.17，周环比上升1.34，涨幅0.14%；年同比上升16.97，涨幅1.80%。

本周国产浆市场价格走势稳中偏弱运行。浆企报盘虽无明显调整，但实单成交有一定程度回落。市场货源供应较为充足，浆企生产基本维持正常，但需求面跟进表现一般，特别春节假期临近，部分纸企开始陆续安排检修计划，对原料采购并不积极。截至本周四，国产阔叶浆板主流含税出厂 5900-6300 元/吨，化机浆含税出厂报3400-3700元/吨，实际一单一谈。阔叶浆市场价格走势弱势下滑运行，新单成交有限。进口现货供应趋增，且成交价位不断下移，冲击国产阔叶浆市场。浆企生产基本维持正常，但下游接单热情有限，且个别外销有所增多，供应承压情况下，市场成交重心有所松动。化机浆市场运行大面守稳运行，但受需求面偏弱牵制，浆企出货情况偏弱，成本支撑浆企报盘暂无明显调整。整体来看，市场供需两弱格局未改，Mysteel分析预计下周国产木浆市场价格或弱势震荡调整运行，关注下游春节期间检修安排。

九、农产品市场价格运行情况

1月6日，农副产品价格指数1720.35，周环比下降7.04，降幅0.41%；年同比上升102.40，涨幅6.33%。

大豆：本周中储粮大豆收购价格下调0.025-0.035元/斤，市场底部支撑进一步减弱。东北大豆购销已比较清淡，粮点收购及销售量均已不大， 本周大豆东北大豆现货价格价格变化暂不明显。东北偏远产区大豆毛粮收购价格在2.50-2.55元/斤。南方大豆价格本周略偏弱运行，下调幅度在0.01-0.02元/斤，走货不畅是大豆价格下调的主要原因。目前南方农户低价卖粮意向一般，粮点上货量有限暂时支撑豆价，但实际走货缓慢，基层余粮较多，对行情仍有不利影响。

豆油：本周国外方面，市场仍对经济衰退等风险有所担忧，且北半球今年相对温暖，对于燃料需求减少，国际油价相对受挫，CBOT豆油受其影响跟其下跌；国内方面，因新冠病毒的影响，下游现货需求并未有所增加，远期合同相对补库，鉴于油厂对于后期预期的看好，2-5月再度成交。春节备货方面，还需关注近两周的需求。但预计近期现货基差方面以稳弱或是小幅下调为主。

玉米：本周全国玉米市场价格主流稳定，局部小幅上涨。东北地区基层农户售粮意愿不高，渠道库存保持低位，贸易商仍以随收随走为主，市场供应端压力减弱，部分有收购需求企业小幅提价吸引到货。截至1月4日，哈尔滨市场玉米价格玉米价格2710元/吨，较上周上涨10元/吨；长春市场玉米价格2740元/吨，较上周持平。华北地区玉米价格先跌后稳。节前农户售粮节奏相对平均，由于担心节后价格继续下跌，贸易商出货积极性尚可，深加工企业到货量本周初维持高位，压价收购，随着价格下跌，到货量减少，价格逐渐止跌企稳。销区玉米市场整体先稳后涨。周初下游企业节前备货工作基本完成，采购热情低，市场成交清淡，贸易商走货以合同为主，现货交易较少；后期受期货上涨、北港集港量较低导致收购成本增加等影响，南方港口贸易商报价信心增强，南港报价走强。

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