Mysteel：下游行业周度观察（2.19-2.25）

一、摘要

热点回顾：尽管家电市场进入后成熟期，上游零部件供应商仍保持高额增长速度；极星推进“Polestar 0 计划”，助“零碳”成为现实，为了保证长远的可持续发展，让所有的消费产品真正实现气候中和已成当务之急；助力国家“双碳”战略，徐工在新能源、电动化领域技术创新，迎来新年开门红；“三桶油”齐聚A股，国际油价持续上涨，中海油为首的海上油服产业迎来转机。

二、家电行业

迪贝电气预计2021净利同比增长76.18%-87.91%，大步发展企业或是重点开发目标

迪贝电气公布的业绩预告显示，2021年1月1日至 2021年12 月 31日预计实现净利7360万元到7850 万元，与上年同期相比，将增加 3182.55万元到 3672.55 万元，同比增长 76.18%到 87.91%。据悉，公司从事家用、商用压缩机密封电机及驱动控制产品的研发、制造和销售的国家高新技术企业，产品广泛应用于冰箱、中央空调、冷库、热泵等制冷供暖设备。

三、汽车行业

极星推进新计划 助力低碳事业发展

在新能源汽车领域成为汽车行业的新兴赛道以后，各大汽车厂商都在争夺这块蛋糕，以抢占更大的市场份额。但实际上，新能源汽车的出现，缘由在于低碳环保。与其过度迎合消费者，各大车企更应担负自身责任，在减少碳排放上下功夫。而来自瑞典的先锋电动汽车品牌极星，则做出了不错的表率。极星推进“Polestar 0 计划”，助“零碳”成为现实，为了保证长远的可持续发展，让所有的消费产品真正实现气候中和已成当务之急。而极星正在稳步推进的“Polestar 0 计划”，正迎合了此趋势。极星表示，在不依靠碳补偿的前提下，预计在2030年前生产出真正气候中和的汽车——Polestar 0车型，并且该款车型的全供应链及所有生产与物流环节的碳排放都将减为零。

“Polestar 0 计划”的推进并非成立专项团队即可，极星还同时筹备发起了气候中和集结行动。要知道，汽车本身涉及到数以万计的零部件，要想达成“Polestar 0 计划”，就必须把政府、供应商、消费者等全产业线的相关人士集合起来，共同研究全供应链上减少温室气体排放的技术方案。从原材料的开采回收到车辆交付，全链上紧密联系的利益相关者必须通力合作，才有可能实现该目标。除此以外，极星还曾做过这些环保举措，在过去的2021年，极星还曾向社会公开了极星2(Polestar2)全新系列车型的碳足迹详细数据，以便消费者比对不同车型、不同版本之间在碳排放上的差异，从而助其做出更明智的购车决定。不仅于此，极星在同年还加入了“可持续旅行联盟”，该联盟由世界自然基金会主导发起，颇具权威。极星在加入后，努力协同联盟内成员，共同推广可持续旅行的方法与理念。

四、机械行业

徐工新能源重卡新赛道迎来开门红

随着“双碳”战略的推进，呼唤机械行业开展绿色、高效、低碳的运输革命。对于行业来说，围绕对出勤率的争夺，成本高、续航低成为新能源商用车的最大痛点。徐工汽车于2020年推出国内首款侧换电重卡，通过“车电分离”克服充电重卡运营效率低和初始投资高的痛点，让电动重卡在特定运输场景下全面替代燃油重卡与天然气重卡具备现实可能。

虎年伊始，徐工汽车敏捷响应山东、河北等地的切换需求，徐工换电牵引车、换电渣土车为主的明星产品为2022贡献了一场“梦幻开局”，以21.2%的单月市占率荣登首月销冠，10大畅销车型中入围4款，占据半壁江山。徐工新能源重卡的狂飙猛进展现了低碳“胜手”的多个侧面，受到了诸多行业媒体的高度关注，舞动出高质量发展的崭新姿态。

五、船舶行业

国家战略、国际油价共同助力海上油服产业复苏发展

2月24日，据证监会发审委公告，中国海洋石油有限公司（简称“中海油”）沪市 A股首发申请获通过，募集资金将用于油田开发等项目，至此，“三桶油”终于将齐聚A股市场。中海油是全国最大的海上油气生产运营商及天然气生产商，近年来也拓展了海上风场等新能源业务。

海洋油气资源开发装备是海洋工程中占比极大的一部分，包括各类钻井平台、生产平台、相关海工用船等。截至2月13日，我国首个自营的1500米超深水大气田-中海油“深海一号”，已累计生产天然气超10亿立方米，未来年供气量可达30亿立方米，以满足大湾区四分之一的民生需求。随着2021年上半年全球疫情逐渐好转，原油的需求得到释放，带动国际油价的回升。然而，疫情带来的不确定性一直未消散，市场情绪复杂，加之油气开发项目历时长的缘由，油服市场的复苏是缓慢且滞后的。随着国际油价的持续上涨，叠加能源安全背景下国家要求加大油气勘探力度的政策要求，中海油等上游海洋油气生产企业将直接受益，股价存大幅修复并提升空间，市场普遍在未来3年都将持续看好以中海油为首的油服产业。

六、结语

1、目前家电市场进入成熟期，家电企业发展速度减缓，而迪贝电气作为家电企业的上游零部件供应商却实现了如此大踏步的增长。一般来说，高速增长的企业预算更为充足，因此迪贝电气以及其他压缩机密封电机及驱动控制产品生产企业值得我们重点关注。

2、极星一直秉持着坚定的环保理念。不论是造出真正的气候中和车辆，还是推动社会消费行为的转变，极星都在以己之力，推动着全球环保事业的发展。期待在未来，可以涌现出更多有社会责任担当的汽车制造商、汽车企业，在做出优质产品的同时，更可助力实现新能源汽车领域的可持续发展。

3、国家“双碳”目标加速推进，随着应用场景的进一步丰富，市场发展空间逐步拓宽，新能源重卡将持续增长。作为企业高质量发展的先行者，徐工聚力攻关新能源、电动化等关键技术，持续引领和带动上下游企业走高质量和可持续的绿色低碳发展道路。

4、国际油价持续上涨，海上油服产业景气程度攀升，叠加前期中海油的低估值，其内在价值逐渐凸显。疫情进入常态化，原油需求逐渐走高的同时需求波动逐渐减小，OPEC剩余产能有限，供给的恢复也将持续缓慢，利好因素俱已出现。

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