Mysteel周报：大宗商品市场价格运行情况分析报告（12月19日-12月23日）

12月23日，全国大宗商品综合价格指数1177.51，周环比下降6.21，降幅0.52%；年同比上升10.11，涨幅0.87%（前值0.65%）。分行业看，本周各行业价格指数涨跌互现，除基础化工、有色和纺织行业上涨外，其它各行业价格指数均有不同程度下跌。

一、钢铁行业市场价格运行情况

12月23日，钢铁价格指数988.37，周环比下降5.66，降幅0.57%；年同比下降173.22，降幅14.91%。

钢材价格震荡偏弱运行，小幅低于上周。Mysteel全国钢材价格指数报4271元/吨，较上周下跌40元/吨，跌幅0.93%。其中，Mysteel长材价格指数报4269元/吨，较上周下跌0.58%；Mysteel扁平材价格指数报4272元/吨，较上周下跌1.26%。

本周钢价运行逻辑在于：1）进入本周，多地感染人数明显增加。尤其山东、华北、东北一带，产、运、销环节都受到不同程度影响，市场情绪转弱。2）中央经济工作会议未释放更积极的消息和政策，并强调坚持“房住不炒”的方针，前期房地产利好政策落地效果仍有待观察，期钢价格冲高回落。

后期来看，下周钢价或震荡运行。1）宏观方面，国务院常务会议部署深入抓好稳经济一揽子政策措施落地见效，推动经济巩固回稳基础、保持运行在合理区间。要求推动重大项目建设和设备更新改造形成更多实物工作量，符合冬季施工条件的不得停工。经济修复强预期依然没有改变，多重利好政策将为未来经济修复带来强支撑，宏观利好的方向未变。2）从目前市场现状来看，疫情扰动影响仍然较大，建筑业和制造业生产均受到冲击，且临近年末，天气寒冷，年内需求渐入尾声，钢材库存开始累积。3）成本方面，双焦市场偏强运行，焦炭第四轮提涨已落地，钢厂利润依然微薄，成本对钢价有一定支撑作用。

综合来看，市场缺乏新的利好因素支撑，且感染人数骤增对生产、生活造成较大干扰，但宏观利好的方向未变，强预期和弱现实下继续博弈，市场进入震荡调整状态。

二、有色行业市场价格运行情况

12月23日，有色价格指数834.46，周环比上升0.13，涨幅0.02%；年同比下降44.29，降幅5.04%。

本周有色金属价格涨跌互现。本周Mysteel全国有色价格指数为42307元/吨，环比上涨331元/吨，Mysteel铜和铅价格指数分别上涨0.41%和1.91%，Mysteel铝和锌价格指数分别下跌0.09%和3.03%。外部环境：美国商务部的最终修正数据显示，今年第三季度美国国内生产总值(GDP)按年率计算增长3.2%，较11月底发布的修正数据上调0.3个百分点。12月美国消费者信心指数扭转此前数月下滑态势，环比大幅增加6.9点至108.3点。欧洲央行副行长金多斯接受采访称，未来两三个月的时间里，通胀率将在目前的水平附近徘徊。国际经济下行压力有所缓和，部分指标表现改善。

铜：本周国内铜产量环比小幅下降，进口货源增量有限，库存继续下降，低库存支撑铜价有所上涨。

铝：铝的基本面依然供需双弱，市场淡季特征明显，但铝锭库存较低且现货升水坚挺，考虑到疫情对市场和运输的影响，铝价以震荡为主。

铅：因疫情影响，本周铅的供需双弱，但是铅锭社会库存继续下跌，在短期内使铅价仍有走强动力，因此铅价上涨。

锌：临近年关，本周锌的市场需求偏弱，终端订单较少，导致锌价有所下跌。

三、能源行业市场价格运行情况

12月23日，能源价格指数1472.25，周环比下降13.36，降幅0.90%；年同比上升107.66，涨幅7.89%。

原油：沙特重申减产立场坚定，且俄罗斯可能在明年初选择主动减产，本周国际原油价格上涨。

成品油：成品油市场价格汽柴普跌。本周伴随国内感染人数激增，汽油终端消耗速度明显减缓，汽油价格亦逐步承压下行；与此同时，柴油则持续受制于淡季制约，价格普遍维持弱势，致使国内成品油行情承压下行。Mysteel资讯数据显示，本周汽油价格7904元/吨，环比下跌2.78%；柴油价格7656元/吨，环比下跌4.62%。下周来看，随着各地管控放开，各地逐步达感染峰值，居民出行意愿减弱，汽油需求同步转淡；另外，1月下旬即将迎来农历春节，户外工程大概率提前收尾，柴油需求亦有继续下滑倾向；预计下周价格或持汽柴普跌走势。

LNG：LNG本周期主产地价格下降。虽然工厂生产成本高企，但市场需求持续不佳，尤其是车用方面运力减少明显，车用需求有所下降，工厂出货难有起色，价格止涨转跌。截至12月23日，LNG主产地价格报6886元/吨，较上周同期下降5.50%，同比上涨42.69%。预计下周价格下降。由于LNG价格较高，当前市场接受能力不足，下游入市较为谨慎，需求方面难以对供应面来看，当前国产工厂开工基本低位，在当前的LNG价格下，工厂亏损较为严重，预计整体开工率仍保持低位；需求方面来看，一是受到当前防疫政策的转变，市场运力偏紧，整体运量减少，车用需求有限，另一方面是随着春节临近，下游开始陆续停产放假，高校寒假也基本开始，工业及民用需求有降低预期。在需求不佳的整体预期下，预计价格仍将以下行为主。

四、建材行业市场价格运行情况

12月23日，建材价格指数1430.38，周环比下降21.46，降幅1.48%；年同比下降219.64，降幅13.31%。

水泥：水泥价格由于部分工地停工导致需求持续下降而延续跌势，本周水泥价格指数为469元/吨，较上周五下跌3元/吨，环比下跌0.64%。下周市场需求难有改善，水泥价格仍有跌势。

混凝土：混凝土价格因市场需求不济而持续下行。本周混凝土价格指数为429元/方，较上周五下跌1元/方，环比下跌0.23%。下周市场需求持续走弱，原材料价格弱势运行，混凝土价格或持续下行。

螺纹钢：螺纹钢价格本周震荡偏弱运行，小幅下跌。1）疫情感染人数不断攀升，市场对经济复苏预期有所降低，盘面价格震荡运行，对现货价格支撑较弱。2）本周建筑钢材供应减少，消费环比大幅下降，疫情放开后各地交运受到影响，叠加降雪天气影响，北方需求接近停滞，南方施工进度缓慢，库存出现累积，对价格支撑较弱。

五、基础化工行业市场价格运行情况

12月23日，基础化工价格指数1135.13，周环比上升5.80，涨幅0.51%；年同比上升28.07，涨幅2.54%。

PTA：本周PTA市场价格上涨，加工费有回升。产业链边际改善的支撑效用仍存，原油支撑走强、PX供应收窄，叠加对远端消费预期偏强，绝对价格持续走强，稀释产业扩能以及感染率上升后道产业负反馈，基差走弱则抑制市场上升高度。截止收盘，华东地区PTA现货市场周均价为5431.20元/吨，周均价环比+3.24%。

甲醇：甲醇市场东营地区市场下跌，需求目前越来越弱，终端采购情绪不佳，产区出厂价格亦进一步走弱。下周市场或进一步下跌为主，需求情况难改观。

六、橡胶塑料行业市场价格运行情况

12月23日，橡胶塑料价格指数777.56，周环比下降6.84，降幅0.87%；年同比下降107.26，降幅12.12%。

天然橡胶：本周天然橡胶现货市场弱势整理，低位震荡。（全乳胶12225元/吨，-200/-1.61%；20号泰标1400美元/吨，-20/-1.41%；20号泰混10750元/吨，-300/-2.71%）。本周宏观市场整体情况不容乐观，利空情绪占据主导，天然橡胶市场因国内政策放开，市场经济活动参与人数缩减。国内产区逐渐全面停割，东南亚产区季节性旺产季，泰国原料杯胶价格下跌，对天胶市场支撑较弱。天然橡胶进口量预期增加，叠加下游轮胎企业劳动力短缺，部分企业年末订单减少选择停工停产，开工率有所下滑。多重利空因素充斥天胶市场，导致天胶现货市场弱势整理，低位震荡。

预计短时天然橡胶市场仍有继续下跌风险。元旦前受制于国内宽松政策影响，市场经济活动较为冷清，对下游需求面悲观情绪加重，叠加下游企业停工停产将持续到节后，订单需求表现欠佳，开工率维持低位运行，对天胶市场形成较大的挑战。随着天然橡胶进口量的增加，市场供应压力仍存，或对原料价格形成冲击，成本端对天胶支撑不足，预计短时天然橡胶市场向上反弹动力不足，仍有继续下跌风险。

合成橡胶：

丁苯综述：国内丁苯橡胶主流出厂价格依然持稳，市场报盘区间回落，实单存商谈空间。本周期，浙江维泰丁苯装置重启运行，供应面将有放量，但目前现货资源补充有限，短期市场销售压力不大。随着防疫政策逐步优化调整，部分地区短时疫情高发，受工人到岗情况影响，下游开工走低，刚需采购为主，需求面持续表现为偏空指引。虽目前市场供需两弱局面延续，但未来不乏转向供多需少可能性，业者报盘缓慢回落，溢价幅度收窄，听闻部分实单成交在出厂价附近。截至12月22日，山东地区齐鲁1502主流报价在10700元/吨附近，实单再谈。

顺丁综述：国内高顺顺丁橡胶出厂价格持稳，截至2022年12月22日，高顺顺丁橡胶出厂供价稳定在10100-10300元/吨之间。本周期，国内顺丁橡胶市场行情表现下挫局面。受疫情影响，下游开工受限，短期需求弱势加剧，市场交投氛围愈发冷清，业者报盘承压下挫，叠加相关胶种天胶价格下行拖累，成交情况表现欠佳，且民营价格重回万元以下，原料价格虽有上涨，然成本面则提振有限，市场行情并未改观。截至12月22日，山东地区齐鲁顺丁橡胶市场参考在10300元/吨，价格仅供参考。

供应面，截至2022年12月22日，中国丁苯橡胶产能利用率为65.36%（其中乳聚丁苯橡胶开工率为68.33%，较上周提升3.86%。截至2022年12月22日，中国高顺顺丁橡胶行业产能利用率为70.57%，环比（12月15日67.58%）提升2.99%。

七、纺织行业市场价格运行情况

12月23日，纺织价格指数884.43，周环比上升0.84，涨幅0.09%；年同比下降149.41，降幅14.45%。

新疆棉：截至2022年12月23日，全国3128 皮棉均价15014元/吨，周环比下跌0.27%。其中新疆市场3128 新疆机采棉价格14000-14250元/吨，手采棉价格14300-14450元/吨，强力28。内地市场3128 新疆机采棉价格15000-15200元/吨，手采棉价格15200-15500元/吨，强力28。近期棉花期价震荡运行，市场预期向好情绪有所降温，国内棉花现货价格稳中有降，下游纺企采购意愿有所减弱，临近年关以去库存、回笼资金为主，棉花销售氛围表现冷清。

进口棉：截止至12月23日，港口美棉M1-1/8 清关人民币报价17800元/吨，周度价格无涨跌，市场成交不温不火。当前青岛港2022年保税巴西棉M 1-1/8 报价集中在98.5-99.5美分/磅，人民币报价16800-17000元/吨；2021年美棉31-3-37保税美金报价105106美分/磅，人民币报价18150-18250元/吨。本周港口美金报价外棉出货比较冷清，清关棉报价货源减少，其中新花巴西报价增多，部分企业价格下调，而纺企按需采购，市场暂无明显变化。

纯棉纱：据Mysteel 农产品数据监测，截至12月23日，主流地区纺企开机负荷为46.3%，周环比减幅26.04%；据悉多数企业工人感染人数激增，工厂开机负荷大幅下降。

八、造纸行业市场价格运行情况

12月23日，造纸价格指数962.83，周环比下降0.66，降幅0.07%；年同比上升30.31，涨幅3.25%。

本周国产浆市场价格呈现弱势震荡调整运行态势。整体成交情况偏淡。市场供需两弱局面未改，浆企报盘守稳，实单成交均存商谈空间。目前市场受疫情影响，部分企业生产受到一定牵制，市场交投活跃度较弱。截至本周四，国产阔叶浆板主流含税出厂6200-6500元/吨，化机浆含税出厂报3400-3700元/吨，实际一单一谈。阔叶浆市场价格走势稳中偏弱运行，局部装置进行停机检修，流通货源有所减少。但下游纸企采购积极性无明显提升，浆企报盘继续守稳，但实单成交存一定让利空间。化机浆市场价格延续盘稳整理运行，局部生产装置受限，货源供应较为充足。下游刚需不振，浆企出货走量为先。整体来看，市场利好支撑难寻，供需博弈僵持下，Mysteel分析预计下周国产木浆市场价格或弱势难改，成交重心趋于下移，密切关注需求跟进情况。

九、农产品市场价格运行情况

12月23日，农副产品价格指数1725.44，周环比下降9.45，降幅0.54%；年同比上升111.87，涨幅6.93%。

大豆：本周中储粮虽未出调价公告，但呼伦贝尔直属库、大杨树直属库已停收，华粮豆收购价格继续下调，对行情仍有不利影响，本周东北大豆价格偏弱运行，市场行情低迷加之新冠疫情影响贸易商收购积极性不高。黑龙江东部以及黑河部分地区，低蛋白毛粮价格下滑至 2.60 元/斤以下。南方大豆价格维持稳定，受新冠疫情影响小贩下乡收货的意向不高，因此粮点上货量比较有限，目前南方贸易商库存多在 200 吨以下。本周走货仍较为清淡，下游备货积极性不高，并且不持续。

豆油：本周国外方面，CBOT豆油偏震荡，因美国商业原油库存降幅超预期，叠加沙特等重申减产等立场，国际原油连续上涨，算是给予支撑但同时因宏观经济影响，悲观情绪仍在属于多空交织。国内方面，受新冠疫情的连续影响，下游需求有限，成交多以弥补空单为主，少量刚需拿货，因此在疫情好转前，将持续拖累期货盘面，预计基差还有下跌可能。

玉米：本周玉米周度均价为2919元/吨，较上周下跌12元/吨，跌幅0.41%。国内玉米价格整体偏弱，供应端，农户有元旦前售粮变现需求，加之东北产区玉米售粮进度同比偏慢，近期基层潮粮上量增加。需求方面，生猪养殖进入亏损状态，饲料企业重新评估后期饲料玉米需求，本周采购活动基本停滞；深加工加工利润亏损，终端产品销售不畅，保持刚性采购需求。市场利好因素有限，需求欠佳或持续向供应端施压，短期预计玉米价格偏弱运行。

附1：Mysteel价格指数编制说明

Mysteel大宗商品价格指数代表大宗商品供应商、贸易商和终端之间的交易价格。计算这些指数时使用的信息来源包括主要大宗商品交易平台的交易、私人谈判以及贸易商和终端之间的交易、还价和报价。

Mysteel收集的信息来源于供应商、国内外大型贸易商和终端提交的成交、询盘和报盘信息。此外，f作为国际知名的价格报告机构（简称为PRA)，Mysteel也收到了他们在大宗商品现货市场成交的详细信息，并将信息纳入到计算样本之中。同时，依据Mysteel价格收集等级。Mysteel还从主流大宗商品现货交易平台收集成交、询盘和报盘信息。以及向其他市场参与者收集成交、询盘和报盘信息。但是，Mysteel只有在确认至少有一方参与成交、询盘和报盘或报盘，以及确认交易目的时，才会使用这些价格信息。

Mysteel将通过各种渠道及媒体获得第一时间的市场信息。样本收集方法包括但不限于:电话（呼叫中心）、电子邮件、其他即时通讯工具，例如微信等。

Mysteel严格把控提交收集过程，只考虑遵循标准合同条款的成交、报盘和询盘。Mysteel不仅收集提交的成交价格，还收集其他重要的额外信息，包括支付、物流和最终产品交付。如有必要，Mysteel可以要求提交者提供相关文件来判断合同的履行情况并验证数据的有效性。Mysteel使用成交价格来编制Mysteel大宗商品价格指数。所有重复和可成交的样本价格都收录在Mysteel的提交存储系统中。

Mysteel希望收集尽可能多的数据，包括成交、报盘、询盘和样本的化学规格。Mysteel尽可能确认并深入分析提交中的数据，并鼓励所有市场参与者成为Mysteel指数的提交者，因为更广泛的数据能提高指数的准确性。Mysteel的样本收集人旨在收集与大宗商品价格相关的综合信息，包括成交活动，最终价格、交易双方、货物原产地、交货地、数量、合同条款和交货时间等。样本收集人都经过培训，能够判断收到的提交内容的真实性。Mysteel会核实每项成交、询盘提交的细节，包括产品类型、化学规格、产地、数量、价格，以确保每份Mysteel大宗商品价格指数样本的真实性。所提交的内容均来源于市场，并妥善加以详细记录，以确保其高质量和可靠。所收到的不完全符合Mysteel所规定要求的提交内容，不能被纳入指数计算。

无论采用何种收集渠道:电话、电子邮件或是基于互联网的即时通信工具，Mysteel会存档记录与提交者的所有通信，以便指数中使用的所有提交信息都可以追溯到原始记录。提交存储在Mysteel的安全存储系统中，以确保数据的保密性，并防止未参与指数计算过程的各方不当使用数据。

Mysteel样本数据收集时间是全天24小时，当天指数发布后的24小时内收集到的数据，将会被纳入下一个指数发布日的计算当中。

Mysteel数据处理团队会对收集的所有提交进行初步筛选。除了检查每项提交的基本信息，Mysteel还会与至少一方确认报告成交的细节，以确保样本的真实性。根据样本类型，通过初步筛选分为三类:成交、询盘和报盘。

Mysteel已经设定了不同品牌大宗商品的化学规格标准值，依照市场变化的需要，定期会对这些规格标准值进行更新。将一类中的某项提交的标准化价格与其他已经标准化的类别的提交相比，如果有明显异常，Mysteel将再次确认样本的细节。如果提交中的数据不完整、不透明，或者成交双方有分歧，以及标准化价格明显偏离市场水平（即不在数据两个标准差范围之内），该样本将被移除。一旦确认所有样本有效，样本将用于指数计算。

Mysteel将在每个工作日样本收集完成后，于第一时间通过Mysteel网站、Mysteel指数日报以及手机app等途径发布Mysteel指数。公布时间可能受公共假期的影响。公布时间也可能受到各种紧急情况和不可抗力的影响，如停电、自然灾害和恐怖活动。若发生这种情况，Mysteel将尽力尽早发布公告。如果发现错误，无论是由于不正确提交还是计算错误，Mysteel都会立即发布公告来更改错误数值。

Mysteel始终致力于为客户提供最优质的服务。客户可能会就Mysteel的样本收集方法、计算方法、标准化流程等提出问题。如果客户需要额外信息，例如某些数据或计算方法的详细介绍。请通过发送邮件至miodex@mysteel.com联系我们。

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