Mysteel周报：大宗商品市场价格运行情况分析报告（6.13-6.17）

6月17日，全国大宗商品综合价格指数1271.50，周环比下降11.00，降幅0.86%；年同比上升139.70，涨幅12.34%（前值13.67%）。分行业看，本周除造纸行业价格持平，建材行业价格指数上涨外，其余各行业价格指数均下跌。

一、钢铁行业市场价格运行情况

6月17日，钢铁价格指数1118.93，周环比下降36.71，降幅3.18%；年同比下降137.21，降幅10.92%。

本周钢材价格持续偏弱运行，明显低于上周。Mysteel全国钢材价格指数报4839元/吨，较上周下跌219元/吨，跌幅4.33%。其中，Mysteel长材价格指数报4798元/吨，较上周下跌4.24%；Mysteel扁平材价格指数报4879元/吨，较上周下跌4.41%。

近期市场的主要交易逻辑在于：钢材需求偏弱，本周钢材库存月内再次累积，钢价承压。而焦炭第二轮提涨落地，钢厂亏损加剧，高成本向下游传导不畅，钢厂主动减产预期加强，期货原料价格大跌对产业链形成负反馈，造成黑色产业链普跌。具体来看，一、本周钢材基本面偏弱，建筑钢材成交量日均仅13.4万吨，环比上周继续下降，消费疲弱导致库存累积31.7万吨，其中社库增加26.4万吨，表明市场成交偏弱，利空钢价；二、本周焦炭第二轮提涨落地后，钢厂亏损加剧，唐山主流样本钢厂亏损达128元/吨，钢厂主动减产预期加强，对原料价格施压，期货原料价格大幅下跌，对产业链形成负反馈。

后期来看，预计钢价震荡偏弱运行，主要在于：首先，从需求来看。建材方面，预计下周长江中下游、华南等地有大到暴雨，而北方地区高温天气发展，预计未来10天，北方地区将有持续性的高温天气。恶劣天气影响下，建筑工地施工和建材运输均受影响。就后市来看，地产数据依然偏差，到位资金依然恶劣，地产用钢回暖尚需时日。虽然上海地区疫情防控逐渐解除，企业复工复产继续推进，但制造业订单较为低迷，对板材需求采购积极性低。整体来看，下周钢材需求难有好转。

其次，从成本来看，亏损压力下，唐山钢企高炉检修增加，预计6月底-7月份唐山7家钢企10座高炉计划检修减产，日均影响铁水产量3.47万吨。在此背景下，原料价格承压，部分钢厂开启焦炭第一轮提降，但焦煤供应紧张情况依然存在，短期难以缓解，预计双焦价格稳中偏弱。铁矿石方面，6月进入澳洲矿山冲量阶段，铁矿石供需差缩小，预计铁矿石偏弱运行。整体看，下周成本端弱势运行。

整体看来，恶劣天气影响持续，建材需求偏弱，制造业订单低迷，对板材采购积极性较低，短期钢材需求难有好转。而成本端在钢厂减产预期下，或偏弱运行。整体看，预计钢价震荡偏弱。

二、有色行业市场价格运行情况

6月17日，有色价格指数891.19，周环比下降26.98，降幅2.94%；年同比上升66.88，涨幅8.11%。

本周有色金属价格整体持续下跌。本周 Mysteel全国有色价格指数为43167元/吨，环比下跌1518元/吨， Mysteel铜、铝、锌价格指数分别下跌3.75%、2.45%、1.64%，铅价格指数上涨0.33%。

铜：铜价由于美联储加息市场对于经济衰退担忧发酵而走弱。

铝：铝价由于供应端持续放量而承压下行。

铅：铅由于供给端产量下降叠加成本端支撑而小幅反弹。

锌：锌价由于冶炼厂产量提升叠加下游消费不佳而下跌。

三、能源行业市场价格运行情况

6月17日，能源价格指数1605.00，周环比下降2.16，降幅0.13%；年同比上升297.68，涨幅22.77%。

原油：美联储加息后多国央行跟进，市场对经济衰退的担忧增强，本周国际原油价格下跌。 Mysteel数据显示，本周布伦特原油价格为113.12美元/桶，环比下跌7.29%。目前来看，加息带来的短期压力和经济担忧延续，预计下周国际油价存下跌空间。

成品油：成品油价格汽涨柴跌。本周受国际油价止涨转跌，以及需求预期减弱影响，国内批发端市场价格亦多有松动，其中尤以柴油跌幅相对显著，致使国内成品油行情跌涨不一。 Mysteel数据显示，本周汽油价格9801元/吨，环比上涨0.57%；柴油价格8802元/吨，环比下跌0.62%。下周来看，阶段内各地主营单位销售任务完成情况普遍不佳，进入月下旬后，其销售压力均有不同程度增加，不排除继续暗惠出货的可能；预计下周汽柴价格或持下行走势。

LNG：LNG本周主产地价格小幅反弹。本周西北部分工厂检修停机，国产资源整体供应减少，局部地区出现小幅供应缺口，推动出厂价格上涨。截至6月17日，LNG主产地价格报6394元/吨，较上周五上涨1.75%，同比上涨75.23%。预计下周价格将会下跌虽然下周市场供应预计继续收紧，局部或出现供应紧张状况，但整体来看，随着主消费地价格下降，资源消化半径收窄，工厂出货或面临一定压力，预计下周主产区价格整体小幅下行。

四、建材行业市场价格运行情况

6月17日，建材价格指数1440.39，周环比上升0.63，涨幅0.04%；年同比下降50.69，降幅3.40%。

水泥：水泥价格由于市场需求疲软而持续下行，本周水泥价格指数为470元/吨，较上周五下跌11元/吨，环比下跌2.29%。下周市场需求难起，水泥价格仍有下行趋势。

混凝土：混凝土价格因原材料价格持续下跌影响生产成本下降而小幅下跌。本周混凝土价格指数为456元/方，较上周五下跌5元/方，环比下跌1.08%。下周原料价格持续下跌，生产成本下降，混凝土价格将延续跌势。

螺纹钢：螺纹钢价格明显下跌。主要在于：受华南和华东部分城市持续降雨和北方地区高温天气影响，建材成交冷淡，表观消费较继续下降17.4万吨至408.3万吨，库存大幅累积26.4万吨。本周建筑钢材日均成交量仅13.4万吨，较上周继续下降，基本面弱势导致钢价下跌。另外，受减产预期影响，期货原料价格大幅下跌，对黑色产业链形成负反馈，建材现货价格跟随走弱。

五、基础化工行业市场价格运行情况

6月17日，基础化工价格指数1266.10，周环比下降13.12，降幅1.03%；年同比上升195.54，涨幅18.27%。

PTA：本周国内PTA现货市场价格由高位回调，依旧遵从成本逻辑。首先考虑，美联储加息叠加美国商业原油库存持续有增，原油下跌拖累板块。期间，PTA绝对价格跟跌但低工费下跌势收敛，而PX大幅且持续的回调，带动其加工费加速恢复，高点至800+。其次考虑，聚酯工厂在熔体成本大幅且快速的上涨后，由下而上的阻滞凸显，市场盼跌且消化涨幅。部分工厂降幅避险，导致后道偏弱风向蔓延，加剧业者偏空心态。再次，PTA装置检修少于前期，市场供应有增，工厂及贸易商出货，现货流通有所宽松，基差逐步走软。尾期，基于绝对价格持续走软，基差有所走坚。截止收盘，华东地区PTA现货市场周均价为7463.20元/吨，周均价环比-0.67%。

甲醇：甲醇市场东营地区本周走高后偏稳，幅度相对有限。西北产区涨价支撑东营上浮，需求情况无明显放量。下周市场西北产区或继续挺价，消费市场东营地区或窄幅波动为主，基本稳定，不排除周末时下跌可能。

六、橡胶塑料行业市场价格运行情况

6月17日，橡胶塑料价格指数885.66，周环比下降21.48，降幅2.37%；年同比下降0.55，降幅0.06%。

天然橡胶：本周天然橡胶现货价格较大幅度下跌。国际原油价格大幅下跌带动市场悲观气氛，叠加泰国原料胶水价格大幅下跌，供应端支撑减弱，国内外产出增量压力明显增大，拖累天然橡胶价格下跌。

预计短期天然橡胶续跌空间不足，存在一定震荡可能。美联储加息预期仍有一定冲击，随着国内外原料价格下跌，面临产出增多压力，但是国内宏观方面难以出现5月中旬的恐慌性，进口量短期难以大幅提升，下游需求方面仍在消化国内经济复苏过程中带来的利好，全国库存平稳去库当中，预计天然橡胶价格继续下跌空间较小，存在一定震荡可能。

合成橡胶：

丁苯综述：本周丁苯市场逐步阴跌。周期内，美联储加息加剧市场看空心态，影响大宗商品价格走低，天胶期现货价格下跌，消息面对丁苯市场存利空指引；下游需求疲软，跌价行情下，买气更趋平淡，叠加套利盘低出拖拽，市场成交阻力明显，业者心态偏空，普遍宽幅倒挂出货，交投改观有限。而截至6月16日，山东地区齐鲁1502主流价格在12500-12600元/吨，实单再谈。

顺丁综述：本周原料丁二烯价格连续走跌，成本面利空指引；相关胶种价格亦表现弱势，拖累顺丁橡胶市场氛围；国内顺丁橡胶市场价格弱势下行，交投跟进乏力，北方民营资源低出频现，拖累交投重心逐步下移，且下游入市采购情况欠佳，仅刚需零星采购，实单少有听闻。截至6月16日，山东地区齐鲁顺丁橡胶市场参考在14600元/吨附近，价格仅供参考。

供应面，数据统计：截至2022年6月16日，中国高顺顺丁橡胶产能利用率为66.58%，环比（2022年6月16日58.25%）提升8.33%。中国丁苯橡胶开工率为55.34%（其中乳聚丁苯橡胶开工率为53.06%），较上周稳定。

七、纺织行业市场价格运行情况

6月17日，纺织价格指数1039.16，周环比下降5.25，降幅0.50%；年同比上升115.47，涨幅12.50%。

新疆棉：新疆市场棉花价格大幅下跌，周度下跌600-800元/吨不等，当前3128B，强力28机采棉价格20150-20300元/吨，手采棉20250-20600元/吨。内地市场新疆棉价格大幅下跌，周度下跌600-750元/吨，当前3128B，强力28机采棉价格20750-21300元/吨，手采棉20850-21600 元/吨。郑棉期价重心大幅下移，棉企积极销售，点价基差资源成交量增加，但担心棉价仍有下跌空间，且资金相对不充裕，纱厂原料采购量有限。2022年全国棉花播种面积小幅增加，棉花生长情况较为良好，气象条件相对适宜，预计产量上升。

进口棉：港口外棉清关人民币报价周度下调600-1000元/吨，美金报价暂稳，市场成交以基差点价小量为主。当前青岛港清关巴西棉M 1-1/8基差结算净重价22100-22300元/吨，清关2021年美棉31-3-36基差净重结算23200-23300元/吨，2020年印度棉M1-5/32基差价20400-20600元/吨。期货下跌，基差结算价格明显下跌；而市场一口价暂稳，实单可议。

港口清关货源较少，基差报价更少，故整体成交相对备受限制；叠加新疆棉价格更低（以巴西棉为例，与新疆棉倒挂2100-2300元/吨），故进口棉成交较新疆棉偏弱。港口出货依旧保持，但不及同期；到港量较少，库存继续下降。

纯棉纱：纯棉纱市场购销淡稳，纺企出货积极，部分实单量大可议价，但必须现货现款，下游订单以小批量、询价打样为主，全国纯棉32s环锭纺均价28928元/吨，周环比跌幅0.6%；厂商棉纱报价调整待市而估，市场多为询价压价，实单议价延续弱势，下游织厂刚需补库，一单一议，在机生产以老客户为主，预计短期棉纱价格震荡下行。

八、造纸行业市场价格运行情况

6月17日，造纸价格指数961.51，周环比持平；年同比上升18.59，涨幅1.97%。

本周国产木浆市场价格横盘整理运行。截至本周四，国产阔叶浆含税出厂6400-6600元/吨，化机浆含税出厂 3400-3600元/吨。阔叶浆市场价格走势相对平稳，目前市场需求面表现平淡，但消息面支撑纸企心态表现坚挺，价格调整幅度有限。化机浆市场价格延续稳势，企业产销压力不大，继续执行前期订单，市场虽有个别低价传出，但整体来看短线市场价格或观望调整运行，调幅预期有限。

九、农产品市场价格运行情况

6月17日，农副产品价格指数1753.25，周环比下降9.12，降幅0.52%；年同比上升154.79，涨幅9.68%。

大豆：本周东北大豆价格基本稳定，周二中储粮大豆拍卖4万吨，但成交率为36%，明显低于前几次拍卖，对东北大豆的支撑力度减弱，但鉴于东北各地货源已比较有限，现货价格暂维持稳定，截止到本周四，绥化海伦大粒塔粮装车参考3.30元/斤，较上周价格持平。南方大豆价格主流稳定，个别市场价格上涨。南方本周大多数贸易商仍以购销小麦为主，上货有限，装车价格有上调，大多数市场价格维持稳定。山东大豆本周购销基本停滞，毛粮收购价格下滑至3.00元/斤。安徽大豆多数价格稳定，宿州埇桥大豆装车价格上涨0.05元/斤。

豆油：本周国内三大油脂价格大幅下调，一方面由于印尼棕榈油出口政策转向，由最初100万吨提高至现在的225万吨，给予植物油市场增量；另一方面欧洲生物柴油政策预期缩紧以及宏观市场波动等利空因素的影响；再者今日凌晨美联储公布利率决议，确定加息75个基点，直接影响大宗商品的整体态势，同时，拜登计划访问中东等消息也可能在政策上利空能源价格，受其影响，且鉴于多重利空因素下，近期豆油价格多有下调。截至发稿，全国豆油均价为12297元/吨，环比6月9日下跌360元/吨，跌幅为2.84%。本周华北基差有涨，华东、华南相对稳定，因盘面有所下跌，油厂方面为利挺价，现货基差高位运行，若盘面持续下跌，预计基差后期还将持续高位为主。

玉米：本周玉米价格主流稳定，局部涨跌互现。东北玉米行情主流稳定，贸易商报价心态回稳，整体无看跌预期，但看涨空间又有限，多数根据资金和存粮成本合理出货。综合来看，饲用稻谷本周继续投放，近期粮源外流无量，贸易商出货计划后移，而且地区内大厂积极卖粮，贸易商在目前报价价位出货意向尚可，或牵制价格继续横盘整理。华北玉米先涨后跌，价格重心继续上移。基层贸易商忙于收购小麦，玉米出货量减少，深加工企业门前到货量维持低位，企业提价促进到货量增加，随着价格上涨，到货量逐渐增加，部分企业价格开始下调。南方销区玉米市场整体购销活动不旺，下游企业依然采取按需采购策略，市场报价整体稳定，局部涨跌互现，成交情况一般。

附1：Mysteel价格指数编制说明

Mysteel大宗商品价格指数代表大宗商品供应商、贸易商和终端之间的交易价格。计算这些指数时使用的信息来源包括主要大宗商品交易平台的交易、私人谈判以及贸易商和终端之间的交易、还价和报价。

Mysteel收集的信息来源于供应商、国内外大型贸易商和终端提交的成交、询盘和报盘信息。此外，作为国际知名的价格报告机构（简称为PRA)，Mysteel也收到了他们在大宗商品现货市场成交的详细信息，并将信息纳入到计算样本之中。同时，依据Mysteel价格收集等级。Mysteel还从主流大宗商品现货交易平台收集成交、询盘和报盘信息。以及向其他市场参与者收集成交、询盘和报盘信息。但是，Mysteel只有在确认至少有一方参与成交、询盘和报盘或报盘，以及确认交易目的时，才会使用这些价格信息。

Mysteel将通过各种渠道及媒体获得第一时间的市场信息。样本收集方法包括但不限于:电话（呼叫中心）、电子邮件、其他即时通讯工具，例如微信等。

Mysteel严格把控提交收集过程，只考虑遵循标准合同条款的成交、报盘和询盘。Mysteel不仅收集提交的成交价格，还收集其他重要的额外信息，包括支付、物流和最终产品交付。如有必要，Mysteel可以要求提交者提供相关文件来判断合同的履行情况并验证数据的有效性。Mysteel使用成交价格来编制Mysteel大宗商品价格指数。所有重复和可成交的样本价格都收录在Mysteel的提交存储系统中。

Mysteel希望收集尽可能多的数据，包括成交、报盘、询盘和样本的化学规格。Mysteel尽可能确认并深入分析提交中的数据，并鼓励所有市场参与者成为Mysteel指数的提交者，因为更广泛的数据能提高指数的准确性。Mysteel的样本收集人旨在收集与大宗商品价格相关的综合信息，包括成交活动，最终价格、交易双方、货物原产地、交货地、数量、合同条款和交货时间等。样本收集人都经过培训，能够判断收到的提交内容的真实性。Mysteel会核实每项成交、询盘提交的细节，包括产品类型、化学规格、产地、数量、价格，以确保每份Mysteel大宗商品价格指数样本的真实性。所提交的内容均来源于市场，并妥善加以详细记录，以确保其高质量和可靠。所收到的不完全符合Mysteel所规定要求的提交内容，不能被纳入指数计算。

无论采用何种收集渠道:电话、电子邮件或是基于互联网的即时通信工具，Mysteel会存档记录与提交者的所有通信，以便指数中使用的所有提交信息都可以追溯到原始记录。提交存储在Mysteel的安全存储系统中，以确保数据的保密性，并防止未参与指数计算过程的各方不当使用数据。

Mysteel样本数据收集时间是全天24小时，当天指数发布后的24小时内收集到的数据，将会被纳入下一个指数发布日的计算当中。

Mysteel数据处理团队会对收集的所有提交进行初步筛选。除了检查每项提交的基本信息，Mysteel还会与至少一方确认报告成交的细节，以确保样本的真实性。根据样本类型，通过初步筛选分为三类:成交、询盘和报盘。

Mysteel已经设定了不同品牌大宗商品的化学规格标准值，依照市场变化的需要，定期会对这些规格标准值进行更新。将一类中的某项提交的标准化价格与其他已经标准化的类别的提交相比，如果有明显异常，Mysteel将再次确认样本的细节。如果提交中的数据不完整、不透明，或者成交双方有分歧，以及标准化价格明显偏离市场水平（即不在数据两个标准差范围之内），该样本将被移除。一旦确认所有样本有效，样本将用于指数计算。

Mysteel将在每个工作日样本收集完成后，于第一时间通过Mysteel网站、Mysteel指数日报以及手机app等途径发布Mysteel指数。公布时间可能受公共假期的影响。公布时间也可能受到各种紧急情况和不可抗力的影响，如停电、自然灾害和恐怖活动。若发生这种情况，Mysteel将尽力尽早发布公告。如果发现错误，无论是由于不正确提交还是计算错误，Mysteel都会立即发布公告来更改错误数值。

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