Mysteel研究中心：上半年空调市场呈现“两高一新”局面

作为全球最大的制冷产品生产、消费和出口国，我国的家用空调产量全球占比超过80%，制冷用电量已占到全社会用电量15%以上。

【产量】据国家统计局数据，6月空调产量2167万台，同比下降12.1%。1-6月累计产量12328.3万台，同比增长21.0%。

【内销】据奥维云数据显示，6月份空调线上零售量822.3万套，同比增长2.1%；线下零售量123.4万套，同比下降7.2%。1-6月，线上零售量同比下降2.1%，线下同比增长3.1%。

【出口】海关数据显示，6月出口空调544万台，同比增长28.9%；1-6月累计出口3639万台，同比增长16.5%。

【价格】据奥维云数据显示，6月线上均价为2823元，同比上涨366元；线下3653元，同比上涨200元。

2021上半年空调市场呈现“两高一新”局面。首先是高能效，由于国家大力推动环保绿色型经济，今年7月1日空调旧国标淘汰，新国标全面推行，更加节能的变频空调成为市场主流产品；其次是高端化，在价格普涨的背景下，更具技术优势和品质优势的高端产品加速行业升级的步伐，更受市场消费的青睐；最后是新风化，由于安装服务的不断完善和消费理念的升级，与现代消费需求不谋而合的新风空调产品市场增长速度不断加快，带动整体市场升质提优。

实际上，上半年空调市场的发展喜忧参半。

喜的是宏观上国内外疫情形势已经得到有效控制，经济复苏，整体大环境较好，内需稳步增长；欧美国家大量发行货币，刺激居民耐用品消费需求迅速增长，叠加海外供应链受损，订单大量流向我国，导致出口火爆。据产业在线数据，上半年，国内主要龙头企业格力、美的、海尔等批发销量同比增长均在17%以上，样本内企业总销量同比增长13.6%；其中内销同比增长12%，出口同比增长15.3%。

忧的是国内人均存款同比增速下滑，消费者对于空调消费更加理性，更加挑剔，无形中降低了销量的增速。除此之外，气候改变、原材料价格大幅上涨、“新国标”实行等均对空调零售产生了不利影响，具体来看：

降雨频繁增加市场销售压力。相较于其他家电，空调行业有着明显的季节性特征，多年以来一直是“看天吃饭”，销量的好坏取决于天气情况。今年国内降水线北移，南方梅雨季时间较长，出梅后台风来临，使得我国部分地区降水量远超往年同期，甚至造成河南地区的洪涝灾害，平均气温有所下降拖累内需。

原材料价格上涨，企业经营销售压力明显增加。今年春节后，受全球流动性泛滥以及供需错配影响，家电的主要原材料铜、铝、塑料、冷轧板等价格大幅上涨（5月PPI大幅上涨9%），推动空调价格上涨。据奥维云数据，上半年线上空调均价同比上涨了411元，线下上涨216元，对生产销售均造成了不利影响。

此外，“史上最严空调新国标”的实行，逐步禁止了旧能效空调产品的销售。2020年7月1日，GB21455-2019《房间空气调节器能效限定值及能效等级》(以下简称“新国标”)正式实施，新国标对空调能耗提出更高要求，被业内称为迄今为止最严的能效标准。据了解，新国标最大的变化在于不再为定频、变频(转速可控)空调单独设置不同的考核体系，二者能效等级合并，由原来的3级变成5级。同时，能耗准入门槛有所提高。根据要求，在新标准实施之日前出厂或进口的空调产品，可在2021年6月30日前销售，也就是说这批空调在今年7月1日后将停止销售。按照以往来说，新旧替换通常会大幅降价清库存，但由于今年原料价格大幅上涨，厂家和门店销售压力较大，折扣力度远不及以往，因此导致消费者更倾向购买“节电省钱”的新国标空调。

下半年，空调行业同比增速或呈现明显下滑的趋势。主要在于：

出口方面，随着补贴政策的退出，出口大概率出现明显下滑。虽然6月国内出口同比依旧高增长，但PMI新出口订单已经连续4个月下行，主要影响来自海外。上半年大量散钱的方式给美国带来了很大的财政负担，目前，美国债务已经超过28.5万亿美元，更重要的是，补贴导致部分低收入居民就业意愿不强，为此，美国部分州取消了每周300美元的失业补贴。随着补贴政策退出，居民消费意愿必将下滑，叠加海外供应链逐步修复，出口将难以维持上半年的高景气度。

内需方面，目前市场主流观点认为，我国经济增长高点已过，下半年经济增速会回落，或拖累相关内需。从与家电行业息息相关的房地产行业来看，受“三道红线”政策约束，融资受限后，支撑房地产投资的主要资金来源于旺盛的销售回款，但近期各地相继出台多项调控措施，上海将首套房的贷款利率从4.65%上调至5%，二套房上调至5.7%。在政策的调控下，7月30大中城市商品房成交面积环比明显回落，叠加近期再次传出房企拿地销售比不得超过40%，后期房地产投资也将受此拖累出现下滑，从而影响空调需求。

产品结构方面，随着新国标的继续推行，定频空调逐渐退市。奥维云数据显示，2021上半年，线下市场中定频空调总量仅为1%，线上市场中定频空调总量仅为4%左右。随着定频空调的逐渐清退，更具节能效果的变频空调将成主流产品。均价方面，迫于来自产业链上游的原材料价格压力，终端零售市场分渠道价格同比走高。在新风市场，由于新风空调产品不断地对市场认可，新风空调市场规模迎来质的飞跃，新风属性配比日益走高。

在市场渠道方面，一二级市场百户拥有量已趋于超饱和状态，反观四五级市场百户拥有量甚至未达到1:1，市场潜力巨大。尽管空调行业在一二级市场的争夺非常激烈，但为了扩大销路，不少空调厂商已经开始想下沉渠道发力，从四五级市场挖掘潜在销量。在能效结构方面，新一级、新三级能效产品已经占据主流市场，新能效产品在售机型个数同比走高，空调市场进入高能效时代。

在行业人士看来，精装修市场渗透率的攀升、新风系统的逆势分流，以及下沉市场增量增长受限等因素，或将对下半年空调市场形成利空。据奥维云网预测，2021下半年空调市场零售量为2176.4万台，同比下降3.2%，零售额为735.1万台，同比增长2.9%。

整体来看，2021年空调行业发展将呈现前高后低，预计全年产量为22300万台，同比增长6%，较2019年增长2%。

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