MRI：6月单月新承接订单量同比大幅下降 【MRI点评：1-6月我国三大造船指标】

6月全球干散货市场综合海运指数强势上行。6月单月我国新承接订单量持续下降，且明显低于去年同期，1-6月新船订单量同比降幅有所扩大，造船完工量同比增速回升，手持订单量大幅下滑。6月中厚板产量月环比增长1.2%，同比增长2.5%，中厚板月均价环比微降3.4%，造船板月均价环比下降2.1%。

一、1-6月我国新承接订单量同比下降46.9%，造船完工量同比增长4.2%

据工业和信息化部公布数据显示，1-6月份全国造船完工1966万载重吨，同比增长4.2%。承接新船订单1206万载重吨，同比下降46.9%。6月底，手持船舶订单8172万载重吨，同比下降10.3%，比2018年底下降8.5%。

2019年上半年国际干散货市场动荡不安，国际波罗的海干散货海运指数大落大起，截止6月底BDI最高1354点，较最低点增长128%。第一季度受矿难、天气等因素影响，海运市场货少船多，海运运价长期低于成本线，船东被迫提早将船只送去拆解，回笼资金用于购买新船，在4月份市场略有好转下提交新船订单量大幅增长，然而海运市场仍不稳定，虽第二季度海运运价有所回升，但随着更多新船投放市场，全球海运力不断增长，船东购船愈发谨慎。6月单月新承接订单量仅为33万载重吨，环比降幅进一步扩大，同比下降89%；6月造船完工量300万载重吨，同比增长23.5%；受6月新承接订单大幅下滑影响，手持订单同比降幅扩大。

数据来源：钢联数据、MRI

二、6月国际干散货市场强势上行

6月国际干散货运输市场运力增量较多。据克拉克森统计，截至6月底，全球干散货市场运力总计11515艘，8.55亿载重吨，较上月末增加440万载重吨。其中海岬型船3.39亿载重吨，较上月末增加236万载重吨；巴拿马型船2.12亿载重吨，较上月末增加106万载重吨；超灵便型船2.04亿载重吨，较上月末增加66万载重吨。

6月国际干散货船型市场先抑后扬。6月国际波罗的海干散货综合海运指数先跌后涨。6月初海运市场延续5月震荡上行趋势，至6月5日BDI指数增涨至1141点，较月初增长38点，随后澳洲铁矿和巴西铁矿发货量均出现小幅下降，6月13日BDI指数小幅下跌至1062点，较月初下降41点，但较上月同期增长3.5%，接着巴西铁矿发货量快速恢复，澳洲和巴西总发货量得以回升，同时燃油价格震荡上行，支撑BDI指数快速增涨，截止6月28日BDI指数上涨至1354点，较月初增长251点，环比增长23.5%，同比小幅下降2.2%。

数据来源：钢联数据、MRI

三、6月船板价格走势及7月造船行业预测分析

3.1 6月船板价格走势分析

6月钢厂主要品种价格表现方面，从月度均价来看，主要钢材品种价格均出现不同程度下跌，其中螺纹钢下跌表现较为明显，环比下跌4.2%。从日度价格来看，6月主要钢厂品种均呈现震荡下行趋势，其主要原因是钢材市场供需宽松，虽然铁矿价格强势上涨，钢厂利润不断收窄，仅有部分钢厂出现实质亏损，钢材产出高位回落，但总体仍处于较高水平，随着进入梅雨季节，需求继续呈现季节性回落，库存连续两周出现累积。就中厚板而言，6月虽然钢材利润大幅收缩，但中厚板生产企业环保限产力度不大，并无停产检修情况，中厚板产量仍处于高位，下游需求转淡，中厚板价格持续下跌。就造船板而言，从最新三大指数数据来看，我国手持订单量环比下降3.2%，单月完工量环比下降12.0%，船厂对造船板需求有所转弱，但航运市场不断恢复，船厂对造船板需求降幅有限，导致造船板价格抗跌性好于中厚板，截止6月26日，中厚板价格环比下降2.8%，船板价格环比下降2.4%。

图表6 6月份造船板与中厚板价格走势

图表7 6月份造船板月度均价及环比变化

数据来源：钢联数据，MRI

造船板与普中板价差扩大。6月中厚板价格跌幅大于造船板，两者价差小幅扩大，截止6月26日，造船板与中厚板价差为433元/吨，环比增长1.1%，略低于去年同期水平。

数据来源：钢联数据、MRI

3.2 6月中厚板产能利用率、产量情况

截止本期（6月1日-6月27日）中厚板实际产量月环比增长1.2%，较去年同期增长2.5%。6月钢厂无检修情况，钢厂月均开工率增长0.77个百分点，产能利用率增长0.42个百分点。

图表10 6月份中厚板生产情况及变化（65条产线，产能为8479万吨/年）

数据来源：钢联数据、MRI

3.3 中厚板总库存环比微增

6月中厚板产量持续增加，中厚板下游消费转弱，社会库存较上月底有所上升，环比增长5.2%。中厚板总库存增长3.91万吨（环比增长2.3%），较去年同期增长10.6%。

备注：Mysteel统计的中厚板社会库存为全国31个主要城市，钢厂库存为37家中厚板样本钢厂。

3.4 7月造船行业预测分析

6月中厚板产量月环比增长1.2%，同比增长2.5%，中厚板月均价环比微降3.4%，吨钢利润微薄。从供给端来看，铁矿价格表现强劲，钢厂利润急速下滑，不少企业处于盈亏边缘，但在环保限产压力不大的情况下，钢厂并无减产意愿，钢厂月度产量连续四月增长，6月月度产量已再创2016年以来最高水平。据mysteel调研，7月暂无钢厂中厚板产线检修计划，但根据唐山环保限产政策，高炉铁水产出量将受到影响，进一步影响到部分钢厂中厚板生产情况，预计7月中厚板产量小幅下降。从需求端来看，6月梅雨季节到来，中厚板需求表现不容乐观，从中厚板下游行业来看，基建投资和房地产新开工增速小幅回落，机械行业销量同比继续下滑。7月梅雨季节仍然会持续一段时间，随后开始高温天气，房地产、基建作为主要中厚板使用行业，且大部分均为户外作业，受天气多雨和炎热影响严重，施工进度或将减缓，进一步影响到挖掘机、推土机等工程机械销量，对中厚板整体需求量或持续下滑。综合来看，7月中厚板产量或高位回落，需求走弱态势不改，总库存或小幅下滑，7月中厚板价格或震荡偏强运行。就造船板而言，航运市场恢复速度加快，船厂有意降低新船价格，激发船东订船热情，目前造船完工量仍高于去年同期，造船板对船板需求量或维持稳定，在整个中厚板产量或下降情况下，造船板产量将受到影响，预计7月造船板价格重心或微升。

受益于铁矿发货量明显增长，6月BDI指数强势上行，增速较5月份明显提升，然而对未来海运市场仍保持谨慎态度，在4月份集中订购一批船只后，6月船东订船热情明显减退，新船价格稳中偏弱运行。7月BDI指数上涨态势不减，且截至7月17日BDI指数创2015年以来最高水平，在运价和铁矿FFA远期合约价格高位利好作用下，预计7月我国新承接订单环比增长。

数据来源：钢联数据、MRI

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