新承接量增速高于造船完工量增速2个百分点【点评：1-11月我国三大造船指标】

2017年1~11月，我国造船完工量增速放缓，但仍高于去年全年12.9%，新接船舶订单量连续三个月正增长，手持订单量环比微增，重点监测企业工业总产值等主要经济指标降幅有所收窄。

一、中国三大造船指数

1.1中国新承接量增速高于造船完工量增速2个百分点，手持订单环比微增

1～11月份，全国造船完工3988万载重吨，同比增长25.3%。承接新船订单2538万载重吨，同比增长27.3%。11月底，手持船舶订单8167万载重吨，同比下降20.7%，比2016年底下降18%。

1-11月，全国造船完工增速较1-10月下滑7个百分点，尽管11月单月完工量环比大幅增加30.7%，但年底交船速度放缓，11月单月完工量同比大幅下降26%，拖累整体造船完工量的速度，但仍超去年全年水平12.9%，整体看，我国造船完工量仍是世界首位；新承接订单同比增速27.3%，较上月提升9.2个百分点，单月承接量同比增速放缓，仅增长1.86倍，但环比由上月的折半转为增长半数以上，整体看，新承接订单同比增速高于造船完工量增速，单月环比也显著高于造船完工，使得手持订单量环比出现微幅增加，同比降幅也显著收窄。新订单量增长主要因当前全球干散货市场继续向好，带动运力需求的增加，船东订购散货船大增，油船订单增幅也较大，尽管全球油船运力过剩局面仍未改善，但拆船量大幅增长3.3倍及大型油船需求增多，带动油船订单的增加。

11月，国内新造船市场下单量大幅回升，共计76艘，环比增加45艘，散货船下单火爆，集装箱船和油轮表现次之，其他各类型船也各有所表现。分船型统计，散货船、集装箱船、油轮、LNG-FSRU、大型航标船、风电安装船、浮吊船、耙吸式挖泥船、溢油响应船和邮轮订单数分别为37艘、19艘、7艘、2艘、1艘、2艘、3艘、1艘、2艘、2艘。

图 1： 国内造船完工量

图 2： 国内新承接订单量

图 3： 国内手持订单量

图 4： 造船三大指标出口占比

 

数据来源：MRI、国家统计局

 

1.2 我国造船出口订单

新承接出口订单大幅增长，出口手持订单环比小幅累计。1～11月份，全国完工出口船3709万载重吨，同比增长26.5%；承接出口船订单2292万载重吨，同比增长43.9%；11月末手持出口船订单7587万载重吨，同比下降20.6%。出口船舶分别占全国造船完工量、新接订单量、手持订单量的93%、90.3%和92.9%。

1-11月，全国造船完工出口量增速较1-10月增速下降1.28个百分点，主要是因11月单月造船完工出口量大幅减少30.3%，但环比增加20.5%；承接出口量增速持续大幅提升10.8个百分点，单月同比上升3.25倍，主要原因是去年低基数效应明显；手持出口订单量因新接订单量大于完工量，环比出现小幅回升，但同比仍大幅下滑。

二、11月以来国际海运运价呈先抑后扬态势

本月国际干散货运输市场运力净增量有所扩大。据克拉克森统计，截至11月底，本月国际干散货运输市场运力有所增加，其中超灵便型船增量较大。截至11月底，全球干散货市场运力总计11111艘，8.17亿载重吨，较上月末增加约160万载重吨。运力净增量的扩大，主要因全球散货船造船完工量较上月有所增加，且高于全球散货船拆解量。

11月国际干散货运输市场呈现“V”型走势。11月全球铁矿石船运需求旺盛，煤炭船运需求由少增多，粮食货盘依旧较少，国际干散货运输市场各船型走势不一。全球干散货市场受中国需求市场影响较大，11月上半月，因我国供暖季环保限产的到来，国内市场对铁矿石、煤炭等大宗商品需求预期看弱，上半月国际运力需求偏弱，尽管原油价格呈现上涨，但运费价格仍出现显著回落，随着15日限产开始，钢铁等行业限产进入实质阶段，但限产不及预期，对原材料需求仍较好，刺激铁矿等大宗商品进口环比出现明显增加，进而促进干散货运费的上涨。11月我国铁矿石进口9454万吨，环比增长18.9%，煤炭进口2205万吨，环比增长3.65%。截至12月14日，BDI指数报1668点，较11月初大幅上涨11.5%，月环比上涨18.7%，同比上涨66.3%。

图 5： 波罗的海干散货海运指数BDI走势图

 

数据来源：钢联数据、MRI

三、船舶行业表现向好，但低迷局面仍未改变

企业经济效益及利润降幅显著收窄。1～11月，船舶行业80家重点监测企业实现主营业务收入2720亿元，同比下降6%；利润总额23亿元，同比下降21%。企业经济效益降幅显著收窄，得益于11月新造船订单的增加及散货船新造船价格的上涨。而11月单月船企利润下滑，受造船板价格等材料的上涨提升了造船成本，进而缩小了行业利润。

工业总产值降幅收窄，但船舶修理产值增速持续扩大。1～11月份，船舶行业80家重点监测企业完成工业总产值3686亿元，同比下降5.1%。其中船舶制造产值1650亿元，同比下降8.6%；船舶配套产值230亿元，同比下降8.5%；船舶修理产值124亿元，同比增长14%。1-11月重点企业工业总产值降幅收窄，得益于11月工业总产值环比上涨2.3%，而工业总产值的增长并非是主营业务的增长，主要集中在其他营业方面。尽管船舶制造产值环比大幅下滑25.6%，但相较于1-9月单月数据看，仍表现较好，表明11月份我国船舶制造年底略有回落，但整体表现依旧向好。

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