7月份造船板价格或震荡运行

一、 5月船舶工业经济运行情况

（一）造船行业颓势难改

三大造船指数与出口数据均一升两降。1-5月份，全国造船完工2293万载重吨，同比增长78.8%。承接新船订单986万载重吨，同比下降31.5%。5月底，手持船舶订单8515万载重吨，同比下降30.7%，比2016年底下降14.5%。

1-5月份，全国完工出口船2157万载重吨，同比增长82.2%；承接出口船订单883万载重吨，同比下降35%；5月末手持出口船订单7885万载重吨，同比下降32.4%。出口船舶分别占全国造船完工量、新接订单量、手持订单量的94.1%、89.6%和92.6%

图表 1 国内造船完工量及同比增速

 

 

数据来源：MRI

图表 2 国内新承接船舶订单及同比增速

 

 

数据来源：MRI

图表 3 国内手持船舶订单量及同比增速

 

 

数据来源：MRI

 

图表 4 国内民用钢制船舶产量及同比增速

 

 

数据来源：MRI

 

国内民用钢质船舶产量继续大幅增长。2017年1-5月国内民用钢质船舶产量2297.4万载重吨，同比上涨35%，较1-4月增速下降4个百分点。1-5月份各省市产量仍以上涨为主，前三省份（江苏、上海、广西）合计产量1347.6万载重吨，同比大幅上涨41%，占全国产量的59%。其中江苏省产量全国第一，占全国产量的36 %，同比增速为18%。Top10产量全国占比高达96%，为2215.3万载重吨，同比大幅增长36%。

（二）行业总产值和企业经济效益依旧下滑

工业总产值同比下降。1-5月份，船舶行业80家重点监测企业完成工业总产值1490亿元，同比下降7.7%。其中船舶制造产值670亿元，同比下降11.6%；船舶配套产值90亿元，同比下降19.4%；船舶修理产值42亿元，同比下降1.2%。

船舶出口产值同比下降。1-5月份，船舶行业80家重点监测企业完成出口产值593亿元，同比下降10.8%。其中，船舶制造产值425亿元，同比下降12.1%；船舶配套产值21亿元，同比下降20.6%；船舶修理产值27亿元，同比下降4%。

企业经济效益继续下滑，但降幅明显收窄。1-5月，船舶行业80家重点监测企业实现主营业务收入1096亿元，同比下降7.2%；利润总额15亿元，同比下降6.3%。

需要关注的是，虽然企业经济效益继续下滑，但降幅明显收窄。5月单月利润总额9亿元，显著高于1-4月的总利润（6亿元），表明当前我国造船企业目前经营情况有所好转，这主要是由于5月单月造船完工和新承接订单量均有上升，这对企业的收入有一定的补充。不过，在造船完工量大幅增长的同时，手持订单量持续创新低，订单“库存”不断消耗，加上目前造船价格单价未见起色，因此行业短期较难走出低迷局面。

（三）上半年全球新船订单量同比增长明显

波罗的海国际航运公会（BIMCO）的数据显示，截至目前，今年上半年全球新船订单量达到1960万载重吨，相比去年同期提高了20%。其中，VLCC新船订单量达到2008年来最高，而散货船手持订单量则降至2004年以来的最低值。

原油船是推动今年新船订单量增长的主要力量，超过60%的新船订单均为原油船。今年上半年，油船新船订单量共计1180万载重吨，其中大部分为VLCC，VLCC在原油船新船订单中所占比例高达71%，共计27艘、850万载重吨。这27艘VLCC全部在今年前5个月签署，前5个月VLCC订单量达到了2008年以来同期最高水平。除VLCC外，苏伊士型油船和阿芙拉型油船新船订单量分别为220万、110万载重吨。

散货船方面，散货船手持订单量已经从2014年7月的1.85亿载重吨降至6130万载重吨，是自2004年4月以来的最低水平。这表明，每个月散货船交付量超过了同期的新船订单量。

二、 6月份船板价格运行情况

（一）中厚板及船板月度均价环比微涨

6月钢价整体震荡盘整，板材表现强劲 。截至6月26日，钢材综合指数为3674.46，月环比上涨0.18%。分品种看，长材价格指数3703.55，下跌2.59%，扁平材价格指数3646.64，上涨,302%。铁矿石综合价格指数467.4，月环比下跌5.77%，其中进口矿价格指数下跌,5.87%，国产矿价格指数下跌5.64%。可见，6月份原材料价格延续下跌之势，在产量和库存下降的影响下，板材尤其是热卷价格上涨明显，而螺纹钢则在需求季节性回落的情况下价格小幅下跌。

从6月份船板价格走势来看，截至6月26日，全国船板（20mm）的平均价格在3750元/吨，月环比微降0.2%。从月度均价来看，6月份全国船板（20mm）的月度均价在3747元/吨，环比5月份3705元/吨的均价，上涨了42元/吨，涨幅为1.1%。

图表5   6月份造船板与中厚板价格走势

 

 

 

数据来源：钢联数据，MRI

图表6    6月份造船板月度均价及环比变化

 

 

数据来源：钢联数据，MRI

市场价格震荡调整，钢厂价格下调。面对6月份流动性潜在压力,央行加大流动性投放，市场感觉货币政策“不紧”。流动性恢复平稳、市场预期改善，这成为6月份，钢价表现尚可的主要宏观影响因素。

重点钢厂调价方面，以湘钢为例，6月份造船板（CCSA:16-25mm）价格在月初下跌100元/吨之后保持稳定，截止月底价格维持在5040元/吨。尽管在市场价格微涨的情况下，钢厂下调了出厂价格，但目前造船板市场价格与钢厂出厂价依旧倒挂1290元/吨。

图表7   6月份重点钢厂造船板调价

 

 

数据来源：钢联数据，MRI

造船板与普中板价差环比微增。造船板价格走势与普中板价格走势基本吻合，二者大体维持在300元/吨左右的合理价差。整体上看，2016年1-2月份，中厚板与造船板的价差相对较稳定，维持在250-300元/吨，但3、4月份价差扩大，3月份的价差均值325元/吨，4月份价差均值达到415元/吨，5月份价差获得修复，均值降至338元/吨，6月份则微增30元/吨至358元/吨。近几个月，造船板和中厚板价差整体处于正常略高的水平，主要由于造船完工量持续大幅增长，船板需求较好，价格获得支撑。

图表8  造船板和普中板价格走势及价差变化

 

 

数据来源：MRI

（二）中厚板开工率微降、赢利扩张

6月份Mysteel监测的37家中厚板生产企业（65条产线，产能为8479万吨/年）月均开工率为83.85%，较上月上升1.15个百分点，较上年同期下降1.15百分点；钢厂月均产能利用率为70.48%，较上月微降0.34个百分点，较上年同期下降1.93个百分点。

截止本期（6月2日-6月23日）钢厂中厚板实际产量为456.24万吨，较上月减少2.17万吨，降幅为0.47%；较上年同期微降1.93万吨，降幅为0.42%。6月份，得益于原材料价格的持续下跌，以及钢价的微涨，钢厂利润空间扩张。根据MRI品种盈利模型，截止6月26日，中厚板的吨钢赢利为591元/吨，环比上月同期的498元/吨，上涨了93元/吨，涨幅为18.7%。

图表9  6月份中厚板生产情况及变化

 

 

数据来源：钢联数据，MRI

（三）中厚板库存环比继续下降

从库存来看，截止6月23日，Mysteel统计的全国31个主要城市，中厚板社会库存在102.36万吨，环比上月同期下降9.28万吨，降幅为8.3%；较去年同期增加15.54万吨，增幅为17.9%，增幅环比继续缩减。

钢厂库存方面， Mysteel监测的37家中厚板样本钢厂库存为71.72万吨，较上月同期减少6.07万吨，降幅为7.8%；较去年同期增加7.42万吨，增幅为11.5%，增幅环比亦持续缩减。

整体来看，6月份在钢厂赢利水平继续提高，钢厂维持高产出的情况下，总库存依旧出现较大幅度的下降，表明需求较好，这也是价格得以微涨的主要支撑。

图表10  6月份中厚板库存及变化

 

 

数据来源：钢联数据，MRI

三、 7月份钢材市场价格走势预判

6月钢价走出震荡运行的分化态势，板材强、长材弱特征明显。展望7月钢铁市场，有望继续走出先强后弱、长材期货比现货强、板材比长材强的市场、区域和品种价格表现分化态势（详细分析请见《MRI钢铁和原材料市场分析月报》(第六期)）。

针对造船板和中厚板而言，在库存无压力的情况下，价格将获的一定支撑；然高利润之下，钢厂将维持高产出，供给端的压力依旧较大；且7月处于传统钢材消费淡季，需求难言乐观；加之成本端铁石价格在高供应、高库存情况下，价格承压，市场偏弱；煤焦虽受环保、减产以及进口政策的影响，价格有望止跌反弹，不过整体成本支撑力度弱。因此，我们认为7月份造船板和船板市场价格仍将延续震荡行情，价格较6月份或稍降。

 

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