Mysteel指数评述：大宗商品市场价格运行情况分析报告 （9月4日-9月8日）

9月8日，全国大宗商品综合价格指数1167.05，周环比上升4.76，涨幅0.41%；年同比下跌20.15，跌幅1.70%（前值-1.97%）。

一、钢铁行业市场价格运行情况

9月8日，钢铁价格指数946.50，周环比下降0.88，降幅0.09%；年同比下降30.94，降幅3.17%。

钢材价格震荡偏弱运行。Mysteel全国钢材价格指数报4065元/吨，较上周下跌22元/吨，跌幅0.54%。其中，Mysteel长材价格指数报3957元/吨，较上周下跌0.06%；Mysteel扁平材价格指数报4168元/吨，较上周下跌0.97%。

本周钢材价格震荡偏弱运行。1）消息面，一线城市“认房不认贷”政策落地，周初钢价拉涨；高层对原料价格监管加严，原料价格松动。且原油价格上涨，海外通胀预期再起。黑色期货大幅下行。2）基本面，本周钢材供减需增，库存大幅去化22.5万吨，其中建材去库27万吨，表现较好。整体看，基本面表现尚可，但消息面扰动叠加原料价格松动，钢价震荡偏弱运行。

下周钢价走势判断：预计下周钢价震荡偏弱运行。1）基本面，需求方面，根据季节性规律，钢材需求将在9月有环比回升趋势，但实际房地产市场依然低迷，市场普遍对九月份的需求预期并不高。供应方面，本周铁水继续增加，达到248.24万吨年度高位，预计下周钢材供应增加、需求偏稳。2）成本端，铁矿石，近期高层对原料价格监管加严，铁矿价格或有回调。双焦，焦煤价格上涨抬升焦炭成本，近期焦价稳中偏强。整体看，近期成本或小幅下行。3）宏观方面，国内史诗级地产政策出台提振市场信心；原油价格再次上涨，海外通胀风波再起，降息时间推迟，短期利空大宗商品。

综合来看，钢材需求季节性边际回升，钢价不具备快速下跌条件，但由于房地产企业资金情况依然较差，投资和新开工意愿不足，市场普遍对九月份需求预期不高，操作心态较为谨慎。近期原料价格松动，成本或小幅下行。预计近期钢价震荡偏弱运行，需重点关注钢厂减产情况。

二、有色行业市场价格运行情况

9月8日，有色价格指数861.89，周环比下降6.38，降幅0.74%；年同比上升59.41，涨幅7.40%。

本周有色金属价格震荡下行。本周Mysteel全国有色价格指数为40385元/吨，环比下降337元/吨，Mysteel铜、铝、铅和锌价格指数变化分别为-1.40%、-1.02%、0.71%和1.59%。

本周国内经济提振政策逐步落地，目前来看，市场反应热情不及预期，关注度比较小，地产带动的消费有限，后续等待宏观政策在微观层面的落地情况。

2023年8月份，全国工业生产者出厂价格同比下降3.0%，环比上涨0.2%；工业生产者购进价格同比下降4.6%，环比上涨0.2%。今年8月份我国进出口5013.8亿美元，同比下降8.2%。其中，出口2848.7亿美元，同比下降8.8%，好于前值的-14.5%；进口2165.1亿美元，同比下降7.3%；贸易顺差683.6亿美元，同比收窄13.2%。

美国至9月2日当周初请失业金人数为21.6万人，预期为23.4万人，前值为22.8万人，为2023年2月11日当周以来新低。表明劳动力市场仍有韧性，再次强化市场对美联储的紧缩预期，周内美元指数升至105以上。

铜：本周铜价高位区间震荡，宏观上看，上周美元指数不断走高，失业人数减少坚定了美联储紧缩的财政政策，铜价上涨压力较大。国内虽然出台一系列房产政策，但对消费端影响有限。基本面上，终端消费表现不佳，下游拿货情绪不高，交易量少。

铝：上周铝价高位回落后震荡运行为主，宏观上看美元走强对有色金属价格有所压制。基本面方面，随着进口利润窗口持续打开，铝锭进口量预期提高，基本面偏强预期有所缓解，但短期仓单仍难得到补充，预计铝价偏弱宽幅震荡为主。

铅：本周铅价持续上涨，下游生产企业畏高仅维持刚需补库，需求端电动自行车铅酸蓄电池市场临近旺季，终端消费表现渐有好转。

锌：本周锌价走强，“金九银十”的市场预期较好，国内社库和厂库整体偏低，对价格有支撑作用。

三、能源行业市场价格运行情况

9月8日，能源价格指数1453.92，周环比上升17.33，涨幅1.21%；年同比下降78.72，降幅5.14%。

成品油：本周，国内成品油市场价格汽柴普涨。周内，原油价格连续收涨，一并刷新年内高点，显著提振成本端；另外，本月初第三批出口配额落地后，市场看涨心态渐强，国内汽柴油市场行情稳步上扬。Mysteel数据显示，本周汽油价格9254元/吨，环比上涨0.99%；柴油价格8169元/吨，环比上涨1.33%。下周来看，现阶段汽油市场基本回归刚需支撑，同时户外工程开工提升缓慢，柴油需求亦未见明显起色；而中下游用户对当前市价接受程度并不高，交投僵持下不排除有降价出货现象；预计下周汽柴价格或持下行走势。

LNG：高价出货不佳，LNG价格先涨后跌，整体涨幅大于跌幅。Mysteel数据显示，陕西地区主流成交价由上周的3971元/吨涨至4024元/吨，涨幅1.33%。天津海气价格稳定在4875元/吨。预计下周主产地及主消费地价格将会下降。供应方面，当前国产工厂开工率较高且短期内无大规模检修计划，海气到船有所增加，接收站出货意愿较为积极，整体国内资源供应充裕；需求方面，城燃大规模补库告一段落，需求方面短期无明显利多提振。同时随着双节八天小长假临近，上游保持低库需求下，价格易跌难涨，预计短期LNG成交重心下降。

四、建材行业市场价格运行情况

9月8日，建材价格指数1333.51，周环比约持平；年同比下降94.32，降幅6.61%。

水泥价格由于市场需求释放不及预期而持续下行。本周水泥价格指数为371元/吨，较上周五下跌3元/吨，环比下跌0.8%。预计下周市场需求持续回升，水泥价格稳中偏强运行。

混凝土价格因原材料价格持续下跌影响成本下降而小幅下行。本周混凝土价格指数为375元/方，较上周五下跌2元/方，环比下跌0.53%。预计下周市场需求持续改善，混凝土价格持稳运行。

螺纹钢：本周螺纹钢价格指数为3801元/吨，较上周持平。1）政策面，周初北京、上海放松购房的政策提振市场情绪，盘面拉涨带动现货价格上涨。2）基本面，建筑钢材供减需增，基本面偏强。供应端，多家钢厂检修，长流程螺纹钢检修明显增加，影响产量11.51万吨，本周建筑钢材产量周环比下降4.2万吨。需求端，进入旺季，房建端需求仍未有明显好转，基建的支撑作用逐渐显现，建筑钢材表消环比增加14.6万吨。整体看，进入旺季，基建需求支撑钢材消费，但由于房建需求迟迟未有转向，现货市场情绪偏弱，周内钢价偏弱运行。

五、基础化工行业市场价格运行情况

9月8日，基础化工价格指数1110.54，周环比上升9.65，涨幅0.88%；年同比下降18.09，降幅1.60%。

PTA：本周市场价格上涨，加工费低位收窄。周内偏紧供应预期下的利多支撑偏重，原油持续上涨，涨势刷新年内高点支撑心态。期间台风影响局部封港、聚酯刚需稳健，归于成本、需求支撑明显，市场价格仍有上涨。然TA供应仍拖累供需，叠加成本有边际弱化预期，资金减仓带动现货价格下沿。截止收盘，华东地区PTA现货市场周均价为6169.20元/吨，周均价环比+1.18%。

甲醇：本周（20230902-0908）国内甲醇装置开工率为80.77%。本周有新增检修装置，如内蒙古赤峰博元、榆林凯越、恒信高科、山东盛发；本周暂无新增减产装置；同时本周有前期检修及减产装置恢复，如安徽碳鑫、河北金石、陕西黑猫、旺苍合众、大唐多伦。本周整体恢复量多于损失量，故本周产能利用率上涨，较去年同期大幅上涨。

六、橡胶塑料行业市场价格运行情况

9月8日，橡胶塑料价格指数781.74，周环比上升12.86，涨幅1.67%；年同比下降7.87，降幅1.00%。

天然橡胶：本周天然橡胶市场利好因素不减，胶价高位上行。（全乳胶13000元/吨，+875/+7.22%；20号泰标1500美元/吨，+110/+7.91%；20号泰混11780/吨，+780/+7.09%）。供应端来看，本周国内外橡胶主产区原料产出持续受到降雨干扰，加工厂原料库存偏紧影响正常生产节奏，胶水抢夺现象仍存，拉动原料价格持续攀升，成本端提振胶价上扬。青岛港深色胶库存延续前期下降趋势，入库量偏低，进口胶价格强劲上行。中国浅色胶库存继续增加，供增需弱压制浅色胶涨幅。需求端来看，下游工厂各项利润数据表现较好，拉动开工处于高水平，同产业数据维持较高涨幅提振市场信心。整体来看，天然橡胶市场利好因素不减，胶价高位上行。

预测：

预计短时天然橡胶市场利好因素消化，或存向下调整预期。产区原料价格维持高位，短期胶价维持高位，但受制于买盘情绪减弱，拖拽胶价难有继续上行空间。青岛港深色胶库存虽延续去库趋势，但下游工厂逢高避险情绪升温，补货意愿维持刚需，难以提振胶价。短时市场虽有消息面炒作，但虚实仍待进一步落实，随着各项利好因素逐渐消化，胶价或存向下调整预期。预计下周上海市场全乳胶现货价格运行区间在12750-13050元/吨；泰混现货价格运行区间在11500-11750元/吨。

（2）合成橡胶

丁苯综述：本周，国内丁苯橡胶主流出厂价格累计上涨1200-1300元/吨，市场报盘试探加价，实单仍显僵持。本周期内，相关产品顺丁橡胶市场持续走高，叠加换月交际丁苯业者可售现货不多，市场炒作氛围渐起，主流报盘明显走高。而随着溢价空间不断放大，主流供方出厂价多次上调，贸易商考虑月度开单成本高位，无意低出，仍试探加价出货；然下游对高价丁苯胶抵触情绪较强，实单询盘延续压价，高价成交受阻，后期业者心态逐步冷静，报盘溢价幅度稍有回落，实单则仍需让利商谈。截至9月7日，山东市场齐鲁1502主流报盘13600元/吨附近。

顺丁综述：本周期，国内顺丁橡胶出厂及市场价格均大幅走高，截至9月7日，国内顺丁橡胶出厂价格涨至13300元/吨附近，主流涨幅1500元/吨。周期内，顺丁橡胶价格出现年内最大涨幅；9月份部分装置停车等消息影响，顺丁橡胶供应面出现利好，在宏观消息刺激下，合成橡胶盘面价格出现涨停，现货价格亦随之不断放大溢价幅度，出厂价格顺势走高，均行至年内高位水平；然部分高端区间价格成交受阻，下游入市意愿偏低，现货市场交投重心有所下挫。截至9月7日，山东BR9000市场价格涨至13600元/吨，主流涨幅2000元/吨。

供应面，截至2023年9月7日，中国丁苯橡胶产能利用率为56.87%（其中乳聚丁苯橡胶开工率为59.81%），较上周增长2.31%；中国高顺顺丁橡胶行业产能利用率65.44%，环比（9月31日：70.99%）下降5.55%。

丁苯预测：目前丁苯橡胶供应面暂无明显波动，需求方面虽轮胎行业开工维持高位，但随着丁苯橡胶价格快速推高，与天胶现货价差放大，终端工厂对高价丁苯胶存抵触情绪，市场交投氛围或难言乐观，成交受阻下，不乏前期低价货源获利回吐可能。综上，丁苯市场基本面压力不大，但随着市场心态冷静，预计下周期市场溢价或有收窄，行情震荡整理为主，建议关注相关产品动态及下游买盘跟进情况指引。

顺丁预测：预计原料丁二烯市场表现涨后整理，成本面指引有限；下游轮胎产能利用率趋稳运行，目前顺丁橡胶价格涨至高位，对原料采购仍趋于谨慎；然浩普顺丁橡胶装置存重启预期，四川顺丁橡胶装置按计划停车检修，供应难有放量；供应及宏观消息面仍有利好支撑，预计下周期国内顺丁橡胶市场价格或高位整理，然相关胶种天胶价格存下行预期，且需求难有好转情况下，交投重心不乏继续承压，关注合成橡胶期货盘面走势及市场实际成交指引。

七、纺织行业市场价格运行情况

9月8日，纺织价格指数938.25，周环比上升4.81，涨幅0.52%；年同比上升14.65，涨幅1.59%。

新疆棉：调研显示，截至9月7日，国内3128皮棉均价18281元/吨，周环比下跌2.04%。其中新疆市场3128B新疆机采棉18050-18100元/吨，手采棉18250-18350元/吨。内地市场3128B新疆机采棉18250-18400元/吨，手采棉18450-18600元/吨。当前新棉上市临近，旺季需求恢复不明显，市场观望情绪浓厚，下游棉纱表现平平，纺企纺纱利润仍持续亏损，下游负反馈拖累市场情绪，维持刚需补库。预计棉花价格将延续震荡下行趋势。

进口棉：截止至9月7日，进口棉花主要港口库存周环比增1%，总库存29.5万吨。其中，山东地区青岛、济南港口及周边仓库进口棉库存约24.3万吨，周环比增1.2%；江苏地区张家港港口及周边仓库进口棉库存约2.7万吨，其他港口库存约2.5万吨。本周各港口进口棉库存继续上涨，主因市场出货较差，而巴西棉、澳棉、西非棉陆续到港。本周市场进口棉保税、清关货源出货受阻，纺企买货、提货量较少；而外棉到港量持续，故港口外棉“入大于出”，库存呈现小幅增加趋势，但幅度周度放缓。

纯棉纱：截至9月7日，主流地区纺企开机负荷为73.6%，周环比跌幅0.67%，同比增幅10.34%；纺企订单不足，开机负荷下降。据Mysteel数据显示，全国纯棉32s环锭纺均价25069元/吨，周环比增幅0.25%。原料棉花价格波动较大，纺企采购谨慎，实单据量商谈价格，后道订单跟进不及预期，棉纱销售压力较大，预计短期棉纱价格震荡运行。

八、造纸行业市场价格运行情况

9月8日，造纸价格指数937.43，周环比上升1.61，涨幅0.17%；年同比下降22.74，降幅2.37%。

本周纸浆价格窄幅上涨。本周期主流品牌针叶浆现货含税均价5592.9元/吨，环比上期上涨2.2%；阔叶浆现货含税均价4714.3元/吨，环比上期上涨1.4%；本色浆现货含税均价5950.0元/吨，环比上期上涨3.5%；化机浆现货含税均价4100.0元/吨，环比上期上涨3.1%。

本周期纸浆价格窄幅上涨，Mysteel分析本周期纸浆价格波动的主要原因，一是本周期纸浆期货主力合约大幅上涨，现货针叶浆市场业者受上涨气氛影响，报盘试探上调，成交相对偏刚需；二是本周期阔叶浆价格震荡上调，港口近期虽有大量货源到港，但多为厂家前期预定货源，现货市场可外售货源仍显紧张，业者报盘小幅上涨；三是本周期下游原纸厂家需求基本维持刚需采购，多数厂家消耗前期库存，对纸浆采购积极性一般，但原纸价格近期窄幅上涨，一定程度上支撑纸浆价格走势。

下周期国内纸浆价格或区间震荡整理。纸浆供应端国际主要产浆国库存天数高位震荡，8月进口量环比大涨，而需求端原纸市场需求延续刚需，主要厂家对纸浆采购情绪一般，有限支撑纸浆市场走势。

九、农产品市场价格运行情况

9月8日，农副产品价格指数1724.27，周环比上升1.67，涨幅0.10%；年同比上升19.86，涨幅1.17%。

大豆：本周东北大豆价格以稳为主。本周东北大豆价格较为稳定，产地仍以交易国储拍卖大豆为主，本周的两次单向拍卖也多溢价成交，从拍卖成交结果来看，对现货价格暂无明显影响，但走货速度略有所放缓，下游买货积极性较低。豫鲁皖地区大豆购销基本结束，价格暂无明显调整，本周湖北中黄大豆上量增加，价格下跌。下周预测：进口大豆价格高位，对行情有一定的支撑，但国储大豆持续拍卖，对供应端形成一定补充，预计下周大豆价格震荡运行。

豆油：豆油盘面震荡下行，基差偏弱。本周豆油盘面持续动荡，周初资金客户持仓有所调整，下游观望，国外天气影响尚在，单产还有不确定性；国内现货近期提货一般，需求偏淡，市场基差下调，后续应持续关注市场交易情况以及USDA报告的输出。截止9月7日，全国一级豆油均价8800元/吨，环比8月31日9128元/吨下调328元/吨。

玉米：秋粮少量上市，玉米价格高位震荡。本周全国玉米均价为2937元/吨，周环比上涨0.44%，东北玉米价格整体稳定，辽宁新粮零星上市，市场新陈粮过渡初期，现货价格相对坚挺。华北玉米价格先跌后稳，本地货源出库意愿增强，东北货源流入，市场供应量增加，深加工企业玉米价格下跌。但由于新玉米上市时间推迟，主要依然靠陈粮供应，价格又出现微幅反弹，整体价格依然维持高位。销区玉米市场渠道库存维持低位，但港口询价气氛有所减弱，饲料企业亦偏向采购糙米，挤占玉米市场需求，供需博弈下，价格高位震荡。下周国内新季秋粮继续少量上市，预计玉米价格延续震荡调整。

 

资讯编辑：王友萌 021-26093078
资讯监督：宋小文 021-26094314
资讯投诉：陈杰 021-26093100

免责声明：Mysteel发布的原创及转载内容，仅供客户参考，不作为决策建议。原创内容版权归Mysteel所有，转载需取得Mysteel书面授权，且Mysteel保留对任何侵权行为和有悖原创内容原意的引用行为进行追究的权利。转载内容来源于网络，目的在于传递更多信息，方便学习与交流，并不代表Mysteel赞同其观点及对其真实性、完整性负责。申请授权及投诉，请联系Mysteel（021-26093397）处理。