Mysteel：钢材出口高增逻辑分析及展望

上半年，在成本优势和海外钢铁供应紧缺的背景下，我国钢材出口实现大幅增长。据海关统计，1-7月，我国出口钢材5089.2万吨，同比增长27.9%。展望未来，6月份以来中国钢材价格出口优势有所减弱，且在海外贸易保护主义抬头和供应紧缺逐渐缓解的背景下，后期钢材出口面临环比下滑局势。

一、1-7月我国钢材出口保持高增长

1-7月我国钢材净出口同比增长38.67%。2023年7月份，我国出口钢材730.8万吨，同比增长9.5%；1-7月，我国出口钢材5089.2万吨，同比增长27.9%。进口方面，7月份，我国进口钢材67.8万吨，同比下降14.1%；1-7月，我国进口钢材441.9万吨，同比下降32.6%。1-7月，我国钢材净出口4647.3万吨，同比增长38.67%。

二、钢材出口高增原因分析

价格优势是推动我国钢材出口大增的主要原因。2023年上半年，中国及全球热轧板卷价格呈现先涨后跌的走势，中国钢材价格在国际上仍处于偏低水平，2023年上半年，日本-中国热轧板卷FOB出口价差长期维持在40-70美元/吨。土耳其-中国热轧板卷FOB出口价差长期维持在100-200美元/吨，中国钢材价格出口优势明显。

由于成本高企和不可抗力因素，海外钢企产量下降，供应存在缺口，为我国钢材出口提供机遇。2023年上半年，全球10大产钢国（地）中，仅有中国、印度、俄罗斯、伊朗实现产量同比增长，其他国家均有不同幅度地下降。具体来看：日本粗钢产量为4380万吨，同比下降4.7%；美国粗钢产量为3990万吨，同比下降2.9%；韩国粗钢产量为3370万吨，同比下降0.5%；德国粗钢预估产量为1850万吨，同比下降5.3%；巴西粗钢产量为1600万吨，同比下降8.9%；土耳其粗钢产量为1590万吨，同比下降16.3%。

从地区来看，日韩粗钢产量小幅下降；欧洲地区大幅下降；美洲地区也有明显下降。主要原因在于：

土耳其是欧洲最大的钢铁生产国，其产量位居世界第七。2023年2月，土耳其发生强烈地震，Erdmeir和Isdemir作为土耳其少数能够生产板材的长流程钢厂突然停产，板材供给缺口凸显，因此也导致了土耳其对进口板材资源的需求明显增多。

欧盟27国上半年产量为6630万吨，同比下降10.9%，降幅较大。一方面，俄乌冲突后，欧盟天然气供应仍不稳定，虽有其他国家天然气资源补充，但供应不确定性较高，欧洲天然气仍存在阶段性短缺（如8月澳大利亚液化天然气厂商工人罢工事件可能会使全球多达10%的液化天然气出口面临中断的风险，欧洲天然气价格再次大涨），导致欧洲电价仍高于俄乌冲突前水平。由于欧洲电炉炼钢占整体比重约45%，电价较高造成欧洲钢铁企业生产成本较高，生产积极性较低。另一方面，欧元区制造业PMI水平已连续13个月位于荣枯线以下，制造业表现低迷，德国经济甚至已陷入技术性衰退，钢铁消费的支撑力度不足。

三、未来钢材出口展望

预计下半年我国钢材出口环比呈现下降趋势。主要在于以下几个方面：

中国钢材价格优势减弱。5月份以来，土耳其、日本钢材价格明显下降，与中国FOB出口价差逐渐缩小，截止到2023年8月15日，日本-中国，土耳其-中国热轧板卷FOB出口价差分别降至30美元/吨和90美元/吨。中国钢材价格与海外价差收缩，出口价格优势有所减弱。

海外供应紧缺有所缓解。上半年，我国钢材主要出口增量来自亚洲。其中，韩国增量117万吨；东南亚增量226万吨；土耳其增量99万吨；阿联酋增量84万吨；沙特增量59万吨。土耳其地震、炼钢电力成本高企叠加俄乌影响，导致其进口需求大增。另外，受益于全球能源价格的高位运行，西亚国家基建计划进一步加快，我国出口至沙特、阿联酋钢材大幅增加。

上半年，海外钢铁企业生产逐渐恢复，6月份，全球前十大产钢国粗钢产量为4.82亿吨，已实现同比增长2.42%。如土耳其方面，在地震后需求驱动下，土耳其钢铁供应有序恢复，截止到6月，土耳其粗钢产量为2937万吨，较去年同期下降1.5%（4月为-20.63%，5月为-10.34%），降幅明显收窄。另外，作为俄、乌主要出口地，在冲突发生后，进口受到较大影响，目前俄乌冲突影响逐渐减弱，粗钢产量也有明显提升，上半年，俄罗斯粗钢产量已实现同比增加388万吨。土耳其对我国钢材进口或将减少。

海外国家对钢铁行业的贸易保护主义抬头。海外国家对钢铁行业的贸易保护主义抬头，对我国钢材出口限制加大。

3月，南非国际贸易管理委员会（ITAC）发布公告，对自中国进口的镀锌钢产品反倾销案作出初裁，决定实施为期6个月的临时措施，征收35.9%反倾销税。

5月，土耳其相关部门宣布自5月1日起加征板材关税。将非合金热卷的进口关税从9%提高至15%，合金热卷的进口关税从6%提高至13%，中厚板的进口关税从9-10-15%提高至15-20%，冷卷的进口关税从10%提高至17%。

7月，越南工贸部发布第1704/QD-BCT号公告称，应越南企业申请，对原产于马来西亚、泰国和中国的预应力钢绞线启动反倾销调查。

欧盟计划于10月1日启动CBAM过渡期。在这一机制下，欧盟将对进口的水泥、钢铁、铝、化肥、电力和氢这六大行业商品征收“碳关税”，许多国家出口至欧盟的产品将面临壁垒。

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