Mysteel指数评述：大宗商品市场价格运行情况分析报告 （7月17日-7月21日）

7月21日，全国大宗商品综合价格指数1134.62，周环比上升1.86，涨幅0.16%；年同比下跌45.98，跌幅3.89%（前值-4.69%）。

一、钢铁行业市场价格运行情况

7月21日，钢铁价格指数938.24，周环比上升2.65，涨幅0.28%；年同比下降32.38，降幅3.34%。

钢材价格小幅上涨。Mysteel全国钢材价格指数报4075元/吨，较上周上涨11元/吨，涨幅0.27%。其中，Mysteel长材价格指数报3978元/吨，较上周上涨0.21%；Mysteel扁平材价格指数报4168元/吨，较上周上涨0.72%。

本周钢材价格小幅上涨，双焦价格大幅上涨。1）周初经济数据出台，二季度GDP增速为6.3%，低于市场预期7.3%，经济增长动力较弱，大宗商品价格承压下跌。2）受煤矿安全事故影响，近期对煤矿安全问题的检查趋严，生产端焦煤供应收缩，周四焦企发起第三轮提涨，山东焦企提涨幅度达到100-110元，高于前两轮。双焦表现强势，对钢价支撑作用增强。3）基本面，本周表需回升、库存周环比持平，需求韧性仍在，基本面没有转差。总体上，经济数据虽然较差但在预期内，产业面尚可且原料价格大幅上涨，支撑钢价反弹。

下周钢价走势判断：预计下周钢价易涨难跌。1）宏观方面，据CME监测，美联储在7月26日FOMC会议加息25个基点的可能性为99.8%，本次加息很有可能是本轮最后一次加息，若加息25BP，符合市场预期，将利多大宗商品。2）基本面，从调研来看，唐山地区钢厂减产检修增多，预计下周全国高炉铁水或下降2.8万吨左右，为241.47万吨；需求方面，目前已到7月下旬，钢材需求并未出现大幅下滑，且出口仍维持韧性，高产量下累库幅度较低，基本面表现尚可。3）成本端，受高温影响，煤炭需求持续上升，且煤炭检查升级，产量有减量的预期，“双焦”价格还有进一步上涨的空间。目前高炉开工率处于年内峰值水平，对于铁矿石的需求较强，这也将支撑铁矿价格高位运行。因此，短期内成本对于钢价的支撑还将进一步增强。

综合来看，海外流动性拐点出现，且国内稳增长政策仍有增量预期；产业层面供需维持弱平衡，且原料价格偏强对钢价有一定支撑，预计下周钢价易涨难跌。

二、有色行业市场价格运行情况

7月21日，有色价格指数845.37，周环比下降10.80，降幅1.26%；年同比上升89.64，涨幅11.86%。

本周有色金属价格多数下跌。本周Mysteel全国有色价格指数为39772元/吨，环比下跌435元/吨，Mysteel铜、铝、铅和锌价格指数变化分别为-1.68%、-0.78%、0.64%和-1.94%。

上半年国内生产总值593034亿元，按不变价格计算，同比增长5.5%，比一季度加快1.0个百分点。分季度看，一季度国内生产总值同比增长4.5%，二季度增长6.3%。从环比看，二季度国内生产总值增长0.8%。

美国至7月15日当周初请失业金人数22.8万人，低于预期24.2万人和前值23.7万人，下周加息或成为定局。欧元区6月CPI同比增长5.5%，预期增长5.50%；6月份CPI环比增长0.3%，预期增长0.3%，欧洲央行也大概率7月加息。

铜：本周铜价有所走弱，一方面受到走强的美元指数的影响，另一方面该位置的铜价也较难有基本面的支撑，LME铜库存明显上涨。

铝：本周铝价小幅下跌，基本面虽然整体偏弱但已定价，边际上来看，云南电解铝产能复产速度开始放缓、四川省电力紧张格局未改但整体影响仍有限，需求端部分，下游样本企业有表示7月订单及生产线开工水平较6月有所好转，一改6月份全线走弱格局，库存暂缓累库趋势，成本企稳。

铅：本周铅价上涨，由于原料缺货，供应端产量有限，市场上散单货源较少。

锌：本周锌价走弱，主要受到基本面较弱的影响，LME锌库存再度增加2万多吨，对国内价格形成压力，国内的社库也有所增加。

三、能源行业市场价格运行情况

7月21日，能源价格指数1401.83，周环比上升10.72，涨幅0.77%；年同比下降114.93，降幅7.58%。

成品油：本周，国内成品油市场价格汽跌柴涨。周内，伴随成本端止跌反弹，柴油后市看涨情绪持续升温，市场再次开启新一轮补仓节奏，国内汽柴油市场行情先抑后扬。Mysteel数据显示，本周汽油价格8769元/吨，环比下跌0.39%；柴油价格7584元/吨，环比上涨2.75%。下周来看，临近月底，各主营单位销售任务压力渐增；随着汽柴价格涨至高位，中下游跟进操作谨慎，市场或逐步回归供需层面，后续亦不排除部分单位有放宽优惠促进成交的可能；预计下周汽柴价格或持下行走势。

LNG：本周期主产地价格小幅上涨，本周多家LNG工厂检修，局部地区产量降低，同时工厂整体液位低位，主产区附近车用需求有所回升，带动出产地价格小幅上涨。截至7月21日，LNG主产地价格报3973元/吨，较上期上涨3.41%。预计下周主产地及主消费地价格下降。供应方面，下周国内部分检修液厂复工，国产LNG工厂整体开工率上涨，供应增加；海气船期也较为充裕，整体下周国内LNG供应预期充足。需求方面，虽然车用需求和发电需求有所增加，但部分地区对LNG点供的管理力度趋于严格，会影响LNG需求，整体下周预期市场仍呈供大于求的状态，预计下周LNG价格下降。

四、建材行业市场价格运行情况

7月21日，建材价格指数1348.11，周环比上升0.10，涨幅0.01%；年同比下降52.36，降幅3.74%。

水泥价格由于市场需求低迷而延续下行。本周水泥价格指数为390元/吨，较上周五下跌4元/吨，环比下跌1.02%。下周市场供过于求格局难以改变，水泥价格仍有跌势。

混凝土价格因市场需求未有明显改善而小幅下行。本周混凝土价格指数为392元/方，较上周五下跌1元/方，环比下跌0.25%。下周市场需求低迷，加之原材料成本持续下降，混凝土价格持续下行趋势。

螺纹钢：本周螺纹钢价格小幅上涨。1）建筑业表现较弱。上半年地产及基建累计投资同比皆逐渐走弱，分别录得为-7.9%和7.2%，建材需求仍偏弱。2）基本面维持弱平衡，成本端趋强。本周供需两端均未有明显的变动，而近期由于原材料供应趋紧，叠加建材库存偏低，支撑建筑钢材价格走强。整体看，当前建材需求仍偏弱，而成本端走强对钢价有支撑，本周建筑钢材价格小幅上涨。

五、基础化工行业市场价格运行情况

7月21日，基础化工价格指数1030.48，周环比上升3.45，涨幅0.34%；年同比下降148.38，降幅12.59%。

PTA：本周市场价格先强后弱，加工费收窄。上周期现价格大涨后，业者顾忌存量重启及新投释放，供应增速稀释成本、需求支撑，市场续涨存压；随着供应如期增量，原油下挫牵制成本、多头减仓拖累市场，期现价格跌后弱势整理。

甲醇：本周（20230715-0721）国内甲醇装置开工率为75.22%。本周有新增检修装置，如山东联盟；本周有新增减产装置，如山东联盟、孝义鑫东亨、山西光大、山东明水、中石化川维；同时本周有前期检修及减产装置恢复，如旺苍合众、河南心连心、陕西精益化工、甘肃华亭、兖矿国宏。本周整体恢复量多于损失量，故本周产能利用率上涨。本周整体损失量多于恢复量，故本周产能利用率微幅下降，较去年同期窄幅提升。

六、橡胶塑料行业市场价格运行情况

7月21日，橡胶塑料价格指数720.47，周环比下降0.81，降幅0.11%；年同比下降77.45，降幅9.71%。

天然橡胶：本周天然橡胶市场深色胶价格触底，看空情绪升温。（全乳胶12125元/吨，-150/-1.22%；20号泰标1325美元/吨，-20/-1.49%；20号泰混10450/吨，-170/-1.60%）。本周市场宏观氛围整体偏空，天然橡胶国内外主产区供应不断施压，进口货源增量明显，中国库存高位压制胶价。终端成品库存压力较大，国内下游开工进入淡季。基本面来看利好驱动暂无，深色胶价格跌至年内新低，浅色胶价格相对坚挺。

预测：

预计短时天然橡胶市场供应压力拖拽下，胶价或维持低位震荡。国内外产区陆续进入新胶提量阶段，原料价格回落预期偏强，海外进口货源季节性增量，中国天胶总库存仍攀高不下，对胶价存在抑制。终端市场夏季行情淡稳，内销出货缓慢，对原材料逢低采购，难以明显提振胶价。当前胶价已接近成本线，下调空间不足，若无明显利好消息指引下，天然橡胶市场或维持低位震荡。预计下周上海市场全乳胶现货价格运行区间在11900-12050元/吨；泰混现货价格运行区间在10400-10520元/吨。

（2）合成橡胶

丁苯综述：本周，国内丁苯橡胶主流出厂价格维持稳定，市场报盘震荡回落，交投阻力显现。本周期，虽供应面延续偏紧姿态，但随着前期丁苯橡胶市场价格涨至高位，与相关胶种天然橡胶现货价差拉大，下游对丁苯橡胶采购积极性不佳，交投氛围转淡，业者出货阻力显现，报盘有所松动；部分前期低价货源拖拽下，倒挂低出相继出现，行情震荡下行为主，实单仍可按量商谈。截止到7月20日，山东市场齐鲁1502主流报盘11700-11750元/吨。

顺丁综述：本周期，国内高顺顺丁橡胶主流出厂价格持稳，截至2023年7月20日，高顺顺丁橡胶主流出厂供价稳定在10600-10900元/吨之间。本周期，内顺丁橡胶市场价格表现阴跌。原料丁二烯市场小幅震荡整理，成本面指引有限，相关胶种天胶价格跌后整理，消息面存在拖拽，受需求弱势影响，顺丁橡胶市场氛围愈发冷清，交投阻力下，价格重心承压走低，然顺丁橡胶期货上市消息释放，业者观望心态明显，暂无明显低出，然北方民营资源紧张局面逐步缓解，现货报盘倒挂幅度加剧，下游入市采购有限，实单听闻有限。截至7月20日，山东地区齐鲁顺丁橡胶市场价格参考在10600元/吨，价格仅供参考。

供应面，截至2023年7月20日，中国丁苯橡胶产能利用率为52.66%（其中乳聚丁苯橡胶开工率为54.58%）较上周稳定；中国高顺顺丁橡胶行业产能利用率61.04%，环比（7月13日：57.69%）提升3.35%。

丁苯预测：短期原料丁二烯及苯乙烯行情相对坚挺，成本面或给予丁苯业者部分心态支撑。目前国内丁苯橡胶供应暂无增量，商家销售压力不大，供应面存底部支撑。而相关胶种天胶现货行情仍显承压，宽幅价差下，下游对丁苯胶需求有限，采购亦维持刚需，需求面跟进不佳。综上，在市场部分民营及前期低价货源拖拽下，预计下周期丁苯市场延续弱势震荡，建议关注供方价格及下游买盘情况指引。

顺丁预测：原料丁二烯行情偏强整理，成本底部支撑尚存；相关胶种天胶价格低位震荡，消息面难有提振；齐翔、威特顺丁橡胶装置陆续恢复正常运行，供应逐步放量；下游轮胎产能利用率存小幅下降预期，需求面或仍有拖拽；综上指引，预计下周期顺丁橡胶市场行情或延续整理姿态，业者持仓观望心态不减，然实际需求并未好转，民营资源倒挂情况或继续拖拽，关注顺丁橡胶期货上市消息指引。

七、纺织行业市场价格运行情况

7月21日，纺织价格指数917.22，周环比上升1.78，涨幅0.19%；年同比下降35.23，降幅3.70%。

新疆棉：调研显示，全国3128皮棉均价18007元/吨，周环比上涨0.61%。其中新疆市场3128B新疆机采棉17800-18000元/吨，手采棉18000-18200元/吨。内地市场3128B新疆机采棉18000-18100元/吨，手采棉18200-18300元/吨。随着抛储政策落地，棉价上涨驱动力减弱，但是新疆棉区高温天气持续，市场减产预期增加，叠加新年度棉花抢收预期，国内棉花周度价格仍稳中有涨。

进口棉：截止至7月20日，进口棉花主要港口库存周环比减1.76%，总库存26.85万吨。其中，山东地区青岛、济南港口及周边仓库进口棉库存约21.5万吨，周环比减1.4%，同比库存低18.9%；江苏地区张家港港口及周边仓库进口棉库存约2.8万吨，其他港口库存约2.55万吨。

纯棉纱：截至7月20日，主流地区纺企开机负荷为77.4%，周环比减幅3.01%，同比增幅67.53%；棉花价格高企，纺企订单不足，部分工厂排单、生产积极性不高，开机率持续下降。据Mysteel农产品数据显示，截至7月20日，全国纯棉32s环锭纺均价24810元/吨，周环比涨幅0.35%，棉价上涨，部分厂商棉纱价格跟涨100-300元/吨，但走货不畅，下游客户采购积极性不佳，谨慎观望，预计短期棉纱价格震荡运行。

八、造纸行业市场价格运行情况

7月21日，造纸价格指数935.81，周环比下持平，同比下降22.31，降幅2.33%。

本周纸浆价格涨跌互现。据Mysteel监测数据显示，本周期主流品牌针叶浆现货含税均价5350.0元/吨，环比上期下降0.9%；阔叶浆现货含税均价4400.0元/吨，环比上期持平；本色浆现货含税均价5414.3元/吨，环比上期上涨2.2%；化机浆现货含税均价3842.9元/吨，环比上期下降1.5%。本周期纸浆价格涨跌互现，Mysteel分析本周期纸浆格波动的主要原因：一、本周期纸浆期货盘面震荡下探，现货业者报盘受盘面影响，浆价报盘窄幅下探。二、本周期阔叶浆价格坚挺报盘，主要由于市场现货可流通货源紧俏所致，业者普遍低价惜售，浆价相对坚挺。三、本周期下游原纸厂家提涨原纸价格，涨幅200元/吨，一定程度上支撑纸浆市场价格上涨。

九、农产品市场价格运行情况

7月21日，农副产品价格指数1658.00，周环比上升4.70，涨幅0.28%；年同比下降40.98，降幅2.41%。

大豆：本周东北大豆部分产区价格出现小幅下调，南方大豆走货不畅价格略显下滑。本周东北个别产区大豆价格稍显下滑，高蛋白货源虽然相对紧张，但下游需求不畅，走货整体较为清淡，除大型存储公司外，贸易商库存多处于低位。从东北新季大豆的长势来看，内蒙古阿荣旗、大杨树产区大豆长势良好，黑龙江东部产区雨水偏多，部分地块出现内涝，齐齐哈尔克山周边产区大豆偏旱；南方大豆走货不畅，净粮出售价格略下滑 0.02-0.03 元/斤，销售价格下滑后贸易商为降低库存成本略压低收购价格。下周预测：目前市场采购积极性一般，中储粮大豆拍卖持续增加市场供应，供需端难为行情形成有效支撑，但目前进口豆价格高位，对行情有所支撑，国产大豆下滑也有难度，预计下周大豆价格或相对稳定，难有明显变化。

豆油：豆油盘面上涨，基差区间震荡。本周国外方面，北美大豆的天气情况始终是焦点所在，给予CBOT大豆盘面支撑。国内豆油终端需求不振，虽提货有所改善，但榨利尚好，油厂开机正常，产量有所增加，库存持续累库，基差部分有所下调。现市场整体供应依然较为充足，虽短期难改现状，但因汇率以及粕类支撑，预计豆油基差在现有基础区间震荡为主。截止7月20日全国一级豆油均价8470元/吨，环比7月13日8192元/吨下跌278元/吨。

玉米：市场购销清淡，玉米价格以稳为主。本周全国玉米价格上行受阻，部分地区玉米价格高位回调。供应方面，产区持粮贸易商高价适量出货，以及中储粮拍卖玉米投放力度加大，供应偏紧局面得到缓解。需求方面，下游深加工加工利润欠佳， 维持刚性需求采购，提价收购意愿不强。另外，受大麦、小麦以及芽麦等替代品挤压影响，饲料企业对玉米的需求下降明显，以满足刚需为主。整体而言，目前市场购销较为清淡，产区走货有所下降，下游用粮企业采购积极性偏低，询价较少。市场观望情绪渐浓，短期市场气氛一般。但产区余粮有限，供应压力有限，部分企业刚需采购，预计玉米价格以稳为主。

 

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