Mysteel：2023动力电池产业周报（六）中国新能源出海美国篇

事件：宁德时代已接受美国福特公司的合作邀约，将为其在密歇根州的电池工厂提供筹建和运营服务，并就电池专利技术进行许可。此次合作模式为为技术授权，福特自建工厂代工模式。双方合作的工厂大概率为磷酸铁锂工厂。宁德时代和福特的合作模式一方面避开了美国IRA法案的限制，另一方面体现了宁德时代自身的技术实力，同时也打开了宁德时代长期成长的空间和格局。

上海钢联新能源研究中心在2022年12月30日的第11期动力电池产业周报《美IRA法案与电动车市场》中，已经解读了IRA法案中的电动车税收抵免规则。本文将进一步探讨IRA法案对中国电池企业的限制以及中国电池企业应如何应对IRA法案。

根据Marklines统计，2022年全球新能源车的平均渗透率约为12%；中国和欧洲的新能源车渗透率涨幅较快，均在20%以上；美国的新能源车渗透率较为稳定，约7%。在电动车渗透率小于10%时，政策对电动车销量的刺激最为显著，因此IRA法案落地对美国电动车市场具较大的提振作用。

 

从图1-2可以看出，2022年美国新能源车销量接近100万辆，同比增长约57.6%。对比美国在2018年至2020年销量持续35万辆左右，以及2021年美国新能源车销量首次突破达到63万辆左右，2022年美国的销量呈现出又一次高增长的趋势。

从图1-3可以看出，2022年美国EV的销量约为PHEV销量的4.28倍。主要原因是特斯拉主导了美国的电动汽车市场，特斯拉在美国的销量遥遥领先，约占美国EV市场销量的三分之二。美国最畅销的十款电动汽车车型中，分别为特斯拉Model Y, 特斯拉Model 3, 福特Mustang Mach-E，特斯拉Model S，特斯拉Model X，现代Loniq 5，起亚EV6，日产Leaf，起亚Niro EV和Polestar 2，其中仅特斯拉就占了四席。按车企来看，美国销量前十的新能源车企分别为特斯拉、福特、雪佛兰、吉普、宝马、起亚、现代、大众、Rivian、沃尔沃。

相比较于中国新能源汽车补贴彻底退出，欧洲新能源汽车处于补贴退坡阶段，美国的新能源汽车补贴才进行到补贴初期阶段。而随着2023年美国新能源汽车补贴的正式落地，将会大大提高本土新能源厂商的热情和消费者的青睐，从而使得销量上有望和欧洲看齐。

虽然IRA法案的落地在关键矿物和电池组件方面有本土化要求，但是补贴范围和规模与此前的电车税收抵免政策相比却有所增长，同时取消了新能源车企的20万辆销量限制，使得早已超标的车企如特斯拉、通用和丰田等重新能获取税收抵免。这将鼓励全球的新能源汽车和材料厂商都进入美国建厂组装，并在美国获取原材料和电池，从而极大的带动美国的本土新能源汽车行业的发展，同时加快美国新能源汽车的销量增长速度。

虽然美国新能源车市场前景美好，但是IRA法案针对中国有很大的限制条件。IRA法案规定车辆装配来自“敏感实体”的电池将无法获得任何补贴，而在关于“敏感实体”的定义中，其中关于中国的主要有两条，根据条款C，所有的中国企业都可以被定义为“敏感实体”，而条款E则赋予美国将任何实体定义为“敏感实体”的自由裁量权。在法律条款上来看，根据IRA的规定，任何使用中国企业电池产品的新能源车均无法获得任何补贴。那么中国企业如何才能避开IRA法案的限制拿到补贴呢？

我们对已经进入美国市场的两家电池企业国轩高科和宁德时代进行对比分析。首先国轩高科美国的工厂是和当地车企合资建立，且大众汽车是国轩高科的最大股东，同时国轩董事会的五位非独立董事只有两人来自中国。其次国轩高科有着当地密歇根州的税收抵免支持。最后国轩高科供应的是磷酸铁锂电池，而磷不在IRA法案关键矿物名单之中。宁德时代也是选择生产磷酸铁锂电池，并且将工厂选址为密歇根州。但是相比较于国轩高科的可以被认定为不是100%的中国企业而言，宁德时代并不能做到这一点，因此，宁德时代选择通过电池专利技术进行许可的方式与福特合作建厂，从而绕开了IRA法案限制。

因此，综合来看，中国企业避开IRA法案的方式主要有以下几点：

1、  得到当地的大力支持。只有在当地大型车企的支持下，中国电池企业才有可能规避IRA法案的影响，或者拿到当地州的税收优惠从而抵消无法获得补贴的影响。

2、  生产磷酸铁锂电池。磷不在IRA法案关键矿物名单之中，不论锂价为40万还是20万，磷酸铁锂电池都是满足关键矿物价值比例要求的。

3、  被认定为不是100%的中国企业。主要是两方面，一个是国外企业是最大股东，另一个是工厂与美国车企合资建设。

4、  但是第三条，大部分的公司都不能满足条件。因此这里提出第四条，通过电池专利技术许可的方式合作建厂，需要注意的是要确保自身电池核心技术不会被泄露。目前中国有实力通过电池专利技术许可方式去美国进行建厂的主要有比亚迪、中创新航、欣旺达等头部电池厂，其他电池厂每年的出货量较少，建议重点关注国内市场。

目前中国在新能源产业链已有了先发优势，美国、欧洲、日韩都在我们后面，但是过去一年，欧美等国家陆续出台相应政策，制约我国新能源终端的海外市场。无论是美国的IRA法案还是欧盟的《新电池法案》，都是具有保护主义色彩的经济政策。在这种情况下，我们也不能气馁，仍然应该主动参与全球竞争，在欧洲和美国建设工厂。

欧盟和美国为了各自的利益，他们所站的立场也并不完全一致，而这对我们是有利的。近日欧盟公开了一份通过放宽限制，为绿色产业投资提供税收抵免的草案，以此回击美国的IRA法案。根据草案，欧盟成员国可以在未经欧盟委员会批准的情况下给予本国绿色产业更多的国家支持，使欧洲可以更容易地为氢能、电动汽车和节能产业提供补贴。而德国则是欧盟成员国中最具有经济实力的国家，也更有实力为新能源车提供更多的补贴。不论是欧盟担心欧洲企业迁移美国，从而削减欧盟绿色企业竞争力而公布税收抵免的草案还是美国大力提供补贴，促进本国新能源市场快速发展，想办法拿到补贴对中国企业而言都是有利的。宁德时代也这一点上是非常有前瞻性的，选择在德国建立了工厂并进行了扩产规划，同时在美国也进行了布局。其他有实力的头部电池企业也需要早日重视出海这一主流趋势，尽早对出海进行布局，想办法拿到补贴以及尽快提升自己的产品力，把握2023这关键的一年。

 

本文节选自上海钢联新能源新材料研究中心2023年第六期动力电池产业周报：中国新能源出海美国篇。详细文章请点击下载周报：https://mfs.mysteelcdn.com/group1/M00/DA/2F/rBL64GPvM3-AbMHCABB6ETGkrx4743.pdf

 

 

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