Mysteel指数评述：大宗商品市场价格运行情况分析报告 （6月26日-6月30日）

6月30日，全国大宗商品综合价格指数1124.44，周环比下降0.72，降幅0.06%；年同比下跌108.56，跌幅8.80%（前值-8.75%）。

一、钢铁行业市场价格运行情况

6月30日，钢铁价格指数935.36，周环比上升3.5，涨幅0.37%；年同比下降141.01，降幅13.10%。

钢材价格震荡运行。Mysteel全国钢材价格指数报4060元/吨，较上周上涨29元/吨，涨幅0.72%。其中，Mysteel长材价格指数报3984元/吨，较上周上涨0.66%；Mysteel扁平材价格指数报4132元/吨，较上周上涨0.77%。

本周钢材价格先跌后涨，震荡运行。1）端午假期和外围市场走弱积累的负面情绪，节后集中发酵。但经过两天的风险释放，再结合本周各路政策暖风继续上演，预期再次走强，钢价再次上行。2）本周钢材产量继续增加，消费超预期下滑61万吨，五大品种库存周环比增加36万吨。本周钢材基本面转弱，但在强预期支撑下，钢价维持韧性。

下周钢价走势判断：预计近期钢价震荡偏强运行。1）宏观方面，经济数据表现得略显平淡，经济复苏动能偏弱悲观情绪之下催生出政策博弈预期。6月份以来，货币政策现行，随后发改委、工信部、国常会也先后释放降成本、促消费的信息，政策预期的影响仍然未结束，资本对政策利好预期仍然较强。2）基本面，钢厂供应水平回升，目前铁水产量已达到246万吨以上，随着需求淡季来临，供应矛盾开始显现，累库预期增加，基本面转弱。3）成本端，宏观利好因素和高铁水支撑下，铁矿石价格偏强运行；唐山焦企开始执行环保限产，焦炭第一轮未顺利落地，成本暂稳。

综合来看，宏观利好政策刺激预期加强，市场炒作情绪又起，但现货市场上涨的出货压力也会制约期货价格上涨的幅度。短期看，行情或有反复，但仍有探涨空间。

二、有色行业市场价格运行情况

6月30日，有色价格指数837.73，周环比下降15，降幅1.76%；年同比上升8.21，涨幅0.99%。

本周有色金属价格转向走弱。本周Mysteel全国有色价格指数为39281元/吨，环比下跌989元/吨，Mysteel铜、铝、铅和锌价格指数变化分别为-2.31%、-1.07%、-0.9%和-0.86%。

6月中国官方制造业PMI为49.0%，比上月上升0.2个百分点，制造业景气水平有所改善。其中，生产指数为50.3%，比上月上升0.7个百分点；新订单指数为48.6%，比上月上升0.3个百分点；原材料库存指数为47.4%，比上月下降0.2个百分点。

美国5月PCE物价指数年率录得4.6%，略低于预期和前值的4.70%；美国5月核心PCE物价指数月率录得0.3%，符合预期0.30%，略低于前值0.40%。同时，美国一季度GDP终值为2%，远超预期值1.4%，7月加息概率或继续增加。

铜：美国5月PCE物价指数年率录得4.6%，略低于预期和前值的4.70%；美国5月核心PCE物价指数月率录得0.3%，符合预期0.30%，略低于前值0.40%。同时，美国一季度GDP终值为2%，远超预期值1.4%，7月加息概率或继续增加。

铝：铝宏观面，鲍威尔鹰派发言导致有色金属价格承压下跌；供应端，云南省电解铝产能逐步开始复产，复产初期预计以铝水直供为主，但近期铝棒供需承压导致有减停产计划的棒厂较5月增多，预计整体拖累铝水比例维持下降趋势；需求端逐步向淡季过度，型材周度产量、订单天数维持下降趋势。

铅：本周沪铅节后冲高后回落，由于伦铅库存持续增加，伦铅跳水，沪铅小幅跟跌，基本面方面再生铅因原料限制生产有限，下游消费触底。

锌：本周锌价先抑后扬，前期受海外LME锌库存交仓3000多吨影响，锌价跟跌，后期受国内宏观政策利好影响，锌价反弹。

三、能源行业市场价格运行情况

6月30日，能源价格指数1370.73，周环比上升0.23，涨幅0.02%；年同比下降191.80，降幅12.27%。

成品油：本周，国内成品油市场价格汽柴均跌。周内，原油成本端走向尚不稳定，于市场指引有限；月底附近主营半年度任务考核面临收尾，各销售单位多有降价走量行为，国内成品油市场行情弱势下行。Mysteel数据显示，本周汽油价格8635元/吨，环比下跌0.12%；柴油价格7060元/吨，环比下跌0.59%。下周来看，7月汽油市场虽有一定刚需支撑，但短线实质性利好匮乏，价格仍难上行；柴油市场在高温雨季约制下，需求难以放量，价格下跌空间或大于汽油；预计下周汽柴价格或持下行走势。

LNG：本周期主产地价格整体上涨。本周西北中石油气源竞拍高价成交，工厂生产成本进一步拉高，为防止倒挂，工厂积极推涨出厂价格。截至6月30日，LNG主产地价格报4251元/吨，较上期上涨6.76%。预计下周主产地及主消费地价格下降。前期价格推高后，市场对高价接收能力不足，重车消化较慢，工厂出货将会转弱，同时海气价格并未跟涨，国产高价市场难以支撑，预计价格将会冲高后回落。

四、建材行业市场价格运行情况

6月30日，建材价格指数1378.84，周环比下降0.21，降幅0.02%；年同比下降30.99，降幅2.20%。

水泥价格由于供过于求导致市场竞争加剧而持续下探。本周水泥价格指数为406元/吨，较上周五下跌8元/吨，环比下跌1.93%。下周市场需求持续低迷，水泥价格难有回升。

混凝土价格因市场需求不佳而小幅下行。本周混凝土价格指数为397元/方，较上周五下跌1元/方，环比下跌0.25%。下周市场需求难有改善，混凝土价格持续下行趋势。

螺纹钢：本周螺纹钢价格震荡偏强运行。1）宏观利好预期托举，黑色期货价格偏强运行，市场交投氛围较好；2）基本面边际转弱。供应端，长、短流程利润好转，钢厂持续复产；需求端，恶劣的室外施工环境导致房建需求大幅走弱，本周供需差（需求-供应）自今年3月以来首度转负。整体看，建材需求下滑，淡季特征显现，但宏观利好预期托举，建筑钢材价格偏强运行。

五、基础化工行业市场价格运行情况

6月30日，基础化工价格指数1003.97，周环比上升0.71，涨幅0.07%；年同比下降246.62，降幅19.72%。

PTA：本周市场价格偏弱震荡，加工费收紧。端午前后，英国及欧美央行加息表现加剧经济弱势，油价下跌叠加PX供应回升导致成本偏弱，TA随即下跌。但考虑产业链供需矛盾不明显，继而政策宽松预期支撑盘面，市场价格跌后震荡运行。截止收盘，华东地区PTA现货市场周均价为5560.50元/吨，周均价环比-1.73%。

甲醇：本周（20230624-0630）国内甲醇装置开工率为74.08%。本周有新增检修装置，如内蒙古易高、中安联合、陕西黄陵、河南心连心及山西一套装置；本周有新增减产装置，如延长中煤、新疆新业、安徽华谊、孝义鹏飞、安庆曙光及山东一套装置；同时本周有前期检修及减产装置恢复，如四川万华、延长中煤、西北能源、江苏索普、榆林凯越。本周整体损失量多于恢复量，故本周产能利用率下降，较去年同期大幅下跌。

六、橡胶塑料行业市场价格运行情况

6月30日，橡胶塑料价格指数707.07，周环比上升0.51，涨幅0.07%；年同比下降141.21，降幅16.65%。

天然橡胶：本周天然橡胶市场供需双弱，现货价格走跌。（全乳胶11775元/吨，-150/-1.26%；20号泰标1335美元/吨，-25/-1.84%；20号泰混10500/吨，-90/-0.85%）。国内外主产区新胶提量初期，短时供应压力有限。中国社会总库存呈现小幅累库，周内部分轮胎企业安排停工检修，拖拽下游轮胎厂样本企业产能利用率走弱，库存呈现增势。整体来看供需仍然偏弱，胶价提升空间有限，维持反复震荡。

预测：

预计短期天然橡胶市场继续维持区间震荡。基本面来看，随着国内外产区季节性上量，叠加中国库存去库预期缓慢，天然橡胶供应端压力不减，需求端来看，轮胎企业进入渠道去库阶段，补货速度放缓，工厂维持随用随采状态。供需面未见明显提振，胶价上行驱动力不足，但消息面及成本端仍提供下方支撑，多空并存，预计下周天胶市场将维持区间震荡状态。预计下周上海市场全乳胶现货价格运行区间在11550-11750元/吨；泰混现货价格运行区间在10500-10620元/吨。

（2）合成橡胶

丁苯综述：本周，国内丁苯橡胶主流出厂价格维持稳定，市场报盘区间震荡，等待进一步消息指引。本周期，虽扬子石化丁苯橡胶装置重启运行，但实际市场供应增量有限，业者暂无销售压力，延续加价报盘为主，随行就市操作。然相关胶种行情持续偏空拖拽，需求亦较为平淡，出货阻力下，周中部分报盘略松动，溢价空间收窄，成交仍需按量商谈。6月29日起，随着原料丁二烯价格转涨，略提振丁苯市场心态，场内询盘氛围好转，业者谨慎观望，考虑现货不多，试探加价零星出货为主。截至6月29日，山东地区齐鲁1502主流报价在11250元/吨附近，实单商谈。

顺丁综述：本周期，国内顺丁橡胶市场行情止跌上探。端午假期后顺丁橡胶市场延续弱势整理局面，交投氛围依旧冷清，后续随着丁二烯市场价格逐步上涨，出厂价格亦有上调，成本面对顺丁橡胶市场氛围有所提振，且齐翔顺丁橡胶装置存检修计划，中间商询盘积极，部分民营倒挂幅度逐步收窄，且愈发接近供价附近，主流国营品牌亦延续溢价状态，顺丁橡胶市场交投氛围亦有改观，成交重心逐步上移，下游入市询盘一般，实盘跟进有限。截至6月29日，山东地区齐鲁顺丁橡胶市场价格参考在10200元/吨，价格仅供参考。

供应面，截至2023年6月29日，中国丁苯橡胶产能利用率为58.25%（其中乳聚丁苯橡胶开工率为61.53%），较上周提升2.14%。中国高顺顺丁橡胶行业产能利用率65.92%，环比（6月25日：65.92%修正后）稳定。

丁苯预测：下周期原料丁二烯行情或涨后整理，成本面波动不大。丁苯市场短期现货延续偏紧姿态，且7月份杭州宜邦丁苯装置存检修预期，供应面仍有较强支撑。而近期随着相关胶种顺丁市场行情回暖，业者心态更趋谨慎，可售现货不多之下，萌生惜售情绪，报盘或随着成交试探上移。综上，Mysteel预计下周期国内丁苯橡胶市场存震荡上探预期，建议关注月初供方价格政策及市场买盘跟进指引。

顺丁预测：预计丁二烯市场价格涨后整理，成本面短期仍存提振；齐翔顺丁橡胶装置存检修计划，供应短期收窄；相关胶种天胶市场行情延续区间震荡，消息面难寻提振；下游轮胎产能利用率表现稳中趋弱，需求端弱势延续；综上所述，成本及供应端提振下，预计下周期国内顺丁橡胶市场价格或继续走高，供方价格存上调预期，且供方资源或有限量，市场溢价幅度被动收窄，关注市场主流成交情况及原料丁二烯价格走势指引。

七、纺织行业市场价格运行情况

6月30日，纺织价格指数909.25，周环比下降3.66，降幅0.40%；年同比下降93.58，降幅9.33%。

新疆棉：调研显示，截至6月29日，全国3128皮棉均价17154元/吨，周环比下跌0.11%。其中新疆市场3128B新疆机采棉16850-17050元/吨，手采棉17050-17250元/吨。内地市场3128B 新疆机采棉17050-17300元/吨，手采棉17250-17600元/吨。市场看涨情绪降温，国内棉花价格周度有所下调，下游纺企按需逢低采购棉花，贸易企业积极销售现有库存，市场部分资源成交。

进口棉：截至6月29日，进口棉花主要港口库存周环比增1.1%，总库存27.76万吨。其中，山东地区青岛、济南港口及周边仓库进口棉库存约22.3万吨，周环比增1.4%，同比库存低12.9%；江苏地区张家港港口及周边仓库进口棉库存约2.81万吨，其他港口库存约2.65万吨。近期港口进口棉成交、走货较好，仓库出货量较多；但外棉到港量也较大，主因进口棉价格优势凸显、国内棉花现货可流通量稍紧，导致企业进口棉花量提升，其中美棉、巴西棉大量到港，整体下来港口棉花库存小量增加。

纯棉纱：截至6月29日，主流地区纺企开机负荷81.5%，周环比减幅0.85%，同比增幅50.83%；纺织淡季，市场后道订单跟进不足，部分纺企开机有所下降，下游订单价格接受度不高，观望氛围浓郁，纺企开机或将持续下降。据Mysteel农产品数据显示，全国纯棉32s环锭纺均价24501元/吨，周环比跌幅0.1%，棉价震荡，纺企观望氛围浓郁，逢低采购原料，下游订单跟进不足，实单据量商谈价格，订单在机生产，库存有所增加，预计短期棉纱价格震荡运行。

八、造纸行业市场价格运行情况

6月30日，造纸价格指数936.62，周环比下降0.81，降幅0.09%；年同比下降24.21，降幅2.52%。

本周纸浆价格涨跌互现。据Mysteel监测数据显示，本周期主流品牌针叶浆现货含税均价5271.4元/吨，环比上期下降0.5%；阔叶浆现货含税均价4200元/吨，环比上期下降0.7%；本色浆现货含税均价5150元/吨，环比上期持平；化机浆现货含税均价3900元/吨，环比上期持平。本周期纸浆价格震荡下探，Mysteel分析本周期纸浆格波动的主要原因：一、本周期全球及欧洲最新库存继续呈现高位状态，主要市场发运至中国数量增加，市场货源相对充裕，浆价承压运行。二、本周期纸浆期货盘面偏弱震荡整理，现货业者跟随盘面报盘，现货浆价偏弱走势。三、下游原纸厂家主要消耗前期原料库存为主，对纸浆需求能力减弱，采购情绪欠佳，有限支撑纸浆市场走势。

九、农产品市场价格运行情况

6月30日，农副产品价格指数1625.72，周环比上升8.28，涨幅0.51%；年同比下降98.08，降幅5.69%。

大豆：东北大豆价格坚挺，南方大豆价格偏强。本周东北大豆购销仍显一般，部分贸易商歇业停收，高蛋白货源难收，贸易商库存也较为有限，高蛋白大豆价格较为坚挺，低蛋白大豆寻货客商较少，价格暂无明显调整；本周南方大豆价格仍保持相对偏强的运行态势，上货量不大。下周预测：市场基层余粮不多，高蛋白货源偏少，在南方大豆价格上涨的影响下，东北高蛋白大豆价格表现或偏强，但总体来看，市场需求一般，价格大幅上涨有一定难度。

豆油：豆油盘面震荡，基差接连下行。本周国外延续“天气”交易，虽有降雨预期，但干旱的缓解程度尚未可知，大豆优良率依然偏低，且美国商业原油库存已连续第二周超预期下降，抵消了全球经济增长放缓的担忧，国际油价反弹，加之美国生柴提高投料的利好预期下，本周CBOT豆油依然带动国内连盘豆油上涨；国内自节后下游补货一般，一方面因需求不佳，另一方面因盘面未达到预期，因此在现有形势下，预计部分地区还有下调基差可能。截止6月29日，全国一级豆油均价7975元/吨，环比6月25日7885元/吨上涨90元/吨。

玉米：下游需求增加，全国玉米涨幅明显。本周全国玉米市场价格延续上涨态势，且涨速较快，涨幅明显。东北市场有效供应偏紧，优质粮供应尤其紧张，涨幅较快。市场收购主体增加，地区内粮库、下游饲料企业、华北深加工企业收购需求同时放量。华北余粮不断减少，贸易商出货减弱，对价格上涨的预期增加，产区联动上涨，东北粮源流入一般，深加工门前到货量维持低位。区玉米市场强势运行。受东北产区贸易商挺价惜售影响，销区到货成本上涨速度较快，同时港口库存偏低、玉米期货上涨以及替代品价格拉涨等多重因素作用之下，销区玉米价格涨速较快。下游饲料企业少量采购进行补库，采购心态仍旧较为谨慎，维持安全库存为主。

 

 

 

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