Mysteel指数评述：大宗商品市场价格运行情况分析报告 （5月29日-6月2日）

6月2日，全国大宗商品综合价格指数1118.26，周环比下降3.77，降幅0.34%；年同比下跌149.04，跌幅11.76%（前值-11.29%）。

一、钢铁行业市场价格运行情况

6月2日，钢铁价格指数916.34，周环比下降0.29，降幅0.03%；年同比下降239.41，降幅20.71%。

钢材价格震荡运行。Mysteel全国钢材价格指数报3950元/吨，较上周上涨26元/吨，涨幅0.66%。其中，Mysteel长材价格指数报3853元/吨，较上周上涨0.86%；Mysteel扁平材价格指数报4042元/吨，较上周上涨0.45%。

本周钢材价格先抑后扬，震荡运行。1）本周钢材供应降幅较小，但需求环比回升，库存去化加快，但基本面未有明显变化；2）由于市场长时间积累了太多的悲观情绪和盼涨心理，对刺激政策出台预期较高，盘面拉升，且美国达成债务上限问题也对资本市场稳定有一定积极影响，情绪面推动价格反弹。

下周钢价走势判断：预计近期钢价震荡运行。1）基本面，5月份需求上下波动较小，主要在于房建用钢需求减量后，整体钢材需求季节性表现减弱，预计近期需求大幅下降可能性不高；本轮下跌行情中，供应波动下降，主要以电炉企业为主，市场供应压力略有下降，库存维持大幅去化。2）成本端，焦企利润收缩明显，但铁水仍然在240万吨高度，钢厂继续提降难度较大，预计焦炭价格偏稳运行；铁矿、废钢价格跟随钢材价格变动。预计近期成本偏稳。3）宏观方面，目前市场寄希望于刺激政策出台扭转困局，市场盼涨情绪较为浓厚；但国家多次强调安全与发展并重，刺激性政策出台可能性较小，短期仍以存量政策和消费提振为主，宏观偏中性。

综合来看，近期钢价下跌速度较快，钢材供应波动下降，而需求季节性减弱后趋于平稳，降幅较小；在此背景下，预计6月钢材库存仍维持去化态势，对钢价有一定支撑；另外，双焦价格跌幅放缓，成本支撑作用增强。预计近期钢价暂稳。

二、有色行业市场价格运行情况

6月2日，有色价格指数822.97，周环比上升21.17，涨幅2.64%；年同比下降99.84，降幅10.82%。

本周有色金属价格除铅外小幅上涨。本周Mysteel全国有色价格指数为38904元/吨，环比上涨669元/吨，Mysteel铜、铝、铅和锌价格指数变化分别为+3.52%、+2.37%、-1.39%和+0.67%。

美国ISM制造业PMI录得46.9%，低于市场预期值47%，前值47.1%，连续第七个月萎缩。Markit制造业PMI5月终值48.5%，前值 50.2%，同样回落。美国5月非农就业人数增加33.9万人，创2023年1月以来最大增幅，远高于外界预期。美国5月非农就业人数增加33.9万人，创2023年1月以来最大增幅，远高于外界预期。5月27日，白宫和共和党原则上同意提高美国的国债上限，现美国参议院通过暂停美国债务上限的法案，在2024年大选前对政府支出施加限制。

中国5月官方制造业PMI 48.8%，前值 49.2%，预期 49.4%，PMI环比下降0.4个百分点，低于预期，制造业景气度继续下滑。

铜：本周美债务上限法案通过，且6月加息预期较低，宏观利好铜价，然基本面表现较为一般。

铝：宏观情绪缓和叠加现货库存持续下降，带动铝价快速反弹。但现货跟涨情绪一般，基本面供需并无改善，市场关注云南降雨及水力发电量对电解铝产能变动的影响。

铅：本周铅价走弱，主要是受到基本面的影响，铅酸蓄电池消费疲软，铅锭成交较差，且6月交仓的铅锭增加库存。

锌：本周锌价高开低走，虽宏观面因素偏多，但基本面继续保持疲弱，且周三Lme在巴生港交仓1.3万多吨，市场情绪较悲观，海外较高的库存增加锌锭进口动力。

三、能源行业市场价格运行情况

6月2日，能源价格指数1363.96，周环比下降18.13，降幅1.31%；年同比下降209.12，降幅13.29%。

成品油：本周，国内成品油市场价格汽柴普跌。周内，伴随原油价格跌幅不断加深，成本端支撑减弱；且周期内适逢月底，国内部分主营单位开启降价促销，总体行情趋弱运行。Mysteel数据显示，本周汽油价格8679元/吨，环比下跌0.14%；柴油价格7371元/吨，环比下跌0.90%。下周来看，进入6月，各地主营半年任务压力骤增，但目前市场暂无明显利好支撑，中下游多按需采购，看跌心态犹存；预计下周汽柴价格或持下行走势。

LNG：本周期主产地价格小幅下降。本周受到煤炭钢铁等产品降价影响，普货物流运费较低，车用需求偏弱，影响主产区工厂出货，部分工厂液位较高，周内下调出货价格。截至6月2日，LNG主产地价格报3702元/吨，较上期下调2.91%。预计下周主产地及主消费地价格下降。供应方面，下周海气到船较为密集，且接收站出货意愿较强，预计海气槽批供应充裕；当前虽然国产工厂检修较多，但下周将会集中复工，减量对市场影响较为短暂；需求方面，由于普货物流运输活跃度低，车用需求持续偏弱，工业需求方面同样预期偏弱，短期需求难有起色，另外，月初城燃更倾向于消化合同内管道气资源，外采LNG有限，整体来看，下周市场仍然供需宽松，价格继续下探。

四、建材行业市场价格运行情况

6月2日，建材价格指数1379.29，周环比下降14.99，降幅1.07%；年同比下降91.01，降幅6.19%。

水泥价格由于市场需求不佳而持续下探，本周水泥价格指数为429元/吨，较上周五下跌6元/吨，环比下跌1.38%。下周市场需求持续低迷，水泥价格仍有下行趋势。

混凝土价格因原材料价格下跌影响成本下降而持续下跌。本周混凝土价格指数为402元/方，较上周五下跌2元/方，环比下跌0.5%。下周市场需求弱势难改，混凝土价格持续下行趋势。

螺纹钢：螺纹钢本周价格小幅上涨：1）基本面维持双弱。供应端，由于利润修复再度受阻，钢厂复产进度较慢，本周建筑钢材产量仍维持较低水平；需求端，建筑用钢消费依旧表现疲软。2）受宏观消息和市场情绪推动，期钢价格反弹，带动现货价格跟涨，投机需求增加。整体看，当前基本面维持供需双弱，市场情绪推动价格小幅反弹。

五、基础化工行业市场价格运行情况

6月2日，基础化工价格指数1019.47，周环比下降5.19，降幅0.51%；年同比下降246.29，降幅19.46%。

PTA：本周市场价格先扬后抑。早期宏观偏空预期有缓和叠加产业链供需改善，市场价格上涨，买盘情绪好转，TA加工费有修复。其后考虑美国债务偏空预期以及原油减产存疑，原油、PX弱势挫及TA成本，继而产业链供需双升，市场价格转跌。

甲醇：本周（20230527-0602）国内甲醇装置开工率为75.20%。本周暂无新增检修装置；本周有新增减产装置，如山西悦安达、四川泸天化、玖源化工、安徽泉盛、山西光大；同时本周有前期检修及减产装置恢复，如安阳顺利、宁夏宝丰、中海化学、孝义鹏飞。本周整体恢复量多于损失量，故本周产能利用率上涨，但较去年同期大幅下跌。

六、橡胶塑料行业市场价格运行情况

6月2日，橡胶塑料价格指数703.10，周环比上升5.99，涨幅0.86%；年同比下降187.82，降幅21.08%。

天然橡胶：本周天然橡胶市场利好支撑疲软胶价维持宽幅震荡格局。（全乳胶11675元/吨，+100/+0.86%；20号泰标1355美元/吨，+5/+0.37%；20号泰混10550元/吨，+70/+0.67%）。近期国内外降雨逐渐增量，利于后期割胶工作开展，目前新胶供应边际压力不大，中国天胶社会总库存维持降库趋势，周初带动胶价小幅反弹。但国内部分经济数据指数下降，正值下游需求淡季，终端销量转弱，市场担忧情绪加重，多空矛盾拖拽胶价回调。

预测：

预计短期天然橡胶市场或继续维持区间震荡。国内外产区处于新胶增量初期，原料价格短时波动不大，工厂利润不断受到挤压，胶价下行空间有限。目前供需结构暂未出现实质性改善，胶价低迷伴随需求不振，市场缺乏上行驱动，预计短期或继续维持区间震荡。预计下周上海市场全乳胶现货价格运行区间在11525-11725元/吨；泰混现货价格运行区间在10500-10650元/吨。

（2）合成橡胶

丁苯综述：本周，国内丁苯橡胶出厂价格再度下调，市场则受成本及需求面利空拖拽下，行情延续阴跌。本周期，国内丁苯行业装置开工调整有限，供应面压力不大；而主要原料丁二烯价格持续下挫，丁苯橡胶理论生产利润明显放大，成本面利空加剧；需求表现较为一般，考虑短时行情难以反弹，下游采购积极性不高，随用随采为主。业者出货阻力明显，由于利润较大，民营货源先行低出，拖拽交投重心逐步下移。截至6月1日，山东地区齐鲁1502主流报价在11100元/吨附近，实单商谈。

顺丁综述：本周期，国内高顺顺丁橡胶出厂价格下跌，截至2023年6月1日，高顺顺丁橡胶主流出厂供价下跌至9900-10100元/吨之间，主流跌幅在300元/吨。本周期，恰逢新旧月交替，国内顺丁橡胶市场行情观望整理。原料丁二烯价格仍有下跌，成本持续拖拽，顺丁橡胶市场氛围表现弱势，月末主流报盘暂无明显变动，部分民营资源承压走低，市场倒挂局面延续，今日中石化销售公司公布顺丁橡胶出厂供价下调计划，市场观望氛围明显，现货报盘不多，丁二烯出厂价格连续下跌影响，业者后市看空心态加剧，下游入市采购亦延续冷清局面，实盘跟进有限。截至6月1日，山东地区齐鲁顺丁橡胶市场价格参考在10200元/吨，价格仅供参考。

供应面，截至2023年6月1日，中国丁苯橡胶产能利用率为60.71%（其中乳聚丁苯橡胶开工率为56.48%），较上周稳定。中国高顺顺丁橡胶行业产能利用率58.65%，环比（5月25日：57.21%）提升1.44%。

丁苯预测：下周期正值六月初，相关利空因素拖拽依然明显。5月份我国制造业PMI为48.8%，处于景气周期50%临界点之下，宏观层面难以给予市场信心；六月初主流销售公司对合成橡胶开单价格顺势下调，而部分民营丁苯橡胶价格仍具备一定洽谈空间，加之国内丁二烯出厂价格跌至6400元/吨附近，丁苯橡胶制造利润明显，抛开扬子石化、兰州石化丁苯橡胶装置检修安排，各民营及合资企业开工积极性依然存在。整体预计，供应面检修消息难以提供持续炒作素材，成本面弱势、宏观层面偏空等因素仍将持续扰动丁苯橡胶价格，预计下周期丁苯橡胶价格阴跌难改，建议继续关注市场买盘以及主流供方价格政策。

顺丁预测：预计丁二烯市场行情弱势下行为主，成本面持续利空指引；相关胶种天胶价格区间震荡，消息面指引有限；燕山顺丁橡胶装置重启，部分民营顺丁橡胶装置陆续恢复正常，供应预期放量；下游轮胎产能利用率或变动不大，成品库存压力下，需求端或难寻提振；综上因素指引，成本及需求仍表现弱势，预计下周期顺丁橡胶市场行情或弱势整理，民营资源影响价格重心继续承压，关注原料价格走势及市场成交情况指。

七、纺织行业市场价格运行情况

6月2日，纺织价格指数901.72，周环比下降1.72，降幅0.19%；年同比下降141.94，降幅13.60%。

新疆棉：调研显示，截至6月1日，全国3128皮棉均价16482 元/吨，周环比上涨1.47%。其中新疆市场 3128B 机采棉价格16000-16250元/吨，手采棉价格16200-16450元/吨，强力28；内地市场新疆棉3128B机采棉价格16500-16650元/吨，手采棉价格16700-16850元/吨，强力28。新年度棉花减产预期利好棉价，叠加近期下游纺企适时补库，采购棉花意愿尚可，国内棉花价格再次冲高，周度呈现上涨趋势。在供减需增的情况下，预计棉价保持偏强态势。

进口棉：截止至6月1日，进口棉花主要港口库存周环比降2.6%，总库存27.57万吨。其中，山东地区青岛、济南港口及周边仓库进口棉库存约22.5万吨，周环比降2.2%，同比库存低19.9%；江苏地区张家港港口及周边仓库进口棉库存约2.27万吨，其他港口库存约2.8万吨。纺企刚需仍存，叠加内外棉价差收窄，港口外棉出货尚可；而外棉到港量并未明显增加，港口棉花“出大于入”，故库存出现下降。

纯棉纱：截至6月1日，主流地区纺企开机负荷为90.2%，周环比减幅0.22%，同比增幅 53.92%；纺企排单生产，个别纱厂订单延续性不强，开机略有下降，但整体市场纺企开机负荷依旧高位运行。

八、造纸行业市场价格运行情况

6月2日，造纸价格指数939.02，周环比下降0.79，降幅0.08%；年同比下降22.49，降幅2.34%。

本周纸浆价格涨跌互现。本周期主流品牌针叶浆现货含税均价5271.4元/吨，环比上期下降 0.4%；阔叶浆现货含税均价4378.6元/吨，环比上期上涨4.6%；本色浆现货含税均价5142.9元/吨，环比上期上涨0.8%；化机浆现货含税均价4042.9元/吨，环比上期上涨1.1%。本周期纸浆价格涨跌互现，隆众资讯分析本周期纸浆格波动的主要原因：一、本周期上海期货交易所纸浆主力合约价格窄幅下探，现货针叶浆市场报盘紧跟盘面下探，整体呈现下探趋势。二、本周期现货阔叶浆市场可流通货源依然偏紧，业者继续低价惜售心态，报盘继续小幅上行。三、本周期下游原纸厂家需求基本延续清淡，部分厂家继续消耗原料库存，采购情绪欠佳，用浆量相对稳定，对纸浆价格支撑有限。

九、农产品市场价格运行情况

6月2日，农副产品价格指数1591.84，周环比下降8.43，降幅0.53%；年同比下降173.08，降幅9.81%。

大豆：大豆价格变化不一。本周黑龙江大豆价格稳中略偏弱，走货情况不理想，内蒙古市级调节性储备大豆收购消息确定，带动内蒙古大豆价格上涨。南方大豆价格本周基本无调整，购销活跃度一般。下周预测：东北大豆受政策端的影响相对明显，后续大豆拍卖的数量、拍卖低价及成交情况都会影响大豆价格，增加了市场的不确定性。南方大豆余粮虽已不多，但在进口豆行情不理想的情况下，南方大豆价格上涨有难度

豆油：豆油盘面偏弱震荡，基差接连下调。本周初，豆油受竞品油脂拖累，以及国内、国外宏观大经济形势影响，且国内总体产能、产量、库存有所增加，盘面暂无利好支撑，逐步下跌；现因表观消费尚可，且空头获利离场，盘面有所回升，今日部分地区基差因前期跌幅较大，且近期卖压有限，有所调整，给予市场情绪支撑，但产能、榨利等尚无其他改变，预计基差还有走弱可能。目前国内油厂一级豆油现货主流报价区间7180-7610元/吨，周内均价参考7389元/吨。

玉米：供应压力下降，玉米价格稳重偏强运行。本周全国玉米市场价格偏强运行，全国玉米周度均价2715元/吨，周环比上涨14元/吨。随着小麦进入收获季节，但遭遇不利降雨天气，导致芽麦比例迅速增加，部分面粉企业担忧优质麦供给，收购积极性明显上升，小麦价格持续反弹。而玉米渠道库存偏低，供应压力明显下降，下游阶段性补库需求逐渐显现，带动玉米价格触底反弹。目前华北芽麦情况仍在加剧，饲用麦比例将增加，但优质麦价格或因此继续走强，综合来看，对玉米的影响将呈中性。而玉米供应压力下降，市场余粮不足仍将影响后市行情，预计玉米价格仍将有部分上涨预期。关注下游需求情况。

 

 

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