Mysteel:大宗工业原材料、能源及农产品价格周报（4月03日-4月7日）

全国大宗商品综合价格指数均值为1186.05735，环比下降，降幅0.23%（前值-0.05%）；同比下降，降幅7.68%（前值-7.89%）。

本周大宗商品价格涨跌互现：其中钢材价格大幅下跌；不锈钢价格跌幅有所拉大；有色金属价格涨跌互现；石化方面，国内成品油市场价格汽柴普涨；LNG价格本周期主产地价格下跌；建筑材料方面，本周水泥价格小幅下跌，混凝土价格持续下行，螺纹钢价格偏弱运行；农产品方面，本周农产品价格涨跌互现：大蒜涨幅居前；大姜价格偏强运行；生猪、豆粕、苹果等农产品价格小幅上涨；南北方新马铃薯价格下滑，跌幅居前；鸡蛋、生猪、进口大豆等农产品价格小幅下滑。

钢材：Mysteel全国钢材价格指数报4405元/吨，较上周下跌102元/吨，跌幅2.27%。其中，Mysteel长材价格指数报4331元/吨，较上周下跌2.35%；Mysteel扁平材价格指数报4476元/吨，较上周下跌2.20%。

本周钢价大幅下跌。原因在于：1）钢材消费不足开始体现，市场信心转弱。本周建筑钢材成交量维持在15、16万吨，远未达到旺季20万吨以上水平，钢联数据统计五大品种消费在本周再次下降，市场信心转弱；2） 4月初，今年以来最大范围强雨雪天气过程影响我国，中东部地区出现大范围降水过程，甘肃东部、宁夏、河北北部和内蒙古中东部等地有中到大雪或雨夹雪， 异常天气对钢材消费造成不利影响。3）焦炭第一轮提降落地，铁矿石价格下行，一周内钢材成本下降95元/吨，为钢价下跌让出空间。

下周钢价走势判断：预计下周钢价震荡偏弱运行。1）4月份供需矛盾或逐渐累积。供应方面，1月份以来，高炉、电炉开工率普遍回升，日均铁水产量由1月初220万吨回升至3月底243万吨左右，但需求却呈现弱复苏态势，3月份PMI数据环比回落1.6个百分点也反映出需求回升速度放缓。供应持续回升，而需求增幅相对缓慢，钢材供需矛盾逐渐累积，导致市场对后市信心转弱。2）原料价格下行，成本有所松动。近期炼焦煤价格偏弱运行，主要在于主产地煤矿陆续恢复正产生产，且进口持续增加，焦煤基本面转弱。铁矿石价格在近期监管趋严背景下也呈现趋弱态势。成本松动对钢价支撑作用减弱。3）原油价格居高不下。 4月2日，多个产油国宣布削减原油产量，联合减产造成国际油价大幅上涨，油价抬升或导致通胀居高难下，海外市场不确定性因素仍在。

综合来看，钢材消费不足开始显现，而供应维持高位，钢材供需矛盾逐渐累积。另外，成本下行和海外风险尚未稳定，近期钢价或震荡偏弱运行。

不锈钢：周内不锈钢现货价格跌幅有所拉大。市场交投氛围较为一般，社会库存仍处于高位，成交量级未有明显提升，不锈钢期货盘面持续走低，多个不利消息的情绪扰动下，贸易商信心多被磨灭，以去库存为主要目的，让利优惠空间逐渐扩大，但效果并未达预期。即使临近周末随着不锈钢期货盘面的止跌反弹，市场价格有所拉涨，但是目前谨慎观望态度依旧占据主导地位，涨价亦难以刺激下游需求的提升，成交平平。库存方面，本周全国主流市场不锈钢78仓库口径社会总库存连续三周呈现下降趋势，去库斜率较前期有所拉大。一方面是钢厂控制发货量，整体到货有所减少；另一方面是月底期间，部分代理商进行结算提货，加上贸易商低价抢跑较为频繁，有部分的刚需成交达成，故整体呈现不锈钢库存仍处于去库态势。

虽然不锈钢社会库存处于下降的趋势，但是目前基本面情况依旧没有太大的改变。社会库存处于高位，下游需求恢复缓慢，供需平衡点仍未到达，加上钢厂减产检修影响的量级不大，难以刺激市场氛围的活跃性，故市场整体的心态以及情绪基本处于悲观，低价出货现象依旧会出现，预计下周不锈钢行情还是偏弱为主。

原料方面：周内镍价区间震荡运行，美国多项经济数据表现疲弱加剧市场对经济衰退担忧，大宗商品普遍承压。叠加精炼镍中长期供应过量预期，镍价周初偏弱运行，但受现货及仓单低位影响，周五镍价强势反弹。周五沪镍主力2305合约收盘于179300元/吨，较上周上涨2.95%。

基本面方面，周内印尼镍铁回流量依旧延续高位，印尼镍铁对国内市场的冲击将持续，镍铁维持下跌态势。面对镍铁生产亏损，多数铁厂加大减产力度来缓解压力。青山对不锈钢销售实行限价，但是市场供应过剩，成交一般。新能源方面，四月三元前驱体产量进一步下降，对硫酸镍需求持续下降，此外现阶段废料生产硫酸镍仍有一定利润空间，硫酸镍整体价格将有一定下跌空间。

目前，纯镍进口亏损逐渐缩小，周内进口资源少量到货。纯镍中长期供应过量预期下，镍价弱势不改。但短期库存低位情况下，镍价易受市场情绪影响，预计下周镍价区间震荡运行，运行区间170000-185000元/吨。

本周铬系市场维持弱势运行态势。原料端铬矿平稳运行，本周有铬矿货船到港，但国内港口库存依然处于较低水平，南非粉矿现货资源持续偏紧。南非政府宣布终止电力国家灾难状态，当地交通部门也致力于提高南非与莫桑比克的内陆运输效率，市场对后续铬资源发运状况的改善有一定信心。铬铁下游不锈钢价格延续下跌态势，市场信心不振下对铬铁原料需求也持续偏弱，铬铁市场成交氛围冷谈，仅以个别工厂为缓解资金压力少量出货为主。受钢招价下跌以及成本较高的影响，铬铁市场情绪低迷，生产积极性受损，叠加部分工厂原料库存不足，南方产区集体性停产。目前市场主要通过减少供应端来修复基本面弱势，但下游需求偏弱状况未得改善，工厂对市场信心不足，预计短期内市场仍由空方因素主导。后市需关注铁厂生产情况及下游需求恢复力度。预计近期铬系市场呈弱稳运行态势。

有色金属：本周有色金属价格涨跌互现。本周铜价走弱，宏观环境仍存扰动，经济衰退预期影响外盘；现货库存周环比增加，国内需求较弱难以支撑高铜价。海外宏观情绪反复，叠加成本下降，对沪铝价格稍有拖累，但国内基本面表现尚可，铝锭受供应端影响持续快速去库，海外假期休市期间铝价有所反弹。本周铅价止跌反弹，主因是社会库存继续减少及五月炼企检修预期的支撑，然而下游电池厂开工率的下降抑制价格的上涨。本周锌价走弱，海外需求衰退产生影响，国内锌锭周产量增加，供应端充足，而下游消费表现偏弱，订单未有明显增加，呈供强需弱格局。本周Mysteel全国有色价格指数为40721元/吨，环比下跌188元/吨，Mysteel铜和锌价格指数分别下跌1.09%和2.45%，Mysteel铝和铅价格指数分别上涨0.01%和0.28%。

4月2日晚，多个OPEC+国家宣布实施自愿石油减产计划，石油的减产会抑制欧美的通货膨胀降温及提高加息预期。3月美国ISM制造业PMI录得46.3％，低于市场预期值47.5％，前值47.7％，连续第五个月萎缩。3月美国非农就业人数新增23.6万，低于预期23.9万人，远低于前值31.1万人，为2021年1月以来最小增幅。但是3月失业率为3.5%，低于预期和前值3.6%水平，而美联储在3月FOMC会议中预计年内失业率将大幅抬升至4.6%。当前失业率数据提升了美联储5月继续加息的可能性，结合下降的PMI来看，美国存在经济衰退的风险。

石油化工：本周，国内成品油市场价格汽柴普涨。周内，国际油价止跌反弹，原油综合变化率正向区间不断拉宽，均显著提振市场心态，中下游用户恐涨入市行为渐增，致使国内成品油行情呈现涨势。Mysteel数据显示，本周汽油价格8738元/吨，环比上涨1.90%；柴油价格7693元/吨，环比上涨1.53%。下周来看，目前国内汽柴油市场价格均已涨至相对高位，中下游追涨跟进积极性不高，多回归消库观望状态，于价格支撑减弱；预计下周汽柴价格或持下行走势。

LNG：本周期主产地价格下降。本周前期西北主产区受到雨雪天气影响，工厂出货及物流运输均受到影响，工厂降价刺激出货，部分工厂液位承压，价格跌势难止。截至4月6日，LNG主产地价格报4117元/吨，较上期下调44.67%。预计下周主产地和主消费地价格继续下降。供应来看，随着气温回升，国内管道气供应将会继续充裕，LNG资源供应可满足市场需求；需求来看，受到低价利好引导，预计短期LNG车用及工业需求均有好转，但4月中旬气源竞拍起拍价格下降，成交价格较上期亦有下降，综合来看，预计下周价格下降为主。

甲醇：本周（20230401-0407）国内甲醇装置开工率为77.26%。本周有新增检修装置，如内蒙古黑猫、河南开祥、内蒙古世林、宁夏和宁、宁夏宝丰、宁夏庆华；本周暂无新增减产装置；同时本周有前期检修及减产装置恢复，如安徽昊源、安徽华谊、宁夏和宁、内蒙古易高、神华包头、宁夏庆华、七台河吉伟。本周整体损失量多于恢复量，故本周产能利用率下降，较去年同期大幅下跌。

建筑材料：水泥价格由于市场需求下滑而小幅下跌，本周水泥价格指数为473元/吨，较上周五下跌2元/吨，环比下跌0.42%。下周市场需求止降回升，水泥价格稳中偏强运行。

混凝土价格因原材料价格下跌影响成本下降而持续下行。本周混凝土价格指数为421元/方，较上周五下跌1元/方，环比下跌0.24%。下周市场需求难有起色，原材料价格不稳定，混凝土价格偏弱运行。

螺纹钢：螺纹钢本周价格偏弱运行：1）需求转弱预期和钢材供给压力增加，导致市场心态转弱。2）受恶劣天气及清明放假影响，本周建材表消大幅下降6.7%，在供给基本持平的情况下，周度供需差再度收缩26.7万吨，至13.25万吨，基本面边际走弱，钢材去库速度明显放缓。整体来看，本周建筑钢材基本面与原料端价格同时走弱，导致建材价格下跌。

农产品方面：本周农产品价格涨跌互现：本周大蒜储存商要价偏硬，且部分产区有惜售情绪，蒜市场价格同环比均上涨，涨幅居前；本周大姜产区前期受农忙及降雨天气影响，市场货源供应量有限，农户仍是捂货惜售心理，客商拿货积极性尚可，价格偏强运行；生猪、豆粕、苹果等农产品价格小幅上涨；本周之后南北方新马铃薯上市产区及上市量将显看增趋势，且现阶段春季蔬菜供应量稳步上升，价格下滑，跌幅居前；鸡蛋、生猪、进口大豆等农产品价格小幅下滑。

大蒜：本周大蒜市场价格同环比均上涨。截至4月7日，山东金乡杂交红蒜一般混级主流报价在2.43元/斤，环比涨幅为29.26%；去年同期价格为1.67元/斤，同比涨幅为45.51%。受人气提振影响，大蒜市场供应端货源减少，储存商要价偏硬，且部分产区有惜售情绪。内销市场邳州走货速度较快，蒜米企业正常发货，蒜片炒作热度高。Mysteel农产品预计下周主产区大蒜出库价格或将高位震荡。

生姜：本周大姜产区生姜价格上行，行情运行偏强。截至4月7日，生姜主产区价格在8.25元/斤，较上周价格上涨14.58%，同比上涨560%。本周大姜产区生姜价格涨后回落。本周大姜产区前期受农忙及降雨天气影响，市场货源供应量有限，农户仍是捂货惜售心理，出货要价强硬，客商拿货积极性尚可，市场交易活跃度高，后期客商补货基本结束，采购多有挑拣压价现象，整体交易放缓，成交价格偏弱调整。预计，短时间内生姜价格或维持高位震荡运行。

马铃薯：本周山东滕州冷库马铃薯库存货源所剩无几，余货质量多显一般，部分其它产区外调货源水洗加工，走货情况一般。“荷兰十五”箱装套网150克以上陆地货源出库均价参考1.40元/斤，尾期余货质量不佳，较上周均价下滑0.25元/斤，跌幅参考15.15%；同比上涨0.15元/斤，涨幅参考12.00%。需求面来看，现阶段春季蔬菜供应量稳步上升，多种菜价偏落下行，对于马铃薯销售替代及冲击作用增强，内销市场马铃薯新老货源销售并存，高价难销，走货多显慢。供应面来看，本周之后南北方新薯上市产区及上市量将显看增趋势。综合马铃薯市场自身供需情况并结合当前蔬菜供应大环境来看，Mysteel农产品预计近日南北方产区新薯价格将显稳中小幅慢滑趋势；北方库存薯鉴于余货量少，货源两极分化较明显，预计近期仍或保持稳价去库存状态为主，伴随库存陆续结束，部分市场刚需货源价格不乏存在一定的上涨空间。

鸡蛋：本周鸡蛋价格先稳后跌，截4月7日，全国主产区均价4.52元/斤，较上周均价下跌0.14元/斤，环比跌幅3.00%，同比涨幅0.22%。上周尾蛋价高位回调，市场情绪偏空，本周初市场交投仍显一般，但随着清明节临近，局部市场有补货需求，支撑蛋价平稳运行，后期补货结束且节日提振不及预期，库存消化不快，蛋价弱势下调。预计下周鸡蛋市场或震荡走弱后回稳，调整幅度或在0.20元/斤，主产区均价在4.30-4.40元/斤。

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