Mysteel周报：大宗商品市场价格运行情况分析报告（12月12日-12月16日）

12月16日，全国大宗商品综合价格指数1183.71，周环比上升2.05，涨幅0.17%；年同比上升9.41，涨幅0.80%（前值0.10%）。分行业看，本周各行业价格指数涨跌互现，除、建材、有色、造纸和农副行业下跌外，其它各行业价格指数均有不同程度上涨。

一、钢铁行业市场价格运行情况

12月16日，钢铁价格指数994.03，周环比上升20.80，涨幅2.14%；年同比下降164.86，降幅14.23%。

钢材价格偏强运行，小幅高于上周。Mysteel全国钢材价格指数报4311元/吨，较上周上涨117元/吨，涨幅2.79%。其中，Mysteel长材价格指数报4294元/吨，较上周上涨2.89%；Mysteel扁平材价格指数报4327元/吨，较上周上涨2.69%。

1）7500亿元特别国债发行、美联储加息放缓、《扩大内需战略规划纲要（2022-2035年）》落地，强化经济修复预期，促使钢价继续偏强运行。2）成本面持续偏强运行，市场挺价意愿较强，另外，市场钢材低库存也给价格提供上涨空间。

后期来看，下周钢价或偏强运行。经济工作会议或持续释放利好消息，钢价上涨行情延续。宏观方面，下周中央经济工作会议召开，就上周结束的中央政治局会议提出的目标来看，经济会议或将释放更多利好消息，宏观利好预期仍没有走完。产业方面，随着气温下降，户外施工窗口期的关闭，钢材消费难继续增长。但需求下降在市场预料之中，且目前市场钢材库存处于近几年低位，部分区域存在规格短缺现象，产业层面未见大的利空消息。另外，原料价格偏强运行，钢材成本持续抬升，市场挺价情绪较强。就市场关注的冬储情况，由于11月以来，钢价快速上涨，今年冬储意愿不高，冬储规模较往年减弱，被动冬储氛围较浓，或以钢厂自储为主。

综合来看，虽然11月经济数据依然偏弱，但对钢价影响较小，甚至成为后期宏观政策更为积极的指引，宏观利好预期依然没有走完，反弹行情尚未结束，原料价格的持续上涨也给予市场一定信心，钢价或继续呈现偏强运行态势。

二、有色行业市场价格运行情况

12月16日，有色价格指数834.33，周环比下降15.83，降幅1.86%；年同比下降11.04，降幅1.31%。

本周有色金属价格整体下跌。本周Mysteel全国有色价格指数为41976元/吨，环比下跌755元/吨，Mysteel铜、铝、铅、锌价格指数分别下跌1.86%、2.05%、1.32%、2.63%。内部环境：中国11月规模以上工业增加值同比2.2%，预期3.6%，前值5%。中国1-11月固定资产投资（不含农户）520043亿元，同比增长5.3%。外部环境：欧洲央行将三大关键利率均上调50个基点，符合市场预期。这是该央行今年第四次加息，其利率也达到了2008年12月以来的最高水平。美联储联邦公开市场委员会发布最新的利率决议，与市场预期一致，继此前连续四次加息75个基点后，本次会议FOMC将加息幅度放缓至50个基点。欧美央行集体加息影响了世界经济的恢复，经济下行压力较大。

铜：因为铜市场升水坚挺且有回升趋势，所以下游采购情绪不高，成品库存增加，铜价下跌。

铝：上周铝价下跌明显，主要受到美联储主席鲍威尔偏鹰表态，拖累金属走势。国内供应端新增扰动，贵州将启动减压负荷措施减缓供应恢复速度，铝市基本面具备抗跌性。

铅：铅的终端铅蓄电池消费疲软，中小型电池厂有减产的倾向，开工率继续下滑，所以铅价也有所下跌。

锌：临近淡季，锌的市场需求偏弱，北方地区受天气转冷的影响开工率下滑，且终端订单较少，因此锌价走弱。

三、能源行业市场价格运行情况

12月16日，能源价格指数1485.61，周环比上升3.80，涨幅0.26%；年同比上升109.04，涨幅7.92%。

原油：美联储加息力度放缓，国际能源署上调原油需求预测，本周国际原油价格上涨。

成品油：成品油市场价格汽涨柴跌。本周原油成本端止跌反弹，刺激部分中下游业者恐涨入市；销量递增带动下，国内各销售单位随即积极跟涨；不过，柴油市场因其短线偏空预期居多，推涨仍显乏力，致使国内成品油行情走势略有分化。Mysteel数据显示，本周汽油价格8130元/吨，环比上涨1.04%；柴油价格8027元/吨，环比下跌1.63%。下周来看，新一轮批零限价调整大概率将兑现下调，并且随着疫情迅速扩散，终端出行需求和意愿下滑，且经过前期陆续补货后下游库存较充足，或暂时消化库存为主，成交转弱、供需利空主导下，预计下周价格或持汽柴普跌走势。

LNG：LNG本周主产地价格先降后涨，整体小幅上涨。主产地价格先降后涨，整体涨幅大于跌幅。上周期受到原料气减供影响LNG价格大涨，但价格涨至高位后，下游接受能力不足， 市场重车消化缓慢，本周初价格迅速回落。但第二周气源竞拍成交价格较第一周更高，导致LNG出厂价格再度应声而涨。截至12月17日，LNG主产地价格报7287元/吨，较上周同期上涨3.57%，同比上涨52.77%。预计下周价格下降。由于LNG价格较高，当前市场接受能力不足，下游入市较为谨慎，需求方面难以对价格形成有效提振，预计下周生产及接货价格均将继续回落，但考虑到当前工厂开工率偏低以及生产成本较高等因素，预计回落幅度有限，整体偏弱震荡。

四、建材行业市场价格运行情况

12月16日，建材价格指数1451.84，周环比下降3.11，降幅0.21%；年同比下降217.93，降幅13.05%。

水泥：水泥价格由于市场需求持续下滑而跌势扩大，本周水泥价格指数为472元/吨，较上周五下跌5元/吨，环比下跌1.05%。下周市场供需两弱，水泥价格持续下行。

混凝土：混凝土价格因原材料价格持续下跌而小幅下行。本周混凝土价格指数为430元/方，较上周五下跌1元/方，环比下跌0.23%。下周市场需求难有改善，原材料价格持续下行，混凝土价格仍有跌势。

螺纹钢：螺纹钢价格震荡偏强运行，小幅高于上周。1）宏观利好政策频出，叠加经济数据延续恢复态势，提振市场信心，盘面价格震荡走强，对现货价格形成支撑。2）本周建筑钢材供应微增，消费环比上升，基建赶工支撑建材消费，叠加疫情管制宽松后库存去化良好，支撑价格继续上涨。

五、基础化工行业市场价格运行情况

12月16日，基础化工价格指数1129.33，周环比上升4.53，涨幅0.40%；年同比上升16.45，涨幅1.48%。

PTA：本周PTA市场价格上涨，加工费略有收窄。全国疫情逐步放开，产业链需求边际好转持续发酵，PTA供应缩量表现强于聚酯降负，叠加加息力度下降，原油持续反弹增强成本及信心支撑，PTA绝对价格持续反弹，基差则在渐步下沿，远端弱势氛围仍抑制市场反弹幅度。截止收盘，华东地区PTA现货市场周均价为5260.80元/吨，周均价环比+1.56%。

甲醇：甲醇市场东营地区成交情况相对一般，产区价格略有上浮，但东营市场在运费下降后成交价格基本稳定运行，波动空间较小。下周产区工厂依旧存在排库动作持续，东营地区甲醇市场不排除偏弱运行为主态势。

六、橡胶塑料行业市场价格运行情况

12月9日，橡胶塑料价格指数774.15，周环比下降3.98，降幅0.51%；年同比下降135.23，降幅14.87%。

天然橡胶：本周天然橡胶现货市场涨跌互现，上行乏力。（全乳胶12425元/吨，-50/-0.40%；20号泰标1420美元/吨，+10/+0.71%；20号泰混11050元/吨，持稳）。本周天然橡胶市场对前期宏观政策利好消化，叠加美联储如期加息，市场乐观预期发生转变，天然橡胶市场出现短暂回调。国内供给面随着大面积停割，原料减少状况持续，东南亚产区季节性供应增量不变，原料价格上涨短期内成本支撑。需求面轮胎企业设备检修、限产拖拽开工率走低，基本面压制天然橡胶市场上行乏力，现货价格涨跌互现。

预计短时天然橡胶市场下跌空间有限，震荡上行。宏观面受益于政策持续优化，对经济复苏存提振支撑，市场预期向好。从基本面来看，原料价格上涨短期内对成本存一定支撑，但下游轮胎企业走货缓慢压制开工，天胶市场多空博弈下，下跌空间有限，仍存有震荡上行的可能。

合成橡胶：

丁苯综述：国内丁苯橡胶主流出厂价格维持稳定，市场报盘试探上行，涨后实单跟进不佳，行情震荡整理。本周期，丁苯市场供需两弱局面延续，基本面改观有限。而上周四、五扬子石化上游原料装置突发意外，虽丁苯装置暂未受其影响，但市场炒作心态渐起；再考虑近期政策面利好带动大宗商品价格上行，天然橡胶期现货价格逐步走高，与丁苯橡胶价差逆转，亦对行情有所提振。丁苯市场询盘较前期略好转，业者亦维持谨慎观望，报盘试探上移，且溢价幅度逐步放大。而随着价格上行，市场买气转淡，成交难以持续跟进，交投表现僵持。截至12月15日，山东地区齐鲁1502主流报价在10850元/吨附近，实单再谈。

顺丁综述：国内高顺顺丁橡胶出厂价格稳定，截至2022年12月15日，高顺顺丁橡胶出厂供价稳定在10100-10300元/吨之间。本周期，国内顺丁橡胶市场价格区间震荡整理，随着顺丁橡胶出厂及市场价格跌至低位后，下游入市存刚需补仓行为，询盘氛围好转，叠加原料价格上涨提振，市场交投氛围好转，贸易商亦有补仓行为，故行情表现上探趋势，民营价格与主流市场报盘价差逐步收窄，市场价格亦转为溢价，然随着原料价格回落，且相关胶种天胶价格亦有下行，市场询盘氛围亦愈发清淡，下游入市采购情况难以带来持续性利好，继续加价成交受阻，部分价格表现窄幅下挫局面。截至12月15日，山东地区齐鲁顺丁橡胶市场参考在10400元/吨，价格仅供参考。

供应面，截至2022年12月15日，中国丁苯橡胶产能利用率为61.50%（其中乳聚丁苯橡胶产能利用率为63.70%），较上周提升0.96%。截至2022年12月15日，中国高顺顺丁橡胶行业产能利用率为67.58%，环比（12月8日69.58%）下降2.00%。

七、纺织行业市场价格运行情况

12月16日，纺织价格指数883.59，周环比上升9.83，涨幅1.13%；年同比下降151.32，降幅14.62%。

新疆棉：截至2022 年12 月16 日，全国3128 皮棉均价15055 元/吨，周环比上涨1.25%。其中新疆市场3128 新疆机采棉价格14100-14250元/吨，手采棉价格14300-14450元/吨，强力28。内地市场3128 新疆机采棉价格15100-15350元/吨，手采棉价格15200-15650元/吨，强力28。近期棉花期价持续震荡反弹，带动国内棉花现货价格上涨，贸易商和轧花厂积极销售货源，下游纺企采购仍以小批量为主，市场购销氛围淡稳。地产棉方面，因现货销售不畅，厂家收购、加工速度放缓，以减轻库存压力。

进口棉：截至12月16 日，港口美棉M1-1/8 清关人民币报价17800 元/吨，周环比下调0.56%，市场成交不温不火。当前青岛港2022 年保税巴西棉M 1-1/8 报价集中在98.5-99.5 美分/磅，人民币报价16900-17000 元/吨；2021 年美棉31-3-37保税美金报价105106 美分/磅，人民币报价18150-18250 元/吨。本周市场清关棉无论基差报价还是一口价都呈小幅下降趋势，下游纺企、中间商采购意愿较11 月份回落，依旧以少量纺企因配额到期及溯源订单询单、问价为主，市场成交依旧稀少。

纯棉纱：据Mysteel 农产品数据监测，截至12 月16 日，主流地区纺企开机负荷为62.6%，周环比增幅3.99%；工厂开机负荷有所增加。

八、造纸行业市场价格运行情况

12月16日，造纸价格指数963.49，周环比下降0.66，降幅0.07%；年同比上升29.31，涨幅3.14%。

本周国产浆市场价格呈现大稳小调运行态势。市场交投气氛暂无明显改善，整体成交仍显弱势。受进口市场价格松动及下游纸企开工偏低影响，浆企接单情况并不理想。虽然防控政策有所优化，但需求面跟进一般，刚需不振拖累，上游出货不温不火，局部地区浆企开始计划进行停机检修，流通资源趋于减少。截至本周四，国产阔叶浆板含税出厂6200-6500元/吨，化机浆含税出厂报3400-3700元/吨，实际一单一谈。阔叶浆市场价格呈现稳中偏弱运行态势，进口阔叶浆外盘报价下调，对市场心态造成一定利空影响，浆企出货速度放缓。为缓解供应压力，局部执行一定让利，但收效甚微。后期个别浆企存停机检修计划，短期市场观望情绪不减。化机浆市场价格延续大面守稳运行态势，上游装置生产基本维持正常，对于价格调整暂无明显意向，近期下游纸企开工负荷偏低，浆企维护协议订单为主。整体来看，市场供需两弱局面难改，Mysteel分析预计下周国产木浆市场价格或存弱势震荡调整运行，关注进口现货价格及需求面变动。

九、农产品市场价格运行情况

12月16日，农副产品价格指数1734.89，周环比下降15.65，降幅0.89%；年同比上升123.94，涨幅7.69%。

大豆：本周敦化大石头库区，呼伦贝尔直属库在本周四再出调价公告，收购价格较上周四下调 0.03 元/斤，对低蛋白大豆价格仍形成不利影响，低蛋白大豆价格下调对高蛋白大豆价格也形成一定的拖累。因价格持续下调，贸易商目前以出库存为主，收购积极性不高，本周东北大豆走货较为缓慢。南方大豆价格本周多数市场维持稳定，个别市场也有 0.01 元/斤的下调，下游消费无明显起色，部分贸易商的走货量较往年同期减少一半左右，下游买货并不连续。上货量也稍显一般，基层对大豆价格有比较高的期待，目前卖粮积极性不高，另外部分农户外出打工，卖粮农户也较少。

豆油：国外方面，近期因美国数据显示通胀放缓，因此美联储12 月加息力度降至50个基点，但通胀风险仍在，悲观情绪尚存，豆油盘面有所影响。国内方面，因疫情影响，下游需求一般，近期成交还是多以补空单为主，但小包装油走货有所增加，开启年前备货模式，且近期移仓换月，期现回归，基差继续下跌。

玉米：本周玉米周度均价为2931元/吨，较上周下跌29元/吨，幅度0.98%。东北地区玉米价格止跌趋稳，供需由供应宽松转向供需持衡。农户售粮节奏下降，烘干塔近期出货计划完成市场供应量整体下降。市场收购意向一般。华北农户惜售情绪较浓，基层粮点收购量并未明显增加。贸易商节前建库意愿不强，多随收随走，深加工门前到货量尚可，价格变动幅度有限。销区偏弱，进口玉米到港冲击，内贸玉米成交清淡，贸易商报价心态偏弱。饲料企业采购积极性不高，维持现有安全库存滚动。

附1：Mysteel价格指数编制说明

Mysteel大宗商品价格指数代表大宗商品供应商、贸易商和终端之间的交易价格。计算这些指数时使用的信息来源包括主要大宗商品交易平台的交易、私人谈判以及贸易商和终端之间的交易、还价和报价。

Mysteel收集的信息来源于供应商、国内外大型贸易商和终端提交的成交、询盘和报盘信息。此外，f作为国际知名的价格报告机构（简称为PRA)，Mysteel也收到了他们在大宗商品现货市场成交的详细信息，并将信息纳入到计算样本之中。同时，依据Mysteel价格收集等级。Mysteel还从主流大宗商品现货交易平台收集成交、询盘和报盘信息。以及向其他市场参与者收集成交、询盘和报盘信息。但是，Mysteel只有在确认至少有一方参与成交、询盘和报盘或报盘，以及确认交易目的时，才会使用这些价格信息。

Mysteel将通过各种渠道及媒体获得第一时间的市场信息。样本收集方法包括但不限于:电话（呼叫中心）、电子邮件、其他即时通讯工具，例如微信等。

Mysteel严格把控提交收集过程，只考虑遵循标准合同条款的成交、报盘和询盘。Mysteel不仅收集提交的成交价格，还收集其他重要的额外信息，包括支付、物流和最终产品交付。如有必要，Mysteel可以要求提交者提供相关文件来判断合同的履行情况并验证数据的有效性。Mysteel使用成交价格来编制Mysteel大宗商品价格指数。所有重复和可成交的样本价格都收录在Mysteel的提交存储系统中。

Mysteel希望收集尽可能多的数据，包括成交、报盘、询盘和样本的化学规格。Mysteel尽可能确认并深入分析提交中的数据，并鼓励所有市场参与者成为Mysteel指数的提交者，因为更广泛的数据能提高指数的准确性。Mysteel的样本收集人旨在收集与大宗商品价格相关的综合信息，包括成交活动，最终价格、交易双方、货物原产地、交货地、数量、合同条款和交货时间等。样本收集人都经过培训，能够判断收到的提交内容的真实性。Mysteel会核实每项成交、询盘提交的细节，包括产品类型、化学规格、产地、数量、价格，以确保每份Mysteel大宗商品价格指数样本的真实性。所提交的内容均来源于市场，并妥善加以详细记录，以确保其高质量和可靠。所收到的不完全符合Mysteel所规定要求的提交内容，不能被纳入指数计算。

无论采用何种收集渠道:电话、电子邮件或是基于互联网的即时通信工具，Mysteel会存档记录与提交者的所有通信，以便指数中使用的所有提交信息都可以追溯到原始记录。提交存储在Mysteel的安全存储系统中，以确保数据的保密性，并防止未参与指数计算过程的各方不当使用数据。

Mysteel样本数据收集时间是全天24小时，当天指数发布后的24小时内收集到的数据，将会被纳入下一个指数发布日的计算当中。

Mysteel数据处理团队会对收集的所有提交进行初步筛选。除了检查每项提交的基本信息，Mysteel还会与至少一方确认报告成交的细节，以确保样本的真实性。根据样本类型，通过初步筛选分为三类:成交、询盘和报盘。

Mysteel已经设定了不同品牌大宗商品的化学规格标准值，依照市场变化的需要，定期会对这些规格标准值进行更新。将一类中的某项提交的标准化价格与其他已经标准化的类别的提交相比，如果有明显异常，Mysteel将再次确认样本的细节。如果提交中的数据不完整、不透明，或者成交双方有分歧，以及标准化价格明显偏离市场水平（即不在数据两个标准差范围之内），该样本将被移除。一旦确认所有样本有效，样本将用于指数计算。

Mysteel将在每个工作日样本收集完成后，于第一时间通过Mysteel网站、Mysteel指数日报以及手机app等途径发布Mysteel指数。公布时间可能受公共假期的影响。公布时间也可能受到各种紧急情况和不可抗力的影响，如停电、自然灾害和恐怖活动。若发生这种情况，Mysteel将尽力尽早发布公告。如果发现错误，无论是由于不正确提交还是计算错误，Mysteel都会立即发布公告来更改错误数值。

Mysteel始终致力于为客户提供最优质的服务。客户可能会就Mysteel的样本收集方法、计算方法、标准化流程等提出问题。如果客户需要额外信息，例如某些数据或计算方法的详细介绍。请通过发送邮件至miodex@mysteel.com联系我们。

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