Mysteel周报：大宗商品市场价格运行情况分析报告（12月05日-12月09日）

12月9日，全国大宗商品综合价格指数1181.67，周环比下降3.90，降幅0.33%；年同比下跌1.43，跌幅0.12%（前值-0.10%）。分行业看，本周各行业价格指数涨跌互现，除钢铁、有色和造纸行业上涨外，其它各行业价格指数均有不同程度下跌。

一、钢铁行业市场价格运行情况

12月9日，钢铁价格指数973.23，周环比上升14.88，涨幅1.55%；年同比下降184.46，降幅15.93%。

钢材价格偏强运行，小幅高于上周。Mysteel全国钢材价格指数报4194元/吨，较上周上涨89元/吨，涨幅2.17%。其中，Mysteel长材价格指数报4173元/吨，较上周上涨1.39%；Mysteel扁平材价格指数报4213元/吨，较上周上涨2.91%。

近期市场的主要交易逻辑在于：1）本周疫情防控“新十条”出台，多省市管控放松，消费及物流运输量有望加大，同时政治局提出防疫政策与宏观政策合理助力经济高质量发展，市场投资预期受提振。2）焦炭第三轮提涨，铁矿石继续偏强运行，原料端继续偏强运行，12月钢贸商结算价格或高于预期，现货市场挺价情绪较强。

后期来看，下周钢价或偏强运行。优化疫情防控措施和宏观利好政策频频出台，两者继续合力助推钢价走强。宏观方面，中央政治局会议定调明年坚持“稳字当头、稳中求进”，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，更好统筹疫情防控和经济社会发展，形成共促高质量发展的合力。财政部决定发行2022年特别国债，面值高达7500亿元，为稳增长助力。另外，进入中旬仍有美联储加息放缓落地利好消息。产业方面，本周五大品种钢材消费量周环比增加0.8万吨，钢材消耗量维持弱稳态势。随着气温下降，户外施工窗口期的关闭，钢材消费将延续下降态势。但需求下降在市场预料之中，且未形成大幅累库，对价格影响作用较小。另外，中期宏观经济修复较为确定，市场信心好转，或刺激冬储和终端需求提升。

综合来看，目前产业层面偏弱信息对钢价影响作用减弱，宏观预期成为市场交易主逻辑，反弹行情尚未结束，原料价格的持续上涨也给予市场一定信心，钢价或继续呈现偏强运行态势。

二、有色行业市场价格运行情况

12月9日，有色价格指数850.16，周环比上升7.21，涨幅0.86%；年同比下降1.04，降幅0.12%。

本周有色金属价格整体上涨。本周Mysteel全国有色价格指数为42731 元/吨，环比上涨939元/吨，Mysteel铜、铅和锌价格指数分别上涨1.00%、0.47%和0.92%，Mysteel铝价格指数下跌0.60%。内部环境：11月受国内疫情、季节性因素及去年同期对比基数走高等共同影响，中国CPI环比由涨转降，同比涨幅回落。11月中国PPI同比下降1.3%，预期下降1.4%，前值下降1.3%。外部环境：2022年11月份全球制造业PMI为48.7%，较上月下降0.7个百分点，连续6个月环比下降，连续2个月低于50%。摩根士丹利策略师预计欧洲央行将于下周加息50个基点。整体来看，经济下行压力依然较大，制造业景气度不足。

铜：因福建铜冶炼企业检修持续，本周国内电解铜产量环比下降，导致铜价有所上涨。

铝：铝的供需边际转弱，运行产能小幅回升，需求无明显好转，终端开工率继续走低，所以铝价下跌，不过低库存对铝价支撑仍存。

铅：本周原生铅产量略有下滑，再生铅产量环比增长，低库存对铅价继续起到支撑作用，然而铅蓄电池消费减弱，铅价上涨有限。

锌：本周上海精炼锌库存小幅增加，但是总体库存依然处于低位，且升水较为坚挺，导致锌价上涨，不过市场消费偏弱，抑制了上涨幅度。

三、能源行业市场价格运行情况

12月9日，能源价格指数1481.81，周环比下降29.04，降幅1.92%；年同比上升94.38，涨幅6.80%。

原油：美国及欧洲经济或即将陷入衰退，市场对于经济和需求前景的忧虑加重，本周国际原油价格大跌。

成品油：成品油市场价格汽柴普跌。本周国际油价连续下跌，国内成品油零售价亦兑现下调，均对市场偏空指引，致使国内成品油行情延续跌势。Mysteel数据显示，本周汽油价格8046元/吨，环比下跌2.98%；柴油价格8160元/吨，环比下跌4.30%。下周来看，新一轮批零限价下调预期不断拉宽，市场心态持续下行；其中，柴油或在季节性淡季制约下延续量价齐跌态势；而随着各地管控陆续解封，汽油跌幅虽相较柴油保守，但大概率亦将随行就市下行；预计下周价格或持汽柴普跌走势。

LNG：LNG本周主产地价格大幅上涨。受到上游资源方减供影响，本周国内LNG工厂气源受限，产量下降明显，同时，新一轮气源价格大涨，LNG工厂面临产量降低、库存下降、成本大增的局势，继而大幅推涨出厂价格。截至12月9日，LNG主产地价格报7036元/吨，较上周同期上涨34.76%，同比上涨37.18%。预计下周价格下降。主产区来看，当前工厂出货不佳，今日价格开启下行通道后下游接货意愿降低，工厂库存有上涨趋势，为刺激出货，预计短期价格将会持续回落。

四、建材行业市场价格运行情况

12月9日，建材价格指数1454.95，周环比下降0.94，降幅0.06%；年同比下降250.52，降幅14.69%。

水泥：水泥价格由于市场供大于求而持续下行，本周水泥价格指数为477元/吨，较上周五下跌2元/吨，环比下跌0.42%。下周市场需求持续下滑趋势，水泥价格延续跌势。

混凝土：混凝土价格因市场供需两弱而弱稳运行。本周混凝土价格指数为431元/方，较上周五持平。下周原材料价格下跌，生产成本下降，混凝土价格有下行趋势。

螺纹钢：螺纹钢价格震荡偏强运行，小幅高于上周。1）各地发布最新优化防疫政策，政治局会议召开进一步提振市场信心，盘面价格震荡走强，对现货价格形成支撑。2）本周建筑钢材供应微增，消费环比下降，进入年末工程收尾阶段，建材采购逐渐减少，累库幅度扩大，但建材需求走弱在市场预期内，对价格影响较弱。

五、基础化工行业市场价格运行情况

12月9日，基础化工价格指数1124.80，周环比下降5.92，降幅0.52%；年同比上升31.19，涨幅2.85%。

PTA：本周PTA市场跌势加大，加工费表现偏强。即便防疫防控趋宽下宏观偏好且供应端有减量，但原油持续走软，供需矛盾依旧突出，市场信心不足。期间内，弱需求占据主导，绝对价格、基差持续下沿。然随着市场价格降至低位，产业链环境有改善预期，市场跌势有所收缓。考虑PX产能投放供应趋宽且成本施压，继而人民币升值，PTA在跌势中加工费收窄有所释缓。截止收盘，华东地区PTA现货市场周均价为5180元/吨，周均价环比-5.06%。

甲醇：甲醇市场东营地区行情表现不佳，多数市场人士做空现货市场，产区价格下降明显，刺激销区行情走跌。市场人士多数放空单货补空合同为主。下周市场产区价格或稍显稳定为主，销区市场进一步下跌压力较大。

六、橡胶塑料行业市场价格运行情况

12月9日，橡胶塑料价格指数774.15，周环比下降3.98，降幅0.51%；年同比下降135.23，降幅14.87%。

天然橡胶：本周天然橡胶现货市场报价坚挺，偏强震荡。（全乳胶12475元/吨，+200/+1.63%；20号泰标1410美元/吨，+30/+2.17%；20号泰混11050元/吨，+160/+1.47%）。本周宏观方面处于国内政策优化利好阶段，市场整体向好情绪波动较快，对未来预期好转支撑天胶行情上行。国内原料供给速度放缓，东南亚主产区阶段性降雨影响割胶工作，原料产出偏紧，收购价格坚挺。下游轮胎企业受益于政策宽松利好指引，开工小幅回升，提振市场信心，天然橡胶现货市场报价坚挺，偏强震荡运行。

预计短时天然橡胶市场继续保持偏强震荡走势，但仍需谨慎。现阶段宏观政策优化刺激行情反弹，市场乐观情绪消化后，天然橡胶市场上下方空间有限。国内原料供给速度放缓，东南亚主产区阶段性降雨影响割胶工作，但原料面整体供应压力仍存，下游轮胎企业成品高库存压制开工。市场经济活动恢复向好预期偏强下，预计短时天胶市场继续保持偏强震荡走势，但基本面偏弱难以支撑持续反弹，谨防回落风险。

合成橡胶：

丁苯综述：国内丁苯橡胶主流出厂价格维持稳定，市场报盘大稳小动，行情涨跌两难。本周期，原虽兰州石化及李长荣丁苯装置重启运行，带动丁苯行业开工恢复性提升，但考虑浙江维泰丁苯装置尚未重启，供应增量有限，整体市场现货压力不大。临近年末，下游订单情况一般，采购多维持刚需，交投氛围改观有限。市场供需两弱局面延续，考虑天胶现货价格升水于丁苯胶价，相关胶种略存提振，业者谨慎观望，低出有限，围绕供价附近试探报盘出货，整体成交重心与上周变化不大。截至12月8日，山东地区齐鲁1502主流报价在10700元/吨附近，实单再谈。

顺丁综述：本周期，国内高顺顺丁橡胶出厂价格继续下跌，截至2022年12月8日，高顺顺丁橡胶出厂供价下跌至10100-10300元/吨之间，主流跌幅在400元/吨。本周期，本周期，国内顺丁橡胶市场价格跌后整理，市场交投氛围弱势加剧，民营供应压力下，低出资源持续拖累，交投重心亦逐步下移，影响顺丁橡胶出厂供价继续下跌，且市场价格跟随下行至新低位，随后市场询盘氛围有所好转，且下游入市刚需采购，市场区间低端成交听闻尚可，业者心态愈发谨慎，加之山东益华顺丁橡胶优级品暂未销售，民营价格略有上探，然市场交投压力尚存，整体交投跟进有限。截至12月8日，山东地区齐鲁顺丁橡胶市场参考在10300元/吨，价格仅供参考。

供应面，截至2022年12月8日，中国丁苯橡胶产能利用率为60.54%（其中乳聚丁苯橡胶产能利用率为62.55%），较上周（修正后数据54.34%）提升6.20%。截至2022年12月8日，中中国高顺顺丁橡胶行业产能利用率为69.58%，环比（12月1日66.79%）提升2.79%。

七、纺织行业市场价格运行情况

12月9日，纺织价格指数873.76，周环比下降1.91，降幅0.22%；年同比下降162.11，降幅15.65%。

新疆棉：截至2022年12月9日，全国3128皮棉均价14869 元/吨，周环比下跌0.13%。其中新疆市3128新疆机采棉价格13850-14000元/吨，手采棉价格14050-14300元/吨，强力28。内地市场3128新疆机采棉价格14900-15200元/吨，手采棉价格15000-15500元/吨，强力28。本周国内棉花现货价格维持阴跌态势，周环比跌幅继续收窄。当前新棉上市速度加快，但公检、入库进度仍大幅落后于同期，供应压力后移，且宏观消息利好，棉花期价连续上涨，但下游补库力度不强，棉花现货成交清淡，价格承压运行。

进口棉：截止至12月9日，港口美棉M1-1/8清关人民币报价17900元/吨，周度价格持平，市场成交不温不火。当前青岛港2022年保税巴西棉M 1-1/8报价集中在97.5-98.5美分/磅，人民币报价17500-17600元/吨；2021年美棉31-3-36保税美金报价102.5-103.5美分/磅，人民币报价17900-18100元/吨。本周，市场少量纺企因配额到期及溯源订单询单、问价在港美金货源，但成交相对稀少；人民币货源与新疆棉价差倒挂2000-3000元/吨，性价比较差，市场成交稀少，纺企较为关注低价西非及缅甸棉。

纯棉纱：据Mysteel农产品数据监测，截至12月9日，主流地区纺企开机负荷为60.2%，周环比增幅6.17%；各地区陆续解封，部分纺企开始复工复产，工厂开机负荷有所增加。

八、造纸行业市场价格运行情况

12月9日，造纸价格指数964.15，周环比上升0.66，涨幅0.07%；年同比上升25.93，涨幅2.76%。

本周国产浆市场价格走势大面维稳运行。局部成交略有松动，整体变动不大，市场交投延续刚需为主，整体出货情况一般。随着各地防疫政策趋于宽松，物流运输速度有所加快，货源流通逐渐恢复正常，仅局部尚存些许牵制。但下游市场需求暂无较大改观，原纸需求尚未明显释放，且个别纸企仍有停机，导致原料采购积极性偏弱，市场交投气氛整体表现偏淡。截至本周四，国产阔叶浆含税出厂报6400-6600元/吨，化机浆含税出厂报3400-3700元/吨，实单成交均有商谈空间。阔叶浆市场价格走势稳中偏弱，下游接单态度并不积极，进口现货市场成交重心趋于下移，对国产资源形成一定压制，浆企报盘虽暂时守稳，但成交基本均有商谈空间。化机浆市场价格走势继续保持坚挺为主，浆企继续供应协议订单为主，受下游市场偏弱影响，目前继续稳价走量为先，货源发运略有起色。整体来看，国产木浆市场供需面仍显僵持，由于需求面改善空间不大，Mysteel分析预计下周国产木浆市场价格或延续大稳小调运行为主，密切关注需求面跟进情况。

九、农产品市场价格运行情况

12月9日，农副产品价格指数1750.53，周环比下降11.89，降幅0.67%；年同比上升134.42，涨幅8.32%。

大豆：本周敦化大石头库区，呼伦贝尔直属库、嫩江墨尔根库继续下调大豆收购价格， 低蛋白粮源的收购价格下调比较明显，虽然各地疫情防控政策有所松动，但走货稍显不畅，市场底部支撑继续减弱，大豆价格仍有所松动。南方大豆价格本周暂维持稳定，随着各地防疫政策的松动，大豆的上货量略显增加，但走货量暂无明显的变化，下游市场正常采购为主。南方大豆农户低价卖粮的意向仍显一般。

豆油：本周各地相继宣布进一步优化疫情防控的措施，下游现货需求暂未有较大改善，多以补空单为主，油厂方面锁利，且鉴于1月与5月合同的价差，开始不断出售远月合同，双方互利，成交尚可。国外方面由于美国环境保护署公布了2023—2025年可再生燃料计划，低于预期，加之原油以及美联储持续加息等影响，豆油盘面受挫。近日元旦以及春节备货尚未开始，暂无利好支撑，预计基差方面还有下跌可能。

玉米：本周全国玉米周度均价2960元/吨，较上周下跌13元/吨，跌幅0.44%。本周玉米价格整体小幅回落。分地区来看，东北地区物流逐渐恢复，且天气降温有利于玉米脱粒，基层潮粮开始上量，深加工企业潮粮到货量提升，收购价下调，市场气氛偏空。华北地区疫情影响减弱，贸易商出货积极，基层粮源流通加快，深加工企业到货量高位，市场价格快速回落。销区市场受产区价格下跌及期货走低影响，整体偏弱运行，下游饲料企业采购心态不一，观望心态较重，适当补库。

附1：Mysteel价格指数编制说明

Mysteel大宗商品价格指数代表大宗商品供应商、贸易商和终端之间的交易价格。计算这些指数时使用的信息来源包括主要大宗商品交易平台的交易、私人谈判以及贸易商和终端之间的交易、还价和报价。

Mysteel收集的信息来源于供应商、国内外大型贸易商和终端提交的成交、询盘和报盘信息。此外，f作为国际知名的价格报告机构（简称为PRA)，Mysteel也收到了他们在大宗商品现货市场成交的详细信息，并将信息纳入到计算样本之中。同时，依据Mysteel价格收集等级。Mysteel还从主流大宗商品现货交易平台收集成交、询盘和报盘信息。以及向其他市场参与者收集成交、询盘和报盘信息。但是，Mysteel只有在确认至少有一方参与成交、询盘和报盘或报盘，以及确认交易目的时，才会使用这些价格信息。

Mysteel将通过各种渠道及媒体获得第一时间的市场信息。样本收集方法包括但不限于:电话（呼叫中心）、电子邮件、其他即时通讯工具，例如微信等。

Mysteel严格把控提交收集过程，只考虑遵循标准合同条款的成交、报盘和询盘。Mysteel不仅收集提交的成交价格，还收集其他重要的额外信息，包括支付、物流和最终产品交付。如有必要，Mysteel可以要求提交者提供相关文件来判断合同的履行情况并验证数据的有效性。Mysteel使用成交价格来编制Mysteel大宗商品价格指数。所有重复和可成交的样本价格都收录在Mysteel的提交存储系统中。

Mysteel希望收集尽可能多的数据，包括成交、报盘、询盘和样本的化学规格。Mysteel尽可能确认并深入分析提交中的数据，并鼓励所有市场参与者成为Mysteel指数的提交者，因为更广泛的数据能提高指数的准确性。Mysteel的样本收集人旨在收集与大宗商品价格相关的综合信息，包括成交活动，最终价格、交易双方、货物原产地、交货地、数量、合同条款和交货时间等。样本收集人都经过培训，能够判断收到的提交内容的真实性。Mysteel会核实每项成交、询盘提交的细节，包括产品类型、化学规格、产地、数量、价格，以确保每份Mysteel大宗商品价格指数样本的真实性。所提交的内容均来源于市场，并妥善加以详细记录，以确保其高质量和可靠。所收到的不完全符合Mysteel所规定要求的提交内容，不能被纳入指数计算。

无论采用何种收集渠道:电话、电子邮件或是基于互联网的即时通信工具，Mysteel会存档记录与提交者的所有通信，以便指数中使用的所有提交信息都可以追溯到原始记录。提交存储在Mysteel的安全存储系统中，以确保数据的保密性，并防止未参与指数计算过程的各方不当使用数据。

Mysteel样本数据收集时间是全天24小时，当天指数发布后的24小时内收集到的数据，将会被纳入下一个指数发布日的计算当中。

Mysteel数据处理团队会对收集的所有提交进行初步筛选。除了检查每项提交的基本信息，Mysteel还会与至少一方确认报告成交的细节，以确保样本的真实性。根据样本类型，通过初步筛选分为三类:成交、询盘和报盘。

Mysteel已经设定了不同品牌大宗商品的化学规格标准值，依照市场变化的需要，定期会对这些规格标准值进行更新。将一类中的某项提交的标准化价格与其他已经标准化的类别的提交相比，如果有明显异常，Mysteel将再次确认样本的细节。如果提交中的数据不完整、不透明，或者成交双方有分歧，以及标准化价格明显偏离市场水平（即不在数据两个标准差范围之内），该样本将被移除。一旦确认所有样本有效，样本将用于指数计算。

Mysteel将在每个工作日样本收集完成后，于第一时间通过Mysteel网站、Mysteel指数日报以及手机app等途径发布Mysteel指数。公布时间可能受公共假期的影响。公布时间也可能受到各种紧急情况和不可抗力的影响，如停电、自然灾害和恐怖活动。若发生这种情况，Mysteel将尽力尽早发布公告。如果发现错误，无论是由于不正确提交还是计算错误，Mysteel都会立即发布公告来更改错误数值。

Mysteel始终致力于为客户提供最优质的服务。客户可能会就Mysteel的样本收集方法、计算方法、标准化流程等提出问题。如果客户需要额外信息，例如某些数据或计算方法的详细介绍。请通过发送邮件至miodex@mysteel.com联系我们。

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