Mysteel周报：大宗商品市场价格运行情况分析报告（10.08-10.14）

10月14日，全国大宗商品综合价格指数1215.30，周环比下降0.40，降幅0.03%；年同比下跌151.70，跌幅11.10%（前值-8.70%）。分行业看，本周各行业价格指数涨跌互现，除能源、基础化工、钢铁和橡胶塑料行业下跌外，其它各行业价格指数均有不同程度上涨。

一、钢铁行业市场价格运行情况

10月14日，钢铁价格指数980.81，周环比下降6.83，降幅0.69%；年同比下降356.87，降幅26.68%。

本周钢材价格震荡偏弱运行，小幅低于上周。Mysteel全国钢材价格指数报4218元/吨，较上周下跌60元/吨，跌幅1.41%。其中，Mysteel长材价格指数报4271元/吨，较上周下跌1.29%；Mysteel扁平材价格指数报4168元/吨，较上周下跌1.53%。

近期市场的主要交易逻辑在于：一方面是市场对房地产行业用钢依然偏悲观，对节后需求持续性存疑；另一方面由于节后疫情多点散发，导致市场预期有所转差。目前虽然下游需求边际上有好转迹象，但补库积极性并不强，贸易商采购积极性也不是很高。

后期来看，预计钢材价格或区间震荡。主要原因是：1）供应方面，山西、河北等地陆续出台限产政策，唐山地区烧结最高限产50%。9月下旬重点钢铁企业粗钢日均产量环比出现下降，钢材供应有缩减预期。2）需求方面，10月份钢材需求仍有韧性，其中以螺纹钢为代表的建筑钢材，仍维持库存去化态势。3）成本方面，内蒙疫情爆发，呼和浩特全市静默，山西地区安全检查加严，市场担忧煤炭供应，焦煤焦炭现货强势，成本支撑作用较强。利空因素：1）疫情干扰，全国疫情散发，国家卫健委发布要毫不动摇坚持“动态清零”总方针区域管控检验，钢材需求恢复的不确定性增加。2）房地产市场低迷，虽前期多项刺激政策出台，但居民购房积极性依然欠佳，9月社融数据显示，代表居民购房需求的居民中长期贷款同比少增1211亿元，房地产销售数据依然堪忧，不利于房企投资和施工，用钢增量需求依然不佳。

综合来看，疫情干扰对钢材需求造成扰动，叠加房地产市场恢复态势不明显，市场对后续持续性存疑，价格承压。但钢材供应下降，需求偏稳，库存依然维持去化态势，且成本偏强运行，钢材价格仍有支撑，预计短期钢材价格或区间震荡。

二、有色行业市场价格运行情况

10月14日，有色价格指数826.90，周环比上升20.09，涨幅2.49%；年同比下降124.00，降幅13.04%。

本周有色金属价格走势反弹，小幅上涨。本周Mysteel全国有色价格指数为40485元/吨，环比上涨1012元/吨，Mysteel铜、铝、铅和锌价格指数分别上涨3.53%、1.88%、1.51%和3.22%。

铜：由于宏观和供需因素，铜价基差明显扩大，市场显现呈back结构，导致铜价走强。

铝：国内云南电解铝减产产能落实情况不及预期，供应扰动、物流影响铝锭到货叠加需求环比稍有恢复，铝锭维持去库，对价格形成支撑。

铅：疫情影响了铅上游的生产和运输，供应端偏弱，而节后消费恢复，从而导致铅价走强。

锌：锌价因北方市场冬储集中备货、需求增加而上升。

内部环境：中国9月CPI同比上涨2.8%，处于一年来最高水平，环比上涨0.3%；PPI继续处在下行区间，同比上涨0.9%，环比下降0.1%。八部门扩大当前农业农村基础设施建设投资；各地已出台稳楼市新政超500次。国内经济环境有所下行，政策环境向好。外部环境：美国9月通胀再超预期，CPI同比增长8.2%，11月加息75个基点概率继续增加。国际货币基金组织预计，今年全球经济增速将由2021年的6%显著放缓至3.2%，明年进一步放缓至2.7%。国外整体经济环境仍处于衰退之中。

三、能源行业市场价格运行情况

10月14日，能源价格指数1574.33，周环比下降0.52，降幅0.03%；年同比下降84.17，降幅5.08%。

原油：市场对经济及需求前景的忧虑有增无减，盖过对供应趋紧的担忧，国际油价下跌。Mysteel数据显示，山东地区进口的ESPO原油现货到岸评估价从5886元/吨跌至5754元/吨，跌幅2.24%。目前来看，利好动力仍显不足，预计下周国际油价存下跌空间。

成品油：成品油市场价格汽柴普涨。周内国际油价先扬后抑，周初在原油成本端走高及节后补库需求提振下，成品油价格稳步上推；但后续在原油续跌以及局部区域疫情散发影响下，回吐了部分前期涨幅，致使国内成品油行情稳中趋坚。Mysteel数据显示，本周汽油价格8914元/吨，环比上涨0.08%；柴油价格8823元/吨，环比上涨0.20%。下周来看，目前国内大部分地区柴油价格仍在限价附近，整体持稳为主；然局部区域疫情形势仍较为严峻，一定程度上限制汽油需求，各销售单位大概率存降价排库意愿；预计下周汽柴价格或持下行走势。

LNG：LNG本周主产地价格小幅下降。国庆小长假之后，下游存在补库需求，一度带动价格连续上涨，但由于内蒙、陕西、山西等主产区疫情较为严重，工厂出货受阻，价格随即大幅回落。截至10月14日，LNG主产地价格报6836元/吨，较节前下降3.77%，同比上涨4.25%。预计下周价格下降。主产区来看，当前疫情影响仍然较为严重，西北部分工厂液位存在明显压力，需继续让利刺激出货，同时，下周全国重大会议召开，疫情管控将会持续严格，影响工厂装车，价格将会进一步下行。

四、建材行业市场价格运行情况

10月14日，建材价格指数1471.39，周环比上升0.04，涨幅0.00%；年同比下降256.42，降幅14.84%。

水泥：水泥价格由于市场需求恢复缓慢而弱稳运行，本周水泥价格指数为472元/吨，较上周六持平。下周市场难有较大改善，水泥价格大稳小动。

混凝土：混凝土价格因原材料价格上涨而小幅上行。本周混凝土价格指数为430元/方，较上周六上涨1元/方，环比上涨0.23%。下周市场需求持稳，原材料价格上涨，混凝土价格稳中偏强运行。

螺纹钢：螺纹钢价格震荡偏弱运行，价格小幅下跌。本周建筑钢材产量继续下降，降至425.5万吨，环比减少11.4万吨，降幅有所扩大；库存方面，本周建材库存由增转降，总库存846.7万吨，环比减少40.8万吨，去库形势相对较好，但相较于去年同期去化速度较慢；需求方面，本周表观消费量比节日期间出现上升，但与节前相比偏低。短期来看，节后建材需求的持续性不佳，建材价格趋弱运行，但在原料成本的支撑下降幅较小。

五、基础化工行业市场价格运行情况

10月14日，基础化工价格指数1140.59，周环比下降4.88，降幅0.43%；年同比下降105.87，降幅8.49%。

PTA：本周PTA市场价格先扬后抑，加工费持续压缩。国际油价五连上涨支撑化工品成本及心态，继而天气影响下PTA现货流通有限，基差反向回升；假期后回归，亚洲时间原油转跌消极业者情绪，PTA绝对价格跟涨不及预期，市场虽有上涨却表现收敛，而聚酯端亏损加大激发降幅减产消息流出，期间聚酯卖盘出现压制买盘情绪，却抵不过宏观弱势风向下成本支撑及供需边际走弱，市场跌势加大、加深，绝对价格、基差同向下沿，尾盘有供应商咱封盘，带动部分刚需释放，抑制市场跌势。截止收盘，华东地区PTA现货市场周均价为6269.83元/吨，周均价环比+1.95%。

甲醇：甲醇市场东营地区成交情况先涨后跌，产区出货压力较大，疫情严重，运输略有不畅。下周市场产区或继续降价让利运费为主，销区东营市场或偏震荡局面为主，运费居高不下，不排除东营略下滑可能。

六、橡胶塑料行业市场价格运行情况

10月14日，橡胶塑料价格指数800.49，周环比下降11.19，降幅1.38%；年同比下降315.94，降幅28.30%。

天然橡胶：本周天然橡胶现货价格震荡下行，疲态尽显。（全乳胶12100元/吨，-50/-0.41%；20号泰标1385美元/吨，-15/-1.07%；20号泰混11200元/吨，-100/-0.88%）。宏观面国际原油连续下跌，市场对全球经济衰退的担忧情绪加剧，伴随国内疫情多点散发，多重利空拖拽胶价下行。原料面东南亚产区受天气影响产出不多，但本季度正值橡胶产能增长期，供应充足，原料收购价格坚挺导致成本增加，市场整体信息不足。下游需求端节后整体开工有限，市场担忧情绪升温，天然橡胶现货价格下行。

预计短时天然橡胶市场维持低位震荡。市场对全球经济衰退的担忧情绪加剧，伴随国内疫情多点散发，国内重大会议临近，天胶市场运行略显乏力。东南亚主产区割胶受天气影响逐渐减弱，原料收购价格坚挺对胶价存在一定支撑。当前供增需弱基本面难改，在无明显向上驱动的情况下，天然橡胶不存在大幅上涨预期，但下跌幅度有限，市场观望情绪升温，预计短时仍维持低位震荡为主。

合成橡胶：

丁苯综述：本周国内丁苯橡胶主流出厂价格大稳小动。市场行情震荡整理，交投暂无明显改观。本周期穿插国庆长假，假期期间市场交易暂停，行情平稳前行。节后返市部分下游刚需采购，业者现货销售压力不大，报盘重心跟随成交试探上移。然原料丁二烯及苯乙烯价格持续走低，成本面转为偏空指引；另外天胶行情亦表现跌势，其泰混现货价格仍贴水丁苯胶价，亦对丁苯行情有所拖拽。业者信心不足，市场交投氛围再度转弱，商家围绕供价试探出货，下游询盘多延续压价，倒挂成交居多。截至10月13日，山东地区齐鲁1502主流报价在11650-11700元/吨，实单再谈。

顺丁综述：本周国内顺丁橡胶市场价格震荡走弱，国庆节后，业者陆续返市，假期期间原油持续上涨提振，业者心态愈发谨慎，且丁苯部分出厂价格小幅上涨，市场价格小幅上探；后续相关胶种天胶价格表现弱势，且原料丁二烯出厂及市场价格持续下跌，市场交投氛围低迷，业者报盘逐步下挫，部分民营低出资源频现，影响成交重心下移，下游入市采购难有改观，仅刚需零星采购为主，成交跟进有限。截至10月13日，山东地区齐鲁顺丁橡胶市场参考在12900元/吨附近，价格仅供参考。

供应面，截至2022年10月13日，中国高顺顺丁橡胶行业产能利用率为64.06%，环比（9月29日60.34%）提升3.72%。截至2022年10月13日，中国丁苯橡胶产能利用率为65.16%（其中乳聚丁苯橡胶产能利用率为68.10%），较国庆节前小幅提升0.58%。

七、纺织行业市场价格运行情况

10月14日，纺织价格指数920.19，周环比上升4.68，涨幅0.51%；年同比下降158.58，降幅14.70%。

新疆棉：截止2022年10月14日，全国3128皮棉均价16068元/吨，周环比上涨0.8%。其中新疆市场3128B新疆机采棉价格 15200-15300元/吨，手采棉15300-1555元/吨；内地市场棉花价格3128B新疆机采棉价格16000-16350元/吨，手采棉价16200- 16650元/吨。受新疆疫情管控影响，叠加棉农惜售意愿较强，新年度籽棉交售加工、皮棉公检入库进度远慢于同期，新棉多处于预售状态，疆内皮棉出疆物流也略显不畅，内地库基差和一口价资源报价坚挺。内地方面，轧花厂收购心态谨慎，3级皮棉价格15800-16000元/吨，毛重带票。

进口棉：截止至10月14日，港口美棉M1-1/8清关人民币报价19700元/吨，周度价格下跌3%。当前青岛港清关巴西棉M1-1/8净重一口价19000-19300元/吨，美金报价107-109 美分/磅；清关2021年美棉31-3-37一口价净重报19800-20000元/吨，美金报价111-113美分/磅；2021年印度棉M1-5/32一口价17200-17500元/吨，美金报价92-95美分/磅。港口在库人民币与美金价格周度均有下调，主因ICE美棉花主下跌、市场需求不旺、内外棉价格倒挂原因影响。

纯棉纱：据Mysteel农产品数据监测，截至10月14日，全国C32s环纺纺纱即期利润为1650.2元/吨，周环比减幅13.65%；棉花现货价格上涨，纱厂纺纱即期利润有所减少。

八、造纸行业市场价格运行情况

10月14日，造纸价格指数965.45，周环比上升1.30，涨幅0.14%；年同比上升28.03，涨幅2.99%。

本周国产纸浆现货市场流通货源十分有限，尤其阔叶浆市场货源稀疏。另外，节后下游原纸厂家入市补货，支撑纸浆业者高位报盘，低价惜售。截至本周四阔叶浆现货含税均6814.3元/吨，环比上期上涨1.7%，化机浆现货含税均价5300.0元/吨，环比上期持平。阔叶浆样本产量较上周期基本持平，近期浆企装置运行基本正常，市场供应相对稳定，前期计划检修企业有所延迟。节后需求有所提升，加之现货市场货源供应紧俏，整体出货压力不大情况下，预计短期市场价格走势或呈稳中偏上运行态势。中国化机浆样本产量较前期无明显变动，当前浆企检修并不集中，市场货源流通较为顺畅。受原材料成本压力影响，上游推涨意愿有所增强，目前涨价计划陆续发布，预计短线市场价格走势或存些许上移空间。据Mysteel数据统计显示，本周期国产浆整体开工环比持平。

九、农产品市场价格运行情况

10月14日，农副产品价格指数1750.35，周环比上升21.22，涨幅1.23%；年同比上升167.25，涨幅10.56%。

大豆：东北大豆集中上市，受新季大豆蛋白偏低影响，低蛋白粮源价格一直处于慢落的状态。10月10日象屿等收购主体开始收购，蛋白39.5%以上筛粮收购价2.90-2.94元/斤，对行情并无支撑作用，10月12日各地象屿收购价格下调0.01元/斤，对市场价格仍有一定不利影响。东北贸易商目前少量收购高蛋白货源，并无做库存意向。

安徽、河南、山东大豆本周上货量增加，因国庆节期间降雨，本周初南方大豆水分偏大，价格也因此下滑，南方大豆毛粮收购价格在2.90-2.95元/斤，净粮装车价格在3.10-3.15元/斤，较国庆节前下滑0.15元/斤。贸易商对所收粮源水分要求严格，随行采购为主。本周湖北荆州、仙桃产区受新冠疫情影响走货不畅，黄豆价格也基本无变化，优质中黄大豆净粮装车3.45元/斤。

豆油：周内CBOT大豆、CBOT豆油期价涨跌不一，国庆期间，OPEC+决定减产的方案，导致国际原油连续上涨，CBOT豆油受其影响，跟其上涨；后因市场悲观情绪持续发酵，盘面动荡。且美国密西西比河水位下降，引发出口预期减少，CBOT大豆下行；节后连盘高开低走后继续上行，昨晚USDA报告发布，大豆产量调低，持续引发盘面动荡。国内方面，大豆紧缺，引发豆油现货缺乏，连盘豆油本周以上行为主。目前国内油厂一级豆油现货主流报价区间10360-11175元/吨，周内均价参考10817元/吨，10月13 日全国一级豆油均价11283元/吨，环比10月8日下跌923元/吨。截至发稿，国内沿海地区一级豆油主要市场基差 y2301+1680至1950元/吨。

玉米：本周国内玉米价格高位震荡，由于各地新粮上市节奏不同，区域性行情走势有所分化。东北产区收割进度整体偏慢，尤其是辽吉地区受雨夹雪天气影响，收割难度较大，新季玉米上市整体往后推迟半个月，市场供应压力有限，加工企业刚需补库，需求一般，玉米价格稳中偏强运行。华北产区部分地区收割推迟，大部分正常收割上市，潮粮供应量增加，深加工企业以本地货源为主，主要收购潮粮，价格整体偏弱运行。干粮供应少，价格相对稳定。销区市场供应减少，玉米价格受到货成本支撑，饲料企业按需采购，但对高价粮源承接能力有限，寻找低价粮源。后市重点关注新玉米上市和基层农户售粮节奏。

附1：Mysteel价格指数编制说明

Mysteel大宗商品价格指数代表大宗商品供应商、贸易商和终端之间的交易价格。计算这些指数时使用的信息来源包括主要大宗商品交易平台的交易、私人谈判以及贸易商和终端之间的交易、还价和报价。

Mysteel收集的信息来源于供应商、国内外大型贸易商和终端提交的成交、询盘和报盘信息。此外，f作为国际知名的价格报告机构（简称为PRA)，Mysteel也收到了他们在大宗商品现货市场成交的详细信息，并将信息纳入到计算样本之中。同时，依据Mysteel价格收集等级。Mysteel还从主流大宗商品现货交易平台收集成交、询盘和报盘信息。以及向其他市场参与者收集成交、询盘和报盘信息。但是，Mysteel只有在确认至少有一方参与成交、询盘和报盘或报盘，以及确认交易目的时，才会使用这些价格信息。

Mysteel将通过各种渠道及媒体获得第一时间的市场信息。样本收集方法包括但不限于:电话（呼叫中心）、电子邮件、其他即时通讯工具，例如微信等。

Mysteel严格把控提交收集过程，只考虑遵循标准合同条款的成交、报盘和询盘。Mysteel不仅收集提交的成交价格，还收集其他重要的额外信息，包括支付、物流和最终产品交付。如有必要，Mysteel可以要求提交者提供相关文件来判断合同的履行情况并验证数据的有效性。Mysteel使用成交价格来编制Mysteel大宗商品价格指数。所有重复和可成交的样本价格都收录在Mysteel的提交存储系统中。

Mysteel希望收集尽可能多的数据，包括成交、报盘、询盘和样本的化学规格。Mysteel尽可能确认并深入分析提交中的数据，并鼓励所有市场参与者成为Mysteel指数的提交者，因为更广泛的数据能提高指数的准确性。Mysteel的样本收集人旨在收集与大宗商品价格相关的综合信息，包括成交活动，最终价格、交易双方、货物原产地、交货地、数量、合同条款和交货时间等。样本收集人都经过培训，能够判断收到的提交内容的真实性。Mysteel会核实每项成交、询盘提交的细节，包括产品类型、化学规格、产地、数量、价格，以确保每份Mysteel大宗商品价格指数样本的真实性。所提交的内容均来源于市场，并妥善加以详细记录，以确保其高质量和可靠。所收到的不完全符合Mysteel所规定要求的提交内容，不能被纳入指数计算。

无论采用何种收集渠道:电话、电子邮件或是基于互联网的即时通信工具，Mysteel会存档记录与提交者的所有通信，以便指数中使用的所有提交信息都可以追溯到原始记录。提交存储在Mysteel的安全存储系统中，以确保数据的保密性，并防止未参与指数计算过程的各方不当使用数据。

Mysteel样本数据收集时间是全天24小时，当天指数发布后的24小时内收集到的数据，将会被纳入下一个指数发布日的计算当中。

Mysteel数据处理团队会对收集的所有提交进行初步筛选。除了检查每项提交的基本信息，Mysteel还会与至少一方确认报告成交的细节，以确保样本的真实性。根据样本类型，通过初步筛选分为三类:成交、询盘和报盘。

Mysteel已经设定了不同品牌大宗商品的化学规格标准值，依照市场变化的需要，定期会对这些规格标准值进行更新。将一类中的某项提交的标准化价格与其他已经标准化的类别的提交相比，如果有明显异常，Mysteel将再次确认样本的细节。如果提交中的数据不完整、不透明，或者成交双方有分歧，以及标准化价格明显偏离市场水平（即不在数据两个标准差范围之内），该样本将被移除。一旦确认所有样本有效，样本将用于指数计算。

Mysteel将在每个工作日样本收集完成后，于第一时间通过Mysteel网站、Mysteel指数日报以及手机app等途径发布Mysteel指数。公布时间可能受公共假期的影响。公布时间也可能受到各种紧急情况和不可抗力的影响，如停电、自然灾害和恐怖活动。若发生这种情况，Mysteel将尽力尽早发布公告。如果发现错误，无论是由于不正确提交还是计算错误，Mysteel都会立即发布公告来更改错误数值。

Mysteel始终致力于为客户提供最优质的服务。客户可能会就Mysteel的样本收集方法、计算方法、标准化流程等提出问题。如果客户需要额外信息，例如某些数据或计算方法的详细介绍。请通过发送邮件至miodex@mysteel.com联系我们。

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