Mysteel月报：10月无取向硅钢价格存在回暖空间

概述：回顾钢市9月走势，国内主要品种表现窄幅震荡，钢价重心低位运行为主，下旬振幅更是有限。一方面，三季度市场价格处于相对安全水平，继续下跌空间有限；另一方面，需求相对得到稳定，一定程度给予现货支撑。截至9月30日，Mysteel冷轧绝对价格指数为4465.13，月环比上升1.79%，年同比下降30.71%；Mysteel无取向硅钢绝对价格指数为5255，月环比上升0.33%，年同比下降35.16%。可以看出9月国内无取向硅钢价格稍微有所回暖，伴随原料价格不断偏强，硅钢成本同样得到支撑，经营利润低位维持。短期市场基本面如何？10月无取向硅钢走势如何？此文将做简单阐述，仅做参考。

一、9月价格表现窄幅震荡

笔者选取武钢材质50WW800规格0.5*1200*C的市场三地价格作为分析，基于9月底沙钢无取向硅钢指导价较8月底相对持平。上海市场现货价格月环比持平至5300元/吨；广州市场现货价格由5200元/吨上涨至5250元/吨；武汉市场现货价格月环比持平至5250元/吨。可以看出三大主流市场现货价格稳中偏强，由于下游需求环比略有改善，广州市场出现一定幅度上涨。商家也表示，整体出货节奏较8月有所改善，但是较去年同期比较依旧不佳。

从上图可以看出，当前无取向硅钢价格与2020年相比低384元/吨；与2021年相比低2867元/吨。

二、市场运行情况

成本方面：9月大型国营钢厂硅钢对10月订货政策基本持稳，而在原料价格成本稳定或者偏强的情况下，民营企业相对跟随，其出厂价也以平稳居多，沙钢等民营钢厂表现较为稳定。

生产方面：据市场调研及整理了解，由于订单依旧不佳，特别是家电行业需求相对不及预期，民营就国营硅钢10月份产量纷纷或将下降，部分企业产量减幅预计在5千吨或至2万吨。因此，供应压力将会减弱。

市场情况：供应端看，国内主要钢厂整体接单一般，钢厂出厂价稳定有利于贸易商订货；市场方面，贸易商整体库存一般，前期高价资源仍有一定倒挂，钢厂平盘对现货价格也起到稳定的作用，下游行业多按需采购为主。

三、钢厂政策基本稳定

政策方面，10月份国内多数钢厂硅钢调价政策平稳。具体来看，宝武10月无取向硅钢基价不变；鞍钢、本钢10月无取向硅钢价格政策平盘；首钢10月无取向硅钢价格政策平盘。沙钢10月沙钢集团有限公司出台无取向硅钢价格政策：无取向硅钢：0.5mm*1200mm*C规格材质SG50W800钢厂指导价4900元/吨，在9月价格基础上持平。

四、进出口方面

Mysteel数据统计显示，8月国内电工钢进口量为2.39万吨，同比下降24.3%；1-8月国内电工钢进口量为20.95万吨，同比下降35.69%。进口量依旧表现疲软，间接也说明了国内需求整体乏力。

Mysteel数据统计显示，8月国内电工钢出口量为10.73万吨，同比下降1.79%；1-8月国内电工钢出口量为87.99万吨，同比上升67.66%。可以看出前8月电工钢整体出口表现不错，一方面，国内供应偏大而内需乏力；另一方面，海外市场需求尚可，加之出口具备一定优势，也带来出口增量。

五、下游需求方面

2021年全国发电设备产量13463.2万千瓦，同比增长17.2%，其中新能源和可再生能源设备产量占比稳步提升，达到57.6%。2022年8月，全国发电设备产量为1174.7万千瓦，同比下降13.96%。可以看出8月发电量仍相对不及预期，在发电设备行业，需求短期改善依旧较为乏力。

新能源车月产销再创历史新高

据中国汽车工业协会数据显示，8月新能源汽车产销分别完成69.1万辆和66.6万辆，月度产销再创历史新高，产销同比分别增长1.2倍和1倍。1-8月，新能源汽车产销分别完成397万辆和386万辆，同比分别增长1.2倍和1.1倍。从数据来看，无论是8月产销还是今年以来的整体产销，新能源汽车均实现翻倍式增长。8月新能源汽车在车购税减半的政策影响下，产销不仅没有受到影响，反而持续畅销超预期。

六、行业动态

国庆前夕，娄底经开区“材料谷”建设捷报频传。涟钢210转炉厂3#连铸机（以下简称连铸机项目）正式投产，新增硅钢产能135万吨。9月28日投产的连铸机项目是一条1650毫米热轧带钢生产线，主要生产无取向硅钢、取向硅钢、冷轧及深加工用钢、热轧商品材等产品。连铸机采用先进的装备及技术，参照国际先进企业的产品标准，达产后每年可生产合格铸坯225万吨，其中硅钢占60%，产能较去年该区硅钢总产量145万吨增长近一倍。随着国家“双碳”行动实施，硅钢产品需求倍增，该项目投产将大幅提升该区硅钢市场竞争力。

近年来安阳钢铁为提升企业核心竞争力，加快转型升级步伐，加大特钢发展工作力度。安阳钢铁十分重视电磁新材料方面的研究，成功开创了镀锌线全流程生产电磁新材料产品的先例，成为国内少数几家成功掌握高磁感取向硅钢全流程生产技术钢铁企业。安阳钢铁在河南省安阳市已规划了电磁新材料项目且分四期建设，项目全部建成后，将形成年产40万吨无取向硅钢和10万吨高磁感取向硅钢生产规模。据悉，一期项目今年6月份已投产，可年产20万吨无取向硅钢和5万吨取向硅钢轧硬产品，二期项目正在建设。

七、总结展望

供应方面，国内主要企业生产开工达产高位水平继续回落，重点企业基本达产率下降至80%左右，部分国营生产企业因订单环比减弱而表现乏力，高端资源供应相对处于供需平衡状态，而中低牌号当前控量操作，其供应相对有所偏少；民营类生产企业达产率依旧偏低，相对不足7成水平，供应情况整体表现一般，10月份部分企业仍将表现为停产或减量等现象。

需求方面，新能源等重点行业仍具备支撑，但发电机组行业仍不温不火，当前价格表现稳定，终端下游采购按需操作，需求仍难以大幅释放提升改善。

综合来看，经过三季度市场相对稳定运行之后，伴随供应有所下降，原料成本底部出现回升，传统 “银十”仍有所期待，但行业对于需求恢复弹性仍保持谨慎态度，供需关系博弈背景下，预计无取向硅钢价格或将在中低位保持窄幅震荡运行，存在一定回暖空间。

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