Mysteel周报：大宗商品市场价格运行情况分析报告（9.05-9.09）

9月9日，全国大宗商品综合价格指数1186.30，周环比上升1.50，涨幅0.13%；年同比下跌23.70，跌幅1.96%（前值-0.98%）。分行业看，本周各行业价格指数除能源和建材行业下跌外，其它各行业价格指数均有不同程度上涨。

一、钢铁行业市场价格运行情况

9月9日，钢铁价格指数979.32，周环比上升4.37，涨幅0.45%；年同比下降323.33，降幅24.82%。

本周钢材价格震荡偏强运行，小幅高于上周。Mysteel全国钢材价格指数报4228元/吨，较上周上涨32元/吨，涨幅0.76%。其中，Mysteel长材价格指数报4267元/吨，较上周上涨0.75%；Mysteel扁平材价格指数报4191元/吨，较上周上涨0.76%。

近期市场的主要交易逻辑在于：一是钢材需求好转，提振市场信心，本周螺纹钢和热卷去库速度均好于上周，其中螺纹钢消费环比增长7.85%，表明需求好转，利好钢价；二是稳增长政策逐步落地，房地产市场或将有所改善。进入九月份，郑州、海南、重庆等多地针对购房政策进一步放松。多部门联手推动“保交楼”，提振钢市信心，这对9-10月钢材需求预期风向影响极为重要。

后期来看，预计钢价或偏强运行，主要原因：基本面来看，由于金九银十为钢材传统需求旺季，且高温天气已有明显缓解，需求环比将有所回暖；供应方面，247家钢企盈利率较低为52.38%，或制约钢厂复产积极性，铁水增速或放缓；电弧炉钢厂受制于亏损及废钢资源偏紧影响，增量也将受限。整体供应继续增加空间不大，库存有望延续去化。宏观面来看，海外，7月美国CPI增速见顶回落，原油价格下跌背景下，8月CPI或继续回落，宏观利空因素消退；国内，9月5号多部委详细介绍了稳定经济一揽子政策，政策利好预期对钢价的支撑仍存。成本端来看，铁矿石库存有望延续去化，预计价格偏强运行。焦炭方面，市场情绪回暖将限制焦炭价格下跌，预计焦炭价格将偏稳运行。成本稳中偏强对钢价有一定提振作用。

综合来看，房地产下行周期叠加海外需求衰退，终端需求较为疲弱，钢价中长期承压，不过大幅回调后压力也得到较为充分的释放，低库存和需求季节性回升对价格支撑作用增强。近期市场交易的核心在于旺季需求回升且宏观利空因素消退，钢价或有阶段性反弹。但中期则需观察供应过快增加对市场库存造成的压力。

二、有色行业市场价格运行情况

9月9日，有色价格指数819.48，周环比上升32.33，涨幅4.11%；年同比下降77.88，降幅8.68%。

本周有色金属价格大幅反弹上涨。本周Mysteel全国有色价格指数为39946元/吨，环比上涨2333元/吨，Mysteel铜、铝、铅、锌价格指数分别上涨5.43%、3.81%、0.53%、2.34%。

铜：铜价由于进入传统消费旺季，下游消费逐渐增强，同时受中秋节带动而上涨。

铝：铝价受云南地区面临限制用电减产影响而震荡走高，需求方面型材订单天数连续三周回升。

铅：铅价由于供应端基本恢复，需求端也稍有起色而震荡运行。

锌：锌价由于节前补库情绪小幅抬升，广东、福建市场表现较好而震荡走强。

内部环境：虽然受国际原油、有色金属等大宗商品价格波动传导和国内部分行业市场需求偏弱等多种因素影响，工业品价格走势整体下行。但政策环境向好，5000多亿元专项债优先支持在建项目、进一步推动大型风电光伏基地建成并网，有所缓解国内通胀。外部环境：8月份全球制造业PMI为50.9%，较上月下降0.3个百分点，连续3个月环比下降，且创自2020年7月以来的新低。叠加欧洲央行宣布加息75个基点，为1999年来首次大幅加息75个基点。外部环境依然较差，预计价格上行承压。

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三、能源行业市场价格运行情况

9月9日，能源价格指数1528.00，周环比下降6.43，降幅0.42%；年同比上升88.44，涨幅6.14%。

原油：本周国际原油价格下跌，因为国际原油价格因美联储加息引发可能导致经济增长放缓的担忧。Mysteel数据显示，本周布伦特原油价格为92.84美元/桶，环比下跌0.19%。目前来看，供应趋紧忧虑延续，预计下周国际油价存上涨空间。

成品油：成品油市场价格汽柴普涨。本周成品油零售限价落实上调后，批发端市场随即跟涨；其中，多地柴油再度逼近批发限价；不过，后续受原油成本面支撑减弱影响，市场观望心态渐起，价格亦趋于理性回调，且尤以汽油跌势相对显著，致使国内成品油行情延续涨势，但整体涨幅有限。Mysteel数据显示，本周汽油价格9431元/吨，环比上涨0.18%；柴油价格8968元/吨，环比上涨1.93%。下周来看，进入月中旬后，各单位销售压力略增，不排除部分单位暗惠出货的可能；不过，近期主营单位持续外采，且成本高位，或一定程度上抑制其整体跌幅；预计下周汽柴价格或持下行走势。

LNG：LNG本周主产地价格小幅下跌。本周国产工厂开工率增加，国产资源间竞争加剧，加上节前排库需求，工厂出厂价格继续小幅下跌。截至9月9日，LNG主产地价格报6074元/吨，较上周五下降1.62%，同比上涨4.01%。预计下周价格将以下行为主。主产区来看，下周适逢中秋小长假，工厂存在节前排库需求，且小长假期间部分省份高速限行，工厂资源外流将受到一定阻碍，预计价格将小幅下行，另外元坝气田、黄冈工厂的复工复产也将对价格产生抑制。

四、建材行业市场价格运行情况

9月9日，建材价格指数1427.83，周环比下降0.07，降幅0.01%；年同比下降71.35，降幅4.76%。

水泥：水泥价格由于多地疫情防控影响需求下滑而小幅下跌，本周水泥价格指数为452元/吨，较上周五下跌1元/吨，环比下跌0.22%。下周市场需求将逐步改善，价格稳中偏强运行。

混凝土：混凝土价格因原材料价格回落而小幅下行。本周混凝土价格指数为429元/方，较上周五下跌1元/方，环比下跌0.23%。下周市场需求回暖，原材料成本上升，混凝土价格有上行趋势。

螺纹钢：螺纹钢价格震荡偏强，价格小幅上涨。一方面，需求季节性好转叠加节前补库，建筑钢材成交量明显好转，提振市场信心。本周建筑钢材日均成交量达到17.9万吨，周环比增加22.75%，螺纹钢周均表观消费环比增加7.85%。另一方面，进入9月之后，郑州、海南、重庆等地购房政策进一步放松，房地产悲观情绪有所转变，市场对于需求预期进一步向好。

五、基础化工行业市场价格运行情况

9月9日，基础化工价格指数1129.61，周环比上升7.52，涨幅0.67%；年同比上升13.61，涨幅1.22%。

PTA：本周PTA市场价格涨后下沿，加工费区间进一步修复。初期考虑台风影响PX供应，TA供应持续收缩，有供应商持续买盘，基差拉升继而些许抵消原油持续趋弱影响。印度信诚PX检修加剧PX趋紧局势，而聚酯一轮去库后刚需买盘支撑，绝对价格、基差大涨。中期随着福佳大化重启及台风影响褪去，TA供应有所回升，考虑聚酯抵触高价原料且亏损加大，有工厂卖盘出现叠加供应商买盘收窄，市场价格渐步下沿。尾期，加息带来的经济衰退，美元强劲、人民币持续贬值，原油大跌拖累绝对价格续跌，但供应商仍有缺口，支撑市场。截止收盘，华东地区PTA现货市场周均价为6471.60元/吨，周均价环比+4.09%。

甲醇：甲醇市场东营地区成交情况向好，产区价格持续上涨，带动销售区域走高。从目前需求端来看，无明显放量。节前部分下游有备货情绪，但量有限。下周市场或继续坚挺为主。

六、橡胶塑料行业市场价格运行情况

9月9日，橡胶塑料价格指数790.55，周环比上升15.65，涨幅2.02%；年同比下降129.07，降幅14.04%。

天然橡胶：本周天然橡胶市场价格小幅下跌。美联储9月激进加息担忧性较强，宏观主导利空因素凸显，国际经济下行压力较大。产区季节性供应增产明确，原料价格下行，国内外需求疲软压制胶价，云南替代指标9月初开始保险公司担保部分进入，云南天胶非期货库存或进入累库周期，拖累天然橡胶价格小幅下跌。

预计短期天然橡胶仍弱势震荡为主，宏观主导利空因素占据主位。目前橡胶产量呈递增趋势，供应处于过剩局面，短时国际需求疲软，国内需求亦无明显提振下，原料成本下滑支撑走弱，胶价即使技术性反弹也改变不了趋势性继续探底。

合成橡胶：

丁苯综述：本周期，原料丁二烯及苯乙烯价格涨多跌少，丁苯橡胶理论生产成本维持高位，对行情存底部支撑。然下游需求暂无好转，且相关胶种天胶行情持续走跌，丁苯1502与泰混现货价差达1000元/吨附近，考虑天胶与丁苯胶间替代性较强，下游对丁苯胶采购意向不强，再度利空丁苯业者心态。商家围绕供价报盘，但实际成交阻力明显，业者信心不足，报盘有所松动，场内倒挂普遍，实单仍需按量商谈。截至9月8日，山东地区齐鲁1502主流报价在11700-11750元/吨，实单再谈。

顺丁综述：本周期，国内顺丁橡胶出厂价格涨后整理，市场价格小幅震荡为主，周初原料价格继续上涨，成本面利好指引，且主流现货资源有限，业者谨慎操作，报盘试探性走高；后续因相关胶种天胶价格持续回落，下游需求弱势拖累下，顺丁橡胶市场交投氛围愈发冷清，加之民营顺丁资源相对充裕，原料价格表现回落趋势，业者报盘有所松动，市场低出资源陆续显现，交投重心承压下移。截至 9 月 8 日，山东地区齐鲁顺丁橡胶市场参考在 12800 元/吨附近，价格仅供参考。供应面，Mysteel数据统计：截至 2022 年 9月 9日，中国高顺顺丁橡胶行业产能利用率为69.32%，环比（9 月 1 日 68.88%）提升 0.44%。中国丁苯橡胶产能利用率为61.89%（其中乳聚丁苯橡胶产能利用率为64.17%），较上周上涨4.24%。

七、纺织行业市场价格运行情况

9月9日，纺织价格指数923.37，周环比上升2.20，涨幅0.24%；年同比下降52.57，降幅5.39%。

新疆棉：截止2022年9月9日，全国3128皮棉均价15646元/吨，周环比上涨1.09%。其中新疆市场3128B新疆机采棉价格15300-15450元/吨，手采棉15500-15600元/吨；内地市场棉花价格3128B新疆机采棉价格15500-15950元/吨，手采棉价格15700-16050元/吨。在上周棉花期价大跌后，纺企被动大量补库，本周市场新疆棉成交趋于平淡。因市场预期新棉成本较低，下游采购原料心态仍谨慎，多等待新棉上市，当前观望心态略浓。地产棉方面，目前部分轧花企业开称，价格3.7-4元/斤，衣分37-40%，交售数量不多，且收购成本偏高，多数轧花企业仍处于观望状态。

进口棉：截止至9月9日，港口美棉M1-1/8清关人民币报价21000元/吨，周度上涨200元/吨，涨幅0.96%。当前青岛港清关巴西棉M1-1/8净重一口价20200-20300元/吨，清关2021年美棉31-3-37一口价净重报21300-21500元/吨，2021年贝宁棉M1-1/8 基差价18100-18300元/吨。港口清关货源较少，高品质货源稀缺，棉企报价较少，挺价意愿较强；美金货源略有增多，但价格偏高，买方询价较少，有价无市氛围明显，部分棉企封盘不报。整体来看，进口棉市场较为低迷，购销较少。

纯棉纱：据Mysteel 农产品数据监测，截至9月9日，全国C32s环纺纺纱即期利润为2789.4元/吨，周环比减幅10.57%；棉花价格上涨，纱厂纺纱即期利润有所减少。全国纯棉32s环锭纺均价25000元/吨，周环比跌幅0.57%，纺企逢低挂盘点价采购棉花，低位补仓有所显现，节前下游采购需求一般，出货量难有持续释放，实际成交价呈现高报低走情况，市场价格表现高低不一，心态略显分歧，预计短期棉纱价格震荡运行。

八、造纸行业市场价格运行情况

9月9日，造纸价格指数960.84，周环比上升2.71，涨幅0.28%；年同比上升18.69，涨幅1.98%。

本周国产木浆市场价格呈现盘稳整理运行态势，市场交投气氛不温不火，浆企执行协议订单为主。截至本周四，国产阔叶浆含税出厂报6400-6600元/吨，化机浆含税出厂报3400-3600元/吨，报盘维持平稳，实单成交一单一议。阔叶浆市场价格走势以稳为主，西南地区局部企业进行停机检修工作，市场供应略有减少，但目前需求面仍显清淡，上游基本走量为先，报盘暂无调整意向，金九需求不旺压制市场业者情绪。化机浆市场价格持稳无忧运行，受原料成本承压及后期局部检修支撑，部分企业提涨意愿有所增强，但下游原纸市场走势欠佳，对于高价资源存抵触情绪，浆企调涨心态偏谨慎。整体来看，国产木浆市场产销压力不大，且进口现货市场表现强势，浆企报盘坚挺为主，然受制于需求面偏弱拖累，Mysteel分析预计短期国产木浆价格或延续高位震荡调整为主，密切关注需求变动情况。

九、农产品市场价格运行情况

9月9日，农副产品价格指数1707.86，周环比上升5.16，涨幅0.30%；年同比上升103.45，涨幅6.45%。

大豆：东北产区21年大豆销售基本收尾，陈豆行情变化幅度有限。本周二，绥化海伦伦河镇新季芽豆已上市，在上市的第一天毛粮收购价就由3.00元/斤上涨至3.10-3.15元/斤，贸易商收购积极性尚可。截止到本周四，东北大多数产区大豆长势良好 ，新季大豆单产或普遍较高。

本周湖北中熟大豆价格因上市量增多，以及贸易商对收购标准的略显放宽，价格略显下滑，截止到本周四荆州翠扇手工豆装车价格在3.65-3.68元/斤，有部分机收豆或者中黄豆，较上周价格下调0.10元/斤。中黄大豆价格变化不及翠扇豆明显，主流装车参考仍在3.303.50元/斤，毛粮收购价格略有0.05元/斤的下调。

安徽大豆购销接近尾声，贸易商货源均已有限，优质大豆价格在上周基础上继续上涨0.05元/斤，一般商品豆价格在优质大豆价格上涨的带动下也所上行，幅度在0.05元/斤左右。安徽南部安庆大豆也已上市，手工豆净粮装车3.45元/斤。

豆油：本周CBOT大豆期价、CBOT豆油期价下跌，美豆期货表现稍好于美豆油期货。主因依旧为美联储积极提高利率对抗通胀，引发经济衰退的担忧。国内方面，连盘豆油本周走势震荡下行，各地出货情况较上周有所缩水。目前国内油厂一级豆油现货主流报价区间10180-10400元/吨，周内均价参考10371元/吨，9月 8日全国一级豆油均价10248元/吨，环比9月1日下跌312元/吨。截至发稿，国内沿海地区一级豆油主要市场基差y2301+1000至 1220元/吨。

玉米：本周全国玉米市场价格稳中偏强运行，周均价2766元/吨，较上周上涨15元/吨。本周东北市场玉米价格稳中偏强，市场进入新陈粮交替阶段，供应有所收紧，一方面新粮上市时间推迟，另一方面，地区总产量下降预期强，农户或惜售。需求端本周略有放量，饲料企业双节前少量备货，部分深加工企业因库存偏低和交通原因等，挂牌收购价格上调15-56元/吨。本周华北地区随着深加工到货量上升，市场购销再次达到相对平衡的状态，价格逐渐维持平稳，个别企业价格窄幅调整。销区港口优质粮价格坚挺，下游饲料企业节前开始备货，港口走货量增加。

附1：Mysteel价格指数编制说明

Mysteel大宗商品价格指数代表大宗商品供应商、贸易商和终端之间的交易价格。计算这些指数时使用的信息来源包括主要大宗商品交易平台的交易、私人谈判以及贸易商和终端之间的交易、还价和报价。

Mysteel收集的信息来源于供应商、国内外大型贸易商和终端提交的成交、询盘和报盘信息。此外，f作为国际知名的价格报告机构（简称为PRA)，Mysteel也收到了他们在大宗商品现货市场成交的详细信息，并将信息纳入到计算样本之中。同时，依据Mysteel价格收集等级。Mysteel还从主流大宗商品现货交易平台收集成交、询盘和报盘信息。以及向其他市场参与者收集成交、询盘和报盘信息。但是，Mysteel只有在确认至少有一方参与成交、询盘和报盘或报盘，以及确认交易目的时，才会使用这些价格信息。

Mysteel将通过各种渠道及媒体获得第一时间的市场信息。样本收集方法包括但不限于:电话（呼叫中心）、电子邮件、其他即时通讯工具，例如微信等。

Mysteel严格把控提交收集过程，只考虑遵循标准合同条款的成交、报盘和询盘。Mysteel不仅收集提交的成交价格，还收集其他重要的额外信息，包括支付、物流和最终产品交付。如有必要，Mysteel可以要求提交者提供相关文件来判断合同的履行情况并验证数据的有效性。Mysteel使用成交价格来编制Mysteel大宗商品价格指数。所有重复和可成交的样本价格都收录在Mysteel的提交存储系统中。

Mysteel希望收集尽可能多的数据，包括成交、报盘、询盘和样本的化学规格。Mysteel尽可能确认并深入分析提交中的数据，并鼓励所有市场参与者成为Mysteel指数的提交者，因为更广泛的数据能提高指数的准确性。Mysteel的样本收集人旨在收集与大宗商品价格相关的综合信息，包括成交活动，最终价格、交易双方、货物原产地、交货地、数量、合同条款和交货时间等。样本收集人都经过培训，能够判断收到的提交内容的真实性。Mysteel会核实每项成交、询盘提交的细节，包括产品类型、化学规格、产地、数量、价格，以确保每份Mysteel大宗商品价格指数样本的真实性。所提交的内容均来源于市场，并妥善加以详细记录，以确保其高质量和可靠。所收到的不完全符合Mysteel所规定要求的提交内容，不能被纳入指数计算。

无论采用何种收集渠道:电话、电子邮件或是基于互联网的即时通信工具，Mysteel会存档记录与提交者的所有通信，以便指数中使用的所有提交信息都可以追溯到原始记录。提交存储在Mysteel的安全存储系统中，以确保数据的保密性，并防止未参与指数计算过程的各方不当使用数据。

Mysteel样本数据收集时间是全天24小时，当天指数发布后的24小时内收集到的数据，将会被纳入下一个指数发布日的计算当中。

Mysteel数据处理团队会对收集的所有提交进行初步筛选。除了检查每项提交的基本信息，Mysteel还会与至少一方确认报告成交的细节，以确保样本的真实性。根据样本类型，通过初步筛选分为三类:成交、询盘和报盘。

Mysteel已经设定了不同品牌大宗商品的化学规格标准值，依照市场变化的需要，定期会对这些规格标准值进行更新。将一类中的某项提交的标准化价格与其他已经标准化的类别的提交相比，如果有明显异常，Mysteel将再次确认样本的细节。如果提交中的数据不完整、不透明，或者成交双方有分歧，以及标准化价格明显偏离市场水平（即不在数据两个标准差范围之内），该样本将被移除。一旦确认所有样本有效，样本将用于指数计算。

Mysteel将在每个工作日样本收集完成后，于第一时间通过Mysteel网站、Mysteel指数日报以及手机app等途径发布Mysteel指数。公布时间可能受公共假期的影响。公布时间也可能受到各种紧急情况和不可抗力的影响，如停电、自然灾害和恐怖活动。若发生这种情况，Mysteel将尽力尽早发布公告。如果发现错误，无论是由于不正确提交还是计算错误，Mysteel都会立即发布公告来更改错误数值。

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