Mysteel周报：大宗商品市场价格运行情况分析报告（6.20-6.24）

6月24日，全国大宗商品综合价格指数1232.20，周环比下降39.30，降幅3.09%；年同比上升98.70，涨幅8.71%（前值12.23%）。分行业看，本周各行业价格指数均下跌。

一、钢铁行业市场价格运行情况

6月24日，钢铁价格指数1068.70，周环比下降50.24，降幅4.49%；年同比下降163.77，降幅13.29%。

本周钢材价格大幅下跌。Mysteel全国钢材价格指数报4555元/吨，较上周下跌285元/吨，跌幅5.88%。其中，Mysteel长材价格指数报4507元/吨，较上周下跌6.07%；Mysteel扁平材价格指数报4600元/吨，较上周下跌5.71%。

近期市场的主要交易逻辑在于：粗钢压减预期下的负反馈所致。弱需求下，近期钢价大幅下跌，挤压钢企利润，导致钢企主动减产扩大，对原材料需求下滑，原料价格大幅下跌，而原料价格大跌进一步造成产业链负反馈，黑色产业链普跌。本周铁矿石环比下跌10%，焦炭下跌300元/吨，螺纹和热卷跌幅约6%。

后期来看，预计钢价弱势盘整运行，主要在于：供应方面，截止6月22日，钢厂平均亏损414元， 钢厂主动检修减产增多，据Mysteel调研统计，目前样本企业共有22座在检高炉，预计铁水日产量减少6.41万吨，电炉粗钢日产量减少2.9万吨；轧材方面，目前共有14条在检轧线、累计影响成材日产量3.34万吨，下周钢材产量继续下降。另外，目前钢厂原料成本依然偏高，在钢价未明显反弹背景下，不排除钢厂加大减产行为。

需求方面，建材来看，下周恶劣天气影响将有所减弱，叠加上海疫情形势明显好转，施工进度或有所提升。但房地产偏弱基本面没有明显改善，整体需求偏弱。板材来看，目前制造业表现不温不火，成交量表现一般。整体来看，下周钢材需求或有小幅改善，但整体需求依然偏弱。

成本方面，在亏损压力下，钢厂有进一步压减原料成本的预期。而铁矿石供增需减背景下，下行压力大；在焦企限产背景下，焦炭第二轮提降暂缓。下周成本端依然偏弱运行。

整体看来，下周恶劣天气影响减弱，建材需求将有所改善。下周钢材产量将继续下降，供减需增的背景下，成材库存压力得到一定缓解，钢材基本面存在一定调节机会，叠加高层对全年经济定调，对市场信心有一定提振，价格存在修复性反弹空间。但短期的修复性反弹空间有限，市场信心重筑尚需时间，钢价或弱势盘整运行。

二、有色行业市场价格运行情况

6月24日，有色价格指数834.42，周环比下降56.76，降幅6.37%；年同比上升13.80，涨幅1.68%。

本周有色金属价格整体持续下跌。本周Mysteel全国有色价格指数为40124元/吨，较上周下跌3043元/吨，周环比下跌7.05%，其中Mysteel铜、铝、铅、锌价格指数分别下跌8.17%、下跌3.96%、下跌0.89%、下跌3.42%。

铜：铜价由于大环境宏观整体偏空，大幅下跌。

铝：铝价由于宏观情绪偏弱，大幅下跌。

铅：铅价由于市场对经济下行担忧加剧，有所下跌。

锌：锌价由于市场金属普跌，有所下跌。

因全球经济形势不明朗，预计下周有色金属价格震荡运行。

三、能源行业市场价格运行情况

6月24日，能源价格指数1556.03，周环比下降48.97，降幅3.05%；年同比上升231.28，涨幅17.46%。

原油：国际原油价格因美联储或持续加息、导致经济衰退忧虑有增无减而下跌。Mysteel数据显示，本周布伦特原油价格为113.12美元/桶，与上周五价格一致，但整体跌势为主。目前来看，经济和需求前景偏淡，预计下周国际油价存下跌空间。

成品油：成品油价格汽柴普跌。本周原油综合变化率负向区间延伸，国内成品油限价调整下调预期笼罩，另叠加部分销售单位半年度任务考核施压，致使国内成品油行情承压回落。Mysteel数据显示，本周汽油价格9569元/吨，环比下跌2.37%；柴油价格8620元/吨，环比下跌2.07%。下周来看，近期主营汽油外采量逐步减少，外采价格亦持续走低，市场看跌心态加剧；另外，下周成品油零售限价亦大概率兑现下调，短线市场价格易跌难涨；预计下周汽柴价格或持下行走势。

LNG：LNG本周主产地价格回落，大幅下降。6月下旬气源竞拍结束后，工厂生产成本降低，可承受降价空间加大；接收站价格的不断下跌影响国产工厂出货，主产地价格在本周连续下调。截至6月24日，LNG主产地价格报5880元/吨，较上周五下降8.04%，同比上涨66.38%。预计下周价格将会继续下跌。主产区来看，数据显示，下周国产资源供应将有增供预期，在当前下游需求不佳的大背景下，开工增加将会导致工厂间竞争加剧，主产区价格将继续承压下行。

四、建材行业市场价格运行情况

6月24日，建材价格指数1410.02，周环比下降30.37，降幅2.11%；年同比下降51.51，降幅3.52%。

水泥：水泥价格由于市场供过于求而延续跌势，本周水泥价格指数为460元/吨，较上周五下跌10元/吨，环比下跌2.13%。下周市场需求疲软，水泥价格仍有跌势。

混凝土：混凝土价格因原材料价格持续下跌影响生产成本下降而小幅下跌。本周混凝土价格指数为451元/方，较上周五下跌5元/方，环比下跌1.1%。下周市场供需两弱，混凝土价格仍有下行趋势。

螺纹钢：螺纹钢价格大幅下跌。主要在于：周初受钢厂减产预期影响，黑色产业链重挫，建材价格大幅下跌。周二开始，下游有低价补库行为，成交量明显回升。周中数据披露，建材产量明显下降，社库去化明显，市场情绪好转，期货螺纹钢价格开始反弹，现货价格跌幅收窄。

五、基础化工行业市场价格运行情况

6月24日，基础化工价格指数1254.82，周环比下降11.28，降幅0.89%；年同比上升175.11，涨幅16.22%。

PTA：本周国内PTA现货市场价格持续下挫，成本端、供需侧双限。首先，宏观风向弱势加剧，原油跌势明显，成本端支撑受限。即便俄-乌争端持续，美出行高峰继续提振油品需求，难以稀释美联储加息加剧市场对经济衰退忧虑。其次，后道支撑不足，聚酯降幅虽收敛但却延续，促销收效式微，而PTA检修较少，供需矛盾有所锐化；期间，上海石化事故及装置检修，致使PX降幅、供应收缩，PTA表现出抗跌性能，但随着宏观风向偏弱预期蔓延叠加产业链供需趋弱，PTA绝对价格持续下沿，基差则随着工厂出货放缓，市场供应收缩而逐步走强。截止收盘，华东地区PTA现货市场周均价为7087.60元/吨，周均价环比-5.03%。

甲醇：甲醇市场东营地区本周成交情况不佳，部分商家谨慎操盘，西北产区煤炭价格大跌，成本支撑走弱。下游产品多数按需采购为主。下周市场或继续下探行情为主，市场做空情绪出现。

六、橡胶塑料行业市场价格运行情况

6月24日，橡胶塑料价格指数856.40，周环比下降29.26，降幅3.30%；年同比下降25.32，降幅2.87%。

天然橡胶：本周天然橡胶期货价格小幅回落。市场对美联储加息带来的系统性风险担忧情绪浓厚，泰国天然橡胶原料上量价格大幅下跌，拖累本周天然橡胶价格小幅下跌。

预计天然橡胶短期仍有续跌压力但是空间不大，上行缺乏驱动，震荡为主，中长期存在偏多预期。近期的主要矛盾是美联储加息冲击预期以及相应的系统性风险担忧性较强，国内外产区大幅上量原料价格连续回落，以及泰国往中国分流存在增多预期等偏利空压力，与进口量依旧维持低位，国内经济恢复和人民币兑美元汇率贬值带来的需求增长，中国天胶库存趋势性去库，RU期货交割品全乳胶存在大幅缩减可能性等偏利多支撑之间的矛盾。随着近期价格持续下跌，利空因素逐渐兑现，但是利多因素边际支撑不足，预计短期仍有续跌压力但是空间不大，做空性价比较低，上行驱动同样偏弱，震荡为主，中长期存在偏多预期，相对看好8月份及以后。

合成橡胶：

丁苯综述：本周期，丁苯市场区间震荡。本周期内，丁苯橡胶理论生产利润持续亏损，受部分装置未来存继续减产预期影响，场内炒作氛围昙花一现，行情短时小幅反弹。然本周原油及相关胶种价格走低，消息面利空市场心态，叠加下游需求持续弱势，实单维持压价采购，业者出货阻力加剧，报盘再度转跌，成交则仍需按量商谈。截至6月23日，山东地区齐鲁1502主流价格在12600元/吨附近，实单再谈。

顺丁综述：本周期，原料丁二烯价格涨后回落，成本支撑不及前期；相关胶种价格偏弱整理，对顺丁橡胶市场氛围表现拖累；国内顺丁橡胶市场价格则区间整理，周初受原料价格走高提振，业者心态谨慎，现货报盘表现上探，然随着需求持续弱势，交投压力愈发显现，再考虑丁二烯价格回落，且相关胶种弱势下行，市场价格表现阴跌，交投重心下移，出厂价格暂未调整，业者普遍观望操作，市场再度陷入僵持整理局面。截至6月23日，山东地区齐鲁顺丁橡胶市场参考在14600元/吨附近，价格仅供参考。

供应面，Mysteel数据统计：截至2022年6月23日，中国高顺顺丁橡胶行业产能利用率为62.64%，环比（6月16日66.58%）下降3.94%。中国丁苯橡胶开工率为55.34%（其中乳聚丁苯橡胶开工率为53.06%），较上周稳定。

七、纺织行业市场价格运行情况

6月24日，纺织价格指数1020.61，周环比下降18.54，降幅1.78%；年同比上升96.96，涨幅10.50%。

新疆棉：本周新疆市场棉花价格大幅下跌，跌1100-2100元/吨，3128B新疆机采棉18050-18250元/吨，手采棉18150-18500元/吨。内地市场棉花价格大幅下跌，跌1900-2100元/吨，3128B新疆机采棉18700-19250元/吨，手采棉18800-19550元/吨。棉花期现价格联袂齐跌，部分贸易商销售暂缓，市场情绪较悲观。下游纺企谨慎操作，原料补库意愿偏弱，棉花现货交投不足。目前新疆天气稳定，棉花长势喜人，棉花已全部现蕾，棉株株高60厘米左右。

进口棉：港口外棉清关人民币价格周度下调1100-1800元/吨，美金报价部分品种下调5美分/磅，市场成交基差点价小量为主。当前青岛港清关巴西棉M 1-1/8基差结算净重价20400-20600元/吨，美金在库报价139-141美分/磅；清关2021年美棉31-3-36基差净重结算21200-21400元/吨，美金在库报价145-146美分/磅；2020 年印度棉M 1-5/32基差价18600-18800元/吨，美金报价140-142美分/磅。期货大跌，部分棉企上调基差或暂停报价；一口价暂稳，实单可议；市场价格差异较大，价格较为混乱，但较新疆棉价格高企。

市场成交清淡，主因纺企买货意愿不强，刚需较低，叠加价格波动较大，纺企担忧原料价格成本偏高；港口出货依旧小量为主，整体氛围较为清淡。

纯棉纱：纯棉纱市场购销平淡，纺企积极寻求新单，实单量大价格可优惠，全国纯棉32s环锭纺均价28535元/吨，周环比跌1.4%；纺企新单跟进乏力，部分厂家开机率有所下降，下游织厂刚需补库，需求端表现疲软，预计短期棉纱价格震荡下行。

八、造纸行业市场价格运行情况

6月24日，造纸价格指数960.84，周环比下降0.67，降幅0.07%；年同比上升17.92，涨幅1.90%。

本周国产木浆市场价格延续大势盘整运行，市场交投气氛尚可。截至本周四，国产阔叶浆含税出厂6400-6600元/吨，化机浆含税出厂3400-3600元/吨。阔叶浆市场价格大稳小调运行，浆企继续交付协议订单，市场供应相对平稳，下游原纸企业按需采买。化机浆市场价格持稳运行居多，供需面表现略显僵持，浆企出货走量为先。Mysteel综合分析，下游需求淡季影响市场成交偏淡，短线国产木浆市场价格或窄幅震荡调整运行，关注需求跟进及进口浆价格走势。

九、农产品市场价格运行情况

6月24日，农副产品价格指数1735.05，周环比下降18.21，降幅1.04%；年同比上升142.40，涨幅8.94%。

大豆：本周东北大豆价格基本稳定，周一中央储备粮北安直属库大豆重启收购，2021年新季大豆收购入库价3.075元/斤，收购与拍卖同时进行对于稳定市场价格起到一定作用，对大豆行情也有一定“兜底”。周二中储粮大豆拍卖3.15万吨，但成交率为26%，成交量明显低于前几次拍卖，但拍卖价格依旧坚挺，拍卖成交均价6114元/吨，鉴于东北各地货源已比较有限，现货价格暂维持稳定，截止到本周四，绥化海伦大粒塔粮装车参考3.30元/斤，较上周价格持平。南方大豆价格暂时维持稳定，大中小学即将进入暑假，大批食堂需求进一步减弱。南方本周大多数贸易商仍以购销小麦，贸易商上货有限，市场价格基本维持稳定，走货较为平淡。山东大豆本周购销基本停滞，价格较上周持平。

豆油：本周豆油持续下跌，周一虽美股休市，但国内油脂因下游需求薄弱，对价格难有支撑，有所下跌；周二延续跌势，周三国际原油期货下挫，对美国豆油形成利空压力，也削弱了以豆油为基础的生物燃料需求，因此受其影响，棕榈油、菜籽油等竞品油脂，盘面继续下跌；今日连盘豆油难改旧态，依然下跌。截至发稿，全国豆油均价为10868元/吨，环比6月16日下跌1429元/吨，跌幅为11.62%。本周华北、华东、华南基差相继下跌，因下游需求不佳，成交亦有限，且暂无有利条件支撑现有价格，因此盘面、基差持续下调。因近期豆油跌幅较大，但不乏有短暂反弹可能。实际下周价格方面还要结合竞品油脂以及国外能源政策等方面信息，以及豆油自身基本面情况而定。

玉米：本周玉米价格整体稳中偏强运行，但各地区表现不一。东北产区供应收紧，需求增加，西南地区询价增多，另外还受华北市场带动，价格稳中偏强。华北本周初玉米价格偏强运行，受新麦上市和天气影响，华北贸易商出货减少，价格偏强运行，随着价格上涨，供应增加，价格逐渐企稳。南方港口玉米价格持续倒挂，已经接近成本价格，对贸易商报价心态构成支撑，玉米价格难以下跌，同时下游饲料企业采购心态宽松，按需补库，价格保持相对平稳。

附1：Mysteel价格指数编制说明

Mysteel大宗商品价格指数代表大宗商品供应商、贸易商和终端之间的交易价格。计算这些指数时使用的信息来源包括主要大宗商品交易平台的交易、私人谈判以及贸易商和终端之间的交易、还价和报价。

Mysteel收集的信息来源于供应商、国内外大型贸易商和终端提交的成交、询盘和报盘信息。此外，作为国际知名的价格报告机构（简称为PRA)，Mysteel也收到了他们在大宗商品现货市场成交的详细信息，并将信息纳入到计算样本之中。同时，依据Mysteel价格收集等级。Mysteel还从主流大宗商品现货交易平台收集成交、询盘和报盘信息。以及向其他市场参与者收集成交、询盘和报盘信息。但是，Mysteel只有在确认至少有一方参与成交、询盘和报盘或报盘，以及确认交易目的时，才会使用这些价格信息。

Mysteel将通过各种渠道及媒体获得第一时间的市场信息。样本收集方法包括但不限于:电话（呼叫中心）、电子邮件、其他即时通讯工具，例如微信等。

Mysteel严格把控提交收集过程，只考虑遵循标准合同条款的成交、报盘和询盘。Mysteel不仅收集提交的成交价格，还收集其他重要的额外信息，包括支付、物流和最终产品交付。如有必要，Mysteel可以要求提交者提供相关文件来判断合同的履行情况并验证数据的有效性。Mysteel使用成交价格来编制Mysteel大宗商品价格指数。所有重复和可成交的样本价格都收录在Mysteel的提交存储系统中。

Mysteel希望收集尽可能多的数据，包括成交、报盘、询盘和样本的化学规格。Mysteel尽可能确认并深入分析提交中的数据，并鼓励所有市场参与者成为Mysteel指数的提交者，因为更广泛的数据能提高指数的准确性。Mysteel的样本收集人旨在收集与大宗商品价格相关的综合信息，包括成交活动，最终价格、交易双方、货物原产地、交货地、数量、合同条款和交货时间等。样本收集人都经过培训，能够判断收到的提交内容的真实性。Mysteel会核实每项成交、询盘提交的细节，包括产品类型、化学规格、产地、数量、价格，以确保每份Mysteel大宗商品价格指数样本的真实性。所提交的内容均来源于市场，并妥善加以详细记录，以确保其高质量和可靠。所收到的不完全符合Mysteel所规定要求的提交内容，不能被纳入指数计算。

无论采用何种收集渠道:电话、电子邮件或是基于互联网的即时通信工具，Mysteel会存档记录与提交者的所有通信，以便指数中使用的所有提交信息都可以追溯到原始记录。提交存储在Mysteel的安全存储系统中，以确保数据的保密性，并防止未参与指数计算过程的各方不当使用数据。

Mysteel样本数据收集时间是全天24小时，当天指数发布后的24小时内收集到的数据，将会被纳入下一个指数发布日的计算当中。

Mysteel数据处理团队会对收集的所有提交进行初步筛选。除了检查每项提交的基本信息，Mysteel还会与至少一方确认报告成交的细节，以确保样本的真实性。根据样本类型，通过初步筛选分为三类:成交、询盘和报盘。

Mysteel已经设定了不同品牌大宗商品的化学规格标准值，依照市场变化的需要，定期会对这些规格标准值进行更新。将一类中的某项提交的标准化价格与其他已经标准化的类别的提交相比，如果有明显异常，Mysteel将再次确认样本的细节。如果提交中的数据不完整、不透明，或者成交双方有分歧，以及标准化价格明显偏离市场水平（即不在数据两个标准差范围之内），该样本将被移除。一旦确认所有样本有效，样本将用于指数计算。

Mysteel将在每个工作日样本收集完成后，于第一时间通过Mysteel网站、Mysteel指数日报以及手机app等途径发布Mysteel指数。公布时间可能受公共假期的影响。公布时间也可能受到各种紧急情况和不可抗力的影响，如停电、自然灾害和恐怖活动。若发生这种情况，Mysteel将尽力尽早发布公告。如果发现错误，无论是由于不正确提交还是计算错误，Mysteel都会立即发布公告来更改错误数值。

Mysteel始终致力于为客户提供最优质的服务。客户可能会就Mysteel的样本收集方法、计算方法、标准化流程等提出问题。如果客户需要额外信息，例如某些数据或计算方法的详细介绍。请通过发送邮件至miodex@mysteel.com联系我们。

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