Mysteel周报：大宗商品市场价格运行情况分析报告（5.30-6.02）

6月2日，全国大宗商品综合价格指数1265.40，周环比上升0.50，涨幅0.04%；年同比上升129.80，涨幅11.43%（前值12.05%）。分行业看，本周除建材和纺织行业价格指数下跌，造纸行业价格持平外，其余各行业价格指数均上涨。

一、钢铁行业市场价格运行情况

6月2日，钢铁价格指数1157.71，周环比上升1.37，涨幅0.12%；年同比下降121.77，降幅9.52%。

本周钢材价格震荡偏强，小幅上涨。Mysteel全国钢材价格指数报5067元/吨，较上周上涨40元/吨，涨幅0.79%。其中，Mysteel长材价格指数报5021元/吨，较上周上涨0.90%；Mysteel扁平材价格指数报5110元/吨，较上周上涨0.69%。

近期市场的主要交易逻辑在于：强预期逐步兑现，钢价偏强运行。主要因素有二：一是5月制造业PMI指数表现超预期，较4月数据大幅回升2.2个百分点，较市场预测值高出0.7个百分点，制造业恢复进程超预期，导致市场交投情绪明显回暖。本周建筑钢材日均成交量为17.3万吨，环比上周上升16.1%；二是本周钢材基本面好转，对钢价有一定支撑。五大品种表观消费上升23万吨至1022.4万吨，总库存较上周大幅去化42万吨，值得注意的是，本周钢厂库存去化38.3万吨，去化速度明显快于社会库存，钢厂压力有所缓解。

后期来看，预计钢价或偏强运行，主要在于：全国经济态势逐步恢复，叠加基本面好转、原料成本稳固。

宏观面来看：5月制造业新订单指数较4月大幅回升5.6个百分点至48.2%；建筑业商业活动指数亦维持在52.2%的扩张区间，故从宏观面的领先指标来看，钢材需求环比将有所回升，市场情绪将有所回暖。基本面来看：目前钢厂利润水平偏低，叠加在全年粗钢压减政策的指导下，钢材产量将有所回落。需求方面，目前钢材消费仍低于历史平均水平，在疫情逐步好转以及政策刺激下，下周钢材消费仍有一定上升空间。预计下周基本面将好转。成本方面：铁矿石基本面偏强，或支撑矿价小幅上涨；高炉生产高位对焦炭需求支撑强，叠加焦煤价格稳中偏强，焦企成本支撑焦价偏稳运行。预计原材料成本支撑较为稳固。

整体来看，目前宏观预期明显修复，且领先指标表现相对较好，市场预期回暖；此外，目前钢材产量回升空间有限，需求大概率边际回暖，基本面将有所好转，叠加成本支撑偏强，预计下周钢价将偏强运行。

二、有色行业市场价格运行情况

6月2日，有色价格指数920.65，周环比上升1.07，涨幅0.12%；年同比上升62.72，涨幅7.31%。

本周有色金属涨跌互现。本周Mysteel全国有色价格指数为44802元/吨，环比下跌4元/吨，Mysteel铜、铝价格指数下跌0.09%、1.38%，铅、锌价格指数分别上涨0.25%、1.36%。

铜：铜价由于下游铜材企业生产表现不佳而走弱。

铝：铝价由房地产表现不佳拖累铝消费而小跌。

铅：铅价由于近期铅锭出口放量社会库存连续下降而小幅上涨。

锌：锌价由于供应端原料偏紧叠加疫情缓解需求恢复而上涨。

由于上海全面复工，华东地区下游消费可能出现恢复，预计短期价格或将偏强震荡。

三、能源行业市场价格运行情况

6月2日，能源价格指数1574.42，周环比上升5.98，涨幅0.38%；年同比上升277.52，涨幅21.40%。

原油：国际原油价格因俄-乌局势和美国消费旺季而上涨。Mysteel数据显示，本周布伦特原油价格为119.72美元/桶，环比上涨0.24%。目前来看，亚洲疫情持续缓和，预计下周国际油价存上涨空间。

成品油：成品油本周价格汽柴普涨。本周国际油价接连续涨，国内成品油零售限价亦兑现上调，持续为市场注入上行动力，致使国内成品油行情趋坚上扬。Mysteel数据显示，本周汽油价格9354元/吨，环比上涨2.08%；柴油价格8780元/吨，环比上涨1.19%。下周来看，随着国内疫情得到有效控制，民众出行政策逐渐宽松，下游用户入市采购步伐加快，另叠加端午假期节后补货需求支撑；预计下周汽柴价格或持上行走势。

LNG：LNG本周主产地价格继续下跌。本周工厂气源价格较前期下跌，工厂生产成本降低400元/吨左右，为价格下跌提供空间，当前国产资源供应充裕，市场整体需求有限，加上端午小长假来临，工厂降价排库。截至6月2日，LNG主产地价格报6505元/吨，较上周五下降3.36%，同比上涨78.95%。预计下周价格将会小幅下跌。当前价格已经基本跌至工厂成本线，预计端午小长假限行期间价格稳定为主，节后各地复产复工及下游补货将会对主产区价格形成小幅提振，预计下周主产区价格将会小幅反弹。

四、建材行业市场价格运行情况

6月2日，建材价格指数1431.79，周环比下降38.47，降幅2.62%；年同比下降92.06，降幅6.04%。

水泥：水泥价格由于多地厂家降价消化库存而持续下跌，本周水泥价格指数为485元/吨，较上周五下跌11元/吨，环比下跌2.22%。下周市场需求持续回升，水泥价格跌幅收窄。

混凝土：混凝土价格因市场需求支撑不足而小幅下行。本周混凝土价格指数为463元/方，较上周五下跌1元/方，环比下跌0.22%。下周市场需求稳步提升，混凝土价格震荡运行。

螺纹钢：螺纹钢价格震荡偏强运行，较上周小幅上涨。主要在于：本周建筑钢材基本明显好转，对钢价有较强支撑。其中，本周表观消费环比上升2.7%至472.8万吨，库存去化34.7万吨至1443.4万吨。值得注意的是，本周建筑钢材钢厂库存去化速度明显快于社会库存，钢厂库存压力有所缓解。

五、基础化工行业市场价格运行情况

6月2日，基础化工价格指数1266.73，周环比上升0.84，涨幅0.07%；年同比上升214.06，涨幅20.34%。

PTA：本周期，国内PTA现货市场价格先涨后抑，区间价格维持高位。基于亚洲预期好转，美国消费旺季且欧盟制裁俄油立场未改变，原油持续偏强支撑明显。期间在PTA低工费环境下，PX提负5个百分点至85%附近，而PTA装置降幅运行，两者供需差逐步走阔，此外聚酯持续促销，资金回笼加速且负荷保持微升，在供减需增之际，助力加工费恢复；尾期，原油换月成本支撑有所稀释，PX、PTA绝对价格跟跌，市场价格转跌，然考虑装置检修集中下现货供应偏紧，基差逐步走强。

甲醇：甲醇东营地区市场本周基本维持窄幅震荡局面，波动空间极小。上游工厂落价，但运费上涨，整个到货成本变化有限。下游仅陆续按需采购为主，无明显囤货意向。预计节后主产区因库存压力，或继续降价为主，东营市场不排除小落可能。

六、橡胶塑料行业市场价格运行情况

6月2日，橡胶塑料价格指数894.55，周环比上升4.23，涨幅0.48%；年同比下降0.76，降幅0.09%。

天然橡胶：本周天然橡胶价格小幅上涨。国内疫情影响减弱，经济恢复预期升温，增值税减半，汽车下乡及稳定国内经济等国内利好政策落地，后续刺激仍有增加可能，国内原料胶水维持偏紧状态，海南原料胶水进浓乳厂价格持续上涨，对RU主要交割品全乳胶产量存在一定挤压，叠加进口胶进口较少，青岛并未出现明显累库，下游需求恢复性增加等推动国内进口胶供应存在一定向偏紧转变迹象，现货价格坚挺性明显提升，持货方惜售情绪升温，多因素共同推动天然橡胶价格小幅上涨。

预计天然橡胶短期续涨后存在回落风险。宏观政策利好不断增多，上海有序复工复产推动国内经济活跃度进一步提升，终端需求存在恢复性利好，外盘价格高位支撑，短期国内原料偏紧和进口低位问题难以解决，宏观和基本面均存在小幅利好支撑，预计天然橡胶短期仍有小幅反弹空间，但是宏观利好一旦兑现，海南原料进浓乳厂价格一旦开始回落，国内外新胶入市预期大幅增加，中期天然橡胶价格仍有回落风险。

合成橡胶：

丁苯综述：本周原料丁二烯价格持续推高，成本面对丁苯市场提振增强；另外在利润亏损状况下，6月份各丁苯橡胶生产企业多降低开工负荷，供应预期收窄；上海地区陆续解封，亦对未来需求面存向好指引。以上消息支撑下，主流供方再度调涨丁苯出厂价格，开单户报盘跟随上行，围绕涨后供价试探报盘出货。然短期下游需求跟进一般，对快速上涨价格略显抵触，且部分商家获利了结，顺势出货，亦对行情有所拖拽，成交需让利商谈。截至6月2日，山东地区齐鲁1502主流价格在12800元/吨附近，实单再谈。

顺丁综述：本周原料丁二烯出厂及市场价格继续上涨，成本利好指引；国内顺丁橡胶市场价格亦继续上涨，原料价格表现强势，出厂价格亦涨至相对高位，业者后市看涨心态明显，谨慎观望操作，现货报盘仍表现溢价，临近端午假期，下游入市采购氛围一般，交投跟进有限，实单仍延续压价。截至6月2日，山东地区齐鲁顺丁橡胶市场参考在14600元/吨附近，价格仅供参考。

供应面，Mysteel数据统计：截至2022年6月2日，中国高顺顺丁橡胶产能利用率为62.75%，环比（2022年5月26日62.30%）上升0.45%。中国丁苯橡胶开工率为56.20%（其中乳聚丁苯橡胶开工率为54.10%），较上周下降10.37%。

七、纺织行业市场价格运行情况

6月2日，纺织价格指数1041.39，周环比下降4.31，降幅0.41%；年同比上升111.31，涨幅11.97%。

新疆棉：新疆市场棉花价格普跌150-400元/吨，3128B新疆机采棉20800-21000元/吨，手采棉20900-21300元/吨。内地市场棉花价格普跌150-400元/吨，3128B新疆机采棉21400-21900元/吨，手采棉21500-22200元/吨。棉花期价走低，下游逢低挂盘补库，但由于前期棉价多次下探，纺企补库力度有所减弱，成交未有放量，目前轧花厂2021/22年度棉花库存压力仍大。地产棉方面，由于棉花期价走低，地产棉现货成交缓慢，弱三级价格21000-21300元/吨，库存低位。

进口棉：港口外棉清关人民币报价周度上调100-300元/吨，美金报价下调2-3美分/磅，市场逢低基差点价成交，整体购销不旺。当前青岛港清关巴西棉M 1-1/8净重一口价22900-23000元/吨，美金报价143-145美分/磅；清关美棉31-3-36净重一口价23900-24100元/吨，美金报价153-155美分/磅；2020年印度棉M1-5/32报价21400-21600元/吨，美金报价144-144美分/磅。

纯棉纱：纯棉纱市场购销淡稳，纺企后道订单跟进不足，通过降低开机率来缓解当前生产与经营的矛盾和困难，部分工厂端午节存减停产计划，全国纯棉32s环锭纺均价29125元/吨，周环比跌幅0.03%；下游织厂采购意愿减弱，按需采购，需求偏弱叠加成本支撑不足，现货价格短期看还有一定下行空间，预计短期棉纱价格震荡下行。

八、造纸行业市场价格运行情况

6月2日，造纸价格指数961.51，周环比持平；年同比上升17.06，涨幅1.81%。

本周国产木浆市场价格持稳为主。截至本周四，国产阔叶浆含税出厂6400-6600元/吨，化机浆含税出厂3500元/吨。阔叶浆受进口浆价格高位影响，且供应面整体有所收紧，支撑国产阔叶浆价格上行。化机浆持稳为主，下游则刚需采购为主，交投情况一般。进入需求淡季，预计市场价不乏有松动可能，建议密切关注下游实际需求情况。

九、农产品市场价格运行情况

6月2日，农副产品价格指数1763.17，周环比上升3.35，涨幅0.19%；年同比上升147.13，涨幅9.10%。

大豆：本周东北大豆价格继续偏强运行，5月27日中储粮拍卖全部成交以及5月30日中储粮的拍卖溢价成交都对东北产区大豆行情有支撑。截止到本周四，绥化海伦大粒塔粮装车参考3.30元/斤，较上周四上涨0.05元/斤。本周东北产区心态较为乐观，高蛋白货源较少，部分持有高蛋白货源的农户售粮积极性一般。南方大豆价格本周维持稳定，小麦已上市，农户及小贩开始购销小麦，大豆销售量较为有限。截止到本周四，安徽地区一般质量大豆3.30元/斤左右，淮北高端货源3.35-3.37元/斤，河南净粮价格在3.20-3.30元/斤之间，山东机收杂花豆净粮装车价仍在3.30元/斤。

豆油：本周一美股休市一天，连盘受棕榈油盘面拖累，有所下调；周二美股开市，连盘上涨，夜盘CBOT豆油期货收盘大幅下跌，因为南美豆油价格走低，需求不振。周三芝加哥期货交易所（CBOT）豆油期货收盘上涨，基准期约收高0.2%。因为市场预期美国或提高生物燃料掺混消费。今日连盘豆油收涨0.65%，截至发稿，全国豆油均价为12472元/吨，环比5月26日上涨235元/吨，涨幅为1.92%。本周华北基差稳中有涨，华东相对稳定，华南稳中有跌，现货基差继续高位运行，盘面在美豆成本支撑下，多高位震荡，后期应持续关注相关植物油的表现。

玉米：本周玉米价格以稳为主，局部地区互有涨跌。产区深加工企业收购积极性一般，库存相对充裕，但基层余粮消化完，深加工到货量下降，部分企业小幅上调挂牌价格。本周期货继续下跌，受此影响，港口多数贸易商收购谨慎，持观望态度，部分贸易商随收随走，但成本支撑价格整体稳定。销区短期内供应仍宽松，局部地区受谷物压港影响，小幅下调价格。东北短期贸易环节出货节奏决定市场供应，目前产区贸易业者出货心态主流稳定，资金、保管压力较小，出现踩踏出货概率较低。预计玉米价格仍以稳为主，销区玉米价格下跌空间有限。

附1：Mysteel价格指数编制说明

Mysteel大宗商品价格指数代表大宗商品供应商、贸易商和终端之间的交易价格。计算这些指数时使用的信息来源包括主要大宗商品交易平台的交易、私人谈判以及贸易商和终端之间的交易、还价和报价。

Mysteel收集的信息来源于供应商、国内外大型贸易商和终端提交的成交、询盘和报盘信息。此外，作为国际知名的价格报告机构（简称为PRA)，Mysteel也收到了他们在大宗商品现货市场成交的详细信息，并将信息纳入到计算样本之中。同时，依据Mysteel价格收集等级。Mysteel还从主流大宗商品现货交易平台收集成交、询盘和报盘信息。以及向其他市场参与者收集成交、询盘和报盘信息。但是，Mysteel只有在确认至少有一方参与成交、询盘和报盘或报盘，以及确认交易目的时，才会使用这些价格信息。

Mysteel将通过各种渠道及媒体获得第一时间的市场信息。样本收集方法包括但不限于:电话（呼叫中心）、电子邮件、其他即时通讯工具，例如微信等。

Mysteel严格把控提交收集过程，只考虑遵循标准合同条款的成交、报盘和询盘。Mysteel不仅收集提交的成交价格，还收集其他重要的额外信息，包括支付、物流和最终产品交付。如有必要，Mysteel可以要求提交者提供相关文件来判断合同的履行情况并验证数据的有效性。Mysteel使用成交价格来编制Mysteel大宗商品价格指数。所有重复和可成交的样本价格都收录在Mysteel的提交存储系统中。

Mysteel希望收集尽可能多的数据，包括成交、报盘、询盘和样本的化学规格。Mysteel尽可能确认并深入分析提交中的数据，并鼓励所有市场参与者成为Mysteel指数的提交者，因为更广泛的数据能提高指数的准确性。Mysteel的样本收集人旨在收集与大宗商品价格相关的综合信息，包括成交活动，最终价格、交易双方、货物原产地、交货地、数量、合同条款和交货时间等。样本收集人都经过培训，能够判断收到的提交内容的真实性。Mysteel会核实每项成交、询盘提交的细节，包括产品类型、化学规格、产地、数量、价格，以确保每份Mysteel大宗商品价格指数样本的真实性。所提交的内容均来源于市场，并妥善加以详细记录，以确保其高质量和可靠。所收到的不完全符合Mysteel所规定要求的提交内容，不能被纳入指数计算。

无论采用何种收集渠道:电话、电子邮件或是基于互联网的即时通信工具，Mysteel会存档记录与提交者的所有通信，以便指数中使用的所有提交信息都可以追溯到原始记录。提交存储在Mysteel的安全存储系统中，以确保数据的保密性，并防止未参与指数计算过程的各方不当使用数据。

Mysteel样本数据收集时间是全天24小时，当天指数发布后的24小时内收集到的数据，将会被纳入下一个指数发布日的计算当中。

Mysteel数据处理团队会对收集的所有提交进行初步筛选。除了检查每项提交的基本信息，Mysteel还会与至少一方确认报告成交的细节，以确保样本的真实性。根据样本类型，通过初步筛选分为三类:成交、询盘和报盘。

Mysteel已经设定了不同品牌大宗商品的化学规格标准值，依照市场变化的需要，定期会对这些规格标准值进行更新。将一类中的某项提交的标准化价格与其他已经标准化的类别的提交相比，如果有明显异常，Mysteel将再次确认样本的细节。如果提交中的数据不完整、不透明，或者成交双方有分歧，以及标准化价格明显偏离市场水平（即不在数据两个标准差范围之内），该样本将被移除。一旦确认所有样本有效，样本将用于指数计算。

Mysteel将在每个工作日样本收集完成后，于第一时间通过Mysteel网站、Mysteel指数日报以及手机app等途径发布Mysteel指数。公布时间可能受公共假期的影响。公布时间也可能受到各种紧急情况和不可抗力的影响，如停电、自然灾害和恐怖活动。若发生这种情况，Mysteel将尽力尽早发布公告。如果发现错误，无论是由于不正确提交还是计算错误，Mysteel都会立即发布公告来更改错误数值。

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