Mysteel：下游行业周度观察（1.8-1.14）

一、摘要

热点回顾：面对行业低迷，家电头部企业正在寻求新赛道，开辟新业务；乘联会预计2022年新能源汽车销量将达到600万辆，跨国车企和中国传统自主品牌在2022年加大投放；在“双碳”战略背景下，潍柴一方面坚持传统动力科技革命，另一方面也在多点发力，加速多元能源转型道路；中船动力国内首套氨燃料供气系统获意大利船级社（RINA）原则性认证，氨燃料动力作为传统船用燃料的替代品之一是海运业零碳目标之下的大势所趋。

二、家电行业

海尔高管认购新股、美的拓展To B业务，家电企业纷纷求变以拓新赛道、破天花板

2022年中国家电行业整体表现低迷，家电企业面临增长压力，龙头企业纷纷求变：海尔智家1月12日公告透露，将增发H股新股融资约11.6亿港元，梁海山、李华刚、解居志等三位董事均以超千万港元参与认购，高管与公司利益更深度捆绑，将有利于海尔进一步拓展业务、提升盈利水平；美的也在行动，其发布了工业技术板块和楼宇科技板块的新战略，加快拓展To B业务，寄希望通过To B业务实现业务持续增长。

三、汽车行业

前瞻2022市场：新能源汽车销量有望突破600万

2021年国内新能源汽车市场迎来了爆发式增长，以全年产销分别完成354.5万辆和352.1万辆、同比均增长1.6倍的成绩，迎来了新的一年。2022年中国汽车市场将继续保持增长，新能源汽车年销量有望达到500万辆，市场占有率有望超过18%。乘联会则给予了更为乐观的预期——2022年国内新能源汽车累计销量有望突破600万辆。随着2022年最新补贴退坡政策的发布，中国新能源汽车产业进入到追求高质量发展阶段。2021年，大量整车企业对电动化的态度发生了重大转变。全球汽车驶入电动化转型快车道，而中国走在了世界前列。无论是跨国车企、传统自主品牌亦或是造车新势力，都在加紧电动化发展的步伐，力争在这个全球第一大新能源汽车市场上赢得一席之地。

此外，跨国车企加大新能源车投放。2022年，梅赛德斯-奔驰将推出21款涵盖丰富动力选择的新产品，到2023年底，宝马集团将在中国市场提供约13款纯电动产品；到2025年，在中国市场销量的四分之一将是纯电动车。在全球范围内，至2025年，奥迪计划推出30款电动车型，其中超过20款纯电动车型。大众安徽MEB工厂以及大众安徽零部件工厂已破土动工，并将于今年竣工。2023年投产。丰田汽车预计到2030年，将推出30款纯电车型，全球年销售量计划为350万辆；雷克萨斯品牌则直接转型为纯电动品牌，到2030年，雷克萨斯将在中国、北美、欧洲这三大市场实现100%的纯电动车型销售，并达到全球销量100万辆的目标。而传统自主品牌也纷纷“练起小号”——吉利的极氪、北汽的极狐、东风的岚图在2021年牛刀小试，上汽的智己开启预售后的抢订潮持续火爆，长安的阿维塔和长城的沙龙刚刚亮相便成为热议焦点，而比亚迪的高端品牌2022年上半年也即将浮出水面。

四、机械行业

潍柴在引领传统动力的同时开辟多元能源转型新路径

在传统动力转型升级方面，潍柴坚持科技创新驱动引领传统动力迈向巅峰。2022年1月8日，潍柴动力全球首款本体热效率51.09%柴油机发布，这是传统动力热效率的又一次重大革命，也为“国七”排放标准实施提供强大的技术准备，更是潍柴在传统内燃机转型升级实现超越引领的重要路径之一。随着51.09%热效率这一技术的应用，将全面实现潍柴全系列全领域柴油机引领全球，对推动我国传统内燃机行业节能减排、绿色发展具有重大战略意义。

坚持“两条腿”走路的潍柴，在新能源领域也进行了全方位战略布局。背靠国家燃料电池技术创新中心、“氢进万家”科技示范工程，潍柴成功开发了15-200kW系列化氢燃料电池系统，建成了万套级燃料电池发动机生产基地。与此同时，潍柴集中展示了在氢能园区、氢能港口、氢能高速等多场景示范应用成果，这些是潍柴突破氢能关键技术、实现产业化落地的重要阶段性成果。在科技革命和产业变革中自立自强，潍柴传统动力和新能源动力齐飞，为国家“双碳”战略开辟了多元化能源转型的新路径。

五、船舶行业

氨燃料助力碳中和受全球关注，中船氨燃料系统首获船级社认证

氨气在燃烧时不排放二氧化碳，因此一直被视为未来可替代传统化石能源的新一代零碳燃料，氨燃料动力系统在全球各国都备受瞩目。2021年12月29日，在中船动力举办的船用供气系统研讨会暨NH3氨燃料供应系统发布会上，意大利船级社（RINA）为中船动力颁发了国内首套船用氨燃料供气系统的原则性认可证书（AIP）。1月11日，日本三井造船与伊藤忠商事合作开发的氨燃料加注船也获得了美国船级社（ABS）的原则性认可，为日本首艘。

船级社是一个建立和维护船舶和离岸设施的建造和操作的相关技术标准的机构，被全球各国认可，也受各国委托进行船舶的检验、认证，并制定行业规范。船级社通常为民间组织，而在我国，中国船级社（CCS）是交通运输部直属的事业单位，另外几大国际知名船级社还包括：挪威DNV GL，日本Class NK，美国ABS，英国LR和意大利RINA。自2020年以来，世界各地的船企都开始聚焦氨燃料，安全、清洁、零排放是它的主要优点，在未来航运业的碳排放强制标准收紧的预期之下，绿色氨气动力的经济性将逐渐展现，替代传统燃料的可能性也将显著增加。

六、结语

1、过去家电一直在吃房地产高速增长的红利，未来这个红利会慢慢消失，传统家电业务逐渐看到“天花板”，为了谋求长久发展，家电龙头企业纷纷求变，加快转型，拓新赛道、破天花板。

2、新能源汽车品牌正在以独特的优势实现智能、科技、可进化，努力以高科技的思路完成对传统豪华的逆袭，新能源产品比拼最为核心的方面，已从之前围绕电池的续航里程，悄然转变成了围绕芯片、激光雷达等零部件及软件的智能化水平。

3、2022年刚开局，潍柴在传统动力、新能源动力领域分别交出重大硕果，引发社会广泛关注，标志着潍柴成功开辟了多元化能源转型新路径，充分彰显了潍柴高端动力、新能源动力“走在最前”的实力与决心。

4、欧洲知名船级社对我国自主研发的氨燃料供气系统的认证，进一步体现了经济体们不仅对绿色燃料动力十分关注，也对我国船舶新能源高新技术有着高度认可。大力发展核心低碳技术，才能让我国造船行业在全球加速碳中和的大背景之下提升整体的实力和竞争力。

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