Mysteel：下游行业周度观察（1.1-1.7）

一、摘要

热点回顾：小家电领域，数字化转型成为家电行业的热词，头部企业积极拥抱数字化转型；宁德时代目前拥有四大创新的阶段性成果，未来将打造供应链的四大竞争力；工程机械作为生产资料，电动化相比燃油的全生命周期成本逐步具备吸引力和经济性，十四五期间，电动化产品占比会逐年提高；2021全球海运业营收喜人，长荣、阳明、万海前三大航运企业营收涨幅均超100%。

二、家电行业

《“十四五”智能制造发展规划》发布，家电企业应加快推进数字化转型

近日，工业和信息化部、国家发展和改革委员会、教育部、科技部、财政部、人力资源和社会保障部、国家市场监督管理总局、国务院国有资产监督管理委员会等八部门联合发布了《“十四五”智能制造发展规划》提出“两步走”目标：到2025年，70%的规模以上制造业企业大部分实现数字化网络化，建成500个以上引领行业发展的智能制造示范工厂。到2035年，规模以上制造业企业全面普及数字化网络化，重点行业骨干企业基本实现智能化。

三、汽车行业

宁德时代呼吁：全产业链要共同努力降碳

日前，宁德时代表示，2021年，虽然新冠疫情仍不断反复，但全球绿色发展的决心没有减弱，反而不断加强，并落实到各国实践中，很多政策法规持续出台，逐步具体化。中国成立了高规格的碳达峰碳中和领导小组，正在构建1+N的政策体系，其中汽车行业2035年碳排放要降低100%，也就是实现零排放，针对宁德时代自身而言，目前拥有四大创新的阶段性成果。在材料创新方面，本质上是计算水平的比拼，宁德时代持续打造全球领先的数字化研发平台。系统结构方面，宁德时代全球首创的CTP技术目前已升级迭代出第三代。在结构创新方面，突破了单一材料体系性能边界，实现优势互补，为客户提供更全面的解决方案。在极限制造方面，今年9月，宁德时代工厂被世界经济论坛评为全球“灯塔工厂”，成为全球首个获此认可的电池工厂。今年是宁德时代成立十周年，得了一些阶段性成果。接下来，宁德时代会选择志同道合的伙伴，开展和深化战略合作，尽力打造供应链的四大竞争力。一是要打造规模竞争力。二是要打造成本竞争力。三是要打造质量竞争力。四是要打造低碳竞争力。

其中的打造低碳竞争力，在新能源行业的兴起和动力电池、储能电池的应用下，为碳达峰、碳中和，提供关键支撑，但电池行业也要以身作则，把自身降碳作为重要目标。宁德时代呼吁一是国内也要尽快研究提出我们国家的碳足迹核算标准和法规要求；二是全产业链要共同努力降碳，宁德时代已经成立了可持续发展委员会，在采购时会把材料的碳排放作为重要考虑因素，并且这个因素会越来越重要。这也为汽车行业各个环节的供应商提供了未来紧跟时代步伐的一条借鉴和发展之路。

四、机械行业

工程机械行业绿色化、智能化转型趋势正在提速

近年来，随着新能源、数字化、智能制造等趋势的兴起，传统制造业企业切入新兴赛道进行转型升级却受到市场关注。由于5G、物联网等新技术的成熟，助推了工程装备制造企业的智能化升级。叠加“双碳”政策的相继出台，新能源固定资产的投入规模加大，电动化、智能化赋能工程机械不断拓展应用领域，对行业景气度提升带来很大帮助。

2022年电动化成为众多公司眼中的下一个风口。在电动化领域研发实力更强，布局更早，或将引领行业进步与变化。目前徐工、三一、中联等都已发布多款电动化产品，加码电动化布局。在电动化趋势下，电动产品的竞争重新变得激烈起来。2021年以来，三一重工、徐工机械、山推股份、中联重科等多家头部厂商陆续推出多款电动化产品，此外，各家厂商虽然主导的细分设备领域不同，但在均广泛布局。例如山推股份除了推出第三代纯电推土机外，还推出了纯电装载机，以及在挖掘机设备供应上也有众多产品。中联重科相关负责人表示，到2025年，公司将实现新能源产品全系列化，产品能耗比2020年降低20%。电动工程机械的市场角逐即将展开，预计2023年主要工程机械厂商均会推出其主力电动化产品，2025年将迎来电动化产品销售首个高峰期。业内人士预测，到2025年，电动工程机械的渗透率将达到25%。据BCG预测，国内纯电工程机械市场将在2025-2026年达到爆发点，渗透率或将超过6%；其中微型挖掘机、大型挖掘机、5T装载机、中大马力推煤机，将率先实现纯电动规模化销售。从产品需求端看，挖掘机和装载机最为畅销，占中国市场工程机械销售总销量的80%以上，将是率先实现纯电动化的产品类型。

五、船舶行业

2021年全球海运业高度景气，三雄领航地区海运业

根据知名航运市场研究机构Alphaliner最新全球航运企业排名，三大航运企业均位列前十，其中长荣排名第七、阳明排名第九、万海排名第十，三雄运力合计约占全球10.2％，共计约256万TEU，合计市场份额和总运力与中远海运集团相当。三家航运巨头各有不同的优势与特色：长荣是规模最大的民营航商，主要经营美国、远东的长程航线，在亚洲到美国的航线占有率达4成；阳明的主力航线为欧美长程航线；而万海则主攻近海航线。

据长荣海运（2603.TW）三季度财报公布，其累计前三季度税后盈余高达新台币1582.79亿元（约合人民币363.73亿元），创历史新高，年累计营收约为2020年的240%；阳明海运自2020年6月起，单月营收连续18个月正增长，2021年1-11月累计营收约为3000亿元台币（约合691.4亿人民币），同比增长超120%；万海海运自2021年7月起单月营收突破200亿台币（约合人民币47亿元），2021年1-11月累计应收约为2000亿台币（约合人民币470亿元），同比增长约为190%；另外，中远系海运企业的表现更是不俗，中远海特（600428.SS）三季度累计扣非后净利润仍高达约为674.21亿元，与上年度同期相比增长约1781.53%。

六、结语

1、在工业互联网时代，随着人工智能、5G、物联网等技术快速发展，带来的不仅仅是全球科技创新突破，更将推动智能化社会发展，并带动相关产业的技术创新和产品更迭速度。我国家电行业应该积极相应政策号召，抓住工业互联网的机遇，加快推进实现产品、制造智能化转型，企业管理、营销和服务向数字化转型。

2、作为知名头部企业，宁德时代引领低碳步伐；对于汽车生产商而言，未来谁先实现了低碳和零碳，谁就掌握了行业竞争的主动权。

3、电动工程机械的市场角逐即将展开，预计2023年主要工程机械厂商均会推出其主力电动化产品，2025年将迎来电动化产品销售首个高峰期。

4、经历了多年的低迷行情后，海运行业终于在2021年迎来了重大利好契机。以长荣、阳明和万海三家为首，有多家知名国际海运公司，今年营收均有大幅增长。随着国际海运业减碳行动的实施，船只被要求必须减速航行，市场实际运力供给将大减，未来供不应求情况将更为严重，因而中长期来看海运业的繁荣仍将继续。

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