Mysteel：下游行业周度观察（12.18-12.24）

一、摘要

热点回顾：工信部强调将扩大新能源汽车、绿色智能家电、绿色建材消费；2021年汽车行业中“碳中和”成为热词，各个车企纷纷制定减碳目标；在绿色、智能领域，工程机械行业头部企业已经开启了新一轮的“技术竞赛”；1月新船订单环比大幅下降，但造船业仍“偏热”；船东下单积极性减弱，22年新造船市场偏悲观。

二、家电行业

工信部：2022年扩大绿色智能家电消费

全国工业和信息化工作会议12月20日召开。会议指出，2022年工业和信息化工作要聚焦制造强国和网络强国建设目标，把工业稳增长摆在最重要的位置，统筹推进强链补链、技术攻关、数字化转型和绿色低碳发展，加大对中小企业支持，提升信息通信服务供给能力，促进工业经济平稳运行和提质升级，保持制造业比重基本稳定，提升制造业核心竞争力，筑牢经济“压舱石”。家电行业方面，工信部提出要扩大绿色智能家电消费，开展绿色智能家电等下乡活动。

三、汽车行业

2021汽车行业关键词--“碳中和”

2021年已经接近尾声，“碳中和”成为汽车行业热词。近年来，全球范围内不少国家和地区都提出了明确的“碳中和”目标，我国也于2020年提出“二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值、努力争取2060年前实现碳中和”的目标。近年来交通行业碳排放量逐年提升，同时由于汽车出行和汽车运输量增加，导致乘用车与货运碳排放在交通行业整体碳排放中占比达75%。因此，交通行业能源结构亟待改善，汽车行业减碳、脱碳已刻不容缓。在此背景下，各车企也在积极行动，加速“脱碳”成为汽车行业大趋势，大力发展新能源车也成为车企共识。截至目前，大众、宝马、奔驰、保时捷、丰田、长城汽车、比亚迪等国内外车企均已公布了“碳中和”相关时间表或规划研究。大众汽车集团明确表示，将在2050年实现“碳中和”；宝马则于今年实现了中国工厂的“碳中和”，并设定了“到2030年平均单车全生命周期碳排放较2019年降低40%，减碳总额达2亿吨”的减碳目标；奔驰计划到2039年实现新车阵营的“碳中和”；奥迪则计划在2050年前实现碳中和愿景；长城汽车宣布将在2045年实现“碳中和”；广汽集团(601238)也提出将于2050年前（挑战2045年）实现产品全生命周期的“碳中和”。

汽车产业链庞大而复杂，“减碳”任务不容小觑，一辆车的全生命周期均遍布“碳足迹”。为此，不少企业都将减碳目标着眼于全生命周期，并致力于推动产业链上下游的绿色转型。大众、极星、奔驰、捷豹路虎、沃尔沃等车企均对供应链实现“碳中和”确定了时间节点，且大多都是在未来的10年至20年中。基于此，采埃孚、大陆集团、博世、佛吉亚等产业链供应商也开始设立自己的“碳中和”时间表。采埃孚计划在2040年达到“碳中和”；大陆集团的目标是在2050年之前实现100%“碳中和”；博世则称已经在2020年实现“碳中和”，到2030年之前计划在上下游供应链的碳足迹再减少15%。不仅如此，汽车行业电动化浪潮也愈发汹涌，各车企均加速推出新品，积极向电动化领域转型，并纷纷锁定了未来数年的纯电动车销售目标。“碳中和”为汽车行业带来广阔市场空间，也是汽车零部件企业未来发展的新机遇。。

四、机械行业

机械行业转换竞争赛道，积极打造绿色新产业

中国工程机械的绿色梦想正在照进现实。在国家“碳达峰、碳中和”目标的大背景下，节能减排的需求尤为迫切。当前，国内工程机械市场逐渐进入存量市场的节点，电动化工程机械已然是全球化趋势。在技术进步、政策导向、市场竞争等内外部因素影响下，传统“耗能大户”工程机械也正朝着绿色环保、智能高端的新蓝海迈进，在新能源赛道上开启新一轮的角逐。

根据中国工程机械工业协会的最新数据，2021年是我国工程机械行业高质量发展征程上的关键一年。全行业不断加大科技研发投入，据对参与协会年报企业的不完全统计，2020年科技活动经费同比增长24.5%，占营业收入比达到近4%；其中，用于研究与试验经费同比增长69.56%。2021年1-10月协会快报统计的12家企业集团研发费用同比增长35.4%。此外，行业头部企业要发展的不仅是自身，还希望通过联动上下游供应链、合作方、经销商，推动整体行业迈向绿色、节能、开放的发展格局。行业上下游供应链协同发展成为工程机械绿色转型的重要路径。

五、船舶行业

11月新造船订单环比大降，22年新造船市场亦偏悲观

根据克拉克森数据统计，2021年11月全球新签订单76艘，共计约191万吨CGT，环比下降17艘，修正总吨环比下降25.5%，同比下降37艘，修正总吨同比下降31.91%；不论是环比还是同比数据都显示本月新造船市场在数量方面有所降温，但中国造船业预警指数仍处于“偏热“区间；反观新造船价格指数仍逐月上涨，11月指数为1352点，环比上升13点。大宗商品需求下降导致的BDI运价指数的大跌叠加新船造价居高不下，让更多的船东开始持观望态度。

根据Mysteel数据，11月中厚板产量下降，但需求走弱幅度大于供应，因而各地造船板价格从10月下旬开始大幅下跌。截至11月底，每吨下降近500元，但同比仍处高位。对于船厂来说，新船售价持续上涨，原材料价格已有一定跌幅，因而利润得到了扩大；而对于船东来说，航运需求下降，新船成本上升，利润被收缩。总体来看2022年，钢材价格整体下移的预期之下，叠加新冠疫情给全球经济复苏带来的不确定性，三大船的航运需求并不乐观，船东下单的积极性大概率会受到一定程度的影响，预计明年新船订单也会相应有所下降。对于主流船厂来说，目前手中的订单要直至2024年甚至2025年才能完工，2022年仍存大量待完工量，对于造船版的需求在近两年不会走低。

六、结语

1、随着家电保有量的不断提升以及房地产行业的下行，我国家电行业发展前景不容乐观，行业内企业竞争加剧，仅能寄希望于抢占其他企业的市场份额来实现业务增长。考虑到家电行业的市场规模较大，对我国经济的影响不容小觑，因此国家也在积极出台刺激政策促进家电行业平稳健康运行，工信部此举也是旨在通过消费升级来提升家电需求，为家电企业争取更多的市场，保证行业稳定运行。

2、未来几十年时间，“双碳”目标将是整个汽车行和社会关注话题，汽车产业的减碳，需要重点关注产品技术低碳化、运行使用低碳化、和各个环节的效率提升，以此达到整个行业的同步“低碳”。

3、在国家“双碳”政策、绿色发展的战略下，叠加技术进步的推动，包括钢铁、电力、石油、建筑等多个工程机械应用行业也对工程机械产品的绿色、节能、减碳提出了明显的要求。国内工程机械企业正式进军新能源领域，对新能源领域的争夺，短时间内已经进入“白热化”。

4、四季度开始造船板价格和BDI运价指数都大幅下跌，但新船订单价格仍逐月上升；来年若新船价格仍居高不下，叠加新冠疫情对航运需求的持续影响，船东下单热情有很大可能将受负面影响。

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