Mysteel：9月BDI指数屡创新高 造船景气度持续高涨

一、前三季度我国新船订单旺盛

2021年1-9月，全国造船完工量3034.0万载重吨，同比增长6.2%；新承接船舶订单量5415.6万载重吨，同比增长223.3%；手持船舶订单量9243.9万载重吨，同比增长32.3%，出口船舶占总量的88.8%。

9月份，造船完工量408万载重吨，完工环比大涨96.2%；新承接订单505万载重吨，环比上涨30%；手持订单环比下降46%。从9月三大造船数据来看，船企接单情况仍较好，造船完工速度加快，新船投入增加，或缓解部分运力紧张。

从船企接单情况来看，由于新船订单增长旺盛，部分船厂造船排期已达到2024年，中船今年接单在300艘，2000万载重吨以上。由于造船需求旺盛，造船供需双方关系有所改变，船东不再具有绝对的话语权，船企议价和盈利能力有所改善，除了综合实力较强的大型船企接单大幅增长外，一些交付排期较早、议价能力有限的中小型优强船企近来接单竞争力相对增强。

二、BDI指数屡创新高，全球航运市场火爆

今年前三季度全球超过350家船东投资订造，累计签约新船订单1475艘、9963.1万载重吨，以载重吨计，同比增长220.8%。其中，9月份全球签约订单136艘、781.6万载重吨，以载重吨计，环比增长50.2%，同比大增128.3%。其中，集装箱船为主力，1-9月全球签约新船订单470艘、4136万载重吨，同比增长1382.8%。短期来看，国际造船市场仍将较为活跃。

另外，各船型新船价格持续走高。9月份，克拉克森新船价格指数收于149.1点，环比回涨3.3点，同比上涨22.5点。从主力船型看，散货船、油船、集装箱船和液化气船的克拉克森新船价格指数分别为158.2点、178.5点、95.3点和155.3点，环比分别上涨2.5点、5.7点、2.9点和3.8点；同比分别提升34.9点、32.9点、19.2点和19.3点。

三、9月中厚板及船板价格走势

9月中厚板供减需增、库存去化，价格小幅上涨。9月份房地产业和基建的季节性恢复对工程机械生产、销量有一定支撑，造船订单继续增长，风电装机容量也在保持较好增长态势，钢结构订单情况表现依然较好，中厚板需求表现尚可。供给端限产加严，钢厂存在检修计划，中厚板开工率大幅下滑，这对中厚板产量有一定影响。整体而言，中厚板供减需增，库存明显去化，导致月均价小幅上涨。9月中厚板月均价格5733元/吨，较上月上涨29元/吨。

就造船板而言，因韩国新承接订单能力弹性较小，而我国接单能力较强，因此，在新船价格不断提升下，我国船厂接单情况表现较好，对船板终端需求向好。不过，由于中厚板价格涨势略强于船板，利润水平较高，且消费体量大，钢厂生产中厚板积极性高，或压制船板生产，船板供应不及预期。因此，在供给偏弱需求向好下，船板价格支撑较强。9月造船板月均价6196元/吨，较上月上涨26元/吨。

造船板与普中板价差趋于稳定。普中板和造船板在5月份价格达到峰值，且价差达到近几年高位，6月份两者价格均大幅回落，7-8月开始回升，且价差持续下降，主要由于前期造船板价格高企，6月份以来，价格下降明显，8月中下降到约6100元/吨，而普中板价格下降幅度相对较小，8月中下旬以来，船板价格逐渐回升，二者价差趋于稳定。

国际航运市场热度不减，预计10月造船行业指标仍然维持高增长，主要原因有：

（一）航运运力紧张仍未得到有效缓解。目前供需失衡仍然没有明显改善迹象，各大船公司的航线班期紊乱，临时跳挂、提前截关等频发，港口拥堵态势持续，供需失衡导致即期运价不断高涨，BDI指数连创新高。目前来看，短期内航运紧张无法得到有效缓解，预计要等到全球疫情防控形势转好，全球航运供应链体系才可恢复正常。

（二）北半球能源短缺推动航运市场发展。今年以来，我国煤炭需求大幅增加，而供应相对不足，导致煤炭短缺，部分地区为保民生用电和冬季供暖需求，工业限电或不饱和生产。国际上，欧洲、美国、印度、日韩等国也出现不同程度的能源短缺，主要体现在煤炭和天然气上，导致各国电价出现大幅度上涨。如9月份法国和德国的电价分别上涨了36%和48%。北半球国家即将进入冬季，而出现普遍的能源短缺现象，预计将推动第四季度油气、煤炭等贸易需求，对LNG船和干散货船需求增加。

（三）行业新环保标准下，部分船东提前布局。IMO MEPC72次会议支出，到2030年，碳排放强度与2008年相比，碳排放强度降低40%，到2050年降低70%，部分船东开始陆续布局新船订单。

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