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详细>Mysteel：跌价途中的跳涨 是转折还是昙花一现-我的钢铁网
市场方面：
1.上周起无锡市场300系持续走跌，而8月23日受镍价上涨影响，期货由跌转涨，现货成交明显好转。
2.目前不锈钢期货持稳为主，大多数商家挺价观望
库存方面：大厂货源集中到货，300系库存出现明显增量，但并没有造成大量垒库
目前来看，304价格仍在高位，此次跳涨只是价格回调过程中的震荡，总体价格下行趋势不会改变。
Mysteel：华南不锈钢厂计划高炉停产 后市影响几何-我的钢铁网
影响200系供应减少：华南某不锈钢厂计划9月份进行高炉停产，预计将影响200系产量6-10万吨。
可能是新一轮减产的信号：由于当下200系不锈钢整体利润较好，此次停产或是新一轮限产减产的开端。
利好200系废不锈钢：该厂在计划高炉停产的同时，将采用短流程冶炼维持部分供应，故积极采购201废不锈钢，对200系废不锈钢的需求约7.5万吨，占佛山地区月贸易量30%。
300系不锈钢供应或有所减少：由于目前300系不锈钢利润不佳，此次高炉停产将挤压300系产能，初步预计该钢厂将减产300系不锈钢3-5万吨/月。
推演一：国内复工复产和新增产能达到预期，进口放量，需求保守下降的情况下
预计到8月底供需缺口将扩大到3700万吨。9月开始动力煤基本面受火电淡季需求下降有较大缓解，供需缺口缩小到1600万吨；10月份供需矛盾反转，供应大于需求1500万吨；11、12月份进入冬季燃煤旺季，火电用煤环比淡季增加2000万吨/月，预计全年将保持供需平衡。
推演二：国内产量释放不及预期，净进口动力煤增量消失，下游需求不减的情况下
预计8月份动力煤供需缺口将进一步扩大到6100万吨，虽受火电季节性因素9-10月份供需缺口略微缓解，9-12月份供需缺口仍有5900万吨，处于供不应求的状态。
Mysteel：电解铝产业链格局转变，长期高盈利状态下的价值重估-我的钢铁网
原料充足稳定供应，生产成本降低：
1.铝土矿供应来源从印尼转向几内亚，保障资源供给的稳定。
2.完成氧化铝低温技改，产能释放，缓解了电解铝原料紧张的情况
产量受限，供需失衡导致价格高企，利润空间拉大：
“双碳”叠加“能耗双控”，限制铝的生产，使电解铝价格高企，使电解铝行业保持高盈利状态。目前国内电解铝行业的平均利润已达6000元/吨以上，行业平均利润在2000元以上的状态已维持了近15个月。
未来电解铝行业高盈利周期将长期持续，电解铝行业估值将获提升。
Mysteel：铁矿石品种研究——卡粉和PB粉价差持续走强的逻辑分析与预期-我的钢铁网
导致价差持续走强的逻辑分析：
供给方面：卡粉供应紧张，但PB粉较为稳定
1.上半年卡粉供应整体低于预期：一方面到港量较去年周均下降了近20万吨的量，另一方面国产矿受制于安全管控，增产受阻，导致整体低铝资源供应短缺。
2.PB粉库存虽然整体处于下降趋势，但6月份之后部分需求逐步被金步巴粉和麦克粉替代，溢价也由此开始下降
需求方面：钢厂高利润以及焦炭价格高企，钢厂更偏向于使用低铝矿，支撑卡粉价格
65%掉期合约的投机需求大幅增加，一定程度上支撑了对标品卡粉的价格，从而导致卡粉和PB粉价差持续扩张。
未来预判：
进入到9月，供给端随着卡粉发运加快，以及国内矿山复产，需求端或被更高性价比的PB粉替代，卡粉港口库存有望低位回升，卡粉与PB粉价差有望高位回落。
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