Mysteel：下游行业周度观察（7.31-8.6）

一、行业政策与事件解读

1.家电行业

1.1三部门鼓励家电生产企业开展回收目标责任制行动

8月4日消息根据工信部消息，为深入贯彻《关于完善废旧家电回收处理体系推动家电更新消费的实施方案》，推动落实生产者责任延伸制度，国家发展改革委、工业和信息化部、生态环境部近日联合印发通知，鼓励家电生产企业回收目标责任制行动。

点评：《通知》提出家电生产企业可以通过股权合作等方式，与有资质的废旧家电拆解企业联合开展废旧家电加工处理。国家通过这种举措大力推动家电企业融入回收体系，通过家电企业与有资质的废旧家电拆解企业的合作，整个废旧家电回收体系也将更加完善，产业链也将变得更加健全，当然，这也能让消费者放下包袱，放心地处理家中的废旧家电，并对家中电器进行换代升级，有利于家电行业的长远发展。

2.汽车行业

2.1商务部：企业可加大对俄出口新能源车

日前，商务部欧亚司发布俄罗斯新能源汽车发展情况，对俄罗斯的天然气汽车、电动汽车及政策扶持力度做了相关说明。与此同时，商务部提出，下一步，我企业可考虑把握俄市场增长机遇，在充分论证基础上，加大对俄新能源车出口及在俄营销和推广，逐步扩大在俄市场份额；与俄探讨开展新能源车基础设施合作。

点评：在俄罗斯新能源汽车的增长机遇的基础上，对中国新能源汽车的发展启到了很好的激励和发展空间，未来中俄两国在市场上的合作，还可以包括电设施建设、管网优化、调度输配优化、智慧服务、边远地区供应等，共享新能源汽车市场新机遇。

2.2汽车产品缺陷处理规范10月1日起实施

国家市场监督管理总局缺陷产品管理中心发布了《汽车产品缺陷线索报告及处理规范》，新规将于10月1日起正式实施。该规定实施后，将有助于进一步发现汽车缺陷，推进缺陷产品召回速度。

点评：汽车缺陷管理办法的实施，有助于汽车使用安全，为车企的制造和消费者安全意识提升有很好的监督管理作用，对汽车制造企业和进口车质检启到了良好的监督作用，是一个良好的开端。

3.船舶行业

3.1二手船与拆船价格齐涨！

克拉克森研究最新周报指出，随着集装箱和干散货市场持续走强，克拉克森指数已升至2008年以来最高水平。然而，并非所有板块均为牛市。油轮和近海船舶板块表现依然低迷。对于油轮船东来说，运输市场虽不景气，但也并非无路可走，红火的船舶回收市场便是希望之一。与往年这个时间段不同，目前虽值盛夏，且季风季节临近，船舶回收热度却丝毫未减。

点评：一方面，持续火热的船运和租船市场推动了二手集装箱船的价格；另一方面，随着拆船价格的高涨，对于在船运市场不被看好的油船等二手船，船东会优先选择把此类大量老旧船舶送拆。

二、下游制造业热点解读

1.家电行业

1.1长虹华意上半年净利润4885.8万元，同比上升1.63%

长虹华意发布2021年半年度报告，实现营业收入68.03亿元，同比增长48.54%；归属于上市公司股东的净利润4885.8万元，同比增长1.63%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润886.42万元，同比下降74.24%；基本每股收益0.0702元。

点评：从数据上来看，营业收入同比大幅增长，而利润同比增幅却十分有限，尤其需要关注的是扣除非经常性损益的净利润同比增速反倒大幅下降。出现这种情况一是上半年公司的主要原料尤其是硅钢价格的大幅上涨压缩了企业利润；二是公司可能通过靠出售资产，政府补贴等非经常性损益来保住账面利润。无论哪种原因，都说明了该企业经营可能存在一定问题，或需要一些服务。

1.2老板电器上半年净利润约7.9亿元，同比增加29.08%

老板电器8月3日晚间发布半年度业绩报告称，2021年上半年营业收入约43.26亿元；归属于上市公司股东的净利润盈利约7.9亿元，同比增加29.08%；基本每股收益盈利0.83元。分配方案为：不分红、不送红股、不转增。

点评：老板电器上半年在大宗原材料价格大幅上涨的背景下，依旧能达到近30%的同比利润增幅，说明其经营尤其是控本增效方面表现优越，可寻求机会交流，并分享至正式客户，为正式客户创造价值。

2.汽车行业

2.1聚焦氢动力，一汽解放与博世动力合作

一汽解放与博世动力进行高层会谈，双方就氢能发展规划及布局、氢动力电动车解决方案等方面进行了深入交流。会后双方签署战略合作协议，正式建立战略合作伙伴关系，双方将在燃料电池发动机、氢发动机等方面深度合作，助力能源结构转型、推进低碳发展。

点评：一汽解放一直关注氢能的发展，这对于一汽新能源技术的发展战略有重要的作用，不仅是一汽集团，国产车企对燃料电池的关注度一直也都很高，燃料电池汽车被列为中国一汽新能源汽车三条技术路线之一，也被列入中国一汽商用车发展战略规划，更符合国家对于低碳环保的政策，发展前景和空间较大。

2.2国轩高科与晶科能源签署战略合作协议

国轩高科官方宣布，国轩高科股份有限公司与晶科能源股份有限公司签署战略合作协议。根据协议，国轩高科将与晶科能源共同开展“光伏+储能”系统的合作研发生产及销售，聚焦光伏、储能领域，为客户提供一站式、综合性解决方案。

点评：晶科能源是目前全球最大的垂直一体化光伏制造商，拥有成熟的销售渠道和完善的产业链。应对未来市场环境的变化，积极把握全球碳中和带来的清洁能源市场需求双方合作基础良好，随着合作关系的加深，依托彼此的全球布局，也紧扣了国家层面对于碳中和碳达峰的发展方向。

3. 船舶行业

3.1 中集子公司太平洋海工以5.3亿元收购丰顺船舶资产

8月4日，中集安瑞科控股有限公司宣布旗下成员企业南通中集太平洋海洋工程有限公司（简称“中集太平洋海工”）以人民币5.29亿元收购原启东丰顺船舶重工有限公司相关资产。中集太平洋海工相关负责人表示，本次收购将能为公司掌握船坞及岸线码头的双稀缺资源，完善公司在水上清洁能源产业链布局，巩固扩大公司在水上清洁能源装备制造及工程领域的规模及成本优势和行业领先地位。

点评：2020年12月26日，中国颁布实施了长江保护法，气化长江，气化中国内河航道的推进将进入发展快车道，这意味着水上清洁能源产业链前景广阔，主要用于大型LNG进口接收站与卫星站之间的沿海及内河水域二程转运的中小型LNG运输船在中国的LNG运输内贸市场中具有巨大发展潜力。一方面，收购丰顺船舶较好的生产设施，为中集太平洋海工提升液化气船运输船、LNG加注船、LNG动力船、船用LNG燃料罐、海上风电设备的整体建造和交付能力奠定了良好的基础。另一方面，鉴于丰顺船舶在长江经济带中的优越位置，中集太平洋海工通过提前部署长江岸线船坞和船台等核心资产，为布局水上清洁能源产业链打下坚实壁垒。

3.2 12艘70亿元！扬子江船业订单爆单重启停产船厂

继上半年交出接单100艘的亮眼成绩单后，扬子江船业集团再接再厉，进入下半年的第一个月又斩获12艘70亿元新船订单。为了增加产能，扬子江船业集团更重启已经停产多年的扬子长博造船，全力建造集装箱船。

点评：2021年以来，随着集装箱船运输需求旺盛，加之船运价格的大幅上涨，新船订单需求不断持续增加，支撑了各大船企新船订单的增长。此外，作为国内最大的民营船企，扬子江在市场保持高景气度的前提下，始终保持自主设计和建造的研发能力，此次首次建造和参与设计双燃料动力集装箱船，标志着扬子江船业在该领域取得了巨大的成就，打破了此前韩国造船厂LNG双燃料动力船舶建造领域的垄断地位。考虑到LNG船舶在未来船运的重要地位，扬子江在该类船舶的未来市场占有率一定会随之提升。

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