MRI：1-5月我国新船承接订单量增速趋稳

1-5月我国新承接订单增速虽然趋稳，但5月新接订单量环比大幅回落。我国承接主要是化学品船、集装箱船、散货船和其他液货船。5月中厚板月均价格6052元/吨，较上月涨幅为458元/吨。4月造船板月均价6057元/吨，较上月涨幅为576元/吨。

一、1-5月我国新承接订单量同比增速趋稳

1-5月份，全国造船完工1686.4万载重吨，同比增长26.6%。承接新船订单3273.8万载重吨，同比增长182.6%。5月底，手持船舶订单8500.4万载重吨，同比增长6.4%，比2020年底手持订单增长19.5%。1-5月份，全国完工出口船1605.5万载重吨，同比增长30.4%；承接出口船订单2930.1万载重吨，同比增长174.9%；5月末手持出口船订单7582.4万载重吨，同比增长2.7%。出口船舶分别占全国造船完工量、新接订单量、手持订单量的95.2%、89.5%和89.2%。

1-5月我国新承接订单增速虽然趋稳，但5月新接订单量环比大幅回落。主要原因，一是5月钢材价格脱离基本面大幅上涨，大幅抬升船厂造船成本，叠加虽然新船价格不断上涨，但人民币兑美元汇率持续升值，严重影响船企生产，导致船企接单热情降温，新船订单出现回落。二是下半月在政策管控下，我国钢材市场价格出现下跌，跌幅超过前期涨幅，但钢厂6月出厂价格大涨，船厂制造新船压力大。三是5月韩国接单情况明显好转，主要因政府扶持，船厂承接价格存在优势，月底接单量大增，主要是LNG船、集装箱船、成品油船等16艘，这笔订单并未记录在克拉克森5月全球新承接订单里面。

二、5月国际干散货市场运价突破11年新高后下跌，6月回涨至高位。

5月初，海运市场船期商谈氛围浓，煤炭和铁矿石价格大幅上涨，运输需求有所释放，澳巴铁矿石发运量有所上升，煤炭运量也有所增加，支撑BDI指数大幅上涨，5月5日，BDI飙升至3266点，创2010年6月以来新高。但中旬随着钢材、铁矿石、铜等大宗商品价格的高位回落，海运市场船期商谈市场拉长，成交明显减少，叠加印尼煤炭主产地受暴雨影响煤矿生产及运输，海运量下降，影响海岬型船运费价格明显下跌，带动BDI指数大幅下滑。截止5月28日BDI指数上涨至2596点，较高点下跌20.5%，同比增长4.3倍。

6月国际干散货市场运价大幅上涨，再次突破11年高位。进入6月，北半球煤炭消费旺季过度期，煤炭补库需求提升，带动煤炭运输需求上升，铁矿石因需求保持高位提振运输需求，以及大西洋地区谷物需求持续支撑，带动海岬型船（BCI）和巴拿马型船（BPI）需求旺盛，进而抬升运费价格大幅上涨。BDI指数再度上涨至十年来高位3267点，较5月底上涨26%，BCI和BPI指数月内高点较5月底分别上涨36%和29%。

三、5月中厚板及船板价格走势

5月中厚板月均价格6052元/吨，较上月涨幅为458元/吨。5月中厚板价格冲高回落。虽然5月情绪面和政策调控对市场扰动大，价格出现大涨大跌，但中厚板本身金融属性相对热卷较弱，且基本面表现属五大品种最强，因此价格下跌后逐步企稳。基本面，需求端，工程机械、造船、风电行业保持高景气。由于前期高额的利润刺激，企业生产也非常积极，产量月环比增长5.3%，周均值达140万吨。库存方面，尽管5月高价格下游接货意愿较低，叠加高产量，导致库存去化放缓，但总库存仍保持小幅去化。

就造船板而言，5月造船板月均价6622元/吨，较上月涨幅为565元/吨。今年以来，在全球经济复苏背景下，国际海运量持续增加，波罗的海干散货指数不断突破11年来新高，且同时处于造船行业复苏期，在国际海上排放标准实施开始，船东订购集装箱船、散货船、油船和液化气等热情高。3、4月我国新船承接订单均在千万载重吨以上，对船板需求明显较好。不过船板受中厚板脱离基本面价格大涨大跌影响，价格呈现冲高回落走势。截止5月28日中厚板价格环比下跌3.1%，造船板价格环比增长0.8%。

造船板与普中板价差冲高回落。5月中厚板价格大幅上涨脱离基本面，但在政策调控下，价格大幅下跌，跌幅明显超过前期涨幅，而造船板走势虽然延续中厚板走势，但船板基本面向好，价格下跌幅度明显放缓，导致船板与中厚板价差逐步拉大，已明显高于历年同期的400-500元/吨。截止5月28日，造船板和中厚板价差为227元/吨，环比上涨48.3%，同比上升91.5%。

四、6月造船行业预测分析

根据克拉克森和国际船舶网数据显示，1-5月全球集装箱订单大幅增加，共计订单230艘以上，远高于十三五期间各年度订单量，是各船型接单量最多船型。3000-6000TEU中型集装箱船表现十分亮眼，1-5月共成交30艘，除更新换代外，需求结构的变化也是影响订单量大增的原因，尤其是疫情影响下的海上航运市场。其次是散货船，当前国际间大宗商品贸易往来增加，对散货船型需求增加，叠加《防污公约》即将生效，以及《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）协定的生效，亚洲区域贸易往来将增加，受运力老龄化严重，更新换代需求强烈。进入6月钢价大幅下跌，新造船成本有所下降，在新船价格不断上涨以及人民币对美元汇率贬值背景下，船厂利润情况明显有所好转，进而也将利好船企接单。因此，预计6月当月我国新船承接订单环比或小增。

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