MRI：下游月度调研——钢价大幅回落后，多数企业采购意愿明显增加

核心观点：下游制造业企业生产经营情况直接决定钢材需求，为了摸清钢材需求情况，Mysteel金属产业研究中心组织相关人员对汽车、家电、机械、造船、电梯等钢材主要下游制造行业数十家代表企业进行调研。调研结果显示：6月机械、家电行业多数企业生产订单环比继续下滑；汽车行业销售端较好，而生产端仍受芯片紧缺影响；造船及电梯行业维持较高的景气度。值得关注的是，5月中下旬钢价大幅下跌后，样本内多数下游企业认为6、7月是储备钢材的较好时机，届时下游或出现集中性的采购行为，或导致钢价出现阶段性的反弹。

【工程机械行业】样本内多数企业6月生产订单环比5月继续下滑，同比来看，由于去年基数较高，因此多是持平或微降。不同于挖掘机械的淡季表现，起重机械表现十分亮眼。样本内主营起重机械的企业6月生产订单同环比仍保持较为强劲的增长，生产十分饱和。

钢材采购方面，样本内多数企业在4月底为保证正常生产采购了一批钢材，目前存有1个半月到2个月的安全库存。由于5月中下旬以来，钢价大幅回落，目前已接近企业的心里价位，多数企业表示将在6月份抓住合适时机进行钢材储备。

【家电行业】样本内大家电企业与小家电企业表现仍有明显的分化。传统的大家电企业6月国内外生产订单环比5月继续下滑。国内方面，由于今年入夏以来，气温一直低于去年同期，天气较为凉爽，5月本该是空调销售旺季，但终端销售情况却不乐观，成品库存消化不佳，未来1-2月企业主要以消化库存为主，生产节奏将继续放缓。出口方面，一方面国外需求确实有所减弱，下单情况不似上半年火爆，另一方面，由于海外产品订单价格相对于较高的原材料成本来说，依旧较低，国内家电企业接单意愿仍较低，因此整体来看，6月海外订单环比5月继续回落。

不同于传统大家电的不温不火，样本内小家电企业生产却如火如荼，6月生产订单同环比继续保持增长。另外也在积极为即将到来的“618“及”818“进行生产储备。

钢材采购方面，虽然有部分企业表示考虑到生产节奏下降，后续采购备货意愿不大，但样本内多数企业倾向于在6、7月份加大钢材采购进行原材料的储备，以防止8、9月传统钢材消费旺季到来时钢价再度大幅上涨。

【汽车行业】样本内整车企业多数表示销售端较好，企业接单同比增幅明显。生产端来看，部分企业受芯片短缺影响依旧明显，产量继续受限，无法完全匹配订单需求，预计6月汽车产量较5月继续下滑。另外一些车企受芯片影响较小，6月生产预计仍保持旺盛，但环比5月或略有下调。

样本内汽车零部件企业则反映，其6月接单情况较佳，同环比均继续增长，生产也十分旺盛。另外，企业表示，今年以来，海外疫情导致国外汽车零部件供应链供应能力不足，国内出口大量汽车零部件至海外以支援海外基地生产，而这部分并不计入国内每月披露的汽车行业产销数据之中。因此今年以来，国内汽车产业整体表现或好于数据反映的情况。

【电梯行业】样本内企业6月产品订单同比均实现非常好的增速，另外较2019年同期的增幅也十分可观。近两年整个电梯行业均表现较好。生产方面，整体较为旺盛，头部电梯企业反映，生产节奏十分紧张，生产能力甚至无法覆盖需求。

对于未来的钢材采购，部分电梯企业仍在观望中，认为6、7月钢价仍会下探，届时在价格低点再加大采购备货。

【造船行业】样本内船企接单情况较佳，多数企业往后2年半的订单已经接满，甚至有部分船企已接满接下来3年的订单。样本企业反映，目前整个造船行业处于历史比较好的时期，主要由于疫情后国际经济复苏，海外需求及国际贸易量增加，海运费上涨所致。虽然需求端表现十分乐观，但目前船企的成本压力依旧较大。

钢材采购方面，多数企业计划在6月采取行动，尝试与钢厂签订长协，锁定生产成本。

【其他用钢行业】Mysteel金属产业研究中心也对化工设备、电气、五金等其他用钢行业企业进行了调研。样本内企业6月订单情况依旧表现较好，同环比继续实现较好增长，生产保持旺盛。多数企业认为6月是钢价比较合适的时机，有采购储备计划，但有少数企业认为其生产所用的冷轧、硅钢品种价格仍有下跌空间，暂无储备意愿。

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