MRI：1-3月新承接订单量同比小幅增长

3月全球干散货运输市场综合海运指数先扬后抑。由于受全球疫情蔓延影响，国际航运市场表现低迷，造船完工量同比下降，手持订单量连续三个下滑，但受去年同期基数较低的影响，我国新承接船舶订单小幅增长。3月中厚板产量环比增长3.7%，同比微增0.8%，中厚板月均价环比下降0.9%。

一、中国三大造船指数

1.1 1-3月我国新承接订单量同比增长6.5%，造船完工量同比下降27.3%

1-3月份，全国造船完工700万载重吨，同比下降27.3%。承接新船订单489万载重吨，同比增长6.5%。3月底，手持船舶订单7955万载重吨，同比下降5.6%，比2019年底下降2.6%。

随着海外疫情确诊人数持续增长，截止3月31日海外疫情人数已达到70万，全球经济下行预期愈发明显，据4月14日国际货币基金组织（IMF）最新预测今年全球经济增速预期下降至负3%，全球海运贸易与全球经济高度相关，经济下行势必带来全球海运贸易量增速下滑，在此情况下，船东关于订购新船表现兴致缺缺，全球新船订单量同比下滑44.3%。就中国而言，3月中国疫情已得到较大控制，船厂恢复正常运作，积极争取新船订单，中国接单量环比有所提升，截止3月底中国新船占比提升至65.5%，较2019年年底提升21个百分点，由于去年同期基数较低，第一季度我国新承接船舶订单同比小幅增长；为弥补前期耽误进度，我国船厂加快船舶建造速度，3月单月造船完工量350万载重吨，较1-2月有明显增长；3月新船完工量仍明显高于新船接单量，手持订单量下降38万载重吨。

1.2 我国造船出口订单

我国新承接出口订单同比下降。1-3月份，全国完工出口船685万载重吨，同比下降26.3%；承接出口船订单464万载重吨，同比增长12.1%；3月末手持出口船订单7319万载重吨，同比下降4.4%。出口船舶分别占全国造船完工量、新接订单量、手持订单量的97.9%、94.9%和92%。

二、3月国际干散货市场先扬后抑

3月国际干散货运输市场运力继续增长。据克拉克森统计，截至3月底，全球干散货市场运力总计12033艘，较上月末增加19艘，8.86亿载重吨。

3月国际干散货船型市场先扬后抑。3月初海岬型船太平洋市场铁矿货盘尚可，但市场可用运力仍较为充裕，同时巴西铁矿发货量并不乐观，海岬型船运价指数持续走跌，得益于南非、南美的货盘较多，消耗东南亚市场不少运力，船东信心增加，大灵便型运价指数上行，整体中上旬BDI指数延续2月底增长趋势，3月19号BDI指数增长至630点，较月初增长91点，3月下旬由于全球疫情引发市场悲观情绪、现货市场南美粮食货盘及其他区域货盘减少、南非关停矿山、国际燃油价格大幅回落，且随着空放南美的运力不断累积，市场受利空因素笼罩，运价再次出现了下跌趋势，截止3月26号BDI指数下降至569点，环比增长6.4%，同比下降16.7%。

三、3月中厚板及船板价格走势

从下游需求来看，房地产、基建户外项目已开始逐步恢复正常作业，3月中下旬机械行业复工率已超过九成，整体中厚板需求增长较为明显。从生产端来看，3月部分停产检修产线恢复生产，在需求带动下钢厂开工率和产能利用率均有所提升，中厚板产量小幅增长。整体中厚板需求量高于供给，中厚板库存有所下降，但总库存仍处于近五年来历史高位，对中厚板价格上行动力有所制约，同时受月底大钢市担忧情绪影响，中厚板价格小幅下滑。就造船板而言，从最新我国船舶三大指数数据看来，我国手持订单量持续下滑，2月仅承接1艘船舶订单，对船厂造成不小压力，船厂采购船板需求也将受到影响，3月造船板价格并未跟随中厚板价格走势出现一波上涨，整体表现为震荡下行趋势。截止3月26日中厚板价格环比微增0.1%，造船板价格环比下降1.3%。

造船板与普中板价差缩窄。3月造船板价格跌幅高于中厚板，两者价差收窄，截止3月26日，造船板与中厚板价差为454元/吨，环比下降11.7%，同比增长18.5%。

四、4月造船行业预测分析

截止4月17日，全球疫情确诊人数突破215万人，不少国家已封锁国门，国际间海运货物流动放缓，船舶运力过剩，市场担忧情绪较为浓厚，虽然新船价格一再下跌，但船东观望态度较为明显，对新船订单量刺激不大，预计4月我国新船订单量难有增长。

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