MRI：2020年我国焦煤进口或突破2013年高点

2019年我国煤及褐煤进口量2.997亿吨，同比增长6.6%，其中焦煤进口量7450万吨，同比增加14.8%，占比24.9%。焦煤增幅明显快于煤及褐煤，主要因，一、进口煤价格优势突出；二、日本、印度等国进口需求减少，部分资源流入国内。

2020年年初以来，疫情影响下，国内钢厂、焦企和煤企生产受到一定影响，随着国内疫情影响减弱，生产明显恢复，但同时海外疫情爆发，对我国进出口贸易影响较大。本文主要分析主要进出口国及我国进出口情况，分析疫情对我国进口焦煤的影响。

一、全球煤炭主要出口集中在印尼、澳洲和俄罗斯

预计2019年全球煤炭出口14.23亿吨，与2018年基本持平。其中印尼和澳洲合计出口量占比近60%，分别为27.8%、32%，俄罗斯占比15.4%，美国、哥伦比亚和南非占比分别为5.9%、5.3%、5.3%，蒙古和加拿大占比在2.5%。

图1：2019年煤炭主要出口国占比

数据来源：MRI

2019年印尼和加拿大出口增速最大，分别为7%、6.3%，哥伦比亚和美国降幅最大，分别为14%、19.7%。

图2：2019年煤炭主要出口国增速

数据来源：MRI

二、全球煤炭主要进口集中在中国、印度、日本和韩国

按全球出口量计算进口量，中国、印度、日本和韩国共计占比61.54%，中国台湾占比4.72%，越南占比3%。

图3：2019年煤炭主要进口国占比

数据来源：MRI

2019年，越南进口增长超九成，菲律宾、印度、中国增幅分别为18%、9.7%和6.6%，泰国和德国进出下降一成以上，土耳其下降5.2%，韩国、日本和中国台湾降幅较小。

图4：2019年煤炭主要进口国增速

数据来源：MRI

三、我国煤炭净进口量高峰过后短暂回落，再次缓慢攀升

2009年我国成为煤炭净进口国，净进口量在2013年达到高峰，随后短暂回落后呈现上升态势。2019年我国进口煤29967.4万吨，同比增长6.3%。

图5：2009年-2019年我国煤炭净进口量

数据来源：MRI

随着国内需求的变化，进口煤结构也有所改变。褐煤占比由2013年18.3%升至34.2%，炼焦煤由23%升至24.9%，无烟煤由12.1%降至2.4%。

图6：2013年、2019年各煤种占比

数据来源：MRI

分国别看，我国进口国印尼煤炭量同比增长9.6%，占比接近50%；澳洲同比下降4.9%，占比四分之一；蒙古进口持稳，俄罗斯、菲律宾和加拿大进口增幅大。

表1：我国煤炭进口情况

数据来源：MRI、钢联数据

四、疫情影响我国焦煤进口量增加

以上简单梳理了全球进出口及中国进口情况，下面重点分析疫情对我国焦煤进口的影响。

1、疫情影响海外焦煤需求减少

据世界钢铁协会统计，2020年1-2月全球共计产铁2.2亿吨，同比增长0.78%，其中海外生铁产量同比降低2.4%。中国生铁产量同比增长3.1%。

Worldometers世界实时统计数据显示，截至北京时间4月16日7时10分，全球新冠肺炎累计确诊病例超过207万例，达到2075920例，累计死亡病例达到134327例。3月以来，海外疫情爆发，海外钢厂停减产现象增多，日、韩、欧洲等国家尤为多。下游市场需求减少的影响逐步显现，汽车、家电等行业生产受到一定抑制，预计3-6月是海外疫情影响较大月份，钢厂生产生铁、粗钢产量水亦将下滑，对焦炭和焦煤的消费需求将明显下降。根据历年数据来看，若3-6月海外生铁产量影响20%以上，则对焦炭的需求将减少1100万吨以上，折算焦煤减少1500万吨以上。影响范围若继续加大，焦煤影响量扩大。

2、疫情对主要炼焦煤出口国影响不及预期

受疫情以及影响，3月份，焦煤主要出口国，出口量均有明显回落，其中蒙古同比降幅超九成，环比下降3.86%；俄罗斯同比下降四分之一以上，环比下降13%；澳洲北昆士兰同比下降近15%，环比下降2.84%，格拉斯通港同比下降5.1%，环比小增3%。

表2：3月焦煤主要出口国及港口出口情况

数据来源：MRI

据机构预计，全球焦煤供应微降。虽然三月份焦煤主要出口国数据不太理想，但蒙古3月下旬逐步恢复通关口岸，澳洲港口作业陆续恢复，美国4月部分煤矿关停但部分前期关停煤矿复产，且受疫情影响，出口国消费需求亦有所下降，综合看，在供稳需降下，主要出口国出口煤炭的量将呈现回升态势，焦煤出口亦有所上升。全年来看，2020年全球焦煤出口减量有限。

3、进口焦煤价格性价比高刺激进口

国内主焦煤供给紧张，进口煤补充作用显著，叠加价格优势明显，“十三五”期间，我国进口焦煤呈现明显上升。2019年，我国进口焦煤7466万吨，同比增长15%，澳洲和蒙古进口占比共计87%。除国内需求刺激进口量增加外，进口焦煤价格明显低于国产焦煤，价格优势明显，且今年以来，进口澳洲焦煤价格呈现持续下跌态势，刺激进口量增加

图7：我国进口焦煤量

数据来源：MRI

图8：我国焦煤进口国占比

数据来源：MRI

图9：澳洲主焦与吕梁主焦价差走势

数据来源：MRI

4、2020年我国焦煤进口将突破2013年高点

1-2月焦煤进口量大增。今年1-2月，受春节及疫情影响，焦炭产量小幅回落，但国内煤企受影响较大，生产开工率低且复工延后，焦煤出现缺口，导致进口量出现大幅提升47.5%至1516万吨，增量主要来自于澳大利亚。

图10：2018-2020年中国焦炭日均产量旬度数据走势

数据来源：MRI

从主要出口国的出口结构看，2019年出口焦煤至日、韩、欧盟占比较大的国家有澳大利亚、俄罗斯、美国、加拿大，2019年共计出口量分别为6450、1654、2424和1854万吨，而四国焦煤出口至我国4051万吨。

2020年一季度，受疫情影响，蒙古国出口至我国焦煤减少300万吨，而澳洲1-2月进口量增加超500万吨，已经补充了蒙煤的缺口。3月以来，国内焦企生产逐步恢复，对焦煤需求增加，而国产煤矿虽复产，但主焦煤供应仍显紧张，且进口焦煤价格性价比高，对进口焦煤的依赖度依然较高。

海外疫情爆发，预估对焦煤消费需求下降1500万吨以上，从目前我国的进口格局看，焦煤进口增量将大概率来自于澳洲、俄罗斯和加拿大，美国近几年出口至我国焦煤量逐年下滑，因此预估三国转移出口至我国的增量约600-800万吨。综合看，预计2020年我国焦煤进口量在8000-8200万吨，突破2013年的高点。

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