2018年我国新承接订单量同比微增 【MRI点评：1-12月我国三大造船指标】

2018年1-12月份，我国新接船舶订单量和手持订单量同比增幅明显缩窄，造船完工量同比降幅持续收窄，12月全球干散货运输市场平均运价指数有所升高。12月中厚板产量月环比下降5.6%，同比增加8.4%，中厚板价格月环比下降4.9%。

一、中国三大造船指数

1.1 12月单月新承接订单量环比下降21.5%，造船完工量环比下降38.9%

1-12月份，全国造船完工3458万载重吨，同比下降14%。承接新船订单3667万载重吨，同比增长8.7%。12月底，手持船舶订单8931万载重吨，同比增长2.4%。受年初新承接订单大幅增长影响，全年新订单量仍保持正增长，但同比增幅不断缩窄。

12月我国承接新船订单为361万载重吨，环比下降21.5%，同比下降57%，造船完工量165万载重吨，环比下降38.9%，同比下降41.1%。新订单环比降低原因：一方面在2018年全球海上贸易状况较为稳定情况下，部分主力船型运价出现不同程度上涨，船东可流动资金增多，船舶购买意愿较强，年底滞留的意向订单量较少，另一方面由于2018年11月不少船东提前将意向订单提交，本月订单量环比出现下降，较去年同期也明显降低。由于12月我国新船订单量降幅明显低于完工量，我国船舶手持订单量仍保持增加，手持订单环比微增。

图表1 国内造船完工量及同比

图表2 国内新承接订单量及同比

图表3 国内手持订单量及同比

数据来源：钢联数据、MRI

二、12月国际干散货运价指数小幅震荡

12月国际波罗的海干散货海运指数呈现先稳后跌趋势。12月初国际波罗的海干散货海运指数小幅回升，直至12月10号BDI指数增涨至1385点，较月初提升182点，环比上涨23%，同比下跌19%，12月11号至19号BDI指数平稳运行，并无大幅波动，随后BDI指数出现小幅下滑，截止12月24号（由于圣诞节假日影响，12月数据暂时仅更新至24号）BDI指数下滑至1271点，较月初上升6%，同比下降7%，月均BDI指数1335点，环比增长14%。由于12月澳洲和巴西铁矿石总发货量增加，加之短期燃油价格出现小幅回升，国际波罗海干散货指数月初明显提涨，中下旬时澳洲铁矿石为完成年度出货计划，发货量大幅增加，海运需求持续增长，但燃油价格在小幅回升后继续不断走跌，导致中下旬BDI指数呈现先稳后降趋势。

图表4 波罗的海干散货海运指数BDI走势图

数据来源：钢联数据、MRI

三、12月船板价格走势及2019年1月造船行业预测分析

3.1 12月船板价格走势分析

12月钢材主要品种价格表现方面，从月度均价来看，钢材主要品种均出现不同程度下滑，尤其螺纹钢环比降幅最大，其次是中厚板。由于造船行业对造船板需求并未明显降低，造船板抗跌性相对较强，中厚板月环比降幅高于造船板，同时受第四季度中厚板和造船板价格不断走跌影响，12月的月度均价低于去年同期，其中造船板价格同比下降5.9%，中厚板价格同比下降11.6%。从日度价格看，12月中下旬中厚板价格小幅震荡运行，造船板价格持续下滑，造船板与普板价差逐步回调，截止12月28日，中厚板价格环比微增，造船板价格环比下降。

图表5 12月份造船板与中厚板价格走势

图表6 12月份造船板月度均价及环比变化

数据来源：钢联数据，MRI

造船板与普中板价差回调。12月中厚板价格降幅低于造船板，两者价差不断收窄，截止12月28日，价差扩大至534元/吨，相比月初收窄82元/吨。虽然12月部分地区空气质量较差，环保限产力度加大，中厚板产量明显减少，但下游受冬季天气影响，需求季节性回落，整体中厚板价格仍小幅下跌。受11月份中厚板价格降幅明显高于造船板，导致造船板与中厚板价差升高至近两年最高位，12月两者价差出现明显回调，造船板价格降幅明显高于中厚板，造船板价格向中厚板靠拢。

图表7 造船板和普中板价格走势及价差变化

图表8 船板与普中板价格差走势

数据来源：MRI

3.2 12月中厚板产能利用率、产量情况

截止本月（12月1日-12月28日）中厚板实际产量月环比下降5.6%，但仍高于去年同期水平。12月环保限产加严，加之钢厂利润持续收缩，钢厂生产积极性不高，停产检修情况增加，12月钢厂月均开工率下降近4个百分点，月均产能利用率也下降4.07个百分点。

图表9 12月份中厚板生产情况及变化（65条产线，产能为8479万吨/年）

图表10 中厚板产量周度走势

图表11 中厚板总库存周度走势

数据来源：MRI

3.3 中厚板总库存环比下降

12月中厚板钢厂库存有所下降，社库下降明显，且均低于去年同期水平，中厚板总库存月环比下降19.5万吨（或下降11.1%），较去年同期下跌6.0%。

图表12 12月份中厚板库存及变化

数据来源：钢联数据，MRI

备注：Mysteel统计的中厚板社库为全国31个主要城市，钢厂库存为37家中厚板样本钢厂。

图表13 中厚板厂库周度走势

图表14 中厚板社库周度走势

数据来源：MRI

3.4 2019年1月我国造船行业分析

就船板和中厚板而言，12月中厚板产量月环比下降5.6%，同比增加8.4%，中厚板价格月环比下降4.9%。12月新钢、安钢等钢厂停产检修或进行年终维检，钢厂实际中厚板产量明显下降，中厚板总库存大幅下跌，但由于环保限产情况总体不及去年，中厚板产量仍高于去年同期，而12月中厚板下游消费量并无明显增加，导致中厚板价格不断走跌。

据IMF预测2019年全球经济增速与2018年持平，发达经济体增长预期转弱，国际贸易和制造业活动疲软，海上贸易需求难有增长，而从2018年全年来看船舶运力投放量持续累积，船队保有量不断增大，根据2016-2018年订单情况，2019年或仍有大批的新船投入市场，航运市场严重的运力过剩问题依然严重，船舶行业或难以持续回暖。在对整个2019年船运行业预期较差情况下，船东订船意愿或有所减弱，加之2018年年底意向订单已基本提交，预计2019年初较2018年12月底新船订单或环比下降。

图表15 新承接订单单月数据走势

图表16 散货船新造船价格

数据来源：钢联数据、MRI

资讯编辑：刘颖 021-26093404
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