10月造船新承接订单环比增加【MRI点评：1-10月我国三大造船指标】

2018年1-10月份，我国新接船舶订单量和手持订单量同比增幅持续收窄，造船完工量同比维持下滑，重点监测企业工业总产值等主要经济指标同比降幅扩大。10月全球干散货运输市场平均运价上涨。10月中厚板产量月环比下降3.7%，同比增加10.8%，中厚板价格月环比下降2.3%。

一、中国三大造船指数

1.1 10月单月新承接订单量环比增加8.6%，造船完工量环比下降15.3%

1-10月份，全国造船完工3023万载重吨，同比下降18.7%。承接新船订单2846万载重吨，同比增长28.2%。10月底，手持船舶订单8546万载重吨，同比增长5.2%，比2017年底下降2.0%。10月我国承接新船订单为164万载重吨，环比增加8.6%，同比下降21%，造船完工量272万载重吨，环比下降15.3%，同比降低18.7%。在船舶行业未来可期情况下，船价上涨态势明显，船东在我国进行批量定制干散货船，提高造船效率，缩短造船完工时间，同时在船价上涨情况下批量订购有效控制船价，导致我国新承接订单量环比小幅增长。由于造船完工量单月环比下降幅度较大，新承接订单单月环比有所增加，导致我国船舶手持订单环比下降1.2%，环比降幅收窄。

图表1 国内造船完工量及同比

图表2 国内新承接订单量及同比

数据来源：钢联数据、MRI

图表3 国内手持订单量及同比

图表4 三大指数出口占比

数据来源：MRI、国家统计局

1.2 我国造船新承接出口订单单月环比持续增加

我国新承接出口订单占比增大。1-10月份，全国完工出口船2772万载重吨，同比下降20.2%；承接出口船订单2530万载重吨，同比增长25.2%；10月末手持出口船订单7580万载重吨，同比增长0.4%。出口船舶分别占全国造船完工量、新接订单量、手持订单量的91.7%、88.9%和88.7%。10月我国当月新承接出口订单环比增加34.7%，增幅扩大。我国最大造船优势船型即为干散货，在船舶行业各船型逐步回暖情况下，10月外国船东在我国批量订购干散货船舶，提高了我国新承接订单出口占比，同时我国造船业随着产业结构不断调整，综合实力不断提升，对国外集装箱、油轮等船型订单积极争取力度加大，导致出口新承接订单单月环比持续增加。因10月新承接出口订单量增幅明显大于造船完工出口量降幅，导致手持出口订单量环比降幅收窄。

二、10月船舶行业经济数据不佳

利润总额同比降幅扩大。1-10月，船舶行业80家重点监测企业实现主营业务收入2215亿元，同比下降10%；利润总额14.8亿元，同比下降22.1%。

工业总产值同比降幅扩大，船舶配套产值同比增速扩大。1～10月份，船舶行业80家重点监测企业完成工业总产值3033亿元，同比下降7%。其中船舶制造产值1390亿元，同比下降5.4%；船舶配套产值230亿元，同比增长7.5%；船舶修理产值105亿元，同比下降4.5%。

三、10月国际干散货运价指数均值环比升高

10月国际干散货运输市场运力持续增长。据克拉克森统计，截至10月底，全球干散货市场运力总计11314艘，8.37亿载重吨，较上月末增加178万载重吨。其中海岬型船3.33亿载重吨，较上月末增加90万载重吨；巴拿马型船2.06亿载重吨，较上月末增加42万载重吨；超灵便型船和灵便型船也较上月末增加。10月国际干散货运输市场运力继续稳步增长，其中海岬型船增量在各大船型中居首。

10月国际干散货运输市场表现较好。10月国际波罗的海干散货运价指数均值为1545，同比增长6.7%。10月初受国际油价快速上涨影响，国际波罗的海干散货运价指数延续9月上升态势持续上涨至1574，随后油价出现下滑，太平洋船舶供应仍较为宽松，综合运价指数出现明显下滑至10月10日1493点，较月初下降4.0%，10月中旬，铁矿石等干散货发货量明显增加，其中巴西远程矿航线活跃度较高，运价一度反弹至10月22日1579点，较月初增长1.5%。随后干散货市场整体气氛转弱，巴西和澳洲铁矿石发货量明显下降，船运市场热度有所降温，截止10月31日下降至1490点，环比下降3.2%，同比下降2.1%。

图表5 波罗的海干散货海运指数BDI走势图

图表6 全球干散货运力走势

数据来源：钢联数据、MRI

四、10月船板价格走势及11月造船行业预测分析

4.1 10月船板价格走势分析

10月钢材主要品种价格表现方面，从月度均价来看，钢材主要产品除螺纹钢外均价环比均出现小幅下滑，其中中厚板降幅最为明显，但从同比增速上看，钢材主要产品均有所增加，其中螺纹同比增幅最大；日度价格看，10月中厚板和造船板价格出现了不同程度的下滑，其中造船板价格降幅略高于中厚板。由于10月国庆影响，导致中厚板库存明显增加，但“银十”中厚板消费并未达到预期，中厚板库存未被明显消化，导致中厚板和造船板价格出现小幅下滑，另外9月底造船板和中厚板价差出现今年以来最高位，10月两者价差出现回调，导致中厚板价格降幅略低于造船板。

图表7 10月份造船板与中厚板价格走势

图表8 10月份造船板月度均价及环比变化

数据来源：钢联数据，MRI

造船板与普中板价差出现回调。10月船板价格降幅高于中厚板，导致造船板与中厚板价差缩小，修复9月下旬价差扩大的情况，10月份由于中厚板库存累积，需求难达预期，导致库存难以消化，造船板和中厚板价格均有所下降，造船板价格降幅高于中厚板，造船板和中厚板价差出现回调；10月下旬，造船板和中厚板降幅较为一致，两者价差相对稳定。截止10月26日，中厚板和造船板价差为455元/吨。

图表9 造船板和普中板价格走势及价差变化

图表10 船板与普中板价格差走势

数据来源：MRI

4.2 10月中厚板产能利用率、产量情况

截止本期（10月1日-10月26日）中厚板实际产量月环比下降3.7%。10月初由于部分中厚板产线例行检修，钢厂开工率有所降低，后续部分复产，但总体月平均产能利用率降低了2.91个百分点。

图表11 10月份中厚板生产情况及变化（65条产线，产能为8479万吨/年）

图表12 中厚板产量周度走势

图表13 中厚板总库存周度走势

数据来源：MRI

4.3 中厚板总库存环比上升

10月中厚板总库存月环比增加8.0万吨，增长4.5%。本月中厚板钢厂库存小幅下降，社会库存明显累积，总库存出现上涨，较去年同期升高7.5%。

图表14 10月份中厚板库存及变化

备注：Mysteel统计的中厚板社会库存为全国31个主要城市，钢厂库存为37家中厚板样本钢厂。

图表15 中厚板厂库周度走势

图表16 中厚板社库周度走势

数据来源：MRI

4.4 10月我国造船行业分析

就船板和中厚板而言，10月中厚板产量月环比下降3.7%，同比增加10.8%，中厚板价格月环比下降2.3%。10月初由于九江萍钢等例行检修，中厚板产量下降，10月中下旬逐渐复产，加上国庆中厚板库存累积，节后中厚板消费低于预期，库存并未充分消化，中厚板总库存仍处于较高水，造船板和中厚板价格均有所下降，造船板价格降幅高于中厚板，造船板和中厚板价差出现回调。

10月虽造船板价格下滑，但整体航运市场复苏状况明显，干散货运价指数仍维持高位，加之环保政策临近，不符合环保要求船舶运力将被淘汰，船东对未来船运市场较为看好，购船积极性较高，从而对新船价格有一定支撑，预计11月我国新承接订单或仍保持环比微增。

图表17 新承接订单单月数据走势

图表18 散货船新造船价格

数据来源：钢联数据、MRI

资讯编辑：刘颖 021-26093404
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