造船完工量增速持平 新承接订单连续三个月收窄【点评：1-7月我国三大造船指标】

2017年1-7月，我国船舶行业经济运行保持平稳发展，造船完工量增速与上半年持平，新承接订单连续第三个月收窄，手持订单环比降幅略有扩大，重点监测企业主要经济指标同比继续下降，但降幅收窄。

一、中国三大造船指数两降一增 出口保持较快增长

1-7月份，全国造船完工2978万载重吨，同比增长55.1%。承接新船订单1324万载重吨，同比下降25.1%。7月底，手持船舶订单8028万载重吨，同比下降31.5%，比2016年底下降19.4%。

1-7月，造船完工量增速与上半年持平，承接新订单降幅连续三个月收窄，手持订单增速降幅近四个月较稳定，维持在30%左右。7月单月数据看，我国造船企业完工量月环比出现明显下降，6月下降17.4%，7月下降10.2%，而新承接订单量环比小幅上升4.8%，且明显高于去年同期，主要受益于航运市场运力需求增加。随着去年一、二季度订单相继完成，我国手持订单量环比降幅略有扩大。

以万载重吨计，今年7月，全球新船订单量明显下滑，订单中油船订单相对其他船型明显较多，且多数由韩国造船企业承接，中国等国接单量较小，而散货船虽是中国优势船型，但其他国家也有一定承接量，份额被分摊。7月韩国船企接单量再次超过中国，继续位居全球第一，而韩国船企今年上半年订单量已经在时隔五年后重新夺回全球霸主地位，韩国造船业复苏趋势明显。手持订单看，中国仍是世界第一，尽管今年造船完工量大幅增加，新承接订单量下滑，但近几年接单量较大，手持订单基数相对仍较高。

图 1： 国内造船完工量

图 2： 国内新承接订单量

数据来源：钢联数据、MRI

图 3： 国内手持订单量

图 4： 造船三大指标出口占比

数据来源：钢联数据、MRI

1～7月份，全国完工出口船2805万载重吨，同比增长59.6%；承接出口船订单1190万载重吨，同比下降18.4%；7月末手持出口船订单7450万载重吨，同比下降32.2%。出口船舶分别占全国造船完工量、新接订单量、手持订单量的94.2%、89.9%和92.8%。

1-7月造船完工出口比例略有下降，主要是受7月单月出口完工量的大幅下滑影响，而7月承接出口订单小幅增加，带动整体占比上升1.7个百分点。尽管手持订单出口跟随国内手持订单下滑而下降，但占比继续维持在92%以上，且一直高于韩国手持订单量。从近几年手持订单的缓慢下降趋势看，及中国造船企业技术不断升级，未来几年，韩国手持订单或很难超越。

二、7月以来国际海运价格大幅上行

7月国际干散货运输市场运力增速较上月加快，其中以灵便型和海岬型船增量为主。据克拉克森统计，截至7月底，全球干散货市场运力总计11083艘，8.14亿载重吨，较上月末增加约260万载重吨。其中海岬型船3.23亿载重吨，增加约100万载重吨。7月上半月，因国际铁矿石及煤炭价格震荡上行，及中国市场需求依旧旺盛，国际贸易商买涨不买跌心态增强，对市场运力需求也有所增加。但下半月高温天气使得中国市场钢铁消费下滑，且矿石到港量有所下降，进而影响运力需求。国家二类进口口岸禁止进口煤炭船舶靠泊卸货及我国保夏季供应等消息，对我国进口影响较大，7月进口煤量环比大幅下滑，对国际干散货运力需求有所影响。

截至8月15日，BDI指数报1169点，连续第12个交易日上涨，较8月初上涨21%，月环比上涨30%，同比上涨71.7%。该指数过去半年来已涨逾55%，更比去年2月的谷底回升近300%，比今年2月低点高70.7%。散货运价的回升，主因是新船减少及市场对好望角型与巴拿马极限型散货船需求强劲。

图 5： 波罗的海按散货海运指数BDI走势图

数据来源：钢联数据、MRI

三、船舶行业低迷局面有所好转

企业经济效益及利润同比降幅收窄。1～7月，船舶行业80家重点监测企业实现主营业务收入1510亿元，同比下降9%；利润总额18亿元，同比下降28%。企业主营业务收入降幅收窄，得益于7月单月新订单的回升，而航运市场运力有所恢复，支撑着新订单的生成，进而利于主营业务收入的增加。同时，在新造船价格下滑背景下，尽管7月利润空间有所扩大，但仍未改变1-7月利润同比下降的事实。

工业总产值同比降幅收窄，船舶修理产值由升转降。1～7月份，船舶行业80家重点监测企业完成工业总产值2258亿元，同比下降5.1%。其中船舶制造产值960亿元，同比下降12.7%；船舶配套产值150亿元，同比下降11.8%；船舶修理产值67亿元，同比下降1.5%。工业总产值降幅继续收窄，主要因7月造船完工量同比大幅增加58%，及新订单的回升，带动企业工业总产值大幅提升，同时缩小了1-7月累计总产值的跌幅。船舶修理产值由升转降，主要是目前商船队伍船龄逐渐趋向低龄化，且7月我国拆船量明显增加，不利于国内船舶修理企业。

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