造船完工量增长近八成，新承接订单降幅收窄【点评：1-5月我国三大造船指标】

一、中国三大造船指数两降一升

1～5月份，全国造船完工2293万载重吨，同比增长78.8%。承接新船订单986万载重吨，同比下降31.5%。5月底，手持船舶订单8515万载重吨，同比下降30.7%，比2016年底下降14.5%。

1～5月份，全国完工出口船2157万载重吨，同比增长82.2%；承接出口船订单883万载重吨，同比下降35%；5月末手持出口船订单7885万载重吨，同比下降32.4%。出口船舶分别占全国造船完工量、新接订单量、手持订单量的94.1%、89.6%和92.6%。

1-5月造船完工量增长近八成，从5月单月数据看，增速已经翻倍，增速达到近几年高点，进而带动累计数据有所上升。同时，在新承接订单枯竭背景下，我国手持订单量持续创新低，订单“库存”不断消耗，而韩国却有上升趋势，4月手持订单已有增加，且5月新订单量连续两个月登上世界第一，涨势已然形成，使得中国造船市场的不利因素正在累积。

韩国新船订单市场份额逐渐增大，且具有竞争优势，造船业恢复速度较快，对我国造船企业新接订单影响较大。克拉克森公布5月全球船舶订单量环比增长1倍，达166万修正总吨（CGT、50艘），而我国新船订单量虽涨幅不俗，但仍不及韩国，1-5月累计数据也落于韩国。

图1：国内造船完工量

图2：国内新承接订单量

数据来源：钢联数据、MRI

图3：国内手持订单量

图4：单月造船数据

数据来源：钢联数据、MRI

二、5月以来国际海运价格显著回落

5月国际干散货运输市场运力增量较4月底翻倍。据克拉克森统计，截至5月底，全球干散货市场运力总计11030艘、8.10亿DWT，较4月底增加约260万DWT。国际运力充足，而主要干散货铁矿石和煤炭运输情况有所降温。5月中国沿海港口铁矿石库存持续攀升，在下旬突破1.4亿吨高位，库存压力较大，“两大洋”铁矿石运输市场出货时断时续，而我国煤炭及褐煤进口量也有所下降，这对国际海运市场的好转起到一定抑制作用。

5月以来国际波罗的海干散货海运综合指数BDI显著回落，截止6月15日，BDI指数收于855点，同比上涨41.6%，月环比下降14%，较3月高点下降36.1%。

图5：波罗的海按散货海运指数BDI走势图

数据来源：钢联数据、MRI

三、船舶行业仍未走出低迷局面

企业经济效益继续下滑，但降幅明显收窄。1～5月，船舶行业80家重点监测企业实现主营业务收入1096亿元，同比下降7.2%；利润总额15亿元，同比下降6.3%。虽然企业经济效益继续下滑，但5月单月造船完工和新承接订单量均有上升，这对企业的收入有一定的补充。5月单月利润总额9亿元，显著高于1-4月的总利润，表明当前我国造船企业目前经营情况有所好转，但目前造船价格单价未见起色，行业短期较难走出低迷局面。

工业总产值降幅收窄，但船舶修理由升转降。1～5月份，船舶行业80家重点监测企业完成工业总产值1490亿元，同比下降7.7%。其中船舶制造产值670亿元，同比下降11.6%；船舶配套产值90亿元，同比下降19.4%；船舶修理产值42亿元，同比下降1.2%。工业总产值虽仍处于下降态势，但目前造船完工量不断增加，带给行业的总产值也是较为客观的。船舶修理产值由升转降，主要因5月国内拆船量仍较高，且市场投入新船速度快，船舶修理市场明显冷淡。

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