2015年上半年钢市盘点之关键词：低、电商、转型

转眼间，2015年已经过半，这半年来钢铁行业在严冬中艰难前行，经济增速放缓、钢材市场萧条、钢材价格阴跌、钢企全面亏损……在这绿树成荫、浮瓜沉李的七月，盘点2015年上半年的钢市，有三大关键词值得关注：低、电商、转型。

最痛心的词：低

2015年上半年钢市分析中频频亮相的一个词是“低”，它贯穿于整个钢市，低价格、低需求、低效益……曾几何时，“金三银四”之际，钢厂与贸易商们经常商谈的一句话“我觉得价格差不多跌到底了，这么低应该没法再跌了。”谁曾想到，“没有最低，只有更低”，今年上半年钢材价格屡创新低，以致所有人都不知道什么价位才是真正的底。

以7月21日上海价格为例，20mm螺纹钢价格为1950元/吨，较年初相比下跌26.97%，年同比下跌37.90%；8.0mm高线价格为2110元/吨，较年初相比下跌18.53%，是所有品种中跌幅最小的，年同比下跌36.45%，基本与其他品种跌幅相当；20mm中厚板价 格为2040元/吨，较年初相比下跌30.85%，年同比下跌37.80%；4.75mm热轧卷价格为2020元/吨，较年初相比下跌33.55%，年同 比下跌40.76%；1.0mm冷轧卷价格为2630元/吨，与热轧卷价格保持合理的价差，较年初相比下跌29.87%，年同比下跌35.06%，是所有 品种跌幅最小的。从Myspic普钢绝对价格来看，其价格为2275.12元/吨，较年初相比下跌24.74%，年同比下跌33.30%，当前价格与 1999年基本持平，换而言之，如果不考虑通胀因素，目前钢价已经回到1999年的水平，可见，今年钢材价格确实很低。

图表1：2015年7月21日全国主要市场代表品种规格钢材价格变化情况

数据来源：大宗商品数据终端

此外，铁矿石价格也持续下跌至49.75美元/干吨，年同比下跌49.1%，该值创下10年来最低水平，即价格回到了2005年的水平，主要原因是铁矿石市场供求矛盾突出以及中国经济增长减速。数据显示，今年淡水河谷二季度实现铁矿石产量8530万吨，这一产量为其有史以来第二高的季度产量，也是历史同期最高产量；必和必拓二季度完成铁矿石产量6009万吨，同比增6%，环比增2%，2015财年(截至2015年6月30日)全年产量超标激增14%至2.33亿吨，达创纪录水平；力拓二季度铁矿石产量为7970万吨，环比增7%，同比增9%；FMG二季度铁矿石二季度产量4100万吨，环比增11%。可见，目前三大矿山依然在扩产，以量换取利润，也意味着后期铁矿石价格或长时间处于低位运行。

图表2：2014-2015年Mysteel62%澳洲粉矿价格走势图

数据来源：大宗商品数据终端

值得一提的是下游需求亦十分低迷，其核心因素是房地产投资表 现不佳。据国家统计局网站消息，2015年1-6月份，全国房地产开发投资43955亿元，同比名义增长4.6%（扣除价格因素实际增长5.7%），增速 比1-5月份回落0.5个百分点，增速比2014年1-6月份回落9.5个百分点（扣除价格因素实际增速回落7.4个百分点）。

矿价低，钢价更低，需求愈加低，导致钢企效益非常低。中国钢铁工业协会的统计显示，受钢价持续下跌的影响，2015年1-5月份，中钢协 统计的101家会员钢企实现总营收1.3万亿元，同比下降16.9%，盈亏相抵后总利润仅为5.28亿元；但这些大中钢企的主营业务亏损164.81亿 元，增亏103.61亿元。另悉，目前共有13家上市钢企发布了2015年中期业绩预告，其中有7家预告首亏或续亏，仅有2家明确预告今年上半年净利润较 去年有同比上升趋势。借用宝钢集团总经理陈德荣在中钢协五届二次常务理事会上说的话：“螺纹钢都跌到1900元/吨了，以前说白菜价，现在钢材连1元/斤的白菜价都不如。”

最热门的词：电商

曾经风光无限、眼下“哀鸿遍野”的钢铁行业中，钢铁电商却逆势走红，吸引钢企和资本涌入电商平台。2015年以来，我国钢铁电子商务领域保持着快速发展的态势，中国钢铁电子商务已进入质变前期，业内专家介绍，目前全国各地钢铁电商有170多家。

今年两会期间，李克强总理政府工作报告对于“互联网+”战略的提出，已彰显其战略上升至国家层面，其模式也从全面应用到第三产业，正向第一和第二产业渗透。通过电商平台的深度使用，钢铁企业可逐渐实现生产、仓储、加工和物流环节的智能化，减少人力、物力投入，降低营销成本，加快从制造型企业向服务型企业转变。上市公司方面，“互联网+钢铁”的模式正在付诸实践中，譬如杭钢股份、太钢不锈、南钢股份、宝钢股份、上海钢联等，这也造就了钢铁电商在2015年的空前繁荣。

最无奈的词：转型

目前我国经济进入新常态，经济增速从高速增长转向中高速增长,从注重发展速度转变为注重发展质量，钢铁业和钢贸业也随之进入新形势，主要表现在以下4个方面：

1、资金十分紧张

2015年以来，为了应对国内复杂的经济形势，央行一共实施了三次降准、降息，相较15年以前，“放水行为”明显更加频繁，但对于钢贸、水泥、玻璃等产能过剩行业依旧采取“一刀切”，难以获得贷款，资金一直十分紧张。

2、垫资现象普遍

2015年以来，全国所有的钢厂均加大自己的直供比例，对于资金充裕的少数终端用户,给予更加 优惠的价格，有时甚至低于自己的一级代理商。而更多的终端用户需要垫资，面对此类用户群里，少数钢厂选择放弃，多数寻找资金实力强大的钢贸商为其垫资，据 不完全统计，今年钢贸商需要垫资的客户比例高达85%-90%，垫资现象十分普遍。

3、行情单边下行

2015年钢价一路下挫，头也不回，Myspic普钢绝对价格从3022.9元/吨下跌至2275.12元/吨，下跌幅度高达747.78元/吨，贸易商心态悲观，继续看空后市。

4、商家操作困难

纵观2015年上半年行情，182天中仅有2次短暂反弹，每次反弹时间在3-4天，随之而来的就是继续创新低，对于商家而言，根本没有操作空间。

面对新常态下的多方压力，钢贸商举步维艰，加上“跑路”事件频频发生，钢铁行业融资愈加困难，而且以赚取差价为主的盈利模式似乎已经走到尽头，为适应钢贸业的“新常态”，钢贸商必须转型，必须创新。不转型，没活路；不升级，无出路；走老路，是死路。那么，钢贸商如何转型？根据我们调查的资料显示，目前钢贸商转型大致有三种模式：

第一、经营理念转型，主要表现在为客户提供增值服务，加工、配送、配货一体化；

第二、市场定位转型，从分销市场退出，转向下游终端市场或者直接出口；

第三、销售方式转型，从单一的现货交易模式转向现货、期货、电子商务相结合的营销模式。

文章收尾之际，分享一则小故事，三人出门，一带伞，一带拐杖，一空手。回来时，拿伞的湿透了， 拿拐杖的跌伤了，第三个却好好的。原来雨来时，有伞的大胆地走，却被淋湿了；走泥路时，拄拐杖的大胆走，却常跌倒；什么都没有的，大雨来时躲着走，路不好 时小心走，反倒无事。很多时候，人不是跌倒在劣势上，而是跌倒在自身的优势上。目前钢市行情不佳，风险控制才是第一位，一步一个脚印，踏踏实实，市场就在 那里，不走也不逃，关键看你是否能跟上时代的步伐。

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