2015年上半年云南钢市解析

2015年上半年，在云南省经济增速放缓的背景下，钢材价格持续下跌，甚至创下15年来最低水平。由于钢厂产量居高不下，而下游需求持续疲弱，供需矛盾愈加突出，低价格、低效益、低利润成为了新常态。那么，2015年上半年云南省钢铁行业运行情况到底如何？为此，“我的钢铁网”近期对云南地区钢贸商、钢厂经营状况进行了抽样调查，现将调查所得数据分析如下。

一、上半年云南市场钢材价格大幅下跌

2015年上半年云南市场钢材价格大幅下跌，截至2015年7月14日，高线价格为2420元/吨，较年初下跌900元/吨，年同比下跌1130元/吨；螺纹钢价 格为2490元/吨，较年初下跌650元/吨，年同比下跌900元/吨；普中板价格为2420元/吨，较年初下跌880元/吨，年同比下跌1390元 /吨；热轧板卷价格为2200元/吨，较年初下跌960元/吨，年同比下跌1350元/吨；冷轧板卷价格为2950元/吨，较年初下跌1080元/吨，年 同比下跌1500元/吨；角钢价格为2850元/吨，较年初下跌630元/吨，年同比下跌900元/吨。

图表1：2015年7月14日云南省主要市场代表品种规格钢材价格变化情况

数据来源：大宗商品数据终端

二、上半年云南省下游需求低迷，价格持续下跌之主因

4月17日，云南省统计局通报云南一季度经济运行情况，一季度云南生产总值(GDP)完成2613.67亿元，同比增长7.2%，增速比去年同期回落0.5个百分点，比全国高0.2个百分点。其中，一季度全省房地产开发投资478.03亿元，是云南自2011年以来的最低增速。

今年开局以来全省房地产出现新开工项目不足和投资意愿下降的局面，具体来看：

1、2015年1-5月份，云南省房地产开发投资完成额2252.33亿元，其中5月份开发投资完成额为867.98亿元，环比增加30%，同比2014年5月下降8.8%。

图表2：2015年1-5月份云南省房地产开发投资完成额情况

数据来源：大宗商品数据终端

2、2015年1-5月份，云南省房地产开发企业购置土地面积1020.37万平方米，其中5月份购置土地面积353.23万平方米，环比增加50.9%，同比2014年5月下降20%。

图表3：2015年1-5月份云南省房地产开发企业购置土地面积情况

数据来源：大宗商品数据终端

3、2015年1-5月份，云南省房地产开发企业实际到位资金3159.39亿元，其中5月实际到位资金1039.68万平方米，环比增加21.3%，同比2014年5月下降9.1%。

图表4：2015年1-5月份云南省房地产开发企业实际到位资金情况

数据来源：大宗商品数据终端

2015年以来，云南省经济增长放缓，投资增速回落，房地产行业表现不佳，无论从开发投资增速，还是开发企业土地购置面积，又或者是房地产实际到位资金来看，均呈现出下降态势，意味着钢材需求也表现出下降格局。

三、云南省内钢厂普遍经营困难，均亏损

据中国钢铁工业协会的统计显示，受钢价持续下跌的影响，钢铁企业经营困难，亏损面上升。今年1-5月份，中钢协统计的101家会员钢企实现总营收1.3万亿元，同比下降16.9%，盈亏相抵后总利润仅为5.28亿元；但这些大中钢企的主营业务亏损164.81亿元，增亏103.61亿元。

云南市场因铁矿石、焦炭价格相对偏高，钢厂生产成本高企，而钢价连续大幅下跌，钢铁企业经营困难局面进一步加剧，1-5月份云南省所有钢厂亏损。

图表5：2015年1-6月份云南省钢厂盈亏情况

数据来源：上海钢联钢材事业部

四、行业不景气，钢贸商经历倒闭周期

2015年初，中国物流与采购联合会钢铁物流专委会在官网上发布的最新调研报告显示，“钢材难卖，日子难过”成普遍现象，自2012年钢贸危机发生以来，全国的钢贸商数量已经从20万家缩减至10万家左右，钢贸商数量近3年来减少了一半。

根据我们调查的数据显示，2014年云南市场超过一半的钢贸商吨钢利润不足10元。目前钢厂日子不好过，贸易商日子自然更加难过，以云南省昆明市为例，2015年上半年钢贸商倒闭的50家，占比10%，转行的有100家，占比20%，现存的、有库存、开平厂、正规渠道提货（钢厂一级二级代理商/非倒货）的钢贸商约350家。

另外，30%的钢贸商倒闭或转行的主要原因有以下4点：①钢贸企业盈力模式单一——低买高卖， 但由于行情不佳，单边下行，钢材进价与售价倒挂严重，导致企业亏损严重；②在传统钢贸生意难做钱难赚的同时，钢铁电商逆势崛起，对钢贸企业冲击甚大；③钢 厂不断加大直供比例，生存空间缩小；④银行收紧钢贸企业贷款，工程客户拖欠款严重，资金链断裂。

五、昆钢打造“互联网+传统钢铁行业=互联网钢铁业“，为钢铁业转型带来新的机遇

今年两会期间，李克强总理政府工作报告对于“互联网+”战略的提出，已彰显其战略上升至国家层 面，其模式也从全面应用到第三产业，正向第一和第二产业渗透。对于产能过剩、恶性竞争、中间贸易商过多、利润率低等诸多问题的传统钢铁业，更是寄望于借力 于信息技术和传统产业的“生态融合”，打造“互联网+传统钢铁行业=互联网钢铁业”，并希望这一跨界新业态的产生，为钢铁业转型带来新的机遇。云南省方 面，昆钢正在为“互联网+钢铁”的模式付诸实践，具体如下：

1、由于钢铁行业产能过剩，供远远大于求，盈利情况较为糟糕，正在倒逼产业链变化，昆钢不断压缩流通环节，提高直供比例，降低流通成本；

2、产业链纵向一体化趋势越来越明显，信息匹配要求越来越高，昆钢对外调价信息趋于透明化，并利用互联网电商平台，配合高效物流体系，从钢铁上游生产企业，到流通环节，再到下游需求，形成一体化的共赢利益格局。

3、未来昆钢要做的工作就是构建自身能力，如提供在线金融、大数据服务、信息咨询支持、物流配送、剪切加工、售后服务保障等等，最终形成线上线下融合，真正利用互联网技术手段把电商平台和行业资源整合起来，为行业上下游整个生态圈创造价值。

目前钢铁电商现在扮演的传统钢贸商的角色，通过自身的平台让客户购买到更为廉价的钢材，对钢贸 商冲击甚大，主要表现在两个方面：一方面赚取差价是钢贸商赖以生存的基础，而电商价格实为较低，使得贸易商无法赚取价差；另一方面，相比于钢贸商，客户更 愿意选择电子商务交易，既避免了找货难、跑市场等问题，也不用担心物流。在电子商务平台上，客户可以自如地选择厂家、物流和仓库，而且品名、价格、规格一 目了然，钢铁电商蚕食钢贸商现有的生存空间。然而事实并非像想象中那么严重，究其原因是现阶段钢铁电商平台无法解决垫资问题。未来钢铁电商对钢贸商到底有 何影响，唯一一点可以肯定的是当电商客户积聚到一定数量，电商便会自筹物流和仓储体系，排挤掉一部分钢贸商。

最后，我们来预测一下2015年下半年云南市场钢材价价走势，2015年云南省GDP增长目标 为8.5%，为保增长，5月中旬云南省政府出台一系列稳增长政策、措施，下半年基建投资势必发力，钢材需求有望得到支撑，而且下半年“一带一路”对用钢需 求略有拉动，缓解部分供需压力。综合判断，笔者预计2015年下半年云南钢材价格将以震荡寻底为主，8、9月份有望触底反弹，但是反弹高度有限。

                                                  

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