7月生铁市场延续弱势

概述：6月份生铁市场弱势运行，跌幅较上月明显扩大，主流地区山东、河北地区跌幅均破百，市场成交仍然低迷难改。6月份生铁市场成本支撑尚可，进口矿价整体震荡上行20元/吨左右，焦炭价格基本维持弱稳，铁价下调主要受钢价下跌拖累，本月唐山钢坯跌幅达150元/吨，上海市场螺纹钢跌幅达200元/吨，钢厂为降成本，对于生铁采购打压力度不减，维持缩量降价的采购政策，生铁市场成交量持续萎缩，供需两弱的局面再度升级，铁厂方面虽有成本支撑，但需求进一步萎缩，只能降价或者停产。7月份为市场传统淡季，钢材价格仍有持续下跌的空间，已有部分钢厂出台最新的生铁采购政策，个别钢厂大幅下调采购价，部分钢厂则停采，由此可预见7月份生铁市场需求之差，因此，笔者预计7月份生铁价格将延续弱势，仍有下跌空间。

一、国际生铁市场

根据国际钢铁协会公布的最新统计数据显示，2015年5月份全球高炉生铁总产量较4月份相比有所上升，2015年5月份直接还原铁总产量较4月份相比有所下降；全球高炉生铁日均产量小幅上升，全球直接还原铁日均产量小幅下降。

统计数据显示：2015年5月份，全球40个主要生铁生产国共产生铁10053.2万吨，较4 月份的9719.6万吨增长了333.6万吨，与去年同期相比下降了1.2%（2014年5月份高炉生铁产量为10179万吨）。2015年5月份日均产 量为324.3万吨,较4月份的323.99万吨小幅上升。

2015年5月份，全球直接还原铁产量为499.8万吨，比4月份的502.1万吨减少了 2.3万吨，与去年同比下降了11.9%（2014年5月份全球直接还原铁产量为567.9万吨）；2015年5月份日均产量为16.12万吨，较4月份 的16.74万吨相比小幅下降。

图1：2011年至2015年5月全球高炉生铁生产统计(IISI)

数据来源:Mysteel

图2：2011年至2015年5月全球直接还原铁生产统计(IISI)

数据来源:Mysteel

二、国内生铁产量

据国家统计局最新生产统计数据显示：2015年5月份，全国生铁产量为6096.2万吨，较去 年同期减少了124.2万吨（2014年5月全国生铁总产量为6220.4万吨），同比下降2%；按照日均产量来算，5月份为196.65万吨，较4月份 198.29万吨减少了1.64万吨。

其中5月份主要地区产量：河北地区1492.9万吨；山东地区594.6万吨；辽宁地区565.7万吨；江苏618.5万吨；山西332.1万吨。按照日均产量计算来看，5月份日均产量较4月份相比除山西地区有所下降外，其余地区均小幅上升。

表1：2014年5月至2015年5月国内主要地区生铁产量对照表（单位：万吨）

数据来源:Mysteel

图3：2012年至2015年5月国内生铁总产量及日均产量统计

数据来源:Mysteel

图4：2012年至2015年5月国内生铁分地区产量统计

数据来源:Mysteel

三、国内生铁进出口情况

据国家海关统计数据显示：2015年5月份我国生铁出口量环比、同比均下降；进口量环比、同比均有上升。

2015年5月我国出口生铁14616.047吨，较4月份31255.420吨减少了 16639.373吨，与上月相比增长率达到-53.237%，较去年同期相比增长率达到-52.052%（2014年5月我国出口生铁 30483.280吨）。5月份生铁出口印度、印度尼西亚、日本、马来西亚、巴基斯坦、韩国、塔吉克斯坦。其中出口印度0.026吨、出口印度尼西亚 0.021吨、出口日本9683.000吨，出口马来西亚25.000吨，出口巴基斯坦40.000吨，出口韩国4861.000吨，出口塔吉克斯坦 7.000吨。由新疆、河北、吉林、江苏、山东地区出口，其中新疆出口7.000吨，河北出口25.000吨，吉林出口1778.000吨，江苏出口 0.047吨，山东出口12806.000吨。

2015年5月我国进口生铁22373.975吨，较4月份7989.629吨增长了 14384.346吨，与上月相比增长率达180.038%，较去年同期相比增加率达143.059%（2014年5月我国进口生铁9205.178 吨）。5月份进口生铁资源来自朝鲜、日本、韩国、南非、法国、加拿大。其中从朝鲜进口21269.770吨、日本进口0.180吨，韩国进口18.011 吨，南非进口1000.000吨，法国进口0.014吨，加拿大进口86.000吨。分别由北京、天津、辽宁、吉林、上海、江苏、安徽以及山东地区进口。 其中北京进口0.180吨，天津进口700.000吨，辽宁进口1359.240吨，吉林进口1931.540吨，上海进口0.014吨，江苏进口 300.000吨，安徽进口86.000吨，山东进口17997.001吨。

图5：2012年至2015年5月国内生铁出口量对比

数据来源:Mysteel

图6：2011年至2015年5月国内生铁进口量对比

数据来源:Mysteel

四、6月份生铁市场回顾

6月份炼钢生铁市场弱势运行，跌幅较上月明显扩大，主流地区山东、河北地区跌幅均破百，市场成 交仍然低迷难改。6月份生铁市场成本支撑尚可，进口矿价整体震荡上行20元/吨左右，焦炭价格基本维持弱稳，铁价下调主要受钢价下跌拖累，本月唐山钢坯跌 幅达150元/吨，上海市场螺纹钢跌幅达200元/吨，钢厂为降成本，对于生铁采购打压力度不减，维持缩量降价的采购政策，生铁市场成交量持续萎缩，供需 两弱的局面再度升级，铁厂方面虽有成本支撑，但需求进一步萎缩，只能降价或者停产。

6月铸造生铁市场整体报价弱稳，成交以低价为主，量能萎缩明显，业内疲态不堪。本月矿价回落， 河北、山东、辽宁、吉林铁精粉跌幅在20元/吨左右，进口矿粉跌20元/吨左右，焦炭市场弱稳，成交低迷。钢市继续走低，普遍跌幅在100元/吨以上，给 大宗商品市场带来拖累。铁市受连带影响。重要的眼下是铸造行业真正的淡季，原本对铸铁需求就因为订单少、环保限制等因素对铸铁需求较弱，现夏天来临，更多 铸造厂减产、检修或放假，对铸铁的需求再度锐减，据某铁厂透露，从6月份起，铸造厂订单急速降低7成，可见颓势加剧。并且本月金融市场哀鸿遍野，多方资金 受到压制和被抽血，必定对实体经济产生不小的冲击，市场信心也将遭到较大打击。故笔者分析，下周的铁市将继续走弱，成交下滑是肯定的，价格也难维稳，议价 空间还将拉大。

图7：2013年1月-2015年6月国内部分地区炼钢生铁价格走势

数据来源:Mysteel

五、7月份生铁市场展望

从下游市场来看，钢厂产出依然没有出现明显下降，样本钢厂高炉开工率依旧维持在90%左右的较高水平，钢厂库存也是居高不下，中钢协统计的6月上旬钢厂库存也还是在1631万吨的较高水平，社会库存环比持续小幅增加至1286.5万吨（同比只下降了70万吨）。在这种背景下，钢厂只有选择降价出货的操作策略，以保持一定的现金流。因此7月份，市场供需压力难除。

从成本面来看，随着钢厂检修力度的加大、港口库存的回升，加上金融市场利空还将延续消化，七月份铁矿石市场将保持弱势运行为主，或有震荡探底可能；焦炭市场表现同样重回下行通道，钢厂检修明显增加，钢厂焦炭需求将会减少，势必将会打压原材料采购价格，焦炭将再次承压，7月份焦炭价格下跌的可能性较大。总体来看，成本支撑转弱。

从生铁市场供需面来看，7月份需求低迷状况或将加剧。目前仅少数钢厂出台了7月份生铁采购价 格，部分钢厂有价无量，其余钢厂则停采观望，有部分钢厂表示7月下旬才有采购，可见生铁市场下游需求萎缩严重；铁厂方面，在产厂家依旧不多，因此市场库存 并未出现明显增加，在成交低迷的情况下，为回笼资金，厂家让利空间较大。

综合来看，7月份生铁市场供需关系无缓解，成本支撑转弱，因此铁价或将延续弱势，仍有继续下跌的空间。

资讯编辑：滕知 021-26093352
资讯监督：魏迎松 021-26093644

免责声明：Mysteel力求使用的信息准确、信息所述内容及观点的客观公正，但并不保证其是否需要进行必要变更。Mysteel提供的信息仅供客户决策参考，并不构成对客户决策的直接建议，客户不应以此取代自己的独立判断，客户做出的任何决策与Mysteel无关。本报告版权归Mysteel所有，为非公开资料，仅供Mysteel客户自身使用；本文为mysteel编辑，如需使用，请联系021-26093490申请授权，未经Mysteel书面授权，任何人不得以任何形式传播、发布、复制本报告。Mysteel保留对任何侵权行为和有悖报告原意的引用行为进行追究的权利。