MRI 钢铁行业下游一周动态及点评（20171020）

（1）一线城市宅地供应加速：年内供应已达204宗

今年，全国房地产市场调控持续加码，北京等一线城市的宅地供应明显加速。据机构的统计数据显示，今年截至10月15日，一线城市的所供应的住宅用地已达到204宗，合计供应土地规划面积达到了2433.33万平米，同比2016年全年上涨了40%。成交面积达到了1770.35万平米，同比2016年全年上涨了19%。

MRI点评：今年以来，一二线城市长期处于库存偏低的状态，尤其是一线城市。因此，在这种情况下，为了抑制房价的上涨，一线城市及热点二线城市都开启了增加土地供应的政策。

房地产市场调控从过去在需求端做减法改为从供给端做加法。从房地产市场来看，一线、二线城市在政策调控的基础上，稳定房地产市场的供需结构。当一线、二线城市增加宅地供应后，房价将得到一定程度上的抑制。

与此同时，从国内土地供应的角度来看，当前，全国各地都要增加租赁住房有效供应，鼓励房地产开发企业参与工业厂房改造，完善配套设施后改造成租赁住房。这些新政策能够有利于推动租赁土地供应，缓解国内租赁市场的供需结构。

二．【汽车】

（1）汽车出口出现回暖 奇瑞前三季度出口突破8万辆

1-9月，汽车企业出口62.3万辆，同比增长26.3%，分车型看，乘用车出口43.4万辆，同比增长35.6%；商用车出口18.8辆，同比增长9%。奇瑞集团9月整车出口达到8676辆，同比增长16.2%，环比增长7.7%；前三季度累计出口达80056辆，同比增35%。

MRI点评:今年出口明显好转的原因是多方面的，“一带一路”峰会的顺利召开，沿线各国与中国纷纷加强了经贸往来，在基建领域也展开了广泛的合作，这给国产汽车尤其是货车创造了良好的出口形势，国产汽车的质量和性能获得了用户的认可；此外，今年国际间贸易壁垒有所弱化以及很多汽车企业在立足国内市场的同时，也积极在开拓海外市场。

（2）工信部苗圩: 今年新能源汽车产销量有望比去年增长30%

苗圩指出，在去年政策调整后，年底产销量出现大幅度冲高，今年年初大幅度回落。但是到三季度，我国新能源汽车又恢复到正常发展的阶段，1-9月份累计产销量比去年同期都增长了30%以上，现在我们月产销规模接近8万辆，如果不出意外，今年年底可能会比去年大概有30%左右的产销量增长幅度。

MRI点评：新能源汽车产业的发展正处于快车道，《汽车产业中长期发展规划》和《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法》相继出台，为今后新能源汽车产业的发展指引了方向，规划指出，到2020年，新能源汽车年产销达到200万辆，培育形成若干家进入世界前十的新能源汽车企业，智能网联汽车与国际同步发展；到2025年，新能源汽车占汽车产销20%以上，新能源汽车骨干企业在全球的影响力和市场份额进一步提升，智能网联汽车进入世界先进行列。总体而言，新能源汽车产业政策频频利好，未来新能源汽车产业发展值得期待。

三. 【工程机械】

（1）九月装载机销售近九千台 连续六月增幅超60%

2017年9月份，纳入统计的25家主要装载机生产企业合计销售各类装载机8954台，同比去年9月份5125台，大幅增长74.71%。至此，装载机销量连续6个月同比增幅超60%，行业保持快速上升势头。2017年9月，装载机出口1740台，占总销量19.43%；1-9月，全行业累计出口各类型装载机13988台，占总销量19.09%，同比2016年的10405台增长34.44%。

（2）前三季度推土机销售4500台 出口增长83%

2017年9月份，纳入统计的10家主要推土机生产企业共计销售各类型推土机439台，同比增长44%。今年以来，除3月份同比下降外，推土机销量在其余8个月均实现同比上涨，其中有6个月同比涨幅在50%以上，行业上升势头强劲。前三季度，推土机累计销量突破4500台，相比2016年同期3225台，增长40%，增幅较上月继续扩大。

MRI点评：中国工程机械市场开始整体进入下半年“金九银十”的周期性旺季，但是随着高基数效应的逐渐显现，9月起国内工程机械市场销售增速将有所下滑，但绝对值仍然有望保持高位。目前基建投资仍然保持较高增速，同时随着ppp项目的加速落地，产业逐步改造升级，仍然具备较大投资空间。海外出口方面，随着全球工程机械市场回暖，美国加大基础设施建设，加上国内工程机械海外布局逐步深化，未来有望迎来海外市场重大的战略发展机遇。

四. 【家电】

（1）OLED产业收入保持高增长 2017年或达232亿美元

据显示器供应链咨询公司发布的最新报告预计，全球OLED产业收入有望在2017年达到232亿美元，较前一年增长57%，2018年再增长50%，达到349亿美元，到2022年达到628亿美元。报告预计，到2019年全球OLED智能手机面板出货量将达到13.7亿台，并在2020年超过LCD面板的出货量。除智能手机市场外，OLED面板在智能手表、平板电脑和电视领域的渗透率也将上升，预计2017年OLED电视面板出货量可能达到150万台，到2018年将进一步增加到240万台。

MRI点评：受益于智能手机对OLED面板的广泛应用，OLED产业在2017年得到了较快的发展。可以预见，其在手机市场的渗透率将持续上升。相比于LCD，OLED技术具有全黑显示、视角更广、柔性可折叠等优势，由于不需要背光模组，在功耗和成本上也更具优势，因此被视为下一代主流显示技术。但是，OLED的缺点仍然明显，即会随着时间而自然褪色。由于平板电脑和电视机不可能像手机一样2年更新一次，因此，在解决这个技术难题之前，OLED的适用范围仍会受限。

（2）8月空调阀件内销大幅增长

产业在线数据显示，2017年8月，受下游整机渠道出货通畅、新冷年开盘各经销商大会各种优惠等利好提振，空调阀件内销出货较去年同期涨幅均有大幅增长。其中，截止阀同比增长55.2%；四通阀同比上涨63.6%；电子膨胀阀同比上涨46.8%。

MRI点评：8月，上游零部件内销出货增速有较大幅度提高，表明空调整机企业生产热情较去年进一步提升。在天气、低基数和房地产滞后影响三大利好出尽的背景下，9月空调产量无法达到旺季最低水平，但是原料端购入量的同比增长意味着整机产量会较去年有较大幅度的提高。

五. 【造船】

（1）全球新造船市场有所恢复

根据克拉克松数据统计，2017年前三季度，全球共成交4787万DWT、1593万CGT，比去年同期分别上升87%、63%。根据中船重工经研中心（CSICERC）综合多方数据来源，截止到9月份全球新船成交已经达到5120万DWT，远超我们2017年的判断4200万DWT，预计2017年全年成交有望达到6800万DWT。

MRI点评：今年大型集装箱船、矿砂船、VLCC订单等一系列订单使得船市再度活跃起来。但造船产能过剩、手持订单持续低位等使得船厂在与船东的博弈中仍处于绝对的劣势，新船价格尽管以美元计价有所回升，但人民币的升值也使得船厂实际收入并没有显著增加，同时钢材成本的刚性上涨使得船厂的成本大幅上升，这给船厂降本增效带来了极大的挑战。

（2）全球散货船船厂仅剩28家 中国船厂成市场主角

从2007年到2016年，全球散货船新船订单量从1953艘爆降至55艘，散货船新船订单量在订单中所占份额从62%降至36%，散货船建造船厂从211家大降至仅剩28家，对于散货船新造船市场而言，这10年的数据变化可谓“惨不忍睹”，唯一的安慰是中国船厂去年获得了全球88%的散货船订单，成为散货船新造船市场当之无愧的“主角”。

MRI点评：近年来，散货船新船订单量显著减少，按艘数计算2016年散货船新船订单量降至历史最低水平。只有为数不多的船厂依然能够获得新订单，主要是凭借大型散货船订单的增加。目前市场环境的改善也为散货船订单量的增加提供了支持。2017年至今，全球散货船新船订单量达到了150艘、1700万载重吨，中国船厂获得了49%的散货船新船订单。

如需了解更多行业资讯和研究报告，敬请联系MRI相关行业研究员

地产：高 云 021-26093337

汽车：宋小文 021-26094281

机械：牟秀燕 021-26093818

家电：陆子渊 021-26093386

造船：肖 微 021-26094087

资讯编辑：滕知 021-26093352
资讯监督：魏迎松 021-26093644

免责声明：Mysteel力求使用的信息准确、信息所述内容及观点的客观公正，但并不保证其是否需要进行必要变更。Mysteel提供的信息仅供客户决策参考，并不构成对客户决策的直接建议，客户不应以此取代自己的独立判断，客户做出的任何决策与Mysteel无关。本报告版权归Mysteel所有，为非公开资料，仅供Mysteel客户自身使用；本文为mysteel编辑，如需使用，请联系021-26093490申请授权，未经Mysteel书面授权，任何人不得以任何形式传播、发布、复制本报告。Mysteel保留对任何侵权行为和有悖报告原意的引用行为进行追究的权利。