MRI钢铁行业下游一周动态及点评（20171013）

（1）支付宝杀入租房市场 信用体系颠覆市场“潜规则”

10月10日，支付宝在“中国放心公寓联盟”发布会上表示，有超过100万间公寓将正式入驻支付宝，并在上海、北京、深圳、杭州、南京、成都、西安、郑州这8个城市率先推广信用租房。如果租户的芝麻信用分在650分以上，就可以享受“押零付一”的特权。无论是房东还是租客，如果有失信的行为，也会受到芝麻信用分数降低的处罚。蚂蚁金服也表示，由于房源真实性难以核查等问题，目前入驻支付宝的合作伙伴均为品牌长租公寓，暂不会开设个人房东接口，但可能与房屋中介展开合作。

MRI点评：租赁市场过去存在短期租赁行为，信用管理一直是空白的，很少有房东或租客因为信用违约受到惩罚，也很少有各类奖励或优惠政策“偏袒”信用优质客户。从这个角度看，类似的合作具有创新意义，为租赁市场的消费行为规范和激励创造了较好的机制。从房地产角度看，租赁市场的信用管理思路可以在后续植入到购房市场的领域中，比如说目前推出的共有产权住房和精装修住房等，后续都可以有创新。

（2）深圳首现“只租不售”纯住宅用地 最高限制地价10.1亿元

深圳今年第一块纯住宅用地供应在昨日新鲜出炉，值得关注的是，这也是深圳首宗自持地块。公告规定，项目建成后，宗地内租赁住房和商业用房在出让年期内须全年期(70年)自持，限整体登记，不得销售、转让。与此同时，“单限双竞”的出让方式也重出江湖。

MRI点评：“限地价竞人才住房面积”的出让模式，在深圳并非首例。去年11月，位于大鹏、坪山、龙华的三宗地也曾以“双限双竞”的方式出现。从目前国家土地出让的大趋势可以预判，大城市单纯土地价高者得的方式，以后很难再出现。不过，深圳的土地供应量太少，价格弹性非常低，如果是单纯的招拍挂，地价或多或少都会被推高，这也是此次实行“单限双竞”的原因。

二．【汽车】

（1）前9月中国汽车产销同比分别增长4.8%和4.5%

今年前9月，中国汽车产销分别完成2034.9万辆和2022.5万辆，比上年同期分别增长4.8%和4.5%；产量累计增速比今年前8月提高0.1个百分点，销量累计增速比前8月提高0.2个百分点。今年9月，中国汽车产销进入传统旺季，当月汽车产销延续了增长态势，均超260万辆，为今年前9个月以来最高水平，比上月和比上年同期均保持增长。

MRI点评：随着汽车产销进入旺季，并且今年汽车购置税优惠政策将完全退出，这将刺激部分消费者提前购车，对四季度车市有一定的利好作用，四季度汽车产销将有望继续保持一定增速，全年预计增速4%~5%。

（2）9月新能源乘用车销售5.82万辆 同比猛增90%

相关数据显示，2017年9月我国新能源乘用车销量达到5.82万辆，环比8月增长5473辆，同比增长90%。截止9月底，我国新能源乘用车前三季度总销量达到31.23万辆，相较于2016年同期增长48%。9月纯电动车型依然是主力车型，其销量达到4.56万辆，占新能源汽车总销量的78%。在纯电动车型中，纯电动轿车占比达到85%，纯电动SUV占比12%，纯电动MPV占比3%。

MRI点评：2017年新能源汽车继续延续上升势头，政策发挥了较为明显的作用，新能源汽车推广目录的陆续公布、新能源汽车购置税优惠政策以及双积分政策等等都不断推动新能源汽车产业的发展，汽车厂商以及大型跨国集团纷纷把目光聚焦在新能源汽车领域，未来新能源市场值得期待。

三. 【工程机械】

（1）工程起重机市场复苏持续性超预期

据中国工程机械工业协会工程起重机分会对10家主要汽车起重机生产企业统计，2017年8月份，销量为1682台，同比增加1022台，增长154.8%。2017年1至8月累计销售汽车起重机13029台，同比增加6853台，增长111%。

MRI点评：2015年开始，中国基础建设投资总规模在4年以后再次反超房地产投资，并在2016年仍保持了16%左右的高速增长，整体规模达到11.9万亿左右。2017年1-7月份，基础设施投资9.02万亿元，同比增长16.7%，增速比上半年小幅回落0.1个百分点；占全部固定资产投资的比重为26.7%，比去年同期提高1.9个百分点。基础建设投资较好的带动包括汽车起重机在内的各类工程机械施工需求。汽车起重机开工率保持在较高的水平，汽车起重机新车销售量得以大幅增长。此外，工程起重机保有量出现滞涨和下降趋势，以及环保法规的严格实施，原有存量使用空间大大减少。凡此种种，都会刺激工程起重机新机销售持续增长。

（2）9月挖掘机销量同比首降

根据中国工程机械工业协会挖掘机械分会行业统计数据，2017年1—9月纳入统计的25家主机制造企业，共计销售各类挖掘机械产品101935台，同比涨幅100.1%。国内市场销量（不含港澳台）95291台，同比涨幅109.5%。出口销量6607台，同比涨幅22.5%。9月，共计销售各类挖掘机械产品10496台，同比涨幅92.3%。国内市场销量（不含港澳台）9525台，同比涨幅96.1%。出口销量966台，同比涨幅60.2%。

MRI点评：“金九银十”效应显现，挖掘机九月销量再破万位。随着四万亿刺激效应已基本被消化，促成近年来的低基数，造成今年的高同比;上半年的房地产投资与基建活跃，工程机械整体回暖。而随着环保压力的不断增大，预计市场可能会相对受到一定影响，销量同比增速虽然有所放缓，但行业整体发展势态或将持续向好。

四. 【家电】

（1）冷藏集装箱或将面临全球短缺狂潮

据外媒报道，集装箱贸易欧洲会议发言人日前表示，近期即将出现严重的冷藏集装箱(冷冻柜)短缺情况。

德国Kuehne+Nagel的冷藏物流全球总监Frank Ganse表示，2016年和2017年的冷冻柜生产水平比以往下降了50%，造成了2017年第四季度的短缺，这种情况可能要持续到2018年。他还表示，今年上半年北半球包括北美、欧洲地区已经出现了冷冻柜严重短缺情况，最糟糕的是接下来南半球，巴西、澳大利亚等国家的水果需求量会增加，届时冷冻柜的短缺将会加重。然而，目前仅有马士基航运、达飞轮船、赫伯罗特，三家船公司在增加冷冻柜投资。赫伯罗特在9月15日宣布，已经订购了7700个冷冻柜，从本月开始生产。

德路里(Drewry)在今年早些时候就表示，与2015年相比，去年冷冻柜的需求有所增加，然而，产量却比去年下降了60%，并质疑是否有足够的冷冻柜来满足市场需求。

MRI点评：目前，全球冷冻柜的生产水平有了大幅下滑，造成了供不应求的局面。全球性的紧缺利好我国冷冻柜的出口。根据我国统计局数据显示，8月我国家用冷柜的产量比增长了14.4%，增幅较前几个月有大幅的扩大。未来，随着南半球需求的上升，冷冻柜将迎来旺季，对我国冷冻柜的进一步扩大出口是一个利好。

（2）8月国内滚筒洗衣机产销同比增长

产业在线数据显示，2017年8月国内滚筒洗衣机产量194.1万台，同比增长5.0%；总销量199.6台，同比增长9.3%。同期波轮内销出货274.0万台，同比增长0.9%，出口98.9万台，同比下滑2.3%。本月滚筒依然保持增势，但与前几月相比，增幅有所收敛。

MRI点评：8月，滚筒洗衣机在洗衣机总销量的比重进一步提高。虽然单月销量仍然落后于波轮洗衣机，但是其比重已经达到了42%，表明滚筒洗衣机越来越受到青睐，未来突破50%只是时间上的问题。

五. 【造船】

（1）今年全球超级游艇手持订单量稳步增长

今年全球超级游艇（superyacht）手持订单量继续稳步增长，并呈现出倾大型化和高新技术的趋势。按交付数量看，30米至45米长的超级游艇依然在全球超级游艇市场占据着核心地位，但长度超过60米的大型游艇需求正在不断增长。今年，有40艘长度超过80米的巨型游艇正在建造或即将交付。

MRI点评：按艘数计算，意大利船企仍在游艇建造市场上居于主导地位，意大利的游艇手持订单量占全球总量的45%。但按总吨位计算，德国船企持有的手持订单量位居全球第一。探险游艇的需求也在不断增长，通常需具备冰级记号、需要直升机停机坪、潜水工作船和潜水艇等特定功能。游艇升级改装方面十分活跃，扩大的船队和低廉的价格给二手游艇市场出现了新的机遇。总体而言，游艇市场需求依旧向好。

（2）老龄船散货船在二手船市场大量成交

二手船市场上散货船的交易量大幅上升，甚至包括15-20年船龄的老龄货船需求大幅增长，这一现象显示出散货船市场已出现明显好转。在上一个季度，共有25艘建于1997-2002年期间的散货船完成买卖交易，船型涵盖灵便型散货船到巴拿马型散货船。对于船龄较老的船舶而言，这一情况已有很久没有出现，毕竟市场上没有固定只收购15-20年船龄船舶的买家。

MRI点评：过去几个月散货船市场运力增幅减少，散运市场表现出非常强劲的态势，二手船市场买家持续看好市场表现，积极收购船舶。散货船市场基本面有所改善推动散运运价近期出现反弹，这已对二手船市场产生重大影响。特别重要的是，老龄船的需求也开始收紧，这一情况往往是在市场开始变得特别强劲时会出现的情况。

 

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