Mysteel指数评述：大宗商品市场价格运行情况分析报告 （6月24日-6月28日）

6月28日，Mysteel大宗商品综合价格指数1138.70，周环比下降6.67，降幅0.58%；年同比上升15.93，涨幅1.42%（前值1.68%）。

一、钢铁行业市场价格运行情况

6月28日，钢铁价格指数894.87，周环比下降7.40，降幅0.82%；年同比下降37.63，降幅4.04%。

钢材价格偏弱运行：Mysteel全国钢材价格指数报3840元/吨，较上周下跌44元/吨，跌幅1.13%。其中，Mysteel长材价格指数报3777元/吨，较上周下跌1.21%；Mysteel扁平材价格指数报3901元/吨，较上周下跌1.06%。

本周钢价偏弱运行。本周钢材产量大幅增加19.2万吨，表需微增1.7万吨，库存增加12.3万吨。北方高温和南方降雨导致淡季需求不足，而产量阶段性回升导致库存压力增加，基本面继续转弱，钢材价格有一定的下行压力。

下周钢价走势判断：预计下周钢价震荡偏弱。1）建筑业受制于资金、施工条件等因素影响用钢需求延续偏弱，制造业用钢需求释放已较为充分，需求暂无改善基础。据调研，下周钢厂暂无大规模减产计划，预计产量大致持稳。那么下周钢材库存压力仍无法有效缓解，钢材价格将承压运行。2）截止6月28日，247家钢厂日均铁水产量239.4万吨，在弱需求背景下继续增加空间有限，原料也将承受一定下行压力，钢材成本支撑作用将减弱。

综合而言，钢材供需延续偏弱，加之成本支撑减弱，预计钢材价格震荡偏弱运行。

二、有色行业市场价格运行情况

6月28日，有色价格指数947.16，周环比下降12.80，降幅1.33%；年同比上升107.71，涨幅12.83%。

本周有色金属价格变化不一。本周Mysteel全国有色价格指数为42301元/吨，与6月21日相比下降442元/吨，Mysteel铜、铝、铅和锌价格指数变化分别为-1.96%、-1.23%、2.88%和2.04%。

6月份，制造业采购经理指数为49.5%，与上月持平；非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数均为50.5%，分别比上月下降0.6和0.5个百分点。从产出看，我国经济总体保持扩张，但持续回升向好基础仍需巩固。

美国劳工部数据显示，在截至6月15日的一周内，持续申领失业救济人数录得183.9万人，高于市场预期的182.4万人，上一次达到这一水平还是在2021年的11月份。国际货币基金组织(IMF)表示，美国财政赤字规模过大，债务负担不断加重，将2024年美国实际GDP增速预测从4月份的2.7%下调至2.6%。

铜：本周铜价重心较上周继续下移，基本面表现相对偏弱，虽然消费有环比回升的趋势，但整体来看，在半年度末资金紧张的影响下，实际发货、提货数量有限，需求端订单增长实际数量有限；供应端，随着铜精矿供应年中谈判陆续落定，虽然价格有明显下降，但相较于二季度的不定价状态已有所改善，不过整体铜精矿供应偏紧的预期并未改变，国内库存去库并不顺利。

铝：本周铝价横盘震荡为主。基本面方面，6月整体供应量处于同比偏高水平，步入7月后，后续供应同比增速显著下降。需求端下游设备开工率仍偏弱为主，铝消费的偏弱一方面影响铝锭直发到厂的量，另一方面铝初级加工品产量连续下降，库存压力持续积累。

铅：本周铅价偏强震荡运行，现货市场贸易商及冶炼厂散单报价坚挺，下游高价接散单意愿不强，逢低就近接仓单备库，本周库存小减。南方市场炼企散单报价贴水扩大，下游接货维持刚需。北方市场炼企出货不畅。

锌：本周沪锌主力震荡偏强运行，国内锌价的反弹还是遵循锌矿供应偏紧基本面。进口锌矿加工费维持在低位，而国内加工费继续下跌。当前锌矿供应紧张局势未有改变且继续支撑锌价，而冶炼厂正处于减产并逐渐实现矿冶平衡的阶段，短期内将引起锌价上涨。

三、能源行业市场价格运行情况

6月28日，能源价格指数1415.34，周环比下降1.13，降幅0.08%；年同比上升49.38，涨幅3.62%。

成品油：本周，国内成品油市场价格汽稳柴跌。周内国际油价高位盘整，但于市场指引有限。中下游多以消库为主，采购趋于谨慎，部分单位促销走量，致使国内成品油行情稳中小跌。Mysteel数据显示，本周汽油价格8839元/吨，环比持平；柴油价格7471元/吨，环比回落0.09%。下周来看，新一轮成品油限价调整呈现上调预期，且进入7月初各销售单位任务考核压力暂缓，市场价格尚存支撑；但现阶段市场终端用户及贸易商购进操作谨慎，市场交投气氛平平，短线汽柴价格上涨不易。预计下周价格或持下行走势。

LNG：本周主产区LNG价格微幅下降。本周前期价格延续上周末期涨势，小幅上涨，昨日气源竞拍后工厂生产成本降低，价格回落，整体降幅小幅大于涨幅。截至6月28日，LNG主产地价格报4253元/吨，较上期下调0.47%。下周执行7月气源成本，工厂生产成本降低，出厂价格下降空间加大，叠加当前市场需求有限、工厂出货一般的现状，为保证出货量，工厂将会有降价操作。但考虑到供应面同样有减少预期，下周内蒙古兴圣、湖北黄冈均有检修计划，预计会对降价幅度形成抑制，综上，下周价格稳中下跌为主。

四、建材行业市场价格运行情况

6月28日，建材价格指数1278.16，周环比下降33.15，降幅2.53%；年同比下降100.78，降幅7.31%。

水泥价格因市场需求支撑不足而小幅下跌。本周水泥价格指数为384元/吨，较上周五下跌6元/吨，环比下跌1.54%。下周市场需求持续走弱，水泥价格仍有下行趋势。

混凝土价格由于原材料价格下跌影响成本下降而小幅下行。本周混凝土价格指数为353元/方，较上周五下跌2元/方，环比下跌0.56%。下周市场需求持续下滑，混凝土价格弱势运行。

螺纹钢：螺纹钢价格震荡偏弱。截止6月28日，建筑钢材产量344.7万吨，同比下降27.7万吨；表需329.2万吨，同比下降103万吨；总库存950.9万吨，同比增加16.8万吨。建筑钢需求偏弱，市场信心不足，钢材价格震荡回落。

五、基础化工行业市场价格运行情况

6月28日，基础化工价格指数1068.43，周环比上升4.06，涨幅0.38%；年同比上升64.97，涨幅6.47%。

PTA：本周PTA期现市场价格跌后偏高位运行，加工费略有收窄。早期，中泰、海南1#装置合计320万吨装置计划外停车，但原油走弱拖累板块损及成本，叠加聚酯周末产销放量却存减产挺价预期，继而TA自身供需弱势，TA期现价格下跌。跌后，刺激部分刚需释放。PF挺价，连续刷新年内高位，TA投机增仓上行后有示弱，但主港现货有收紧，基差持续温升下，TA期现市场价格反弹至偏高位整理。截止收盘，华东地区PTA现货市场周均价为5966.00元/吨，周均价环比+0.51%。

甲醇：本周（20240622-0628）国内甲醇装置开工率为80.93%。本周有新增检修装置，如山西兰花；本周暂无新增减产装置；同时本周有前期检修及减产装置恢复，如榆林兖矿、神华西来峰。本周恢复量多于损失量，故本周产能利用率上涨，较去年同期大幅上涨。

六、橡胶塑料行业市场价格运行情况

6月28日，橡胶塑料价格指数759.57，周环比上升1.67，涨幅0.22%；年同比上升56.83，涨幅8.09%。

天然橡胶：本周天然橡胶市场炒涨动力不足，基本面继续承压运行。（全乳胶14450元/吨，-100/-0.69%；20号泰标1720美元/吨，-35/-1.99%；20号泰混14600元/吨，持稳）。周初，市场传收储消息，叠加青岛港口库存去库幅度环比扩大，短时提振天胶市场看多情绪，但周尾收储计划不及预期，伴随产区原料价格走弱，胶价涨后回落。本周开始云南替代种植指标逐渐进入，中长期看缓解供应紧张局面，对胶价形成拖拽。整体来看，基本面继续承压运行，短时市场现货流动紧张难以缓解，胶价底部仍有支撑。

预测：

预计短时胶价仍有走弱预期。目前海外主产区进入季节性割胶上量阶段，EUDR胶补库放缓，云南替代指标陆续进入，工厂原料紧张得到缓解，或继续压制原料收购价格，供给端支撑走弱。后期海外到港量预期偏多，高温天气对轮胎工厂开工形成拖拽，补货意愿不强，天胶社会库存去库或有不畅。短时收储落地后利多情绪释放结束，市场缺乏明确信号指引，胶价仍有走弱预期。

（2）合成橡胶

丁苯综述：本周期，主流销售公司乳聚丁苯橡胶干胶1502/1500E出厂价格下调200元/吨。截至2024年6月27日，中国丁苯1502出厂价格在15500-15800元/吨。本周期主流化销下调丁苯橡胶供价200元/吨，但中石化化销调价跟进较晚。周期内，丁二烯外盘价格坚挺，而国内市场成交气氛走弱。“收储”消息短时带动天胶看涨热情，但对合成橡胶期货提振有限。当前下游终端实单采购倾向压价，而丁苯橡胶供应面紧张局面也较前期稍有缓解，期货盘面持续震荡影响下，部分套利盘对盘出货，同时存在部分获利盘回吐迹象，影响各地市场主流价格走低。截至6月27日，华北地区齐鲁1502主流报价在15500元/吨附近，实单商谈。

顺丁综述：本周期，国内高顺顺丁橡胶出厂价格下跌，截至2024年6月27日，高顺顺丁橡胶主流出厂供价下跌至15400元/吨附近，主流跌幅400元/吨。本周期，国内顺丁橡胶市场行情区间偏弱整理。周内原料丁二烯市场价格小幅盘整，成本高位支撑，相关胶种天胶价格区间震荡，消息面指引有限，合成橡胶期货盘面持续下行，市场交投阻力加剧，倒挂报盘明显，部分套利盘价格相对低位，顺丁橡胶主流出厂价格陆续下调，然现货市场价格倒挂情况难改，月末现货资源有限，下游零星采购，实单多压价，交投氛围僵持。截至6月27日，山东市场大庆BR9000价格在15150元/吨，环比下跌50元/吨。

供应面：截至2024年6月27日，中国丁苯橡胶周均产能利用率为59.76%（其中乳聚丁苯橡胶周均产能利用率为67.48%），较上周期（6月20日：58.76%）提升1.00个百分点。中国高顺顺丁橡胶行业周度产能利用率在58.50%，环比+0.28%。

丁苯预测：目前丁二烯价格虽居高位，但国内存在装置重启预期且近期成交氛围走弱，或带动丁苯市场整体情绪阶段性转弱。丁苯橡胶存在些许加工利润，企业开工积极性尚可。近期期货盘面价格偏弱，套利盘以及获利盘现货均有放出，丁苯现货报盘或仍有大幅倒挂。需求端则是轮胎厂以及制品企业处于理论上的开工淡季，整体对高价位胶价的持续抵触情绪，刚需采购压价明显。整体来看，目前成本端、供应端的驱动减弱，预计下周丁苯橡胶价格窄幅回调整理。山东市场齐鲁1502市场价格预期在15300-15500元/吨区间运行。

顺丁预测：预计丁二烯市场小幅震荡，成本支撑尚存；虽振华新材料重启运行，然下周仍有个别装置存检修计划，供应预期放量有限；相关胶种天胶价格延续跌势，消息面存在拖拽；下游轮胎产能利用率预期走低，需求端弱势影响。综上指引，受部分利空消息拖拽，预计下周期顺丁橡胶市场行情或偏弱整理，预计华北地区BR9000市场价格在14900-15300元/吨区间运行，谨慎关注原料丁二烯价格及盘面走势指引。

七、纺织行业市场价格运行情况

6月28日，纺织价格指数918.22，周环比上升0.20，涨幅0.02%；年同比上升8.41，涨幅0.92%。

新疆棉：截至6月27日，国内3128皮棉均价15728元/吨，周环比上涨0.27%。其中新疆市场机采棉价格15350-15700元/吨，内地市场机采棉价格15750-15800元/吨。内地地产棉价格16300元/吨。郑棉期货震荡上涨，贸易商基差结算价格上涨，下游纺企淡季特征维持，原料购销热情不佳，现货交投氛围平淡。目前新疆产棉区进入盛蕾期，近期疆内出现高温天气，但短期对棉花生长影响有限。

进口棉：截止至6月27日，进口棉花主要港口库存周环比降1%，总库存58.1万吨。其中，山东地区青岛、济南港口及周边仓库进口棉库存约49万吨，周环比降0.6%，同比库存高120%；江苏地区张家港港口及周边仓库进口棉库存约5万吨，其他港口库存约4.1万吨。本周港口进口棉库存小降，但仓库库容依旧紧张。本周进口棉市场需求不强，港口提货车辆不多；但入库棉花也想较少，故库存微降。

纯棉纱：截至6月27日，主流地区纺企开机负荷为74.2%，环比降幅0.4%。传统淡季，部分纺企限产，开机率小幅下降。价格方面，全国纯棉32s环锭纺均价22853元/吨，周环比跌幅0.44%，部分市场C32s环纺价格22400-23500元/吨，高紧C40s价格23500-24300元/吨，郑棉震荡，市场观望氛围浓郁，整体购销平淡，询价询单居多，实际成交量少，预计短期棉纱价格震荡运行。

八、造纸行业市场价格运行情况

6月28日，造纸价格指数947.44，周环比持平；年同比上升10.82，涨幅1.16%。

本周期纸浆价格继续下探走势。本周期主流品牌针叶浆现货含税均价6285.7元/吨，环比上期下降0.7%；阔叶浆现货含税均价5535.7元/吨，环比上期下降2.3%；本色浆现货含税均价5450.0元/吨，环比上期持平；化机浆现货含税均价3850.0元/吨，环比上期下降1.8%。

Mysteel分析本周期纸浆价格波动的主要原因：一、周期内期货盘面偏弱运行，现货持货商获利基础上，调低报盘，以促成交，浆价呈现窄幅下调的走势。二、阔叶浆价本周期内再次下降，市场部分期现商报盘下调，传统贸易商被迫跟跌市场，市场出货一般，交投重心下移。三、周期内下游需求仍显一般，纸价维稳难涨，纸厂开工呈维持状态，对原料需求情绪欠佳，整体拖累纸浆价格走势。

展望后期，纸浆下周期维持偏弱趋势调整。供应方外盘价格下调后成交一般，但预期到港量偏少；需求端维持刚需市场，业者采购原料积极性欠佳，供需博弈下，预计纸浆价格震荡调整运行。

九、农产品市场价格运行情况

6月28日，农副产品价格指数1448.26，周环比上升1.94，涨幅0.13%；年同比下降173.80，降幅10.71%。

大豆：优质大豆上货有难度。本周东北大豆现货货源已较为有限，贸易商购销库存为主，本周拍卖底价也未做调整，对行情也无不利影响；本周南方大豆价格稳中偏强运行，南方优质大豆上货有一定的难度，部分种植大户有余粮未出，但目前或多或少地出现“红眼”，优质收购难度不断增加，本周优质大豆价格继续抬升，豆种转上品大豆价格普遍高于一般商品豆。后续预测：鉴于优质大豆货源偏少，后续大豆价格或无回落风险，但下游经营商担心豆源吸潮劣变，大多不愿过多地库存豆源，另外下游需求也显一般。因此，近期大豆缺乏明显的提振，大幅上涨的可能性不大。

豆油：连盘豆油窄幅震荡，豆油震荡偏弱。本周虽美国中西部连日遭遇洪水袭击，大豆产地受风暴影响，应给予美豆升水支撑，但因即将公布的美国种植面积报告，相较去年有偏空预期，因此美豆盘面动荡下跌，美豆油跟跌。国内方面，本周压榨产能持续高位，下游需求一般，提货较差，库存持续累积，基差偏弱。

玉米：天气因素推涨玉米价格。本周全国玉米市场价格震荡偏强运行。东北地区连续降雨，影响门前到货，深加工企业继续提价促收，北港价格上涨。华北地区深加工门前到货量增加，企业灵活调整挂牌收购价格，市场流通继续减少，贸易商对后市看涨心态增强。销区受到货成本及期货走强影响，港口贸易企业报价上涨，但内陆需求仍旧平平，替代品较为多元，采购心态疲软。

资讯编辑：王友萌 021-26093078
资讯监督：宋小文 021-26094314
资讯投诉：陈杰 021-26093100

免责声明：Mysteel发布的原创及转载内容，仅供客户参考，不作为决策建议。原创内容版权归Mysteel所有，转载需取得Mysteel书面授权，且Mysteel保留对任何侵权行为和有悖原创内容原意的引用行为进行追究的权利。转载内容来源于网络，目的在于传递更多信息，方便学习与交流，并不代表Mysteel赞同其观点及对其真实性、完整性负责。申请授权及投诉，请联系Mysteel（021-26093397）处理。