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详细>Mysteel大宗商品综合价格指数均值为1136.86,环比下降,降幅0.37%(前值0.13%);同比上升,增幅0.40%(前值1.12%)。
本周钢材弱需求、高库存现状未改,价格偏弱运行;有色金属多数品种价格下跌,从价格指数来看,只有铅价环比上涨1.15%;石化方面,成本端支撑减弱,市场偏空情绪加持,成品油价格汽柴均跌;建材方面,水泥因需求低迷价格下跌,混凝土因原料价格下跌而下行,螺纹钢价格偏弱运行;农产品价格涨跌互现。
一、钢材价格运行情况
钢材价格偏弱运行:Mysteel全国钢材价格指数报3769元/吨,较上周下跌40元/吨,跌幅1.04%。其中,Mysteel长材价格指数报3732元/吨,较上周下跌0.88%;Mysteel扁平材价格指数报3805元/吨,较上周下跌1.18%。
本周钢价偏弱运行。1)统计局数据显示,二季度GDP增速4.7%,较一季度回落,经济下行压力较大,加之市场对政策预期减弱,股票、商品等风险资产承压下行;2)截止7月19日,钢材表需899.6万吨,同比下降4.13%;钢材库存1757.2万吨,同比增加8.6%。弱需求、高库存现状暂未改变,钢材价格偏弱运行。
下周钢价走势判断:预计下周钢价震荡偏弱。1)统计局数据显示,1-6月固定资产投资、房地产投资、基建投资分别为3.9%、-10.1%、5.4%,较上一期均有不同程度回落,钢材需求无改善基础;2)截止7月19日,钢材库存1757.2万吨,同比增加8.6%。预计下周弱需求、高库存的现状仍将持续,钢材价格有一定下行压力。
综合而言,市场情绪较为悲观,加之弱需求、高库存无改善基础,预计下周钢材价格震荡偏弱。
二、不锈钢及其原料价格运行情况
不锈钢:本周不锈钢价格部分下跌,整体成交较弱。周内为促成交,商家多有下探现货价格,周尾华南钢厂新开盘价下跌,带动市场继续下调现货价格;此外,316L冷热轧价格受原料价格支撑及缺货影响,价格多有上涨。库存方面,本周库存整体呈增量,周内成交较弱,库存消化有限。本周国内高镍铁成交价格985元/镍(到厂含税),询单成交火热,市场情绪有所好转,镍铁价格偏强运行。成本端,印尼镍矿受镍矿审批和雨季影响,供应偏紧,镍铁底部价位支撑有力,短期难有让利空间。不锈钢需求端较弱,社库累库,现货价格弱势下调,但因不锈钢原料价格坚挺,成本支撑下,预计短期不锈钢价格继续维持震荡走势,后续关注市场到货及库存消化情况。
原料方面:本周镍价弱势下行,宏观方面,美国交易包含对进口商品大幅加税,促使制造业回流等的特朗普经济,国内重要会议上未宣布新的刺激措施,周内有色板块整体走弱,截止7月19日,沪镍收跌2.65%至130170元/吨。
基本面方面,镍产业过剩预期仍在压制镍价。镍铁方面,本市场情绪有所好转,镍铁价格偏强运行。成本端,印尼镍矿受镍矿审批和雨季影响,供应偏紧,印尼镍铁厂冶炼成本高企,镍铁底部价位支撑有力。供应端,供方报价坚挺,多在990元/镍(出厂含税)往上,短期难有让利空间。需求端,终端需求较差,社库累库,现货价格弱势下调,钢厂在生产和消费压力下暂难接受过高原料报价,心理价位多在980-990元/镍(到厂含税)。后续还需关注市场最新成交价格以及印尼镍铁回流情况。硫酸镍方面,本周下游三元前驱体询单活跃度有所消退,硫酸镍散单成交清冷,前驱体订单回暖有限,且月初下游前驱体厂在95系数低价多进行了刚需补库,导致当前采买需求不佳,硫酸镍生产企业利润仍处于倒挂节点,盐厂挺价情绪走高,多提高报价至平水无折扣,目前上下游企业的心理价位有着一定差距,仍处在僵持博弈中,但由于镍价持续走低,硫酸镍价格上涨动力不足,短期价格持稳为主。
综合来看,目前镍基本面偏空结构持续,价格向上驱动性偏弱。但矿端供应仍紧,周内镍铁走强,产业链成本支撑仍在,预计下周镍价偏弱震荡影响,震荡区间暂看128000-138000元/吨,关注宏观情绪变化。
本周铬系市场偏弱运行。铬矿现货市场交投冷淡,贸易商出货压力增加,价格持续小幅暗跌,目前成交主要集中于期货,外贸商由于仍有刚需支撑以及控制出货,报价维持坚挺,浮动区间在320-325美元/吨。本周部分高品粉矿如津巴粉也有一定回调,而土耳其精粉由于当地矿山有罢工情况和海运集装箱运输费高昂,价格依然偏强。不锈钢7月总市行情不佳,传导至铬铁端承压运行,当前多待新一轮钢招情况,北方仍有个别铁厂在成本和需求压力下检修停产。后续主要关注8月高碳铬铁长协价情况,短期悲观情绪较浓,看平或小幅下跌预期均存在,预计短期铬系市场弱稳运行为主。
三、有色金属价格运行情况
本周有色金属价格多数下跌。本周Mysteel全国有色价格指数为41407元/吨,与7月12日相比下降1027元/吨,Mysteel铜、铝、铅和锌价格指数变化分别为-2.74%、-2.45%、1.15%和-3.08%。
本周铜价重心下跌明显,但现货升水上涨幅度较大,由于近期市场不论国产及进口货源到货均相对有限,加之周内铜价连续下跌,持货商挺价情绪较为明显,下游面对高升水局面虽表现有所抵触,然绝对价格下跌较多,下游接货需求仍有所提振,同时国内社会库存本周延续去库趋势。
本周铝价弱势下跌。海外宏观市场对美联储衰退的担忧仍在,叠加美国大选进程影响不断、市场对特朗普当选预期增加,提前对其政策预期进行交易,大宗商品整体表现偏空。伦铝连跌5天,沪铝跟跌为主。国内外基本面均处于季节性淡季,与宏观共振拖累铝价下行为主。
本周铅价高位运行,现货市场散单偏紧局面持续,冶炼厂报价坚挺,交割日后下游有提货预期,本周铅锭社会库存减少。展望后市,高铅价刺激下游电池厂逢低提仓单补库刚需,关注进口铅锭到港量。
本周锌价有所下跌,一方面在锌锭供应明显减少的情况下,社会库存下降幅度有限,周内平均贴水只有一定程度的改善,至周五上海和天津贴水才收窄至平水附近;另一方面,整体有色工业金属价格呈下行趋势,市场空头情绪较强,同时与期望落空有关;供应压力对价格的影响减少。
中国上半年国内生产总值616836亿元,按不变价格计算,同比增长5.0%。上半年,基础设施投资同比增长5.4%,比全部投资快1.5个百分点,拉动全部投资增长1.2个百分点。
10年期美债收益率周三盘中触及了四个月来最低,美元指数也在周三盘中触及了四个月来的最低位103.64。由于美国就业趋软和通胀放缓的数据表现,CME数据显示市场认为9月大概率降息,12月底前进行第二次或第三次降息也有可能,但是预期7月30-31日会议上基本会按兵不动。
四、石油化工价格运行情况
石化方面,冲突地区停火谈判再现转机,且全球经济和需求前景欠佳,本周国际原油价格下跌。
成品油:本周国内成品油市场价格汽柴均跌。周内原油成本走向跌多涨少,新一轮成品油限价调整下调预期开局,市场偏空情绪加持,入市积极性不高,致使国内成品油行情弱势盘整。Mysteel数据显示,本周汽油价格8842元/吨,环比下跌0.17%;柴油价格7424元/吨,环比下跌0.38%。下周来看,近期局部市场仍有检查,汽油原料成本尚处相对高位,叠加暑期需求支撑,价格或有伺机探涨迹象;但柴油方面,季节性需求疲势难改,伴随月下旬各单位销售压力增加,大概率继续让利走量。预计下周价格或持汽涨柴跌走势。
LNG:本周主产区LNG价格止跌反弹。本周接收站价格强势上涨,带动市场心态好转,国产区域受到检修损失量较多支撑,价格尝试性推涨。截至7月19日,LNG主产地价格报4435元/吨,较上期上调1.79%。预计下周主产地和主消费地价格稳中小幅上行。供应方面,国产工厂仍然处于检修季,部分工厂下周检修,将会影响资源供应。当前海气价格受到成本支撑高位推涨,从现货价格来看,预计进口高成本将会维持到7月底,海气成本支撑明显,易涨难跌。随着海气价格上涨,国产气与海气价差拉大,部分市场需求将逐步从海气转向国产气,将对国产市场形成提振,预计短期价格将以稳中上行为主。
甲醇:本周(20240713-0719)国内甲醇装置开工率为74.95%。本周有新增检修装置,如内蒙古赤峰博元、陕西长青、久泰新材料(托县)、云南先锋、新疆新业、陕西神木;本周有新增减产装置,如内蒙古新奥;同时本周有前期检修及减产装置恢复,如贵州天福、旭峰合源、陕西神木。本周损失量多于恢复量,故本周产能利用率下降,较去年同期上涨。
五、建筑材料价格运行情况
水泥价格因市场需求持续低迷而小幅下跌。本周水泥价格指数为384元/吨,较上周五下跌2元/吨,环比下跌0.52%。下周市场需求持续下滑,水泥价格持续下行。
混凝土价格由于原材料价格下跌影响成本下降而持续下跌。本周混凝土价格指数为351元/方,较上周五下跌1元/方,环比下跌0.28%。下周市场需求难有改善,混凝土价格仍有跌势。
螺纹钢价格偏弱运行。截止7月19日,建筑钢材产量317.6万吨,同比下降71.5万吨;表需331.5万吨,同比下降35.3万吨;总库存924.2万吨,同比增加37.9万吨。本周市场情绪转弱,弱需求、高库存现象尚未改善,建筑钢偏弱运行。
六、农产品价格运行情况
农产品价格涨跌互现。本周白羽肉鸡养殖端成本降低,养殖盈利较好,苗价连续上涨;辣椒、白羽肉鸡、大蒜等农产品价格小幅上涨;本周蛋价涨至阶段性高位后,市场流通转慢,蛋价承压走低;玉米淀粉、豆粕、面粉等农产品价格小幅下滑。
辣椒:本周山东金乡三樱椒上通货价格参考8.40元/斤,较上周增加0.40元/斤,增幅5.0%。同比降幅42.86%。近期受降雨影响,山东及河南辣椒均受到一定程度损害,减产还在考察阶段,初步预计河南产区减产25.00%左右。消息面支撑辣椒价格近期强势运行。长期依旧关注库存走货进度及新季辣椒长势。
鸡苗:本周白羽鸡苗价格连续上涨。截至7月19日,山东大厂报价3.70元/羽,环比涨幅23.33%,同比涨幅15.63%。周内毛鸡价格上行,养殖端成本降低,养殖盈利较好;大厂排苗计划紧张,小厂苗量少,叠加养殖端存在补栏需求;种禽企业拉涨鸡苗价格,苗价连续上涨。但周尾,苗价涨幅过高过快,市场出现抵触,苗价出现疲软。预计下周鸡苗价格或继续上涨难度较大,或以震荡调整为主。
鸡蛋:本周主产区鸡蛋价格先强后弱,截至7月19日,全国主产区均价4.42元/斤,环比跌幅4.54%,同比涨幅3.03%。周初市场情绪偏强,货源流通尚可,各环节库存压力不大,蛋价小幅上涨,随着蛋价涨至阶段性高位,终端及下游企业对高价存抵触心理,市场流通转慢,贸易商避险情绪增加,局部库存有所增加,蛋价承压走低。下周市场看跌心态增加,交易氛围或显清淡,需关注蛋价走低后,市场入库情况,预计下周主产区周均价或回落至4.40元/斤左右。
玉米淀粉:山东玉米淀粉价格下跌,国标一级玉米淀粉价格3030元/吨,环比上周下跌60元/吨,较去年同期跌幅8.18%。本周华北与东北玉米淀粉价格同向走弱,近期下游行业签单与上游博弈明显,短期内价格延续疲软,玉米淀粉企业竞价签单明显,在玉米淀粉价格下跌的过程中,行业亏损加剧,一定程度上能够延缓玉米淀粉市场跌势。
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