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详细>截止7月18日,电池级碳酸锂均价是85500元/吨,工业级碳酸锂均价是83000元/吨。散单电碳报价08贴水800~2500元/吨,工碳报价08合约贴水3500~5000元/吨。碳酸锂主力合约LC2411持仓量18.80万手,收盘报价87950元/吨,跌幅0.06%,结算价为87300元/吨。主力合约日内走势呈现U形,尾盘在空头的平仓下,大幅拉升。
数据来源:上海钢联
在当前价格下,我们调研了解到:
1、锂盐厂商在LC2411合约和LC2408合约上已经平掉一些套保头寸,同时后续的捂货心态有所增强。
2、锂矿生产商和贸易商普遍认为,当前的碳酸锂价格仍未触底,预计下游需求将在8万至8.5万元/吨价格区间才会有所恢复。
3、电芯厂最近有低位询价动作,部分正极厂家最近有补一些货。
4、本月除了已公布计划进行例行检修的少数工厂或生产线外,还新增了两家企业计划进行设备检修,预计将导致产量减少1200吨。
5、根据团队去澳洲调研了解到,目前主流澳矿现金成本中位数接近750美元/吨,且现金成本只包括采选,破碎和现场管理等费用,不包括库存调整,非现场执行及行政费用和特许权利金。当矿价低于750美元/吨时,澳洲主流矿企的产量影响预计在31.6%至37.7%之间;而当矿价低于700美元/吨时,这一影响将超过43.7%。大多数澳矿企业为当地上市公司,因此低于成本出售锂矿将直接影响其未来的投融资计划和市值。据澳矿企业表示,矿价低于700美元/吨,对应碳酸锂价格在7.5-8.0万元/吨,才会考虑停产。基于对2024年产量的预测,团队得出结论,每吨8万元的价格将是碳酸锂重要的成本支撑点。
消息面:
1、周末青海某盐湖企业确定放货2000吨,结算价按照第三方网站的7月12-19号均价95折计价。这一放货将进一步增加现货市场上的锂盐供应。。
2、澳洲的Liontown矿山与中矿资源达成了锂精矿承购协议,表明该矿山即将开始产出,这意味着未来将有新增供给。此外,欧洲和澳洲仍在进行新的锂矿勘探和开发,供给潜力仍有增长空间。
数据方面:
预估7月总供给量为8.68万吨。需求端,7月的材料厂排产环比微增、略好于此前市场预期。预估7月总需求量为7.1万吨。7月供给过剩1.57万吨,环比6月的过剩值有所收窄。
截止7月12日,碳酸锂总库存6.86万吨,环比增加5.1%。从各个环节来看,冶炼厂库存2.42万吨,环比增加9.5%,贸易商库存2.59万吨,环比增加6.6%,材料厂及电池厂库存1.85万吨,环比下降2.1%。
表1:碳酸锂周度调研库存(吨)
时间 |
上游冶炼厂库存 |
贸易商库存 |
下游材料及电池厂库存 |
总库存 |
2024/7/12 |
24200 |
25900 |
18500 |
68600 |
2024/7/5 |
22100 |
24300 |
18900 |
65300 |
环比 |
9.5% |
6.6% |
-2.1% |
5.1% |
备注:周度库存调研时间为每周三至周五,每周五汇总周度库存,部分样本库存数值会存在小幅的差异
数据来源:上海钢联
综合来看,碳酸锂的基本面显示出中长期供过于求的趋势,而短期内供需关系仍显宽松。近期市场偏悲观,市场对于旺季预期有所动摇。当前价格逐步接近下游采买的心理预期,但供需两方仍存分歧,盘面随资金行为博弈加剧。
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