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详细>Mysteel大宗商品综合价格指数均值为1141.05,环比上升,增幅0.13%(前值0.02%);同比上升,增幅1.12%(前值1.36%)。
本周钢材弱需求、高库存现状未改,加之经济下行压力较大,价格偏弱运行;有色金属主要品种价格下跌,从价格指数来看,锌价跌幅最大,为2.27%;石化方面,成本端支撑减弱,加之高温降雨天气影响终端需求,成品油价格汽柴均跌;建材方面,水泥因局部限产价格上涨,混凝土因需求低迷价格小幅下跌,螺纹钢价格偏弱运行;农产品价格涨跌互现。
一、钢材价格运行情况
钢材价格偏弱运行:Mysteel全国钢材价格指数报3809元/吨,较上周下跌51元/吨,跌幅1.31%。其中,Mysteel长材价格指数报3765元/吨,较上周下跌1.23%;Mysteel扁平材价格指数报3850元/吨,较上周下跌1.39%。
本周钢价偏弱运行。1)经济下行压力较大,加之市场对政策预期减弱,市场氛围较为悲观,对股票、商品等风险资产产生明显压制作用;2)截止7月12日,钢材表需896.2万吨,同比下降2.04%;库存1771.8万吨,同比增加9.53%。弱需求、高库存的现状暂未改变,钢材价格偏弱运行。
下周钢价走势判断:预计下周钢价震荡偏弱。1)据调研,多数建筑企业表示半年度回款情况远不及去年,在手订单也有明显下降,预计钢材需求延续偏弱;2)截止7月12日,钢材总库存1772万吨,同比增加9.53%。在需求无明显改善的背景下,钢材库存压力仍然较大,需要钢厂减产以减轻供应压力。但减产将进一步导致原料需求下降,进而导致成本支撑减弱。
综合而言,弱需求、高库存暂无改善基础,预计下周钢材价格震荡偏弱运行。
二、不锈钢及其原料价格运行情况
不锈钢:本周不锈钢价格震荡回调。周内期货盘面震荡下行,钢厂盘价下调,商户稳价心态有所松动,叠加近期冷轧资源到货增多,贸易商出货压力加大,为刺激出货,现货价格小幅下探。虽市场商户有限量让利接单操作,但受制于需求偏弱,跌价后成交暂未见明显改善,实际成交量级有限,出货多集中在低价资源。从基本面来看,原料端,近期有钢厂入市975元/镍(到厂含税)询盘,但未有实际成交落地,供需议价区间分歧仍存,镍铁价格维稳运行。铬铁高库存低需求情况仍存,钢厂询购氛围较淡,但由于拿货成本较高,铬铁价格继续弱稳运行。库存方面,本周社会库存整体呈现窄幅增库,虽7月排产小幅下降,但周内现货行情走弱,下游对后市信心不佳,采买节奏继续放缓,当前行情仍处于震荡阶段,预计下周价格维持震荡调整。
原料方面:本周镍价偏弱运行,宏观方面,美国通胀回落,美联储降息预期有所提前,但目前宏观情绪有所分歧,加之距离降息仍有一段时间,对镍价未有有效指引。周内镍价宽幅下跌,截止7月12日,沪镍收涨0.70%至135010元/吨。
基本面方面,镍产业过剩预期仍在压制镍价。精炼镍方面,期盘持续下跌施压现货市场。随着镍价持续下跌,下游采购情绪有所升温,周中开始市场升水有所上升。消息面来看,某矿业公司表示10月开始将暂定澳大利亚Nickel West业务和West Musgrave项目,对于市场情绪有一定支撑,但并未反应在价格上。关注海外减产对内外价差的扰动。镍铁方面,本周镍铁价格平稳运行,价格未有明显变化。短期镍铁行业受印尼镍矿高位坚挺以及供需偏紧影响难有较大变化,成本支撑逻辑持续。下游不锈钢压力偏大的情况下钢厂产量下降,对镍铁需求有所回落,镍铁供需偏紧格局有所松动,考虑目前不锈钢价格低位企稳,镍铁向下驱动力较小,短期维持坚挺运行。硫酸镍方面,本周硫酸镍价格平稳运行,原料端中间品价格受镍价企稳影响止跌企稳,硫酸镍价格经历前期宽幅下跌的情况下产业利润明显压缩,生产利润已经进入亏损,厂家挺价心态持续。需求端三元在硫酸镍价格低位刺激下预计短期对硫酸镍有备库需求,但考虑目前硫酸镍向上驱动性较弱,硫酸镍价格平稳运行。
综合来看,目前镍基本面偏空结构持续,价格上方受过剩影响,价格向上驱动性偏弱。目前品种基本面有所分化,同时宏观端不确定性较强,预计下周镍价维持震荡,震荡区间暂看132000-140000元/吨,关注宏观情绪变化。
本周铬系市场偏弱运行。铬矿主流精粉现货价格继续回调0.5元/吨度,其余南非系资源原矿成交持续冷清,报价也小幅下调。但本周海外矿山期货40-42%成交再度平盘,外商当前暂无降价意愿,在铬矿外盘坚挺带动下,现货后续降价空间收窄,整体市场有逐渐趋稳迹象。下游铬铁工厂依然高成本生产叠加不锈钢期现价格下行,库存小幅累库等利空因素,市场不佳情绪进一步蔓延,南北方均有企业出现检修减产现象,7月铬铁及粗钢产量预计均有减量,过剩格局仍无法得到明显改善,不锈钢旺季来临前铬铁价格预期仍会承压运行,预计短期铬系市场呈弱稳运行态势。
三、有色金属价格运行情况
本周有色金属价格下跌。本周Mysteel全国有色价格指数为42434元/吨,与7月5日相比下降628元/吨,Mysteel铜、铝、铅和锌价格指数变化分别为-1.17%、-1.34%、-0.72%和-2.27%。
本周铜价重心下移,现货升水企稳上涨为主,随着铜价走跌,下游订单有所增加,然由于持货商挺价情绪相对强烈,加工企业对于非注册等低价货源青睐度仍相对较高,主流品牌成交相对有限,加之交割临近,市场现货交易活跃度不高。随着现货升水上涨,冶炼厂往仓库发货意愿减弱,市场到货减少,库存周内再度下降明显。
本周铝价弱势下跌,一方面国内外需求处于季节性淡季期间,另一方面美国CPI分项数据引发市场对美国经济走弱的担忧。而上周氧化铝期货价格的大幅波动亦对铝价稍有影响、但整体影响有限、短期氧化铝现货仍偏紧为主。
本周铅价重心下移,下游企业采购逢低为主,铅酸电池企业价格暂稳。下游电池厂本周开工率暂稳,大型电池厂开工率多处于85%左右,中小型电池厂开工率多处于60%左右。储能电池订单较慢,部分企业满产生产,启动电池生产积极性一般。
本周沪锌主力震荡运行。在锌矿供应偏紧的背景下,锌锭产量减少明显,给予锌价支撑力。陆续有企业开始检修,整体减产规模扩大。然而,下游消费疲弱对锌价存在一定压制,终端步入淡季导致镀锌、锌合金等产品产量减少。
2024年6月末社会融资规模存量为395.11万亿元,同比增长8.1%。其中,对实体经济发放的人民币贷款余额为247.93万亿元,同比增长8.3%;企业债券余额为32.02万亿元,同比增长2.2%;政府债券余额为73.13万亿元,同比增长15%;非金融企业境内股票余额为11.55万亿元,同比增长4.1%。
美国劳工统计局公布的数据显示,美国6月CPI同比上升3%,低于预期值3.1%;环比下降0.1%,预估为上升0.1%。美国6月新增非农就业人数为20.6万人,略超市场预期,此前4月、5月的数值被大幅下修。
四、石油化工价格运行情况
石化方面,美国飓风影响消散,且市场对需求前景的担忧情绪延续,本周国际原油价格下跌。
成品油:本周,国内成品油市场价格汽柴均跌。周内成本面减弱施压市场,同时部分地区高温、降雨影响汽柴油终端需求,中下游采购趋于谨慎,致使国内成品油行情稳中小跌。Mysteel数据显示,本周汽油价格8857元/吨,环比下跌0.18%;柴油价格7452元/吨,环比下跌0.45%。下周来看,新一轮成品油限价下调预期开局,同时进入月下旬后,各单位销售压力加大,让利追量意向或有增加。不过,现阶段上游炼厂低供应低库存,以及市场采购成本居高,亦在一定程度上减缓了价格下行空间。预计下周汽柴价格或持下行走势。
LNG:本周主产区LNG价格小幅走跌。上周起部分工厂检修导致局部地区供需失衡价格上涨,但市场整体供应充裕的基本面并未改变,随着远端市场资源对检修区域需求缺口的弥补,市场供需平衡重回稳定,价格止涨回稳,后车用需求有减少趋势,价格开始小幅回落。截至7月12日,LNG主产地价格报4357元/吨,较上期下调0.37%。预计下周主产地和主消费地价格稳中小幅下行。供应方面,下周部分工厂检修结束,国产资源更加充裕,当前市场供需局面再度打破,局部地区将出现明显卖方市场;需求方面,当前工业需求偏弱,车用运输需求不佳,作为当前LNG需求支柱的车用需求不够乐观。供增需减情况下,预计下周整体价格下行。
甲醇:本周(20240706-0712)国内甲醇装置开工率为78.33%。本周有新增检修装置,如上海华谊、晋丰闻喜、孝义鹏飞、陕西神木、鹤壁煤化、新疆天业、神华新疆;本周新增减产装置,如上海华谊;同时本周有前期检修及减产装置恢复,如山西兰花、宁夏畅亿、上海华谊、陕西精益化工、阳煤丰喜、内蒙古新奥。本周损失量多于恢复量,故本周产能利用率下降,较去年同期大幅上涨。
五、建筑材料价格运行情况
水泥价格因局部地区限产而小幅上涨。本周水泥价格指数为386元/吨,较上周五上升6元/吨,环比上升1.58%。下周市场难有较大改善,水泥价格持稳运行。
混凝土价格由于市场需求持续下降而小幅下跌。本周混凝土价格指数为352元/方,较上周五下跌1元/方,环比下跌0.28%。下周市场需求持续低迷,混凝土价格弱势运行。
螺纹钢价格偏弱运行。截止7月12日,建筑钢材产量319.7万吨,同比下降65.5万吨;表需330.9万吨,同比下降87.1万吨;总库存938.1万吨,同比增加74.1万吨。本周市场情绪转弱,加之弱需求、高库存,钢价偏弱运行。
六、农产品价格运行情况
农产品价格涨跌互现。本周大蒜产区供应端货源减少,蒜贩囤货,价格上涨幅度明显;鸡苗、鸡蛋、马铃薯等农产品价格小幅上涨;本周外盘美豆下跌,国内现货供给的充裕施压,豆粕市场现货价格下跌;豆油、生姜、绿豆等农产品价格小幅下滑。
大蒜:截至7月12日,Mysteel大蒜采购价格指数周均价在3.85元/斤,环比上涨18.46%,同比上涨1.32%。本周产区有雨,供应端货源有所减少,蒜贩利润较低,出现囤货情况,价格上涨幅度明显。供少需多情况下部分产区出现抢购。周五价格持稳,买家畏高观望市场。预计未来一周大蒜价格仍有上行空间。
鸡苗:本周白羽鸡苗价格先稳后涨。截至7月12日,山东大厂报价3.00元/羽,环比涨幅11.11%,同比涨幅11.11%。周内鸡苗市场出现多重利好因素支撑,种禽企业排苗计划基本顺畅,企业拉涨意愿较高,尤其是大小厂价差缩进后,大型种禽企业开始带头拉涨,整体鸡苗市场向好,但受成本面影响,养殖端对于鸡苗成本控制仍旧偏重。预计下周鸡苗价格或仍有上行趋势,涨后以震荡调整为主。
豆粕:豆粕市场现货价格下跌,截至7月12日全国43%豆粕市场均价3134元/吨,周环比跌幅为3.92%,年同比跌幅27.15%。本周CBOT大幅下跌,CBOT大豆期货触及四年来新低,一是因为美豆天气整体较好,美豆作物进展积极,二是由于美国出口需求疲软,来自巴西大豆的供应压力也将拖累美豆价格。本周连粕大幅下跌,盘中跌破3200点支撑位。一方面跟随外盘美豆下跌,CBOT大豆期货触及新低,美豆跌破1100美分/蒲支撑;另一方面国内现货供给的充裕施压,国内7月、8月的大量大港,多周的持续累库,豆粕库存居高不下。
豆油:本周豆油原料端因产地天气良好,供应较为宽松,导致盘面下跌。另外,竞品油脂棕榈油MPOB报告中性,国外菜籽产地本周生长情况较好,对于上周上涨局势有所修复,预计下周盘面维持震荡偏弱为主,关注USDA月度供需报告。
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