Mysteel指数评述：大宗商品市场价格运行情况分析报告 （7月1日-7月5日）

7月5日，Mysteel大宗商品综合价格指数1139.52，周环比上升0.82，涨幅0.07%；年同比上升15.17，涨幅1.35%（前值1.42%）。

一、钢铁行业市场价格运行情况

7月5日，钢铁价格指数897.49，周环比上升2.61，涨幅0.29%；年同比下降39.77，降幅4.24%。

钢材价格震荡运行：Mysteel全国钢材价格指数报3859元/吨，较上周上涨19元/吨，涨幅0.49%。其中，Mysteel长材价格指数报3812元/吨，较上周上涨0.93%；Mysteel扁平材价格指数报3905元/吨，较上周上涨0.09%。

本周钢价震荡运行。1）本周钢材总库存1780万吨，同比增加11.3%；表需891.8万吨，同比下降2.68%。弱需求、高库存，钢材价格有较大下行压力。2）7月1日，央行向部分一级交易商开展债券借入操作，对市场悲观情绪有一定缓解作用，进而对风险资产产生利好支撑，钢材价格下跌动力减弱，表现为震荡运行。

下周钢价走势判断：预计下周钢价震荡偏弱。1）据调研，多地施工进度放缓，需求持续下降。多数企业表示半年度回款情况远不及去年，在手订单也不及往年，钢材需求偏弱。2）钢材总库存1780万吨，同比增加11.3%，在需求无明显改善的背景下，预计将持续承压，需要钢厂减产以减轻供应压力。但减产将进一步导致原料需求下降，进而导致成本支撑减弱。

综合而言，弱需求、高库存暂无改善基础，预计下周钢材价格震荡偏弱运行。

二、有色行业市场价格运行情况

7月5日，有色价格指数965.48，周环比上升18.31，涨幅1.93%；年同比上升124.45，涨幅14.80%。

本周有色金属价格上涨。本周Mysteel全国有色价格指数为43062元/吨，与6月28日相比上升760元/吨，Mysteel铜、铝、铅和锌价格指数变化分别为2.64%、0.58%、2.13%和1.77%。

6月中国制造业PMI为49.5%，与上月持平。其中，生产指数为50.6%，比上月下降0.2个百分点，新订单指数为49.5%，比上月下降0.1个百分点。6月非制造业商务活动指数为50.5%，比上月下降0.6个百分点。截至5月底，全国累计发电装机容量约30.4亿千瓦，同比增长14.1%。

在6月的经济预测报告中，美联储官员预计今年只会有一次降息，相比今年3月时预测的三次降息大幅减少。FOMC会议纪要显示，与会者普遍认为，现在降息是不合适的。6月份美国私营企业就业人数增加15万人，连续第三个月放缓，为2月份以来的最小增幅，此前IMF将2024年美国实际GDP增速预测从4月份的2.7%下调至2.6%。

铜：本周铜价反弹上涨，基本面上，铜库存回归去库状态，但去库的数量不明显，且局部差异较大；7月国内冶炼厂检修影响量减少，铜产出将迎来新一轮高峰，尽管进口倒挂依然明显，但供应端整体存在环比回升的趋势。需求端表现平平，不过此前的订单也对于短期的生产提供了基础保障，因此短期内的生产表现预计维持稳定，且在可能出现的价格回落刺激下，仍有较多的上升空间。

铝：本周铝价弱势反弹后回落，整体小幅上涨。宏观方面，市场对降息预期稍有改善，但整体程度一般，LME市场资金变动有限。基本面方面，步入7月后，后续供应同比增速显著下降。需求端下游设备开工率仍偏弱为主，铝消费的偏弱一方面影响铝锭直发到厂的量，另一方面铝初级加工品产量连续下降，库存压力持续积累。

铅：本周铅价仍偏强运行，现货市场散单偏紧局面持续，炼企及部分持货商厂提散单报价升水坚挺，下游就近采购仓单备货，本周库存小减。南方市场炼企报价坚挺，下游接货氛围有所改善，北方市场炼企发货交仓，济源市场现货紧张。

锌：本周沪锌主力震荡偏强运行，国内锌价的反弹还是遵循锌矿供应偏紧基本面，同时锌锭供应收紧也有影响。进口锌矿成交冷清，而国内加工费7月份依旧维持下调趋势。锌精矿市场货源有限，国内冶炼厂承压运行，供应紧张的局面短期难以改善。

三、能源行业市场价格运行情况

7月5日，能源价格指数1420.11，周环比上升4.77，涨幅0.34%；年同比上升43.10，涨幅3.13%。

成品油：本周，国内成品油市场价格汽柴均涨。周内国际油价震荡上涨，成本端存一定支撑；并且7月上旬阶段，各单位销售压力减缓，蓄势挺价意向渐起，致使国内成品油行情稳中上行。Mysteel数据显示，本周汽油价格8873元/吨，环比上涨0.38%；柴油价格7486元/吨，环比上涨0.20%。下周来看，本轮批零限价上调已是大概率事件，部分终端油站调价前或有按需采购操作；但目前市场资源供应充裕，且柴油需求继续受到高温及降雨抑制，市场价格探涨力度或将有限。预计下周价格或持上行走势。

LNG：本周主产区LNG价格止跌反弹。本周多家LNG工厂检修，国产LNG开工率下降明显，集中检修造成部分区域供需失衡，推涨LNG出厂价格。截至7月5日，LNG主产地价格报4373元/吨，较上期上调2.82%。预计下周主产地和主消费地价格稳中小幅下行。本周价格连续上涨后，下游接受能力不足开始显现，整体价格趋稳，在此背景下，市场心态发生转变，下游观望氛围渐起。另外，虽然国内工厂检修较多，但整体来看资源供应仍然较为充裕，检修造成短期的局部缺口也在被远端资源修补，市场供需重归稳定。需求面来看，LNG点供市场日趋萎缩，整体需求在车用需求增量下可维持稳定，但无明显增量预期。预计短期市场僵持为主，不排除有小幅下跌可能。

四、建材行业市场价格运行情况

7月5日，建材价格指数1260.75，周环比下降17.41，降幅1.36%；年同比下降86.95，降幅6.45%。

水泥价格因市场需求低迷而持续下行。本周水泥价格指数为380元/吨，较上周五下跌4元/吨，环比下跌1.04%。下周多地水泥企业限产，水泥价格有望小幅回升。

混凝土价格由于市场需求不佳而低位运行。本周混凝土价格指数为353元/方，较上周五持平。下周市场需求难有改善，混凝土价格持续弱势运行。

螺纹钢：螺纹钢价格小幅反弹。截止7月5日，建筑钢材产量331.2万吨，同比下降43.4万吨；表需332.8万吨，同比下降79.1万吨；总库存949.2万吨，同比增加52.4万吨。本周市场情绪明显改善，建筑钢材价格小幅反弹。

五、基础化工行业市场价格运行情况

7月5日，基础化工价格指数1062.05，周环比下降6.38，降幅0.60%；年同比上升54.52，涨幅5.41%。

PTA：本周PTA期现市场价格上涨，加工费上升。一方面，燃油旺季叠加地缘不稳定性，原油持续偏强支撑；另一方面，出口向好叠加梅雨影响，现货较为紧张。综合来看，成本支撑稳健，近端产业供需改善，投机增仓突破叠加现货基差走强，期现市场价格上涨。尾盘，绝对价格、基差双双走弱。截止收盘，华东地区PTA现货市场周均价为6062.20元/吨，周均价环比+1.61%。

甲醇：本周（20240629-0705）国内甲醇装置开工率为80.93%。本周有新增检修装置，如宁夏宝丰、新疆广汇、山东联盟；本周有新增减产装置，如久泰新材料（托县）；同时本周有前期检修及减产装置恢复，如甘肃华亭、重庆万盛、内蒙古东能。本周损失量多于恢复量，故本周产能利用率下降，较去年同期大幅上涨。

六、橡胶塑料行业市场价格运行情况

7月5日，橡胶塑料价格指数760.09，周环比上升0.53，涨幅0.07%；年同比上升48.92，涨幅6.88%。

天然橡胶：本周天然橡胶市场多因素牵制，下行阻力位较强。（全乳胶14400元/吨，-50/-0.35%；20号泰标1730美元/吨，+10/+0.58%；20号泰混14570元/吨，-30/-0.21%）。目前正值全球天胶各主产区割胶放量阶段，但仍处于供应偏紧格局，加工厂库存水平不高，原料收购价格不具备深跌基础，给予胶价底部支撑。因运费高企以及运输周期延迟，进口胶海运物流环节运输受限，助推港口库存持续去库，现货流动性紧张暂未缓解，现货溢价仍存。下游企业产销压力增加，为缓解库存增速，维持灵活控产，但天胶市场多重因素牵制，下行阻力位较强。

预测：

预计短时天然橡胶市场或维持区间震荡运行。随着原料价格松动，上游加工利润得到修复的同时，产区季节性上量预期明显，但海运问题导致物流环节运输受限，进口胶到港量或不及预期，港口去库状态维持，现货溢价短时难以缓解。随着替代指标逐渐入境，国产胶供应压力稍有缓解，削弱原料及现货支撑力度，短时胶价或维持区间震荡走势。预计下周上海市场全乳胶现货价格运行区间在14350-14550元/吨；泰混现货价格运行区间在14400-14600元/吨。

（2）合成橡胶

丁苯综述：本周期，主流化销丁苯橡胶供价稳定。截至2024年7月4日，中国丁苯1502出厂价格在15500-15800元/吨。本周期主流化销丁苯橡胶供价调平，无进一步调整价格计划。虽然丁二烯价格高位支撑，但在下游终端抵触情绪、供应端预期增多等因素影响下，部分获利盘以及套利盘积极报价出货，主流成交价格表现倒挂，丁苯干胶1502整体交投氛围稍好于顺丁橡胶BR9000；临近周末，期货盘面上下波动对市场心态影响明显，现货商家随行就市操作。截至7月4日，华北地区齐鲁1502主流报价在15550元/吨附近，实单商谈。

顺丁综述：本周期，国内高顺顺丁橡胶出厂价格持稳，截至2024年7月4日，高顺顺丁橡胶主流出厂供价稳定在15400元/吨附近。本周期，国内顺丁橡胶市场行情震荡上行。合成橡胶期货盘面偏强震荡，顺丁橡胶现货市场氛围趋于谨慎，叠加供应紧张局面尚未缓解，业者报盘略走高试探，后续原料 丁二烯市场价格走高，成本强势支撑，叠加主流市场价格愈发贴近供价附近，下游入市询盘一般，普遍刚需跟进为主，交投氛围仍显僵持。截至7月4日，山东市场大庆BR9000价格在15400元/吨，环比下上涨250元/吨。

供应面：截至2024年7月4日，中国丁苯橡胶周均产能利用率为59.35%（其中乳聚丁苯橡胶周均产能利用率为67.66%），较上周期（6月27日：59.21%，已修正）提升0.14个百分点。中国高顺顺丁橡胶行业周度产能利用率在60.33%，环比+0.84%。

丁苯预测：下周期来看，影响丁苯橡胶价格波动的因素多空交织。成本端看，丁二烯现货资源补充依然有限，而随着价格不断走高，市场存部分获利盘陆续在售，一定程度上会牵制价格上行。供应端看，丁苯橡胶存在些许边际利润，相关企业装置运行稳定，民营企业积极售卖。需求端看，目前处于橡胶制品企业理论上开工淡季，且对高价位合成橡胶抵触情绪持续存在，刚需买盘预计维持压价。相关胶种天然橡胶利多消息已经逐步消化，胶价回落预期增加，对合成橡胶走势也存牵制。整体预计，多空博弈状态下，预计丁苯橡胶价格震荡整理。山东市场齐鲁1502市场价格预期在15300-15500元/吨区间运行。

顺丁预测：预计丁二烯市场小幅走弱，成本仍在相对高位；振华新材料顺丁橡胶装置逐步恢复正常运行，供应小幅增量；相关胶种天胶价格区间整震荡，泰混现货价格或继续贴水顺丁胶价格，相关胶种拖拽尚存；下游轮胎产能利用率趋弱，需求面或延续弱势。综上，成本支撑尚存，然交投压力下，预计下周国内顺丁橡胶市场行情或区间震荡，主流报盘部分小幅下挫，预计华北地区BR9000市场价格在15000-15400元/吨区间运行，谨慎关注原料丁二烯价格及盘面走势指引。

七、纺织行业市场价格运行情况

7月5日，纺织价格指数918.24，周环比上升0.02，基本持平；年同比上升7.63，涨幅0.84%。

新疆棉：截至7月4日，国内3128皮棉均价15760元/吨，周环比上涨0.20%。其中新疆市场机采棉价格15300-15700元/吨，内地市场机采棉价格15700-15900元/吨。内地地产棉价格16300元/吨。郑棉期货横盘震荡，贸易商基差结算价格持稳，供应端依旧充足，皮棉销售进度偏慢，下游棉纱市场交投清淡，纺纱状况无明显改善，企业补库意愿不强，降低负荷维持生产。

进口棉：截止至7月4日，进口棉花主要港口库存周环比降1.4%，总库存57.3万吨。其中，山东地区青岛、济南港口及周边仓库进口棉库存约48.4万吨，周环比降1.2%，同比库存高151%；江苏地区张家港港口及周边仓库进口棉库存约4.9万吨，其他港口库存约4万吨。本周港口进口棉库存小降，但仓库库容紧张程度稍有缓解，但依旧库存依旧偏高。本周进口棉市场后点价成交提货车辆量稍有增多，虽港口出货虽不及同期但周度略有增加；而棉花入库相对较少，故库存继续小降。近期北半球外棉库存偏紧，南半球棉花刚上市暂未到港，故预计港口进口棉存下降空间

纯棉纱：截至7月4日，主流地区纺企开机负荷为73.8%，环比降幅0.4%。夏季天气高温影响，部分工厂调休轮休情况增加，周内纺企开机窄幅下降。价格方面，全国纯棉32s环锭纺均价22853元/吨，周环比持平，部分市场C32s环纺价格22400-23500元/吨，高紧C40s价格23500-24300元/吨，市场询单问价增加，部分厂商压价采购，成交略显僵持，后道订单匮乏现象依旧，内卷严重，下游订单下达多在商榷阶段，预计短期棉纱价格震荡运行。

八、造纸行业市场价格运行情况

7月5日，造纸价格指数944.44，周环比下降3.00，降幅0.32%；年同比上升8.63，涨幅0.92%。

本周期纸浆价格涨跌互现。本周期主流品牌针叶浆现货含税均价6292.9元/吨，环比上期上涨0.1%；阔叶浆现货含税均价5371.4元/吨，环比上期下降3.0%；本色浆现货含税均价5435.7元/吨，环比上期下降0.3%；化机浆现货含税均价3842.9元/吨，环比上期下降0.2%。

Mysteel分析本周期纸浆价格波动的主要原因：一、周期内针叶浆期货盘面涨幅居多，现货业者报盘随盘面维稳基差基础上报市，整体针叶浆均价报盘小幅上探，但成交有限。二、阔叶浆价本周期内继续呈现下降趋势，外盘平盘结果厂家接受度不高，甚至有更低外盘价格在市场流传，现货业者心态疲软，叠加需求欠佳，报盘下降。三、周期内下游仍处于淡季，部分原纸价格下调，且纸厂开工欠佳，利润不佳情况下，纸厂对原料采购基本持清淡态度，牵连浆价下调。

展望后期，纸浆下周期区间内偏弱调整。供应方因预期转产减产且发运减少，支撑市场走势；需求方因处于淡季，终端需求不佳，采购力度清淡，拖累浆价。供需博弈局面下，浆价区间偏弱调整。

九、农产品市场价格运行情况

7月5日，农副产品价格指数1455.83，周环比上升7.57，涨幅0.52%；年同比下降192.86，降幅11.70%。

大豆：大豆现货较为有限。东北大豆基层农户粮源已较为有限，贸易商少量购销库存，现货价格本周多维持稳定，大豆拍卖溢价成交，对行情暂无不利影响；本周南方大豆价格稳中偏强运行，各地大豆上货有一定的难度，走货尚可，预计至8月底豫鲁皖大豆购销基本可以结束。湖北早熟大豆在正常天气情况下，预计下周可上市，但目前仍需关注天气情况变化。后续预测：鉴于大豆货源偏少，后续大豆价格或无回落风险。东北后续或以交易国储拍卖大豆为主，豫鲁皖地区预计至7月底交易或基本结束。

豆油：连盘豆油上涨明显，但弱于相关油脂。本周豆油先涨后跌，因自身国内基本面暂无利好支撑，且下游需求一般，无较好提振，基差持续走弱。但后期若豆粕库存压力持续，油厂被迫停机，豆油库存下降，也许会对基差有所支撑。国外方面，原料端基于北美生长期内，天气尚有升水预期，加之中东局势动荡，美原油库存偏低，以及美国生柴需求旺盛等因素提振，多空交织，预计短期豆油以震荡为主。

玉米：基层上量不多，玉米价格偏强运行。本周全国玉米市场价格震荡偏强运行，东北地区价格坚挺，贸易商低价惜售心态，少量顺价出货，用粮企业采购积极性不高，市场流通不快。华北地区多阴雨天气影响基层上量，深加工门前到货量不多，企业持续提价促收，而随着到货量快速增加，部分企业开始压价收购。销区沿海地区小麦陆续到船，且受期货走弱影响，下游企业对内贸玉米采购意愿不高，港口仅少量成交。西南地区以新疆粮交易为主，东北粮基本无流入。

 

 

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