Mysteel周报：大宗商品市场价格运行情况分析报告（1月09日-1月13日）

1月13日，全国大宗商品综合价格指数1191.82，周环比上升10.45，涨幅0.88%；年同比上升9.02，涨幅0.76%（前值0.85%）。分行业看，本周各行业价格指数涨跌互现，除造纸行业持平与上周，农副产品行业下跌外，其它各行业价格指数均有不同程度上涨。

一、钢铁行业市场价格运行情况

1月13日，钢铁价格指数999.07，周环比上升4.07，涨幅0.41%；年同比下降149.78，降幅13.04%。

钢材价格偏强运行，小幅高于上周。Mysteel全国钢材价格指数报4359元/吨，较上周上涨38元/吨，涨幅0.89%。其中，Mysteel长材价格指数报4377元/吨，较上周上涨0.80%；Mysteel扁平材价格指数报4343元/吨，较上周上涨0.98%。

本周钢价偏强运行，运行逻辑在于：1）13省市公布2023年GDP预期目标，多数在6%左右，中国科学院预测全年GDP增速为6.0%左右，市场心态较为乐观；2）从产业面来看，部分钢厂价格进一步上调，贸易商库存较低，上调价格以保证自身利润。

后期来看，下周钢价或震荡偏强运行。即将进入春节假期，钢材市场成交停滞，市场“有价无市”，节前钢价难有大幅波动。1）产业方面，本周五大品种钢材消费量755.3万吨，周环比下降68.2万吨。企业陆续停工放假，钢材采购量大幅下降，市场进入半停滞状态。本周五大品种钢材产量周环比下降21.2万吨。电弧炉企业陆续停工放假，高炉企业受冬储意愿较弱及亏损双重压制，钢材产量快速下降。供需双弱延续，库存保持低位。2）宏观方面，中央经济工作会议明确了2023年的5项重点工作任务，随着发展实体经济、扩大国内需求、房地产市场平稳发展等一系列政策的落地实施，将对钢铁需求将形成明显的拉动作用，经济修复确定性较强，市场信心较为充足。3）成本方面，近期原料价格有所松动，焦炭第二轮提降落地，铁矿石和废钢价格震荡运行。但市场预期仍较好，产业链负反馈难形成。

综合来看，从目前看，市场的逻辑仍在宏观面，形成期货为主，现货为辅的局面，价格上涨趋势尚未发生改变，近日多个省市发布GDP6%增速的目标，对明年经济复苏的宏观预期再次成为多头发力的表现，下周现货市场即将进入休市状态，价格调整空间有限，或呈现震荡偏强运行态势。

二、有色行业市场价格运行情况

1月13日，有色价格指数854.89，周环比上升36.54，涨幅4.46%；年同比下降72.51，降幅7.82%。

本周有色金属价格反弹上涨。本周Mysteel全国有色价格指数为42546元/吨，环比上涨1602元/吨，Mysteel铜、铝、和锌价格指数分别上涨5.33%、4.57%和1.50%，Mysteel铅价格指数下跌2.14%。内部环境：中国2022年12月CPI同比上涨1.8%，前值为1.6%。中国12月PPI同比下降0.7%，前值下降1.3%。中国12月新增人民币贷款14000亿元，前值12100亿元。中国12月社会融资规模增量1.31万亿元，前值1.99万亿元。因国内防疫措施放开，短期内经济活动受到一定扰动，需求也偏疲弱。外部环境：美国12月CPI环比下降0.1%，为2020年5月以来首次环比下降，预估为下降0.1%，前值为上涨0.1%。美元指数跌至2022年6月来最低位，利好有色金属。

铜：本周国内疫情对市场冲击逐渐弱化，宏观情绪转好，叠加国内需求预期乐观，铜价强势上扬。

铝：本周铝价表现震荡偏强，基本面对铝价影响逐步减弱，以宏观逻辑为主导，美国12月非农就业数据虽不及前值但高于预期，带动美元走弱，铝价随有色金属板块反弹。

铅：本周因下游企业进入放假状态，消费冷清，铅企交厂致仓单大增，库存明显增加，导致铅价走弱。

锌：本周锌需求继续走弱，锌锭库存增加，但是库存仍处于地位，对锌价存在支撑作用，且美元指数下跌，因此锌价有所上涨。

三、能源行业市场价格运行情况

1月13日，能源价格指数1479.73，周环比上升22.18，涨幅1.52%；年同比上升66.81，涨幅4.73%。

原油：中国及亚洲需求持续恢复，美联储可能进一步放缓加息力度，本周国际原油价格上涨。

成品油：成品油市场价格汽柴普涨。本周疫情因素对成品油市场的影响日益消减，持续助长后市看涨氛围；另叠加春节假日备货需求支撑，多数销售单位成功去库，油价亦随之开启多轮上调模式，且多为宽幅拉涨，致使国内成品油行情趋坚运行。Mysteel资讯数据显示，本周汽油价格8586元/吨，环比上涨6.74%；柴油价格7600元/吨，环比上涨1.39%。下周来看，本轮批零限价下调预期仍存，于市场存一定偏空指引；并且多数中下游用户节前备货已基本完成，短线入市积极性或将下滑，不排除部分销售单位有暗惠走量可能；预计下周汽柴价格或持下行走势。

LNG：本周期主产地价格下降。临近农历春节，工业及物流行业逐步停工，市场需求减少，LNG工厂出货量转弱，价格下降。截至1月13日，LNG主产地价格报6141元/吨，较上周同期下降4.51%，同比上涨36.25%。预计下周价格下降。供应面来看，下周临近春节，工厂开工将基本稳定，与本周相比变动不大；需求方面来看，随着农历春节临近，下游工业开工率将会逐步降低，物流市场活跃度显著回落，整体LNG需求减少，难以对价格形成支撑，预计价格将会逐步下降。

四、建材行业市场价格运行情况

1月13日，建材价格指数1404.97，周环比上升1.70，涨幅0.12%；年同比下降148.35，降幅9.55%。

水泥：水泥价格由于市场需求大幅下滑而持续跌势，本周水泥价格指数为458元/吨，较上周五下跌4元/吨，环比下跌0.87%。下周市场需求降至冰点，水泥价格弱稳运行。

混凝土：混凝土价格因市场供需两弱而小幅下行。本周混凝土价格指数为426元/方，较上周五下跌2元/方，环比下跌0.47%。下周市场需求弱势难改，混凝土价格仍有跌势。

螺纹钢：螺纹钢价格本周偏强运行，小幅上涨。1）国内宏观利好消息对大宗商品市场仍有提振作用，美联储加息节奏或继续放缓，宏观面继续偏多，盘面价格走强支撑现货价格上涨。2）本周建筑钢材供应继续减少，整体产量呈现季节性下降趋势，市场逐步休市，需求持续下降，累库速度提升，供需双弱局面延续，但基本面对市场影响减弱。

五、基础化工行业市场价格运行情况

1月13日，基础化工价格指数1131.10，周环比上升5.27，涨幅0.47%；年同比上升14.93，涨幅1.34%。

PTA：本周，PTA市场价格下沿后反弹，加工费受到挤压。季节性需求下滑仍抑制市场，PTA供应持续增量兑现累库预期，而原油基于亚洲需求持续改善、加息力度有缓和预期而持续反弹，叠加PX现货成交良好，成本支撑以及对节后需求存判多预期中，市场价格自大跌后表现抗跌且有反弹。截止收盘，华东地区PTA现货市场周均价为5322.40元/吨，周均价环比-2.68%。

甲醇：甲醇市场东营地区周内继续春节前起量收货，价格持续走高，市场交投气氛活跃。下周基本车辆有限，且买卖或相对清淡，预计价格窄幅波动为主。

六、橡胶塑料行业市场价格运行情况

1月13日，橡胶塑料价格指数775.78，周环比上升2.26，涨幅0.29%；年同比下降104.11，降幅11.83%。

天然橡胶：本周天然橡胶市场震荡偏弱胶价涨跌互现。（全乳胶12425元/吨，-100/-0.80%；20号泰标1410美元/吨，持稳；20号泰混10750元/吨，-150/-1.38%）。本周天然橡胶市场现货价格涨跌互现，全球天然橡胶供应已步入减产期，东南亚产区阶段性降雨对泰国南部产区割胶工作仍有扰动，整体产出收缩，原料价格坚挺对天胶行情略有支撑。春节临近，下游备货基本结束，需求边际逐步减淡，压制天然橡胶整体行情表现偏弱，橡胶价格仍然承压。

预计春节前天然橡胶市场仍继续维持震荡格局。全球天然橡胶供应已步入减产期，原料端整体产出收缩，原料价格坚挺支撑胶价。临近春节，集中放假时间逐步来临，轮胎企业停工增多，随着物流逐步停运，年底市场陷入冷清抑制胶价，天然橡胶现货交易逐渐趋于平淡，预计维持震荡调整态势。

合成橡胶：

丁苯综述：本周，国内丁苯橡胶主流出厂价格上涨，累计涨幅在200元/吨，场内观望氛围浓郁，市场价格逐步上涨。本周期初，虽下游工厂陆续进入春节假期，理论需求面转弱，但原料丁二烯出厂及市场价格继续上涨，成本面利好丁苯业者心态，再加之供方控量，市场可售现货不多，加剧场内谨慎观望情绪。利好消息提振下，市场询盘尚可，贸易商无意低出，报盘重心逐步上移，更有部分封盘不报，等待春节后行情重启。截至1月12日，山东地区齐鲁1502主流报价在11000元/吨附近，实单再谈。

顺丁综述：国内高顺顺丁橡胶出厂价格连续上涨，截至2023年1月12日，高顺顺丁橡胶主流出厂供价上涨至10400-10600元/吨之间，主流涨幅在400-500元/吨不等。本周期，国内顺丁橡胶出厂及市场价格止跌反弹。原料丁二烯内外盘价格继续走高，顺丁橡胶成本不断上涨，导致利润持续亏损，影响产能利用率下降，市场低出资源不再，并转为溢价报盘，加之出厂价格亦有连续上涨，推动市场行情表现上探趋势，业者后市看涨心态明显，且市场价格延续溢价，今日出厂价格再次上调，然临近春节假期，下游轮胎产能利用率呈现下降趋势，需求拖累下，成交跟进有限。截至1月12日，山东地区齐鲁顺丁橡胶市场参考在10600元/吨，价格仅供参考。

供应面，截至2023年1月12日，中国丁苯橡胶产能利用率为67.50%（其中乳聚丁苯橡胶开工率为70.90%），较上周稳定。中国高顺顺丁橡胶行业产能利用率为70.28%，环比（1月5日：71.07%修正后）下降0.79%。

七、纺织行业市场价格运行情况

1月13日，纺织价格指数889.58，周环比上升2.32，涨幅0.26%；年同比下降157.70，降幅15.06%。

新疆棉：截至2023年1月13日，全国3128皮棉均价15280元/吨，周环比上涨0.24%。其中新疆市场 3128B 机采棉价格 14500-14700元/吨，手采棉价格14800-14950元/吨，强力 28；内地市场 3128B 机采棉价格 15300-15500元/吨，手采棉价格15400-15800元/吨，强力 28。随着春节临近，下游部分纺织企业和市场陆续进入放假状态，棉花实际成交持续转淡，棉花现货价格止涨，但市场对于节后需求仍保持乐观预期。地产棉方面，节前棉农惜售情绪降温，轧花企业籽棉大量收购，价格3.95-4.05元/斤，衣分 40%。

进口棉：据 Mysteel调研显示，截止至1月13日，进口棉花主要港口库存增加3.3%，总库存18.59万吨。其中，山东地区青岛、济南港口及周边仓库进口棉库存约14.43万吨，周环比增 3.2%，同比库存低 15.1%；江苏地区张家港港口及周边仓库进口棉库存约1.7万吨，其他港口库存约2.52 万吨。本周我国港口巴西棉、美棉到港量依旧较多，而棉花出库量因纺企溯源订单较少、进口棉价格优势不及新疆棉等因素而不高；整体下来，主要港口棉花库存出现增加，后续仍有累库空间。

纯棉纱：据 Mysteel 农产品数据监测，截至1月13日，全国C32s 环纺纺纱即期利润为1447元/吨，周环比涨幅 13.34%；棉花、棉纱现货价格上涨，纱厂纺纱即期利润有所增加。

八、造纸行业市场价格运行情况

1月13日，造纸价格指数962.17，周环比下降0.00，降幅0.00%；年同比上升16.97，涨幅1.80%。

本周国产浆市场价格呈现大稳小调运行态势。市场交投气氛不温不火。随着春节假期临近，下游纸企开始安排停机检修计划，对于原料进行适当备货采购。然考虑后期行情走势，大量采购意愿暂无，整体成交量有限。截至本周四，国产阔叶浆板主流含税出厂 5900-6200 元/吨，化机浆含税出厂报 3400-3700 元/吨，实际一单一谈。阔叶浆市场价格呈现盘稳整理运行态势，浆企报盘暂时守稳，实单成交基本有商谈空间，浆企出货走量为先。下游生活用纸陆续公布涨价通知，但落实情况有待跟进，随着停机时间临近，近期开工较为积极。化机浆市场价格走势继续持稳，目前市场流通货源不多，新一轮外盘报价有所上调，当前浆企出货压力不大。整体来看，市场供需面暂无明显利好支撑，但假期临近价格调整意义不大，Mysteel分析预计下周国产木浆市场价格或延续大稳小调，关注春节期间停机安排。

九、农产品市场价格运行情况

1月13日，农副产品价格指数1718.74，周环比下降1.61，降幅0.09%；年同比上升95.83，涨幅5.90%。

大豆：中央储备粮嫩江直属库大豆收购价格，2022 年新季国产豆，非转基因，国标三等及以上，水分≤13.0%，杂质≤1.0%，完整粒率≥85%，损伤粒率≤8%（过 4.0 筛）蛋白≥38 收购价 2.69 元/斤，蛋白＜38 收购价 2.63 元/斤，收购价格较低。1月11日黑龙江省储采购底价较上次下调 140-150 元/吨，成交均价 5321.82 元/吨，成交价格也对行情有不利影响。鉴于行情低迷以及年关临近等因素影响，东北产区贸易商多结束收粮。南方大豆价格基本稳定，大豆购销较为清淡。农户低价售粮意向一般，小型贸易商不下乡收购，粮点上货量较为有限，下游节前采购基本结束，销售情况也不乐观。

豆油：本周国外方面，CBOT大豆因阿根廷干旱天气的影响给予利多支撑，CBOT豆油因印度停止免税进口豆油，给予市场压力，因此有所下跌。国内方面，鉴于物流即将停运以及对年后预期的看好，及供应面相对偏紧的预期，现货以及远月合约均成交放量，基差有所上涨。现部分油厂已发布放假通知，节日氛围逐步浓厚，可售时间有限，预计下周交易量将逐步减少。

玉米：本周玉米周度均价为2888元/吨，较上周上涨4元/吨，涨幅0.14%。本周全国玉米市场价格主流稳定，局部震荡。东北市场玉米干粮装车价格大致稳定，深加工收购价格小幅涨跌调整，受增储消息支撑，市场对年后看跌预期减弱。华北地区玉米价格整体稳定，局部地区窄幅调整。节前农户售粮并未有明显增加，市场购销依然以潮粮为主，深加工企业玉米价格基本维持稳定，到货量基本满足企业生产需求，部分企业陆续停收。销区玉米价格主流稳定，局部调整。下游饲料企业节前备货基本完成，整体观望情绪较浓。贸易商现货库存不多，执行前期合同为主，市场趋稳运行。

 

附1：Mysteel价格指数编制说明

Mysteel大宗商品价格指数代表大宗商品供应商、贸易商和终端之间的交易价格。计算这些指数时使用的信息来源包括主要大宗商品交易平台的交易、私人谈判以及贸易商和终端之间的交易、还价和报价。

Mysteel收集的信息来源于供应商、国内外大型贸易商和终端提交的成交、询盘和报盘信息。此外，f作为国际知名的价格报告机构（简称为PRA)，Mysteel也收到了他们在大宗商品现货市场成交的详细信息，并将信息纳入到计算样本之中。同时，依据Mysteel价格收集等级。Mysteel还从主流大宗商品现货交易平台收集成交、询盘和报盘信息。以及向其他市场参与者收集成交、询盘和报盘信息。但是，Mysteel只有在确认至少有一方参与成交、询盘和报盘或报盘，以及确认交易目的时，才会使用这些价格信息。

Mysteel将通过各种渠道及媒体获得第一时间的市场信息。样本收集方法包括但不限于:电话（呼叫中心）、电子邮件、其他即时通讯工具，例如微信等。

Mysteel严格把控提交收集过程，只考虑遵循标准合同条款的成交、报盘和询盘。Mysteel不仅收集提交的成交价格，还收集其他重要的额外信息，包括支付、物流和最终产品交付。如有必要，Mysteel可以要求提交者提供相关文件来判断合同的履行情况并验证数据的有效性。Mysteel使用成交价格来编制Mysteel大宗商品价格指数。所有重复和可成交的样本价格都收录在Mysteel的提交存储系统中。

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无论采用何种收集渠道:电话、电子邮件或是基于互联网的即时通信工具，Mysteel会存档记录与提交者的所有通信，以便指数中使用的所有提交信息都可以追溯到原始记录。提交存储在Mysteel的安全存储系统中，以确保数据的保密性，并防止未参与指数计算过程的各方不当使用数据。

Mysteel样本数据收集时间是全天24小时，当天指数发布后的24小时内收集到的数据，将会被纳入下一个指数发布日的计算当中。

Mysteel数据处理团队会对收集的所有提交进行初步筛选。除了检查每项提交的基本信息，Mysteel还会与至少一方确认报告成交的细节，以确保样本的真实性。根据样本类型，通过初步筛选分为三类:成交、询盘和报盘。

Mysteel已经设定了不同品牌大宗商品的化学规格标准值，依照市场变化的需要，定期会对这些规格标准值进行更新。将一类中的某项提交的标准化价格与其他已经标准化的类别的提交相比，如果有明显异常，Mysteel将再次确认样本的细节。如果提交中的数据不完整、不透明，或者成交双方有分歧，以及标准化价格明显偏离市场水平（即不在数据两个标准差范围之内），该样本将被移除。一旦确认所有样本有效，样本将用于指数计算。

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