Mysteel周报：大宗商品市场价格运行情况分析报告（9.26-9.30）

9月30日，全国大宗商品综合价格指数1202.60，周环比上升0.30，涨幅0.02%；年同比下跌84.60，跌幅6.57%（前值-4.78%）。分行业看，本周各行业价格指数涨跌互现，除基础化工、有色、纺织和农副产品行业下跌外，其它各行业价格指数均有不同程度上涨。

一、钢铁行业市场价格运行情况

9月30日，钢铁价格指数982.47，周环比上升5.24，涨幅0.54%；年同比下降348.17，降幅26.17%。

本周钢材价格偏强运行，小幅高于上周。Mysteel全国钢材价格指数报4247元/吨，较上周上涨35元/吨，涨幅0.83%。其中，Mysteel长材价格指数报4297元/吨，较上周上涨1.17%；Mysteel扁平材价格指数报4198元/吨，较上周上涨0.50%。

近期市场的主要交易逻辑在于：一、节前终端用户补库备货，下游成交改善，驱动钢价走强。本周建筑钢材日度成交量最高达到27万吨以上，达到年内最高值，螺纹表消也大幅增加至360万吨水平。二、唐山企业烧结限产30-50%，供应下降预期提振钢材价格。另外，28日，国务院部署稳经济大盘四季度工作，促进经济回稳向上确保运行在合理区间，再次释放积极信号。综上，本周钢材消费明显回升叠加利好信息频出，钢价偏强运行。

后期来看，预计钢价或震荡偏强运行。主要原因是：基本面来看，供应方面，本周公布唐山企业烧结限产30-50%，如果限产时间较长可能影响钢材产量，此外二十大即将召开，不排除河北、山西等地会出台环保限产措施，节后市场或对供应下降有一定预期。需求方面，本周钢材消费超预期回升，一方面在于节前终端补库行为，另一方面在于旺季消费确实在好转，从下游建材指标来看，本周水泥出库量达到898.25万吨，环比回升4.64%，混凝土产能利用率环比回升0.71个百分点至16.15%，发运量方面环比提升4.39%。预计节后钢材旺季需求仍有韧性。成本端来看，目前钢厂利润微薄，增产积极性受到限制，保持原料低库存运行，但焦煤价格较强，焦炭价格仍有韧性，铁矿石或跟随钢价走势，预计成本端稳中偏强。

综合来看，预计节后钢材需求较本周将有所回落，但仍有旺季韧性。短期市场交易逻辑或在于需求回升，而北方环保限产预期和电炉亏损造成的供给再次收紧，而预计节后钢价仍震荡偏强运行。

二、有色行业市场价格运行情况

9月30日，有色价格指数806.81，周环比下降7.93，降幅0.97%；年同比下降100.53，降幅11.08%。

本周有色金属整体走弱，小幅下跌。本周Mysteel全国有色价格指数为39473元/吨，环比下降557元/吨，Mysteel铜、铝、锌价格指数分别下跌0.65%、1.98%、2.39%，Mysteel铅价格指数上涨0.79%。

铜：铜价由于周中以及周末节前备货陆续进入尾声，低价货源主导交易而走弱。

铝：国庆假期前受美元走势强劲影响，国内铝价随伦铝价格下跌，铝价不断触底近月来低位。

铅：在节前最后一周铅下游企业积极备货，出现货源偏紧的情况，从而导致铅价走强。

锌：虽然海外能源依旧处于高位，但锌价因海外减产的边际影响减少而走弱。

内部环境：中国9月制造业PMI50.1，预期为49.7，前值为49.4。发改委要求加大对新型基础设施建设的支持力度，新能源汽车免征车辆购置税延期实施至明年底，国内经济环境回暖、政策环境向好。外部环境：美联储官员梅斯特表示，美联储政策利率不会在2023年回落。经合组织将2023年全球经济增长预期下调至2.2%，此前为2.8%，全球经济预期并不乐观。

三、能源行业市场价格运行情况

9月30日，能源价格指数1551.37，周环比上升0.08，涨幅0.01%；年同比上升19.54，涨幅1.28%。

原油：国际原油价格因加息背景下全球经济的忧虑有增无减而下跌。Mysteel数据显示，本周布伦特原油价格为78.52美元/桶，环比下跌8.86%。目前来看，OPEC+启动新一轮减产，预计下周国际油价存上涨空间。

成品油：成品油市场价格汽跌柴涨。周内，制于当前局部地区疫情发散制约，汽油节前备货现象不明显，整体行情延续弱势；柴油市场则因部分现货资源控量，报价维持相对坚挺，致使国内成品油行情走势略有分化。Mysteel数据显示，本周汽油价格8907元/吨，环比下跌0.62%；柴油价格8805元/吨，环比上涨0.31%。下周来看，虽说国庆节后中下游对汽柴油有刚需补库操作，但后续随着原油成本端支撑减弱，业者对成品油后市看法谨慎，入市操作寥寥，整体行情易跌难涨；预计下周汽柴价格或持下行走势。

LNG：LNG本周主产地价格大幅上涨。本周受到中俄管道检修影响，国产气资源供应有限，同时下游节前备货需求旺盛，并且对车用需求有明显提振，供减需增之下，工厂出厂价格继续上涨。截至9月30日，LNG主产地价格报7104元/吨，较上周五上涨7.20%，同比上涨20.08%。预计下周价格下降。主产区来看，下周正值国庆七天小长假，高速限行之下工厂出货受阻，前期价格调整意义有限，预计假期后期价格将会下降吸引客户，气源摘单后，工厂生产成本降幅较大，工厂价格下调空间较大。

四、建材行业市场价格运行情况

9月30日，建材价格指数1471.36，周环比上升0.06，涨幅0.00%；年同比下降217.27，降幅12.87%。

水泥：水泥价格由于原材料价格上涨影响成本上升而小幅上涨，本周水泥价格指数为470元/吨，较上周五上涨10元/吨，环比上涨2.17%。下周市场需求稳步提升，水泥价格稳中偏强运行。

混凝土：混凝土价格因市场需求有所回暖而坚挺运行。本周混凝土价格指数为428元/方，较上周五持平。下周市场需求持续释放，加上原材料价格上涨，混凝土价格有上行趋势。

螺纹钢：螺纹钢价格震荡偏强运行，价格小幅上涨。（1）节前终端补库需求旺盛，建筑钢材成交量消费明显增加。本周Mysteel螺纹钢消费量达到361万吨高位，周内成交量最高达到27万吨，均创年内最高值；而产量小幅下降，库存大幅去化。（2）建筑钢材库存降至近四年同期低位，部分地区出现规格短缺，加价现象明显，驱动价格上涨。

五、基础化工行业市场价格运行情况

9月30日，基础化工价格指数1135.33，周环比下降1.32，降幅0.12%；年同比下降56.68，降幅4.76%。

PTA：本周PTA市场价格重心下沿，加工费逐步收窄。考虑PX供应回升且加工费较可观，PTA装置陆续重启，供应有所增量且保持趋宽环境，聚酯板块则在亏压下减产降幅，然即便宏观经济衰退预期加重，原油续跌拖累PTA绝对价格下沿，聚酯其亏损趋势仅是收敛而未能扭亏为盈，而节前促销也未达预期，偏高库存抑制负荷回升，PTA供需边际弱化。继而考虑PTA现货供应偏于集中，即便买盘情绪抑制，现货基差松动较缓。截止收盘，华东地区PTA现货市场周均价6316.60元/吨，周均价环比-3.06%。

甲醇：甲醇市场东营地区节前小幅度走高，但幅度有限，部分下游工厂备货完毕，库存基本起到满库状态。产区价格略有下滑，让利运费，节后市场终点关注久泰投产情况以及斯尔邦开车情况，预计价格先行震荡为主。

六、橡胶塑料行业市场价格运行情况

9月30日，橡胶塑料价格指数800.88，周环比上升2.78，涨幅0.35%；年同比下降238.52，降幅22.95%。

天然橡胶：本周天然橡胶现货价格震荡上行，高位盘整。（全乳胶12150元/吨，持稳；20号泰标1400美元/吨，+10/+1.08%；20号泰混11300元/吨，+280/+2.54%）。本周泰国原料价格上涨，对胶价提供利好支撑，且泰国对中国出口量仍成同环比增加趋势，总供应量明确。国内“二十大”会议临近，美联储加息75点后距离下次加息时间尚早，宏观利空气氛转弱，美元指数持续增强，国内进口成本增加，天然橡胶价格上行趋势明显。台风“奥鹿”或影响海南产区产出，供应端萌生炒作情绪，全乳胶减产传闻持续发酵，市场心态转强。市场前期反套平仓，近期正套入场，对现货采购积极，一定程度上对后市看多情绪升温，助长天然橡胶价格震荡上行。

预计短时天然橡胶市场高位盘整为主，下调空间有限。东南亚主产区降水有增加趋势，影响割胶进度，原料产出难有大幅度增加，原料收购价格上行。国内“二十大”会议临近，美联储加息75点后距离下次加息时间尚早，宏观利空气氛转弱，美元指数持续增强，国内进口成本增加，天然橡胶价格上行趋势明显。下游企业开工率稳中略有抬升，但受制于国内外需求疲软压制，十一前后出货不顺畅，短时供增虚弱，天然橡胶市场高位盘整为主，下调空间亦有限。

合成橡胶：

丁苯综述：本周期，随着国庆长假将至，丁苯市场交投氛围更显冷清，市场报盘围绕供价盘整。周期内，原料丁二烯及苯乙烯价格有所回落，丁苯橡胶理论生产利润转正，成本面支撑不及前期；另外天胶现货价格仍贴水丁苯胶价，相关产品价差之下，下游对丁苯胶仅维持随用随采。虽月末业者销售压力不大，但考虑目前丁苯橡胶供应相对稳定且充裕，而需求则难言乐观，普遍对后市信心不足，报盘稳中下挫，等待节后行情重启。而终端询盘明显转淡，节前备货意向不高，少有实单听闻。截至9月29日，山东地区齐鲁1502主流报价在11700元/吨附近，实单再谈。

顺丁综述：本周期，国内顺丁橡胶出厂价格持稳，市场价格则弱势整理，主流现货资源稀缺，现货报盘仍维持溢价，愈发临近国庆假期，下游补仓意向不佳，入市采购氛围愈发冷清，市场交投承压下，部分民营低出拖累，成交重心整体下移，业者普遍观望操作，等待节后行情重启。截至9月29日，山东地区齐鲁顺丁橡胶市场参考在12950元/吨附近，价格仅供参考。

供应面，Mysteel统计：截至2022年9月29日，中国高顺顺丁橡胶行业产能利用率为60.34%，环比（9月22日61.21%）下降0.87%。中国丁苯橡胶产能利用率为64.59%（其中乳聚丁苯橡胶产能利用率为67.41%），较上周稳定。本周期各装置平稳运行，整体开工变化不大。

七、纺织行业市场价格运行情况

9月30日，纺织价格指数914.42，周环比下降3.18，降幅0.35%；年同比下降75.42，降幅7.62%。

新疆棉：截止2022年9月30日，全国3128皮棉均价15890元/吨，月环比下跌1.27%。其中新疆市场3128B新疆机采棉价格 15300-15500元/吨，手采棉15400-15800元/吨；内地市场棉花价格3128B新疆机采棉价格15800-16100元/吨，手采棉价格16000-16350元/吨。传统“金九”表现不温不火，叠加宏观环境利空，国内棉价稳中偏弱。受新疆地区封控影响，疆内货源出疆发运困难，内地库棉花存量不足，且资源多集中于大型棉企手中，基差和一口价资源价格相对坚挺；新疆各产棉区陆续进入采收期，但轧花企业收购价格低于棉农预期售价，籽棉零星交售，新疆库皮棉成交仍以陈棉为主，价格回落空间有限。

进口棉：据Mysteel数据显示，截止至9月30日，青岛港美棉M1-1/8人民币报价20300元/吨，月度下跌0.5%。当前青岛港清关巴西棉M1-1/8一口价净重结算19600-19800元/吨，美金在库报价109-111美分/磅；清关2021年美棉31-3-36一口价净重结算20300-20500元/吨，美金在库报价112-113美分/磅；2021年贝宁棉M1-1/8基差价17100-17300元/吨。

市场购销以纺企刚需补库为主，成交量环比略有好转，但以清关人民币货源为主。内外棉价格依旧倒挂，外棉价格优势不佳，9 月进口棉市场购销不及新疆棉；港口保税、船期外棉询单问价随着期货大跌也有所增加，但成交较少。

纯棉纱：据Mysteel农产品数据监测，截至9月底，全国C32s 环纺纺纱即期利润为1966元/吨，月环比减幅19.4%，同比增幅 1774.1%。9月份棉花现货价格上涨，纺企纺纱即期利润有所减少，受新疆受新冠疫情影响，棉花发运受阻，市场短期供应紧张，内地库一口价货源居多，报价坚挺。

八、造纸行业市场价格运行情况

9月30日，造纸价格指数964.15，周环比上升0.66，涨幅0.07%；年同比上升23.56，涨幅2.50%。

本周国产浆市场价格走势仍以持稳运行为主，市场交投气氛正常维持，整体出货情况压力不大。截至本周四，国产阔叶浆含税出厂报6400-6600元/吨，化机浆含税出厂报3400-3600元/吨，报盘暂稳，实单成交可谈，但局部存涨价意愿。阔叶浆市场价格走势延续大面守稳运行态势，市场流通货源略有减少，局部浆企装置转产导致供应降低，且在成品纸涨价函不断涌现提涨下，浆企推涨意愿有所增强，但临近国庆假期，节前下游备货积极性有限，多以持币观望为主。化机浆市场价格大稳小调运行，下游成品纸开工负荷不高，需求面牵制浆企稳价走量为先，实单成交一单一议，目前资源供应较为充足，提涨预期不高。整体来看，受终端需求偏低迷影响，下游对于高价浆接受程度并不高，上游浆企提涨心态偏谨慎，Mysteel分析预计短线国产浆市场价格或大稳小调运行居多，但不排除局部低端小涨可能。

九、农产品市场价格运行情况

9月30日，农副产品价格指数1729.26，周环比下降4.46，降幅0.26%；年同比上升155.91，涨幅9.91%。

大豆：东北大豆上市量仍显一般，现货价格暂无明显调整，农户目前多采用“保斤”模式卖粮。绥化海伦海北镇大豆毛粮收购价格较上周下滑0.02元/斤，上周蛋白39%毛粮收2.95元/斤，本周收购价格2.92-2.93元/斤，东北其他产区价格暂无调整。

湖北大豆价格暂无明显调整，但走货较为缓慢，山东、河南、安徽新季大豆少量上市对湖北大豆走货形成一定不利影响，湖北大豆价格暂无明显调整。荆州中黄好货装车参考3.45-3.50元/斤，翠扇手工豆装车3.65-3.70元/斤。

安徽产区新豆上市量不大，目前仅有安庆及蚌埠五河大豆少量上市。山东济宁、菏泽，河南漯河新季大豆也开始上市。本周南方所上市的黄豆水分偏高，青豆也相对较多。

豆油：周内CBOT大豆期价、CBOT豆油期价下行为主，主要是因为全球经济衰退的担忧加剧，美元走强，中西部干燥天气有助于秋粮收获。国内方面，连盘豆油本周也是震荡下行走势，市场出货情况较上周有所增加。目前国内油厂一级豆油现货主流报价区间10130-10370元/吨，周内均价参考10124元/吨，9月29日全国一级豆油均价10225元/吨，环比9月22日下跌143元/吨。截至发稿，国内沿海地区一级豆油主要市场基差 y2301+1240 至 1460元/吨。

玉米：本周国内玉米价格前涨后稳，整体波动幅度有限。东北、华北及西北三大产区新作玉米逐渐上市，但是因收割推迟及物流不畅等因素，新粮进入流通领域的体量较少，新陈粮过渡阶段，供应收紧，加之下游企业假期前备货，需求略有提升，市场价格偏强运行。周末随着新粮上市量增加，需求减弱，价格趋稳运行，高价区域略有走低。

Mysteel大宗商品价格指数代表大宗商品供应商、贸易商和终端之间的交易价格。计算这些指数时使用的信息来源包括主要大宗商品交易平台的交易、私人谈判以及贸易商和终端之间的交易、还价和报价。

Mysteel收集的信息来源于供应商、国内外大型贸易商和终端提交的成交、询盘和报盘信息。此外，f作为国际知名的价格报告机构（简称为PRA)，Mysteel也收到了他们在大宗商品现货市场成交的详细信息，并将信息纳入到计算样本之中。同时，依据Mysteel价格收集等级。Mysteel还从主流大宗商品现货交易平台收集成交、询盘和报盘信息。以及向其他市场参与者收集成交、询盘和报盘信息。但是，Mysteel只有在确认至少有一方参与成交、询盘和报盘或报盘，以及确认交易目的时，才会使用这些价格信息。

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Mysteel希望收集尽可能多的数据，包括成交、报盘、询盘和样本的化学规格。Mysteel尽可能确认并深入分析提交中的数据，并鼓励所有市场参与者成为Mysteel指数的提交者，因为更广泛的数据能提高指数的准确性。Mysteel的样本收集人旨在收集与大宗商品价格相关的综合信息，包括成交活动，最终价格、交易双方、货物原产地、交货地、数量、合同条款和交货时间等。样本收集人都经过培训，能够判断收到的提交内容的真实性。Mysteel会核实每项成交、询盘提交的细节，包括产品类型、化学规格、产地、数量、价格，以确保每份Mysteel大宗商品价格指数样本的真实性。所提交的内容均来源于市场，并妥善加以详细记录，以确保其高质量和可靠。所收到的不完全符合Mysteel所规定要求的提交内容，不能被纳入指数计算。

无论采用何种收集渠道:电话、电子邮件或是基于互联网的即时通信工具，Mysteel会存档记录与提交者的所有通信，以便指数中使用的所有提交信息都可以追溯到原始记录。提交存储在Mysteel的安全存储系统中，以确保数据的保密性，并防止未参与指数计算过程的各方不当使用数据。

Mysteel样本数据收集时间是全天24小时，当天指数发布后的24小时内收集到的数据，将会被纳入下一个指数发布日的计算当中。

Mysteel数据处理团队会对收集的所有提交进行初步筛选。除了检查每项提交的基本信息，Mysteel还会与至少一方确认报告成交的细节，以确保样本的真实性。根据样本类型，通过初步筛选分为三类:成交、询盘和报盘。

Mysteel已经设定了不同品牌大宗商品的化学规格标准值，依照市场变化的需要，定期会对这些规格标准值进行更新。将一类中的某项提交的标准化价格与其他已经标准化的类别的提交相比，如果有明显异常，Mysteel将再次确认样本的细节。如果提交中的数据不完整、不透明，或者成交双方有分歧，以及标准化价格明显偏离市场水平（即不在数据两个标准差范围之内），该样本将被移除。一旦确认所有样本有效，样本将用于指数计算。

Mysteel将在每个工作日样本收集完成后，于第一时间通过Mysteel网站、Mysteel指数日报以及手机app等途径发布Mysteel指数。公布时间可能受公共假期的影响。公布时间也可能受到各种紧急情况和不可抗力的影响，如停电、自然灾害和恐怖活动。若发生这种情况，Mysteel将尽力尽早发布公告。如果发现错误，无论是由于不正确提交还是计算错误，Mysteel都会立即发布公告来更改错误数值。

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