Mysteel周报：大宗商品市场价格运行情况分析报告（9.13-9.16）

9月16日，全国大宗商品综合价格指数1190.30，周环比上升4.00，涨幅0.34%；年同比下跌52.30，跌幅4.21%（前值-2.10%）。分行业看，本周各行业价格指数除建材、钢铁、有色和纺织行业下跌外，其它各行业价格指数均有不同程度上涨。

一、钢铁行业市场价格运行情况

9月16日，钢铁价格指数978.76，周环比下降0.56，降幅0.06%；年同比下降333.03，降幅25.39%。

本周钢材价格震荡偏弱运行，小幅低于上周。Mysteel全国钢材价格指数报4209元/吨，较上周下跌19元/吨，跌幅0.45%。其中，Mysteel长材价格指数报4245元/吨，较上周下跌0.51%；Mysteel扁平材价格指数报4175元/吨，较上周下跌0.39%。

近期市场的主要交易逻辑在于：一方面，时至9月中旬，为传统施工旺季。在多路资金的加快投放下，国内多地重大项目落地不断加快，叠加“保交楼”政策的不断压实，整体钢材需求开始回暖，叠加钢材供应回升速度放缓，供需维持弱平衡。另一方面，美国8月CPI数据公布，回落幅度不及预期，市场对美联储9月加息100BP预期增强。另外，台风天气叠加中秋假期影响，钢材消费较节前有所回落。因此，虽宏观利空和现实需求回落，但市场对金九需求落地仍看好，钢价震荡运行。

后期来看，预计钢价或震荡运行，主要原因是：基本面来看，供应方面，目前长短流程企业仍受盈利水平困扰，电炉企业持续亏损，增产意愿下降；需求方面，金九旺季预期仍在，从建筑材料高频数据来看，本周水泥出库量环比上升2.15%；混凝土产量环比增加1.54%，需求改善预期仍在。整体看，供应继续增加空间不大，需求有望继续回升，钢材供需维持弱平衡。宏观面来看，下周美联储议息会议召开，目前美联储到9月份加息100个基点的概率为23%，预计美联储强力加息概率较小。成本端来看，钢厂增产节奏放缓，但钢企焦炭库存低位，焦煤价格稳中向好，焦炭价格或暂稳；钢厂利润收窄，铁水产量后期增幅或受限，铁矿石价格或跟随钢价走势，预计成本端暂稳。

综合来看，钢材供应连续增产7周，累计增产约94万吨，而需求表现未见明显回升，钢材供需矛盾加大，本周钢厂库存和社会库存双增，社库连续两周累积，但近期政策面不断释放宽松预期，且房地产基建施工情况好转，对市场有一定提振，钢价短期或维持震荡态势。

二、有色行业市场价格运行情况

9月16日，有色价格指数813.42，周环比下降6.06，降幅0.74%；年同比下降106.64，降幅11.59%。

本周有色金属价格震荡偏弱运行，微幅回落。Mysteel全国有色价格指数为39821元/吨，环比下跌125元/吨，Mysteel铜价格指数下跌1.44%，Mysteel铝、铅、锌价格指数分别上涨0.46%、0.15%、0.77%。

铜：铜价由于9月加息或再次预示经济下行预期，市场对宏观预期较为悲观而下跌。

铝：市场对美联储大幅加息的预期再度升温，对外盘铝价造成压力，但国内铝价受云南限制用电再度加码影响表现相对抗跌。

铅：铅市场消费仍显弱势，旺季预期难以兑现在一定程度上或抑制铅价上行，因而铅价表现为震荡运行。

锌：受台风影响部分工厂停产，美国消费者价格指数不及预期抑制了下游的采购情绪，锌价呈震荡运行。

内部环境：中国8月规模以上工业增加值同比增长4.2%，预计为3.8%，前值为3.8%；中国8月城镇调查失业率为5.3%，比7月份下降0.1个百分点；中国8月汽车出口再创历史新高，历史上首次超过30万辆，国内环境逐渐转好。外部环境：美国8月CPI同比上涨8.3%，高于市场预期的8.1%，9月加息75个基点预期强化；欧元区8月CPI同比增长终值为9.1%，预期9.1%，前值9.1%，为纪录以来最大增幅，国外经济环境依然较差。

三、能源行业市场价格运行情况

9月16日，能源价格指数1534.49，周环比上升6.49，涨幅0.43%；年同比上升44.91，涨幅3.01%。

原油：本周国际原油价格下跌，因为市场担忧美联储将维持较大加息力度，经济前景欠佳，市场对加息或加剧经济衰退的忧虑增加。Mysteel数据显示，本周布伦特原油价格为91.35美元/桶，环比下跌1.60%。目前来看，美联储大幅加息基本已成定局，预计下周国际油价存下跌空间。

成品油：成品油市场价格汽柴普跌。本周国际油价支撑减弱，国内局部地区亦有疫情反复迹象，后市多偏空心态加持，致使国内成品油行情弱势下行。Mysteel数据显示，本周汽油价格9272元/吨，环比下跌1.69%；柴油价格8913元/吨，环比下跌0.61%。下周来看，美联储加息或令市场再次承压，新一轮零售价调整仍存下调空间，且国内疫情散发或对市场需求产生一定抑制作用，均利空油价；预计下周汽柴价格或持下行走势。

LNG：LNG本周主产地价格大幅上涨。9月中旬气源成交结果较上期上涨，工厂生产成本增加，同时中秋小长假过后下游补库操作积极，推动出厂价格整体上涨。截至9月16日，LNG主产地价格报6454元/吨，较上周五上涨6.26%，同比上涨0.45%。预计下周价格将以上涨为主。主产区来看，当前工厂出货较为顺畅，整体库存较低，将会对价格形成支撑；18号起，长庆油田采气五厂检修将会影响部分工厂生产，预计局部供应将会减少；另外心态面来看，当前工厂对后市普遍呈看多心态，也将会对价格形成提振。

四、建材行业市场价格运行情况

9月16日，建材价格指数1427.78，周环比下降0.05，降幅0.00%；年同比下降137.58，降幅8.79%。

水泥：水泥价格由于市场供需平衡而持稳运行，本周水泥价格指数为452元/吨，较上周五持平。下周市场需求回升，价格稳中偏强运行。

混凝土：混凝土价格因市场竞争加剧而小幅下行。本周混凝土价格指数为428元/方，较上周五下跌1元/方，环比下跌0.23%。下周市场需求持续释放，生产成本提升，混凝土价格止跌回升。

螺纹钢：螺纹钢价格震荡偏弱，价格小幅下跌。一方面，台风天气叠加中秋假期，市场成交环比回落，本周建筑钢材日均成交量环比下降15.88%，螺纹钢和线材库存均出现累积，基本面转弱。另一方面，适逢“金九银十”需求旺季，户外施工条件转好，各省市房地产“保交楼”政策频出，二线城市限购政策进一步放松，且基建重大项目加快落地，建材需求预期仍较好支撑钢价暂稳。

五、基础化工行业市场价格运行情况

9月16日，基础化工价格指数1134.22，周环比上升4.60，涨幅0.41%；年同比上升4.03，涨幅0.36%。

PTA：本周PTA市场价格上涨，加工费区间渐有收窄。中秋前后，原油持续反弹，PX端供应依旧偏紧，叠加台风天气影响局部物料、码头运输，供应回升预期收敛，现货供应进一步收紧，有供应商调涨合约，在聚酯负荷稳健，需求支撑PTA延续去库的环境中，市场价格涨势加快，但涨势逊于PX，加工费渐有稀释。继而考虑PTA大幅的上涨，聚酯跟进不足且亏损走阔，市场涨势逐步收敛。

甲醇：甲醇市场东营地区成交情况走高，产区价格有所上涨，带动销区上行。需求有所回暖，供应回归不及预期，相对基本面略强。但下周市场或摘幅上涨，不排除工厂让利运费可能。

六、橡胶塑料行业市场价格运行情况

9月16日，橡胶塑料价格指数794.04，周环比上升3.50，涨幅0.44%；年同比下降153.36，降幅16.19%。

天然橡胶：本周天然橡胶现货价格小幅上涨（全乳胶12050元/吨，+500/+4.33%；20号泰标1400美元/吨，+45/+3.32%；20号泰混10900元/吨，+300/+2.83%）。虽然宏观利空因素仍有压制，云南替代指标进入推升局部供应，但是本周东南亚地区泰国、越南降雨量增多，一定程度上影响割胶进度，原料价格止跌小涨，对成本形成一定利好支撑，市场持货方恐慌性抛售明显减弱，期货试探性上涨过程中推升套利盘反套平仓和正套建仓，推动现货交投活跃度提升，对价格连续上涨提供助力，周度始末天然橡胶价格小幅上涨。

预计短时天然橡胶涨幅有限，仍存有回落空间。李克强主持召开国务院会议提振商品市场整体氛围偏暖，对胶价存短暂利好支撑，东南亚产区降雨增多但不改变趋势性增产。下游轮胎企业受公共散点疫情冲击，“金九银十”旺季局面难现，短时供增需弱局面难改，预计宏观气氛的支撑难以持续，天胶基本面偏弱的情况下，天胶市场上方空间有限，震荡盘整为主。

合成橡胶：

丁苯综述：本周前期，受需求不佳及天胶现货低位拖拽，丁苯市场交投氛围冷清，行情弱势整理。中秋假期过后，原料丁二烯市场价格明显走高，成本面支撑走强，丁苯市场底部逐步坚实；另外天胶期现货价格止跌反弹，略提振丁苯市场心态。受此影响，业者观望加剧，报盘小幅上探，试探出货；然下游需求暂无实际改观，考虑后续供需压力尚存，中间商采购亦延续压价，交投改观有限。截至9月15日，山东地区齐鲁1502主流报价在11700-11750元/吨，实单再谈。

顺丁综述：本周国内顺丁橡胶出厂价格表现稳定，市场价格小幅整理，中秋节前后顺丁橡胶市场行情变动有限，交投氛围愈发清淡，随着相关胶种天胶价格持续上行提振，叠加原料丁二烯市场价格明显走高，业者愈发谨慎观望，部分民营资源报盘试探性窄幅加价，然下游入市采购暂无改观，交投跟进乏力，行情延续僵持整理。截至9月15日，山东地区齐鲁顺丁橡胶市场参考在12700元/吨附近，价格仅供参考。

供应面， Mysteel数据统计：截至2022年9月16日，中国高顺顺丁橡胶行业产能利用率为63.40%，环比（9月8日69.32%）下降5.92%。中国丁苯橡胶产能利用率为61.89%（其中乳聚丁苯橡胶产能利用率为64.17%），较上周稳定。

七、纺织行业市场价格运行情况

9月16日，纺织价格指数923.17，周环比下降0.20，降幅0.02%；年同比下降52.36，降幅5.37%。

新疆棉：截止2022年9月16日，全国3128皮棉均价15871元/吨，周环比上涨1.44%。其中新疆市场3128B新疆机采棉价格15400-15600元/吨，手采棉15600-15800元/吨；内地市场棉花价格3128B新疆机采棉价格15750-16100元/吨，手采棉价格16000-16300元/吨。传统旺季过半，纺企开机率逐步回升，采购棉花积极性有所提高，但同比来看，棉花成交依旧不温不火。近期，国内籽棉价格有所上涨，新疆部分市场絮棉价格高达7.5-7.6元/公斤，内地部分市场籽棉高达8.4元/公斤左右，厂家收购心态谨慎。

进口棉：截止至9月16日，港口美棉M1-1/8清关人民币报价21000元/吨，周度价格暂稳。当前青岛港清关巴西棉M1-1/8净重一口价20300-20500元/吨，清关2021年美棉31-3-37一口价净重报21300-21500元/吨，2021年贝宁棉M1-1/8基差价18000-18100元/吨；美金价格周度略有下调3-5美分/磅。本周进口棉清关货源成交较好，港口货源越发较少，低价、基差报价基本消失，棉企多一口价对外销售，且价意愿较强；美金货源相对较多，买方询价较少，叠加ICE美棉花主大幅下挫，价格承压，且有价无市。整体来看，港口外棉成交虽不及同期，但周度呈现好转之势。

纯棉纱：据Mysteel农产品数据监测，截至9月16日，全国C32s环纺纺纱即期利润为2291.9元/吨，周环比减幅17.84%；棉花价格上涨，纱厂纺纱即期利润有所减少。据Mysteel农产品数据显示，全国纯棉32s环锭纺均价24750元/吨，周环比跌幅1%，纺企逢低挂盘点价采购棉花，低位补仓有所显现，下游需求表现较前期相比有所好转，旺季特点稍有显现，但需求释放的持续性较差，加上近期市场对美联储加息预期依旧较高，对市场仍有一定利空影响，商家对后市看法不一，多数商户持谨慎观望心态，预计短期棉纱价格震荡运行。

八、造纸行业市场价格运行情况

9月16日，造纸价格指数961.51，周环比上升0.67，涨幅0.07%；年同比上升19.36，涨幅2.05%。

本周国产木浆市场价格走势以盘稳整理运行为主，下游按需入市采购，整体出货情况正常。截至本周四，国产阔叶浆含税出厂报6400-6600元/吨，化机浆含税出厂报3400-3600元/吨，平盘报价居多，实单成交一单一议。阔叶浆市场价格呈现盘稳整理运行态势，市场货源供应较为充足，浆企继续执行协议订单，下游原纸市场涨价函不断涌现，目前落实情况仍在观望，上游浆企调价谨慎，关注纸浆周期间动态。化机浆市场价格呈现横盘整理运行，局部浆企进行停机检修，货源流通略有减少，受原料成本高位影响上游持有推涨意愿，但下游包装企业开工仍不足，受此牵制价格上行动力有限， Mysteel分析预计短期国产木浆价格或仍以区间震荡调整运行居多继续密切关注下游涨价落实情况。

九、农产品市场价格运行情况

9月16日，农副产品价格指数1718.21，周环比上升10.34，涨幅0.61%；年同比上升126.96，涨幅7.98%。

大豆：中秋节期间海伦伦河商品豆上市，毛粮收购价格由2.80-2.90元/斤上涨至 2.88-2.94元/斤，新粮上市量不多，贸易商收购热情暂较高。新季大豆产量较为乐观，粮板好，但蛋白不高目前普遍在大颗粒货源也偏少，因新季大豆上市量不多，周边贸易商多到伦河收购，贸易商随收随卖为主。

截止到本周四湖北南部大豆上货量已7成左右，集中上货时间基本结束。本周价格维持稳定，截止到本周四荆州翠扇手工豆装车价格在3.65 3.68元/斤，中黄大豆主流装车参考仍在3.30-3.50元/斤。

安徽北部大豆购销基本结束。安徽南部安庆大豆本周价格稳定，手工豆净粮装车3.45元/斤，贸易商日上货量几万斤。

豆油：本周CBOT大豆期价、 CBOT豆油期价冲高回落美豆期货表现稍好于美豆油期货。周初美国农业部报告超预期利好，导致期价上涨，随后市场开始交易巴西新作产量增加等利空，期价随之回落。国内方面，连盘豆油本周也是冲高回落走势市场出货情况 较上周有所增加。目前国内油厂一级豆油现货主流报价区间10190-10550元/吨，周内均价参考10435元/吨，9月15日全国一级豆油均价10373元/吨，环比9月8日上涨125元/吨。截至发稿，国内沿海地区一级豆油主要市场基差y2301+910至1270元/吨。

玉米：本周全国玉米市场价格稳中偏强运行，周均价2779元/吨，较上周上涨13元/吨。本周东北市场玉米价格稳中偏强，前期减产等消息偏向利好，部分贸易商有挺价情绪，市场有新收购主体进入，新粮开秤价格高于陈粮，对陈粮价格有所提振。本周华北地区玉米价格整体稳定，局部窄幅调整。陈玉米和春玉米继续供应市场，深加工企业到货量整体尚可，各企业根据自身情况价格窄幅调整，变动幅度有限。销区玉米先强后稳，节前饲料企业进行适量备货，节后优质玉米供应较为紧俏，且港存持续下降，提振贸易商报价心态。

附1：Mysteel价格指数编制说明

Mysteel大宗商品价格指数代表大宗商品供应商、贸易商和终端之间的交易价格。计算这些指数时使用的信息来源包括主要大宗商品交易平台的交易、私人谈判以及贸易商和终端之间的交易、还价和报价。

Mysteel收集的信息来源于供应商、国内外大型贸易商和终端提交的成交、询盘和报盘信息。此外，f作为国际知名的价格报告机构（简称为PRA)，Mysteel也收到了他们在大宗商品现货市场成交的详细信息，并将信息纳入到计算样本之中。同时，依据Mysteel价格收集等级。Mysteel还从主流大宗商品现货交易平台收集成交、询盘和报盘信息。以及向其他市场参与者收集成交、询盘和报盘信息。但是，Mysteel只有在确认至少有一方参与成交、询盘和报盘或报盘，以及确认交易目的时，才会使用这些价格信息。

Mysteel将通过各种渠道及媒体获得第一时间的市场信息。样本收集方法包括但不限于:电话（呼叫中心）、电子邮件、其他即时通讯工具，例如微信等。

Mysteel严格把控提交收集过程，只考虑遵循标准合同条款的成交、报盘和询盘。Mysteel不仅收集提交的成交价格，还收集其他重要的额外信息，包括支付、物流和最终产品交付。如有必要，Mysteel可以要求提交者提供相关文件来判断合同的履行情况并验证数据的有效性。Mysteel使用成交价格来编制Mysteel大宗商品价格指数。所有重复和可成交的样本价格都收录在Mysteel的提交存储系统中。

Mysteel希望收集尽可能多的数据，包括成交、报盘、询盘和样本的化学规格。Mysteel尽可能确认并深入分析提交中的数据，并鼓励所有市场参与者成为Mysteel指数的提交者，因为更广泛的数据能提高指数的准确性。Mysteel的样本收集人旨在收集与大宗商品价格相关的综合信息，包括成交活动，最终价格、交易双方、货物原产地、交货地、数量、合同条款和交货时间等。样本收集人都经过培训，能够判断收到的提交内容的真实性。Mysteel会核实每项成交、询盘提交的细节，包括产品类型、化学规格、产地、数量、价格，以确保每份Mysteel大宗商品价格指数样本的真实性。所提交的内容均来源于市场，并妥善加以详细记录，以确保其高质量和可靠。所收到的不完全符合Mysteel所规定要求的提交内容，不能被纳入指数计算。

无论采用何种收集渠道:电话、电子邮件或是基于互联网的即时通信工具，Mysteel会存档记录与提交者的所有通信，以便指数中使用的所有提交信息都可以追溯到原始记录。提交存储在Mysteel的安全存储系统中，以确保数据的保密性，并防止未参与指数计算过程的各方不当使用数据。

Mysteel样本数据收集时间是全天24小时，当天指数发布后的24小时内收集到的数据，将会被纳入下一个指数发布日的计算当中。

Mysteel数据处理团队会对收集的所有提交进行初步筛选。除了检查每项提交的基本信息，Mysteel还会与至少一方确认报告成交的细节，以确保样本的真实性。根据样本类型，通过初步筛选分为三类:成交、询盘和报盘。

Mysteel已经设定了不同品牌大宗商品的化学规格标准值，依照市场变化的需要，定期会对这些规格标准值进行更新。将一类中的某项提交的标准化价格与其他已经标准化的类别的提交相比，如果有明显异常，Mysteel将再次确认样本的细节。如果提交中的数据不完整、不透明，或者成交双方有分歧，以及标准化价格明显偏离市场水平（即不在数据两个标准差范围之内），该样本将被移除。一旦确认所有样本有效，样本将用于指数计算。

Mysteel将在每个工作日样本收集完成后，于第一时间通过Mysteel网站、Mysteel指数日报以及手机app等途径发布Mysteel指数。公布时间可能受公共假期的影响。公布时间也可能受到各种紧急情况和不可抗力的影响，如停电、自然灾害和恐怖活动。若发生这种情况，Mysteel将尽力尽早发布公告。如果发现错误，无论是由于不正确提交还是计算错误，Mysteel都会立即发布公告来更改错误数值。

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