Mysteel周报：大宗商品市场价格运行情况分析报告（6.06-6.10）

6月10日，全国大宗商品综合价格指数1282.50，周环比上升17.10，涨幅1.35%；年同比上升154.80，涨幅13.73%（前值11.23%）。分行业看，本周除钢铁、有色和农副产品行业价格指数下跌，造纸行业价格持平外，其余各行业价格指数均上涨。

一、钢铁行业市场价格运行情况

6月10日，钢铁价格指数1155.64，周环比下降2.06，降幅0.18%；年同比下降108.80，降幅8.60%。

本周钢材价格震荡偏弱，略低于上周。Mysteel全国钢材价格指数报5058元/吨，较上周下跌8元/吨，跌幅0.16%。其中，Mysteel长材价格指数报5010元/吨，较上周下跌0.21%；Mysteel扁平材价格指数报5104元/吨，较上周下跌0.12%。

近期市场的主要交易逻辑在于：钢价强预期仍是目前钢价的重要支撑，弱需求对高钢价的拖累有限。本周钢材基本面开始转弱，五大品种表观消费较上周大幅下滑42.2万吨至980.4万吨，其主要原因有三：一是南方强降雨制约建筑钢材消费需求，本周建筑钢材表观消费周环比下降47.1万吨，高于五大品种表消降幅；二是端午假期影响下游开工，导致其整体需求回升幅度受限；三是以上海为中心的华东地区复工不及预期，截至6月8日，样本项目中整体复工率仅录得44.92%。预期方面，除国家持续出台的积极政策外，江苏等地均传出下半年粗钢产量将继续压减的消息，在供给存收缩预期的背景下，钢价有一定支撑。

后期来看，预计钢价震荡运行，主要在于：降雨影响较大，制造业缓慢恢复，短期内钢材需求恐难明显释放，但在成本支撑下，钢价或震荡运行。

首先，从需求来看。据气象中心数据，下周南方降雨情况比本周将更严重，局部地区降雨量将超过300毫米，建筑工地施工情况将继续受限，此外在强降雨天气下，钢材采购运输亦将受到一定程度的影响。高频数据来看，沥青出货量周环比下降17.3%、水泥产能利用率下降2.85%、混凝土产能利用率下降0.6%，均反映短期内建筑业施工情况将继续受限，建筑钢材需求疲软。板材来看，由于板材需求弹性偏小，而从高频数据来看，全国动力煤日耗周环比仅上升2.4%，制造业生产回升偏缓慢，故预计下周制造业用钢回升空间有限。整体来看，下周钢材需求恐难明显释放，钢材基本面对钢价的驱动有限。

其次，从成本来看。本周日均铁水产量持续上升至243.26万吨，对原料需求有着较强韧性。在此背景下，本周铁矿石价格震荡运行，焦化企业亏损叠加基本面好转，本周焦炭第一轮提涨落地。在铁水产量处于高位的预期下，预计下周成本端亦有一定上升空间。

具体到钢价来看，下周在南方强降雨影响下，钢材需求难以明显释放，基本面对钢价驱动有限。其中，建筑钢材受气候影响更为严重，板材受其影响有限，卷螺价差或在一定程度上走扩。而成本端在铁水产量持续上升的背景下，仍有一定上行空间，对钢价有一定的支撑作用。故综合来看，预计下周钢价震荡运行。

二、有色行业市场价格运行情况

6月10日，有色价格指数918.17，周环比下降2.48，降幅0.27%；年同比上升81.07，涨幅9.68%。

本周有色金属整体下跌。本周Mysteel全国有色价格指数为44684元/吨，较上周下跌118元/吨，周环比下跌0.26%，其中Mysteel铜、铝、铅、锌价格指数分别上涨0.28%、下跌0.28%、下跌0.47%、下跌0.42%。

铜：铜价由于消费复苏，有所上涨。

铝：铝价由于重复质押事件发酵，小幅下跌。

铅：铅价由于下游需求偏弱，小幅下跌。

锌：锌价由于进入传统消费淡季，小幅下跌。

因全球经济形势不明朗，预计下周有色金属价格震荡运行。

三、能源行业市场价格运行情况

6月10日，能源价格指数1607.16，周环比上升32.73，涨幅2.08%；年同比上升313.54，涨幅24.24%。

原油：夏季欧美燃油需求旺盛，且伊朗原油解禁问题进展缓慢，本周国际原油价格上涨。Mysteel数据显示，本周布伦特原油价格为122.01美元/桶，环比上涨1.91%。目前来看，供紧需强格局延续，预计下周国际油价存上涨空间。

成品油：成品油价格本周汽柴延续普涨。本周原油成本端支撑不断增强，国内疫情形势基本控制，另叠加成品油临时出口配额正式下发等消息提振，各销售单位随即积极造势，致使国内成品油行情量价齐升。Mysteel数据显示，本周汽油价格9745元/吨，环比上涨4.18%；柴油价格8857元/吨，环比上涨0.88%。下周来看，成品油零售限价仍存上调预期，业者于后市亦多持看涨心态，入市积极性尚可，且国际油价趋坚运行，短线市场行情涨势犹存；预计下周汽柴价格或维持上行走势。

LNG：LNG本周主产地价格继续下跌。本周接收站出货意愿增强下调出货价格，压缩国产资源出货空间，同时恰逢端午小长假市场需求持续偏弱，导致工厂出厂价格承压下调。截至6月10日，LNG主产地价格报6284元/吨，较上周五下降3.40%，同比上涨73.69%。预计下周价格将会小幅下跌。6月中旬气源竞拍结束后，工厂气源价格较大幅度降低，工厂生产成本降低明显，当前市场需求不佳行情下，出厂价格将会有较明显下跌。

四、建材行业市场价格运行情况

6月10日，建材价格指数1439.76，周环比上升7.98，涨幅0.56%；年同比下降51.42，降幅3.45%。

水泥：水泥价格由于市场供过于求而延续跌势，本周水泥价格指数为481元/吨，较上周五下跌4元/吨，环比下跌0.82%。下周市场需求难有较大改善，水泥价格窄幅震荡。

混凝土：混凝土价格因原材料价格持续下跌而小幅下行。本周混凝土价格指数为461元/方，较上周五下跌2元/方，环比下跌0.43%。下周市场需求难有较大回升，混凝土价格震荡偏弱运行。

螺纹钢：螺纹钢价格震荡偏弱运行，较上周小幅下跌。主要在于：本周建筑钢材基本面明显转弱，表观消费较上周大幅下降47.1万吨至425.7万吨，导致其库存累库17.4万吨，基本面对钢价的支撑有限。从预期面来看，本周国常会继续释放需求利好信号，叠加江苏等地粗钢压减情消息发酵，钢材产量存收缩预期，对钢价有一定支撑，导致本周钢价震荡运行。

五、基础化工行业市场价格运行情况

6月10日，基础化工价格指数1279.22，周环比上升12.49，涨幅0.99%；年同比上升215.22，涨幅20.23%。

PTA：本周国内PTA现货市场价格大幅上涨，加工费却急剧下抑。海外出行旺季加持下，端午期间，原油自3月以来再次突破120，PX调油逻辑下涨势则更为迅猛，PTA加工费自3月以来再度压低至负值。归于成本强劲，聚酯负荷稳健叠加持续、多次促销，下游买涨、补货尚可达到预期，市场涨势逐步传导，而PTA供需保持去库，期间工厂出货加速，贸易商及聚酯刚需买盘为主，PTA绝对价格、基差大幅上涨，成交明显升温。尾期伴随着PTA多套装置按计划重启，供应预期增加，工厂虽暂停出货，然下游持续买涨存阻，涨势逐步放缓。

甲醇：甲醇东营地区市场窄幅上行，主产区拉涨后成本支撑东营地区价格走高。煤炭价格依旧高位，短期难下跌。现货市场做空情绪减弱，做多为主。下周市场西北产区或继续挺价为主，东营市场或窄幅上行。

六、橡胶塑料行业市场价格运行情况

6月10日，橡胶塑料价格指数907.13，周环比上升12.59，涨幅1.41%；年同比上升21.34，涨幅2.41%。

天然橡胶：本周天然橡胶价格小幅调整。周内先跌后涨，周初宏观利好有所兑现，海南原料胶水进浓乳厂价格大幅下跌，国内原料胶水供应偏紧支撑转为拖累， 叠加下游轮胎“端午节”假期开工小幅下滑，拖累 天然橡胶价格小幅回落。但是周尾国际 原油价格大涨带动大宗商品乐观气氛，国内稳经济背景下终端需求恢复预期依旧较高，合成胶价格连续大涨，叠加近期天然橡胶美金胶惜售，支撑周尾收复跌幅，周度始末小幅调整。

预计天然橡胶短期续涨后存在回调可能。国际原油价格涨势良好，国内稳经济刺激下复苏预期持续存在，合成胶价格连续大涨，叠加基本面当中进口美金胶惜售，预计天然橡胶短期仍有小幅续涨空间，但是随着新胶入市不断增加，下游实际采购需求改善有限，人民币胶种成交依旧不温不火，叠加美联储加息预期，预计天胶短期续涨后存在回调可能。

合成橡胶：

丁苯综述：本周丁苯市场涨势较前期放缓；虽原料价格继续走高，成本支撑强劲，但实际需求表现一般，业者信心不足，前期获利盘低出拖拽下，市场难以跟进出厂价格涨幅，主流成交多贴水于供价，而主流供方挺价意向不减，市场交投略显僵持。截至6月9日，山东地区齐鲁1502主流价格在13000元/吨附近，实单再谈。

顺丁综述：原料丁二烯价格涨至高位，成本面支撑增强；国内顺丁橡胶市场价格继续走高，成本强势推动下，顺丁橡胶出厂及市场价格继续上涨，业者更趋谨慎观望操作，业者持仓高报，然成交跟进有限，周中茂名顺丁橡胶上游装置突发意外，市场炒涨氛围弥漫，部分业者封盘观望，溢价幅度愈发放大后，顺丁橡胶出厂价格大幅上涨，然下游入市刚需询盘，实盘延续商谈。截至6月9日，山东地区齐鲁顺丁橡胶市场参考在15000元/吨附近，价格仅供参考。

供应面，Mysteel统计：截至2022年6月9日，中国高顺顺丁橡胶产能利用率为58.25%，环比（2022年6月2日62.75）下降4.50%。中国丁苯橡胶开工率为55.34%（其中乳聚丁苯橡胶开工率为53.06%），较上周下降0.86%。

七、纺织行业市场价格运行情况

6月10日，纺织价格指数1044.41，周环比上升3.01，涨幅0.29%；年同比上升115.78，涨幅12.47%。

新疆棉：新疆市场棉花价格基本上涨，涨100元/吨，3128B新疆机采棉价格20900-20950元/吨，手采棉21000-21250元/吨。内地市场棉花价格变动不大，3128B新疆机采棉价格21400-21900元/吨，手采棉价格21500-22200元/吨。郑棉期货震荡整理，贸易商积极销售基差资源，下游纺企挂单点位偏低，市场现货成交量少。轧花厂销售进度缓慢，资金还贷压力逐渐增加，挺价意愿有所松动。新疆棉花生长已进入现蕾期，平均株高30-40厘米，每株3-4台果枝，整体长势较2021年同期快了7天左右。

进口棉：港口外棉清关人民币报价周度稳定，美金报价下调1-2美分/磅，港口成交、出货清淡。当前青岛港清关巴西棉M 1-1/8 净重一口价22900-23000元/吨，美金报价140-142美分/磅；美棉31-3- 36净重一口价23900-24100元/吨，美金报价149-151美分/磅；2020年印度棉M1-5/32报价21400-21600元/吨，美金报价141-143美分/磅。

纯棉纱：纯棉纱市场购销淡稳，纺企实单成交商谈气氛表现平平，通过降低开机率来缓解当前生产与经营的矛盾和困难，严格控制产销，避免资金压力及胀库风险，全国纯棉32s 环锭纺均价29104 元/吨，周环比跌幅0.07%；下游需求仍是行情导向，当前订单量明显不足，部分织造厂已执行降开机以作调整，预计短期棉纱价格震荡运行。

八、造纸行业市场价格运行情况

6月10日，造纸价格指数961.51，周环比持平；年同比上升17.83，涨幅1.89%。

本周国产木浆市场价格大稳小调运行。截至本周四，国产阔叶浆含税出厂6400-6600元/吨，化机浆含税出厂3400-3600元/吨。阔叶浆市场相对平稳，企业继续执行前期订单，调价意愿不高。化机浆走势稳中偏弱运行，受下游市场行情偏淡牵制，市场交投气氛不温不火，预计短期市场价格或弱势震荡调整，整体变动幅度有限，继续关注下游需求跟进情况。

九、农产品市场价格运行情况

6月10日，农副产品价格指数1762.38，周环比下降0.79，降幅0.04%；年同比上升155.44，涨幅9.67%。

大豆：本周东北大豆价格继续偏强运行，上涨幅度在0.01元/斤。基层余粮偏少，进口大豆价格偏强运行，国产大豆拍卖全部成交都对东北大豆价格形成较为明显的支撑。基层余粮相对较少，价格持续上涨，农户卖粮积极性稍显一般。南方大豆本周购销较为清淡，下游小贩收购小麦为主，大豆上货量较为有限。上货量少，走货同样清淡，价格暂无明显调整。截止到本周四，安徽地区一般质量大豆3.30元/斤左右，淮北高端货源3.35-3.37元/斤，河南净粮价格在3.20-3.30元/斤之间，山东机收杂花豆净粮装车价仍在3.30元/斤。

豆油：本周依始，因端午期间，不论是OPEC会议最终结果同意增加产量，不足以缓解供应紧张局面，还是美国环保署（EPA）周五正式发布了2022年和前两年的生物燃料强制掺混要求，多方消息利多豆油价格，导致连盘豆油大涨。接下来国内油厂持续挺价，价格居高不下，周三因受国际原油期货走强提振，CBOT豆油期货收盘上涨，对国内豆油有所提振；但连续大涨后，国内因盘面价格较高下游成交有限，以及因连续一周，印尼持续释放增加出口的政策和消息，市场担心后期供应增量，且7月份国内买船增加，P07合约大跌拖累了整个棕榈油的盘面，豆油受其影响，连盘以及CBOT豆油今日相继下跌。

玉米：本周玉米价格主流稳定，局部小幅调整。东北产区玉米价格行情主体稳定，个别高报价开始回落与主流行情对接。收购主体方面以本地深加工企业收购为主，多数发北港和华北深加工倒挂，粮源多内部销售。地区内深加工个别提价收购社会粮，多数仍以签单采购为主，收购量较前期提升，部分企业签单价格下调。华北地区随着新麦上市陆续增多，贸易商陆续开始小麦收购，玉米出货量减少，市场供应不足，下游深加工企业到货量维持低位，企业提价促进收购，玉米价格偏强运行。南方销区受期货市场下跌、港口现货供需宽松及终端需求疲软等制约，成交清淡，玉米价格偏弱运行。

附1：Mysteel价格指数编制说明

Mysteel大宗商品价格指数代表大宗商品供应商、贸易商和终端之间的交易价格。计算这些指数时使用的信息来源包括主要大宗商品交易平台的交易、私人谈判以及贸易商和终端之间的交易、还价和报价。

Mysteel收集的信息来源于供应商、国内外大型贸易商和终端提交的成交、询盘和报盘信息。此外，作为国际知名的价格报告机构（简称为PRA)，Mysteel也收到了他们在大宗商品现货市场成交的详细信息，并将信息纳入到计算样本之中。同时，依据Mysteel价格收集等级。Mysteel还从主流大宗商品现货交易平台收集成交、询盘和报盘信息。以及向其他市场参与者收集成交、询盘和报盘信息。但是，Mysteel只有在确认至少有一方参与成交、询盘和报盘或报盘，以及确认交易目的时，才会使用这些价格信息。

Mysteel将通过各种渠道及媒体获得第一时间的市场信息。样本收集方法包括但不限于:电话（呼叫中心）、电子邮件、其他即时通讯工具，例如微信等。

Mysteel严格把控提交收集过程，只考虑遵循标准合同条款的成交、报盘和询盘。Mysteel不仅收集提交的成交价格，还收集其他重要的额外信息，包括支付、物流和最终产品交付。如有必要，Mysteel可以要求提交者提供相关文件来判断合同的履行情况并验证数据的有效性。Mysteel使用成交价格来编制Mysteel大宗商品价格指数。所有重复和可成交的样本价格都收录在Mysteel的提交存储系统中。

Mysteel希望收集尽可能多的数据，包括成交、报盘、询盘和样本的化学规格。Mysteel尽可能确认并深入分析提交中的数据，并鼓励所有市场参与者成为Mysteel指数的提交者，因为更广泛的数据能提高指数的准确性。Mysteel的样本收集人旨在收集与大宗商品价格相关的综合信息，包括成交活动，最终价格、交易双方、货物原产地、交货地、数量、合同条款和交货时间等。样本收集人都经过培训，能够判断收到的提交内容的真实性。Mysteel会核实每项成交、询盘提交的细节，包括产品类型、化学规格、产地、数量、价格，以确保每份Mysteel大宗商品价格指数样本的真实性。所提交的内容均来源于市场，并妥善加以详细记录，以确保其高质量和可靠。所收到的不完全符合Mysteel所规定要求的提交内容，不能被纳入指数计算。

无论采用何种收集渠道:电话、电子邮件或是基于互联网的即时通信工具，Mysteel会存档记录与提交者的所有通信，以便指数中使用的所有提交信息都可以追溯到原始记录。提交存储在Mysteel的安全存储系统中，以确保数据的保密性，并防止未参与指数计算过程的各方不当使用数据。

Mysteel样本数据收集时间是全天24小时，当天指数发布后的24小时内收集到的数据，将会被纳入下一个指数发布日的计算当中。

Mysteel数据处理团队会对收集的所有提交进行初步筛选。除了检查每项提交的基本信息，Mysteel还会与至少一方确认报告成交的细节，以确保样本的真实性。根据样本类型，通过初步筛选分为三类:成交、询盘和报盘。

Mysteel已经设定了不同品牌大宗商品的化学规格标准值，依照市场变化的需要，定期会对这些规格标准值进行更新。将一类中的某项提交的标准化价格与其他已经标准化的类别的提交相比，如果有明显异常，Mysteel将再次确认样本的细节。如果提交中的数据不完整、不透明，或者成交双方有分歧，以及标准化价格明显偏离市场水平（即不在数据两个标准差范围之内），该样本将被移除。一旦确认所有样本有效，样本将用于指数计算。

Mysteel将在每个工作日样本收集完成后，于第一时间通过Mysteel网站、Mysteel指数日报以及手机app等途径发布Mysteel指数。公布时间可能受公共假期的影响。公布时间也可能受到各种紧急情况和不可抗力的影响，如停电、自然灾害和恐怖活动。若发生这种情况，Mysteel将尽力尽早发布公告。如果发现错误，无论是由于不正确提交还是计算错误，Mysteel都会立即发布公告来更改错误数值。

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